1、全球PCB行業(yè)緩慢增長 產(chǎn)業(yè)繼續(xù)向中國大陸轉(zhuǎn)移

Prismark數(shù)據(jù)顯示，2017年全球PCB產(chǎn)值約為588.4億美元，同比增長約8.54%;Prismark預(yù)計(jì)，2018年全球PCB產(chǎn)值約為611.0億美元，同比增長約3.84%;預(yù)計(jì)到2022年全球PCB產(chǎn)值將達(dá)到約688.1億美元。

2017年中國PCB產(chǎn)值約為297.6億美元，同比增長約9.64%，中國PCB產(chǎn)值占全球PCB產(chǎn)值的比重超過50%。預(yù)計(jì)2018年中國PCB產(chǎn)值約為312.5億美元，同比增長約5.01%，2017-2022年中國PCB產(chǎn)值復(fù)合增長率約為3.7%，預(yù)計(jì)到2022年中國PCB產(chǎn)值將達(dá)到約357.1億美元。

2、FPC、HDI、多層板機(jī)遇來襲 增速明顯

PCB分類眾多，目前而言PCB的使用中多層板和FPC的使用量最多，根據(jù)Prismark預(yù)測，隨著日后應(yīng)用場景的發(fā)展與改變，5G時代、智能手機(jī)升級、物聯(lián)網(wǎng)興起，以及汽車電子復(fù)雜度的提升等一系列下游產(chǎn)業(yè)更迭升級，F(xiàn)PC、HDI、多層板將是主要受益者，增速明顯，2016-2021年P(guān)CB各產(chǎn)品CAGR中，以HDI板、軟板、多層板將表現(xiàn)搶眼，分別為2.8%、3.0%、2.4%。

3、通訊、消費(fèi)電子、汽車電子是未來增長主要動力

從下游需求端看PCB，PCB產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開下游應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展的支撐，近年來主要得益于消費(fèi)電子、通訊、汽車電子、工控醫(yī)療等應(yīng)用領(lǐng)域的新增需求。目前在5G即將來臨的大背景下，5G基站建設(shè)規(guī)劃清晰，消費(fèi)電子行業(yè)熱點(diǎn)頻現(xiàn)，以及汽車電子、工控醫(yī)療、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域創(chuàng)新不斷，PCB對應(yīng)下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)受益于5G紅利。

2018年，PCB下游應(yīng)用市場主要集中在計(jì)算機(jī)（25.6%）、通訊（31.2%）、消費(fèi)電子（13.9%）領(lǐng)域，汽車（9.2%）、工控醫(yī)療（6.5%）、軍工航天（4.2%）、封裝載板（9.4%）不到10%。Prismark預(yù)測，2018到2022年下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)CB CAGR貢獻(xiàn)將主要集中在通訊（3.5%）、消費(fèi)電子（4.2%）、汽車電子（3.9%）。

4、5G環(huán)境下高頻高速 PCB 板材將會顯著受益

目前通信領(lǐng)域是PCB最大的下游，Prismark數(shù)據(jù)顯示，2017年全球通訊電子領(lǐng)域PCB產(chǎn)值達(dá)178億美元，占全球PCB產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的30.3%，占比多年來持續(xù)提升。2017年P(guān)CB下游通訊電子市場電子產(chǎn)品產(chǎn)值為5670億美元，預(yù)計(jì)未來5年保持2.9%復(fù)合增長率。通信設(shè)備的PCB需求主要以高多層板為主（8-16層板占比約為35.18%），并具有8.95%的封裝基板需求。

通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)本身對于PCB板的應(yīng)用需求主要在無線網(wǎng)、傳輸網(wǎng)、數(shù)據(jù)通信以及固網(wǎng)寬帶這四大塊領(lǐng)域。5G建設(shè)初期，對于PCB的需求增量直接體現(xiàn)在無線網(wǎng)和傳輸網(wǎng)上，對PCB背板、高頻板、高速多層板的需求較大。到了5G建設(shè)中后期，隨著5G的高帶寬業(yè)務(wù)應(yīng)用加速滲透，比如移動高清視頻、車聯(lián)網(wǎng)、AR/VR等業(yè)務(wù)應(yīng)用鋪開，對于數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)處理交換能力也將產(chǎn)生較大的影響，預(yù)計(jì)在2020年以后將帶動國內(nèi)數(shù)據(jù)中心從目前的10G、40G向100G、400G超大型數(shù)據(jù)中心升級，屆時數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域的高速多層板的需求將高速增長。

5、5G建設(shè)帶動PCB量價齊升

5G網(wǎng)絡(luò)具備高速度、大容量、低延遲等特點(diǎn)，除對日常生活起到巨大的便利外，5G持續(xù)滲透物聯(lián)網(wǎng)及眾多行業(yè)領(lǐng)域，在通信、自動駕駛、工控醫(yī)療、智慧家居等垂直行業(yè)的多樣化業(yè)務(wù)需求，實(shí)現(xiàn)真正的“萬物互聯(lián)”。與4G相比，5G覆蓋下的用戶體驗(yàn)速度（0.1~1Gbps），移動性（500+Km/h）、峰值速率（Tensof Gbps）、端到端時延（1毫秒級）是4G的10倍，流量密度（數(shù)十Tbps/Km2）是4G的100倍，各項(xiàng)綜合性能都將遠(yuǎn)超4G時代。

