集微網(wǎng)消息 據(jù)筆者觀察，近些年來(lái)，無(wú)論是手機(jī)廠商還是ODM或OEM廠商，為控制供應(yīng)鏈成本，都會(huì)對(duì)相關(guān)供應(yīng)鏈進(jìn)行投資；與此同時(shí)，供應(yīng)鏈廠商與終端或制造商綁定模式，這在終端集中化程度非常之高的手機(jī)市場(chǎng)，也早已經(jīng)成為趨勢(shì)。

據(jù)筆者了解到，此前A股涉及到手機(jī)代工的ODM/OEM廠商，主要有聞泰科技、光弘科技、卓翼科技、深科技、福日電子等；相對(duì)來(lái)說(shuō)，A股手機(jī)代工領(lǐng)域的局勢(shì)比較穩(wěn)定，如光弘科技主要為華為代工，卓翼科技主要為小米代工，深科技主要為vivo代工，福日電子主要為榮耀代工等。

而在今年上半年，手機(jī)鏡頭廠商聯(lián)創(chuàng)電子也對(duì)外宣布將進(jìn)入手機(jī)代工領(lǐng)域，據(jù)其表示，子公司未來(lái)3-5年預(yù)計(jì)承接傳音手機(jī)轉(zhuǎn)移訂單5000萬(wàn)部。近來(lái)，據(jù)航田產(chǎn)業(yè)園報(bào)道稱，聯(lián)創(chuàng)電子子公司鄭州聯(lián)創(chuàng)電子已實(shí)現(xiàn)整機(jī)月產(chǎn)能300萬(wàn)部，并且拿到了傳音控股2000萬(wàn)部訂單。

聯(lián)創(chuàng)電子獲傳音控股2000萬(wàn)部訂單 未來(lái)預(yù)計(jì)承接5000萬(wàn)部

據(jù)集微網(wǎng)此前報(bào)道，2019年8月底，鄭州聯(lián)創(chuàng)電子正式開(kāi)業(yè)，據(jù)悉，該公司主要從事光電子元器件、觸摸屏及液晶顯示模組、激光半導(dǎo)體器件、光學(xué)元件、攝像頭模組、手機(jī)、計(jì)算機(jī)及電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。

其一期工程的3棟廠房建筑面積約52570.08㎡，建設(shè)萬(wàn)級(jí)車間5634㎡、千級(jí)車間11318㎡、百級(jí)車間2951㎡；二期工程規(guī)劃2棟廠房建筑面積為32220㎡，主要建設(shè)年產(chǎn)能1億片觸控顯示模組、年產(chǎn)能1.8億套影像模組及年產(chǎn)能360萬(wàn)臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)智能終端產(chǎn)品生產(chǎn)基地。項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值約50億元。

前不久，據(jù)航田產(chǎn)業(yè)園報(bào)道稱，鄭州聯(lián)創(chuàng)電子已實(shí)現(xiàn)整機(jī)月產(chǎn)能300萬(wàn)臺(tái)，影像模組10kk，月均銷售額1.5億的成績(jī)，并且拿到了傳音控股2000萬(wàn)部訂單。

其中整機(jī)板塊6條SMT產(chǎn)線已全部鋪滿，在滿產(chǎn)的狀態(tài)下，八月出貨量已達(dá)350萬(wàn)臺(tái)，已形成年產(chǎn)5000萬(wàn)臺(tái)整機(jī)能力；攝像頭模組已于5月份通過(guò)了華勤和OPPO審廠，現(xiàn)有產(chǎn)線12條，為了充分做好增產(chǎn)擴(kuò)量準(zhǔn)備，聯(lián)創(chuàng)還將投入500萬(wàn)元持續(xù)加大攝影模組設(shè)備投入，預(yù)計(jì)產(chǎn)能將提升20%，八月份上量700萬(wàn)顆，年底月產(chǎn)預(yù)計(jì)將達(dá)1000萬(wàn)顆。

據(jù)了解，聯(lián)創(chuàng)電子當(dāng)前主要業(yè)務(wù)有傳統(tǒng)的鏡頭/攝像頭模組業(yè)務(wù)、觸控顯示業(yè)務(wù)以及芯片業(yè)務(wù)。

