近日，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信先后公布了2019年上半年業(yè)績(jī)，媒體報(bào)道中“日賺4億”的字眼再次撩撥著網(wǎng)友的神經(jīng)。但實(shí)際上，今年上半年三家運(yùn)營(yíng)商無(wú)一例外都陷入了增長(zhǎng)瓶頸，集體出現(xiàn)整體營(yíng)收同比下滑。更嚴(yán)重的是中國(guó)移動(dòng)，甚至出現(xiàn)營(yíng)收、通信服務(wù)收入和凈利潤(rùn)三個(gè)指標(biāo)同時(shí)下滑，創(chuàng)下近十年來(lái)的最差表現(xiàn)。

這背后是流量紅利消失、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及提速降費(fèi)等綜合因素的作用。運(yùn)營(yíng)商們也都在培育個(gè)人業(yè)務(wù)之外的家庭業(yè)務(wù)、政企業(yè)務(wù)等新增長(zhǎng)動(dòng)力，推動(dòng)自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與轉(zhuǎn)型。

更大的機(jī)遇是5G。這不僅意味著新一輪的流量紅利，更是運(yùn)營(yíng)商們賦能行業(yè)數(shù)字化、進(jìn)一步向2B業(yè)務(wù)深耕的契機(jī)。但在商業(yè)模式并不十分明朗的情況下，5G前期巨額的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入又讓本就出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的運(yùn)營(yíng)商們壓力倍增。

增長(zhǎng)困境

中國(guó)移動(dòng)最先公布了慘淡的半年報(bào)。

圖：中國(guó)移動(dòng)歷年半年業(yè)績(jī)走勢(shì)

財(cái)報(bào)顯示，2019年上半年，中國(guó)移動(dòng)營(yíng)運(yùn)收入3894億元，同比下降0.6%，其中通信服務(wù)收入3514億元，同比下降1.3%。更為嚴(yán)重的是，中國(guó)移動(dòng)股東應(yīng)占利潤(rùn)為561億元，同比下降14.6%。可謂是近十年來(lái)甚至上市以來(lái)的最差半年業(yè)績(jī)。

實(shí)際上，2010年以來(lái)，中國(guó)移動(dòng)在2014年上半年和2015年上半年也出現(xiàn)了利潤(rùn)下滑，但此次下滑幅度近15%極為罕見(jiàn)。同時(shí)，這也是中國(guó)移動(dòng)自2010年以來(lái)，首次出現(xiàn)上半年?duì)I收同比下滑。

從具體數(shù)據(jù)來(lái)看，在移動(dòng)客戶和4G客戶都增長(zhǎng)的情況下，中國(guó)移動(dòng)卻出現(xiàn)了客戶增長(zhǎng)不增收的情況。手機(jī)上網(wǎng)流量收入同比下滑1.5%，語(yǔ)音及短彩信收入同比下滑20.6%。

中國(guó)移動(dòng)副總裁、總會(huì)計(jì)師董昕解釋稱，一方面受到提速降費(fèi)，以及去年取消流量漫游費(fèi)的影響，總體上造成上半年收入減少了47億元，使利潤(rùn)下降了將近6%；另一方面，剛性成本增加，折舊增加了42億元的成本，營(yíng)銷開(kāi)支也有所加大，銷售費(fèi)用增長(zhǎng)4.5%，對(duì)5G垂直行業(yè)的研發(fā)投入增加等，這些因素均導(dǎo)致了中國(guó)移動(dòng)利潤(rùn)下降。

就中國(guó)聯(lián)通而言，其2019年上半年?duì)I收1449.5億元，同比下降2.78%，其中服務(wù)收入1329.57億元，同比下降1.1%；凈利潤(rùn)68.8億元，同比增長(zhǎng)16.32%。
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值得注意的是，同樣在移動(dòng)客戶和4G客戶都增長(zhǎng)的情況下，中國(guó)聯(lián)通的移動(dòng)服務(wù)收入787億元，同比下降6.6%；其中語(yǔ)音收入同比下滑16.9%，數(shù)據(jù)流量收入同比下滑4.7%。中國(guó)聯(lián)通在財(cái)報(bào)中稱，是受到提速降費(fèi)、市場(chǎng)飽和、激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和4G流量紅利逐步消退的影響。

中國(guó)電信上半年經(jīng)營(yíng)收入則為1904.88億元，同比下滑1.32%；公司股東應(yīng)占利潤(rùn)為139.09億元，比去年同期上升2.5%。

