2021年4月16日晚，證監會突然宣布：修訂《科創屬性評價指引》，上交所同步修訂申報細則。修訂后，科創屬性評價指標將由原來的“3+5”變為“4+5”，同時明確規定部分行業限制或禁止上市。

此次修訂的主要內容包括以下四個方面：

首先，新增研發人員占比超過10%的常規指標，修改后將形成“4+5”的科創屬性評價指標。證監會發行部副主任李維友表示，此舉意在進一步強化科創板姓“科”的定位，豐富科創屬性的判斷維度，充分體現科技人才在創新中的核心作用。

其次，按照支持類、限制類、禁止類界定科創板行業領域，對不同企業進行分類處理，建立負面清單制度。包括：積極支持新一代信息系統、高端裝備等6大行業領域的“硬科技”企業在科創板上市；對于金融科技、模式創新等類型的企業，從嚴把關、限制在科創板上市。對于房地產和主要從事金融投資類業務的企業，禁止在科創板上市。

再者，在科技咨詢委工作規則中，完善專家庫和征求意見制度。李維友表示，此修訂意在充分發揮交易所科技咨詢委的作用，完善委員構成和工作機制，增加科技管理、產業規劃、科學研究等相關領域的委員數量，形成監管合力。 最后，交易所在發行上市審核中，將按照實質重于形式的原則，重點關注發行人的自我評估是否客觀，保薦機構對科創屬性的核查把關是否充分，并作出綜合判斷。

李維友表示，科創板“硬科技”評價將將突出定性和定量綜合研判，嚴防研發投入注水、突擊購買專利、夸大科技技術標準和科創技術水準、行業分類不準確的等情形，壓實保薦機構責任，證監會也將強化對科創評價標準相關規則執行的監督檢查。

目前，科創板上市公司已經超過250家，集成電路、生物醫藥、新材料、高端制造等領域的一批高科技企業先后登陸科創板，其中還包括18家未盈利企業、3家紅籌企業，2家特殊股權結構企業，科創板“硬科技”的成色和市場包容性逐步顯現。

2019年年報顯示，科創板企業的平均研發投入占比為12%，平均研發投入金額1.17億元，平均發明專利75項，均顯著高于其他市場板塊。

李維友說，但是科創板申報和在審企業當中，也出現了少數企業缺乏核心技術、科技創新能力不足，市場認可度不高等問題，為了更準確地評價、衡量“硬科技”的特征，需要結合科技創新和注冊制改革的實踐，對《指引》作出進一步修改完善。

李維友表示，修改科創屬性評價指引，是科創板制度建設的重要內容，完善科創板制度的首要標準，在于緊緊圍繞“培育出更多具有硬科技實力和市場競爭力的創新企業”，這也是檢驗科創板是否成功的一個首要標準。

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