從業(yè)務(wù)營(yíng)收占比情況來(lái)看，觸控顯示在其年?duì)I收中占比超過(guò)了50%，集成電路芯片業(yè)務(wù)占比達(dá)到了近30%，而鏡頭和攝像頭模組業(yè)務(wù)占比為16.88%，相對(duì)而言，其鏡頭業(yè)務(wù)在公司總營(yíng)收的占比較小。

而從毛利率來(lái)看，2019年鏡頭/攝像頭模組業(yè)務(wù)毛利率為31.80%，與上年同期相比同比下降5.81%，營(yíng)收占比最大的觸控顯示業(yè)務(wù)毛利率為15.76%，而集成電路芯片業(yè)務(wù)的毛利率僅為0.03%，該部分業(yè)務(wù)當(dāng)年的營(yíng)收則達(dá)到了14.70億元。

從客戶端來(lái)看，聯(lián)創(chuàng)電子鏡頭/攝像頭模組的客戶主要為ODM廠商以及二線手機(jī)品牌廠商，如華勤、聞泰、龍旗，以及中興、聯(lián)想等。

顯而易見(jiàn)，從聯(lián)創(chuàng)電子的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來(lái)看，手機(jī)市場(chǎng)的增長(zhǎng)無(wú)疑已經(jīng)進(jìn)入平緩增長(zhǎng)期，急需新的業(yè)務(wù)來(lái)推動(dòng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)；事實(shí)上，近幾年來(lái)，隨著汽車市場(chǎng)的興起，聯(lián)創(chuàng)電子在車載鏡頭市場(chǎng)也成為受益者，并成為特斯拉的供應(yīng)商。而進(jìn)軍手機(jī)代工領(lǐng)域，無(wú)疑有助于其推動(dòng)鏡頭/攝像頭模組、觸控顯示業(yè)務(wù)的提升。

從供應(yīng)鏈到終端：通過(guò)組裝手機(jī)帶動(dòng)產(chǎn)品銷量？

其實(shí)，對(duì)于聯(lián)創(chuàng)電子這種模式，在行業(yè)早就有先例，通過(guò)自身整合，把供應(yīng)鏈產(chǎn)品整合到組裝中。最為典型的當(dāng)屬福日電子集團(tuán)，眾所周知，福建國(guó)資委近些年來(lái)入股和收購(gòu)了不少企業(yè)，并實(shí)現(xiàn)從終端到供應(yīng)鏈的整合。

如收購(gòu)了合力泰，就是獲得了供應(yīng)鏈的整合能力，合力泰主要產(chǎn)品為觸控顯示、攝像頭/指紋模組等，該兩部分業(yè)務(wù)在其2019年總營(yíng)收中占比達(dá)到了近80%。

同時(shí)，福建國(guó)資委旗下福日電子還收購(gòu)了中諾通訊，而中諾通訊作為ODM廠商，其主要客戶包括榮耀等，2019年出貨量達(dá)到了近2500萬(wàn)部。簡(jiǎn)而言之，福日電子與合力泰等廠商之間能夠起到協(xié)同作用。而聯(lián)創(chuàng)電子進(jìn)軍手機(jī)代工領(lǐng)域，其實(shí)與上述情況極為類似。

據(jù)聯(lián)創(chuàng)電子表示：“一部手機(jī)的四大組件主要是顯示模塊、主板、攝像頭和電池，聯(lián)創(chuàng)在顯示模塊、主板、攝像頭領(lǐng)域都有自身獨(dú)到的研發(fā)設(shè)計(jì)能力，四大組件已經(jīng)占到了三項(xiàng)。既然一部手機(jī)既要用到我們的鏡頭、又要用到我們的顯示模塊，不如‘砍掉’中間商，直接跟OPPO、vivo等終端客戶談，從零部件到整機(jī)直接全部提供。”