5G肩負(fù)諸多高性能指標(biāo)下，需要滿足多樣化應(yīng)用場景下的差異化性能指標(biāo)需求，不同應(yīng)用場景所要求的性能有所不同。從移動互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)角度出發(fā)，技術(shù)場景將主要包括連續(xù)廣域覆蓋、熱點(diǎn)高容量、低功耗大連接、低延遲高可靠性等方向。

5G的到來將對通信PCB產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大的影響，總結(jié)來說，一方面是“量”的增長，另一方面是技術(shù)難度加大導(dǎo)致“價”的上升。

5G宏基站數(shù)量有望突破500萬，微基站數(shù)量有望突破1000萬。5G時代將會采取“宏站+小站”組網(wǎng)覆蓋的模式。采用毫米波的5G基站傳輸距離很短，覆蓋能力大幅減弱。為減少成本，對應(yīng)的解決方案是采用小功率的“微基站”。微基站的成本低，且輻射功率更加均勻，將成為未來的主流技術(shù)。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，我國2017年12月統(tǒng)計(jì)的4G基站總數(shù)為328萬，至此4G廣覆蓋階段基本結(jié)束，未來幾年將維持緩慢增長，預(yù)計(jì)最終在400萬個左右。為了達(dá)到4G的覆蓋程度，5G宏基站總數(shù)將達(dá)到4G基站的1.2-1.5倍左右，有望突破500萬，而5G微基站數(shù)量保守估計(jì)為宏基站兩倍以上。

5G基站結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變革。在5G通信時代，5G高頻通信手機(jī)、毫米波技術(shù)、802.11ad高速WIFI等高頻高速的應(yīng)用方案也逐漸成為市場新的需求，而在這一前提下，對于如PCB、FPC等底層電子部件的升級需求也隨之發(fā)生變化，新工藝及新材料的升級演進(jìn)成為電子行業(yè)未來確定的趨勢。

5G基站結(jié)構(gòu)由4G時代的BBU+RRU升級為DU+CU+AAU三級結(jié)構(gòu)。4G基站結(jié)構(gòu)：BBU（Base Band Unit）+RRU（Remote Radio Unit）+天饋系統(tǒng)。4G時代，標(biāo)準(zhǔn)宏基站由基帶處理單位BBU、射頻處理單元RRU和天線三部分構(gòu)成，RRU通過饋線與天線相連。5G基站結(jié)構(gòu)：DU+CU+AAU。隨著5G網(wǎng)絡(luò)容量的提升，以及Massive MIMO的應(yīng)用，5G基站將RRU和天饋系統(tǒng)合并成AAU（Active Antenna Unit），由于5G天線數(shù)量多，這從性能上可以減少饋線對信號造成的損耗，同時也能一定程度降低成本。5G基站將BBU拆解分DU（Distributed Unit）和CU（Centralized Unit）。

AAU的PCB面積提升。應(yīng)用了Massive MIMO技術(shù)的AAU天線數(shù)量大增，天線數(shù)量可能達(dá)到64、128甚至更高，5G基站的天線將集成于PCB之上，PCB相應(yīng)面積會提高。同時，濾波器等元器件數(shù)量與天線數(shù)量成正比，元器件數(shù)量的提升會進(jìn)一步增加AAU的PCB面積。

5G頻段高，AAU對高頻板材料需求增加。3G/4G網(wǎng)絡(luò)部署在3GHz頻段以下，全球主流5G網(wǎng)絡(luò)頻段選用在3GHz、4.8GHz、以及6GHz以上的毫米波頻段，如28GHz、30GHz、77GHz等。作為基站最前端接收裝臵，天線和射頻對于介質(zhì)傳輸損耗要求極低，對導(dǎo)熱性要求極高，天線和射頻用的高頻板材的損耗和導(dǎo)熱要求高于主設(shè)備其他結(jié)構(gòu)的應(yīng)用需求。頻段越高，對傳輸速率、介質(zhì)損耗的參數(shù)要求標(biāo)準(zhǔn)越高，需要用到更多的高頻板材，6GHz以上頻段的材料還需要適應(yīng)毫米波頻段的特殊基材。不同頻段所需高頻PCB板材用量不同，單位價值量相較于4G應(yīng)用的FR-4板約提升1.5-2倍。

根據(jù)賽迪顧問的預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，5G宏基站的數(shù)量在2026年預(yù)計(jì)將達(dá)到475萬個，是2017年底4G基站328萬個的1.45倍左右，配套的小基站數(shù)量約為宏基站的2倍，約為950萬個，總共基站數(shù)量約為1425萬個。PCB是基站建設(shè)中不可缺少的電子材料，如此龐大的基站量，將會產(chǎn)生巨大的PCB增量空間。

按照工信部的總體規(guī)劃，我國的5G網(wǎng)絡(luò)于2019年下半年啟動建設(shè)，2020年正式投入商用。目前，全球已進(jìn)入5G的開發(fā)階段，以高速、高頻、高密度、大容量PCB為核心元器件的市場需求快速增長，通信領(lǐng)域的核心客戶已明確提出希望公司PCB產(chǎn)品能與下游技術(shù)同步甚至超前發(fā)展并快速進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段。深南電路作為國際領(lǐng)先通信設(shè)備巨頭的戰(zhàn)略合作伙伴，不僅正積極研制5G基站隨著2018年底“數(shù)通用高速高密度多層印制電路板”募投項(xiàng)目的全面達(dá)產(chǎn)，我們有理由相信，PCB行業(yè)很快將在全球5G的布網(wǎng)高峰中大放光彩。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國印制電路板（PCB）制造行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

來源： 前瞻網(wǎng)