中國(guó)電信的經(jīng)營(yíng)收入中，語(yǔ)音收入出現(xiàn)同比下滑，不過(guò)互聯(lián)網(wǎng)收入、信息及應(yīng)用服務(wù)收入等的增長(zhǎng)抵消了語(yǔ)音收入的下滑部分。

開(kāi)源節(jié)流

對(duì)于出現(xiàn)的收入下滑，運(yùn)營(yíng)商們首先采取了降本增效的“節(jié)流”。

以中國(guó)移動(dòng)為例，在網(wǎng)絡(luò)成本上，平均每基站維護(hù)費(fèi)下降11.8%，平均每載頻網(wǎng)絡(luò)電費(fèi)下降7.1%；中國(guó)移動(dòng)還進(jìn)行了低效無(wú)效營(yíng)業(yè)廳店的清理，推動(dòng)渠道轉(zhuǎn)型。關(guān)停自營(yíng)廳超500家，關(guān)停合作廳超1200家，這讓平均每客戶銷售費(fèi)用下降2.7%。

中國(guó)聯(lián)通則實(shí)施“瘦身健體2.0”：省分公司和地市公司機(jī)構(gòu)數(shù)分別下降11%和25%；提高員工勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低外包人員需求；實(shí)現(xiàn)職務(wù)能上能下、人員能進(jìn)能出、收入能增能減。而在用戶層面，嚴(yán)控用戶發(fā)展成本及超低資費(fèi)套餐。

中國(guó)電信是通過(guò)深化劃小承包 、倒三角支撐、專業(yè)化運(yùn)營(yíng)三維聯(lián)動(dòng)改革，調(diào)動(dòng)員工積極性，推動(dòng)管理劃小，進(jìn)一步降本增效。

除了“節(jié)流”，運(yùn)營(yíng)商們更大的重點(diǎn)是“開(kāi)源”。對(duì)于收入下滑，三家運(yùn)營(yíng)商都在財(cái)報(bào)中提到了傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)面臨飽和的因素，而拓展新興業(yè)務(wù)無(wú)疑是未來(lái)的重點(diǎn)。

中國(guó)移動(dòng)在大力推動(dòng)政企運(yùn)營(yíng)體系改革，在財(cái)報(bào)中，正式宣布以政企分公司為基礎(chǔ)成立政企事業(yè)部。中國(guó)移動(dòng)稱要將政企市場(chǎng)打造成為收入增長(zhǎng)新動(dòng)能、轉(zhuǎn)型升級(jí)主力軍。今年上半年，中國(guó)移動(dòng)的政企市場(chǎng)收入為440.58億元，已經(jīng)占比12.5%，成為中國(guó)移動(dòng)通信服務(wù)收入的第二大來(lái)源。中國(guó)移動(dòng)還提出了政企客戶突破1000萬(wàn)的全年目標(biāo)。

另外一個(gè)重點(diǎn)是云服務(wù)，中國(guó)移動(dòng)以蘇州研發(fā)中心為基礎(chǔ)成立了云能力中心，甚至提出了力爭(zhēng)3年內(nèi)進(jìn)入國(guó)內(nèi)云服務(wù)商第一陣營(yíng)的目標(biāo)；與此同時(shí)，中國(guó)移動(dòng)還進(jìn)行了成立智慧家庭運(yùn)營(yíng)中心強(qiáng)化智慧家庭業(yè)務(wù)和設(shè)立總部國(guó)際業(yè)務(wù)部加快國(guó)際化拓展的改革。

中國(guó)聯(lián)通則加大了在政企客戶和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)上的投入。

2019年上半年，中國(guó)聯(lián)通的政企客戶收入為462億元，同比增長(zhǎng)14%。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入為167.2億元，同比增長(zhǎng)43%。其中，云計(jì)算收入11億元，同比增長(zhǎng)166.8%；大數(shù)據(jù)收入5.3億元，同比增長(zhǎng)128.2%；物聯(lián)網(wǎng)收入14億元，同比增長(zhǎng)43.3%；IT服務(wù)收入54.4億元，同比增長(zhǎng)73.7%；IDC收入82.4億元，同比增長(zhǎng)18.7%。

借助混改，中國(guó)聯(lián)通還與合作伙伴成立了多家合資公司，深化業(yè)務(wù)合作。比如與騰訊成立合資公司云景文旅，推出智慧文旅系列產(chǎn)品；與阿里成立合資公司云粒智慧，研發(fā)城市大腦、智慧政務(wù)等智能化產(chǎn)品。