其還強(qiáng)調(diào)：“現(xiàn)在市場(chǎng)上很多整機(jī)廠都是靠買別人的零部件再進(jìn)行組裝，這樣的企業(yè)門檻相對(duì)較低，又缺乏自身競(jìng)爭(zhēng)力。而聯(lián)創(chuàng)不同。聯(lián)創(chuàng)在鏡頭、鏡片零部件領(lǐng)域有自身獨(dú)到的研發(fā)設(shè)計(jì)能力。”

據(jù)業(yè)界人士向筆者表示：“對(duì)于這種整合的模式，最大的優(yōu)勢(shì)就是成本優(yōu)勢(shì)，控制好成本的確可以盈利，但前提是終端需求量要大；最大的不足之處在于，相對(duì)而言，毛利率偏低，甚至從某種程度上來(lái)講，其實(shí)技術(shù)含量并不高。”

從上述聯(lián)創(chuàng)電子的主要業(yè)務(wù)構(gòu)成來(lái)看，對(duì)于中低端智能手機(jī)和功能機(jī)而言，最為核心的幾個(gè)部件就是主板、顯示屏和攝像頭，其中主板可以外購(gòu)甚至自主研發(fā)，如此一來(lái)，對(duì)于聯(lián)創(chuàng)電子而言，其實(shí)主要的配件都可以內(nèi)部供給，從某種程度上而言，與傳音深度綁定后，的確有助于其產(chǎn)品的銷量。

數(shù)據(jù)顯示，2018年，傳音采購(gòu)總額中屏幕（包括顯示屏和觸摸屏）、存儲(chǔ)器、芯片、攝像頭等合計(jì)占比達(dá)到了58.57%。其中屏幕采購(gòu)價(jià)格為19.94元/個(gè)，存儲(chǔ)器采購(gòu)價(jià)格為61.57元/個(gè)，攝像頭為6.5元/個(gè)。

據(jù)筆者查詢得知，傳音2018年向合力泰采購(gòu)顯示屏和觸摸屏的金額達(dá)到了7.11億元，占總采購(gòu)額成本的4.43%，而華勤旗下子公司東莞華貝電子為傳音提供ODM服務(wù)，采購(gòu)金額也達(dá)到了5.24億元，占比為3.26%。

值得注意的是，聯(lián)創(chuàng)電子去年集成電路的銷售額達(dá)到了14.7億元，但毛利率只有0.03%，據(jù)業(yè)界人士向筆者表示，主要原因在于該業(yè)務(wù)是貿(mào)易業(yè)務(wù)，這也就是說(shuō)，聯(lián)創(chuàng)電子同樣可以把相關(guān)的芯片直接供給傳音。

尤其是傳音整體的出貨量較大，2019年其手機(jī)總出貨量達(dá)到了1.37億部，在非洲的市場(chǎng)占有率達(dá)到了52.5%。業(yè)績(jī)方面，傳音2020年前三季度的營(yíng)收為249.70億元，同比增長(zhǎng)48.15%，相對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為19.53億元，同比增長(zhǎng)50.23%，從這方面可以預(yù)測(cè)，傳音控股今年手機(jī)出貨量并不會(huì)差。

而聯(lián)創(chuàng)電子今年為傳音控股代工手機(jī)2000萬(wàn)部，在傳音總量中的占比其實(shí)還不算高，如果按照其所規(guī)劃，未來(lái)將為傳音代工產(chǎn)能達(dá)到5000萬(wàn)部，隨著傳音手機(jī)出貨量的增長(zhǎng)，這一數(shù)據(jù)或?qū)⑦_(dá)到傳音手機(jī)總量的30%。

其實(shí)對(duì)于聯(lián)創(chuàng)電子而言，在立足手機(jī)市場(chǎng)對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行整合的同時(shí)，進(jìn)一步做強(qiáng)鏡頭市場(chǎng)才是王道，從去年的鏡頭業(yè)務(wù)來(lái)看，增長(zhǎng)的十分明顯，也是各大主營(yíng)業(yè)務(wù)中毛利率最高的業(yè)務(wù)；急需突破的是，一方面在手機(jī)鏡頭市場(chǎng)進(jìn)軍高端市場(chǎng)，另一方面，抓住車載以及安防等新興市場(chǎng)！

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