中國(guó)電信也強(qiáng)化了在家庭和政企客戶上的布局。今年上半年，天翼高清用戶達(dá)到1.11億戶，智能網(wǎng)關(guān)和家庭云用戶分別為6180萬(wàn)戶和3215萬(wàn)戶；DICT和物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)合計(jì)拉動(dòng)服務(wù)收入增長(zhǎng)3%，其中IDC和云業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)11%和93.2%，物聯(lián)網(wǎng)收入同比增長(zhǎng)52%；互聯(lián)網(wǎng)金融收入同比增長(zhǎng)112.2%。

5G的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

除了推動(dòng)自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與轉(zhuǎn)型之外，運(yùn)營(yíng)商們面臨的重大機(jī)遇便是5G。

華為副董事長(zhǎng)徐直軍就曾在公開(kāi)場(chǎng)合表示，5G時(shí)代中國(guó)市場(chǎng)有兩大剛需：eMBB和行業(yè)數(shù)字化。他認(rèn)為，5G將讓智慧醫(yī)療、智慧工業(yè)等行業(yè)的生產(chǎn)效率提升10倍。而在行業(yè)數(shù)字化中，運(yùn)營(yíng)商有望依靠5G搶得先機(jī)。

根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，中國(guó)移動(dòng)年內(nèi)將建設(shè)超過(guò)5萬(wàn)個(gè)5G基站，實(shí)現(xiàn)超過(guò)50個(gè)城市5G商用服務(wù)；中國(guó)聯(lián)通今年計(jì)劃在40‐50個(gè)城市建設(shè)超4萬(wàn)個(gè)5G基站，并聚焦新媒體、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、交通、教育、醫(yī)療、文旅等重點(diǎn)行業(yè)，打造典型5G應(yīng)用場(chǎng)景；中國(guó)電信則計(jì)劃初期在約50個(gè)城市開(kāi)展SA/NSA混合組網(wǎng)，在重點(diǎn)城市的城區(qū)實(shí)現(xiàn)規(guī)模連片覆蓋，并力爭(zhēng)2020年啟動(dòng)面向SA的網(wǎng)絡(luò)升級(jí)。

但5G商用對(duì)運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)也挑戰(zhàn)巨大。中國(guó)電信董事長(zhǎng)柯瑞文就坦言，5G時(shí)代的網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)和商業(yè)模式將面臨著新挑戰(zhàn)。

在商業(yè)模式方面，目前運(yùn)營(yíng)商仍未具體明確5G套餐的計(jì)費(fèi)規(guī)則。據(jù)悉，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信前期會(huì)以以增加功能包的方式進(jìn)行，最低套餐分別為每月190元和每月199元，這甚至引發(fā)了一些網(wǎng)友的反彈，大呼“太貴用不起”。

但實(shí)際上，由于5G商用牌照的提前發(fā)放，也一定程度上給運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)了資本支出上的壓力，更何況是在商業(yè)模式還未完全明朗的情況下。

中國(guó)聯(lián)通在財(cái)報(bào)中就提出了“精準(zhǔn)高效按需投入”的5G建設(shè)策略，稱將按技術(shù)進(jìn)展、市場(chǎng)和業(yè)務(wù)需求等動(dòng)態(tài)精準(zhǔn)投入，同時(shí)對(duì)于有良好商業(yè)模式的2B需求，按需滾動(dòng)安排?？梢?jiàn)其在5G建設(shè)上還是相對(duì)謹(jǐn)慎。

在中國(guó)聯(lián)通業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)聯(lián)通董事長(zhǎng)王曉初還表示，未來(lái)聯(lián)通或?qū)⒉粫?huì)在所有地方進(jìn)行5G建設(shè)，目前中國(guó)聯(lián)通正與中國(guó)電信和中國(guó)移動(dòng)謀求合作，后續(xù)合作有兩種可能性與對(duì)應(yīng)模式：要么是和中國(guó)電信合作，借助兩家5G頻率較為接近的優(yōu)勢(shì)，共建共享，各自經(jīng)營(yíng)，降低維護(hù)成本；要么是與中國(guó)移動(dòng)進(jìn)行漫游方式的合作。中國(guó)聯(lián)通優(yōu)先選擇重點(diǎn)地區(qū)、人流量較大的地區(qū)覆蓋5G，其余地區(qū)通過(guò)中國(guó)移動(dòng)漫游來(lái)讓聯(lián)通用戶使用5G業(yè)務(wù)。

中國(guó)電信董事長(zhǎng)柯瑞文也在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，已與中國(guó)聯(lián)通就聯(lián)合建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)達(dá)成高度共識(shí)，并愿意與包括中國(guó)移動(dòng)在內(nèi)的其他運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行談判。

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