按照2025年中國電動工具出貨量將達15GWh推測，其對于負極材料的相應需求將達到1.3萬噸。GGII認為，未來幾年，已經進入國內電動工具電池第一梯隊企業供應鏈，并實現批量化供貨的負極企業，將會明顯受益。

曾經一度被日韓巨頭把持的電動工具鋰電池，如今正成為中國企業的“新領地”。

GGII數據顯示，2020年國內電動工具用鋰電池出貨5.6GWh，同比增長124%。出貨主要集中在億緯鋰能、天鵬電源、海四達等幾家圓柱鋰電池企業。

124%的高增長背后，一方面是疫情之下以歐美為主要市場的電動工具需求旺盛，帶動全球電動工具廠商訂單飽滿。另一方面，則是三星SDI、LG化學、松下等日韓企業在該領域的戰略退出，給予了多年積累的國內鋰電企業“補位”機會。

GGII的判斷是，未來五年，國內電動工具用鋰電池市場將維持22%左右年復合增長率。受此帶動，相關上游材料配套也將迎來持續增長機會。

以負極材料為例，作為國內頭部電動工具電池企業的核心負極供應商，杉杉科技在該領域擁有多年的配套積累，2020年，其針對電動工具電池的復合石墨材料出貨量達到6000噸，增長50%。

向前看，其主要客戶的產能擴張和規模還在進一步擴大，這意味著，杉杉在該領域的市場份額還將繼續滲透。

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中國鋰電企業圍獵電動工具電池

根據高工鋰電走訪調研，2020年Q2開始，國內電動工具電池企業快速恢復并進入滿產狀態，隨后的Q3、Q4，產能不足成為這些企業最大的“困擾”。

市場提振背后，驅動因素主要包括：

一是從電動工具市場需求廣闊，帶動鋰電池需求規模超500億。

數據預測，全球電動工具市場規模到2025年市場規模將達到417億美元。其中無繩電動工具滲透率已超過50％。鋰電池成本占比20%-30%，以此估算，至2025年，全球鋰電池市場規模至少將達到300億-500億元人民幣。

二是從全球電動工具市場格局和產業鏈布局來看，市場集中在國際頭部企業，而生產和制造環節集中在中國。

目前，全球電動工具行業已形成較為穩定和集中的競爭格局，TTI、SB&D、Bosch、Makita、HIKOKI等國際企業占據了70%以上市場份額。

全球10大電動工具制造商

這其中，包括TTI、 SB&D、Bosch等多家國際電動工具企業，都已經將產業鏈重點轉向中國，本土生產制造加上本土化的采購策略，直接促進國內電動工具鋰電池產業加快行業轉型與布局。

三是電動工具電池配套上，日韓企業大規模退出，中國企業憑借在性能、規模、成本等綜合優勢加持下，開始扮演“主角”。

電動工具對于鋰電池的需求集中在高倍率性和高一致性，其主要采用高端圓柱電池。長期以來，該市場被日韓巨頭牢牢保持。在2019年，三星SDI的市占率接近50%，而國內企業整體只占據不到30%的份額。

但2020年以來，日韓企業明顯將重心轉移至動力電池領域，在電動工具電池領域選擇戰略性放棄，與此同時，國產頭部圓柱電池在產品技術、工藝管控、自動化制造等方面均有大幅度的提升，與日韓企業差距大幅縮小，甚至在部分性能上實現趕超，這使其成為國際電動工具巨頭的合作對象。

電動工具電池供應商國際電動工具主要客戶國內電動工具主要客戶

天鵬電源博世、TTI、百得大藝、東成、泉峰、格力博

億緯鋰能TTI、博世、麥太保、伊萊克斯東成、格力博

海四達TTI、博世寶時得、泉峰、東成、科沃斯

2021年以來，為應對持續的供不應求局面，包括億緯鋰能、天鵬電源等企業先后宣布擴產。行業一致共識是，國產電動工具電池的大幅增長，并非疫情下的短期行為，而會是接下來的常態和大勢。

GGII分析認為，隨著中國鋰電企業在國際電動工具市場的加快滲透，預計到2025年，中國電動工具出貨量將達15GWh，年復合增長率超過22%。

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電動工具電池需求強勁 負極配套“誰主沉浮”？

國內電動工具電池的市場火熱也帶動了上游材料環節的需求。

在負極材料配套上，國內電動工具電池主要選擇復合石墨負極，通過人造石墨與天然石墨的復合，既可以實現電池倍率性能與能量密度的平衡，同時還能較好控制成本。近兩年，快充人造石墨在電動工具占比逐漸上升。

電動工具電池負極材料中，主要涉足企業包括杉杉科技、紫宸、凱金等，由于過去幾年國內工具電池規模體量并不大，因此參與配套的負極企業并不多，杉杉是唯一一家同時給國內電動工具電池前三家企業供貨的供應商。

負極企業電動工具電池企業客戶

上海杉杉天鵬電源、億緯鋰能、海四達、四川長虹

江西紫宸億緯鋰能

東莞凱金天鵬電源

按照2025年中國電動工具出貨量將達15GWh推測，其對于負極材料的相應需求將達到1.3萬噸。GGII認為，未來幾年，已經進入國內電動工具電池第一梯隊企業供應鏈，并實現批量化供貨的負極企業，將會明顯受益。

一是從客戶結構來看，同國際客戶合作，一旦確認供貨關系后，短期內不會輕易做出改變，這意味著進入其供應鏈的鋰電企業將會在一定時間內保持穩定的市場份額。

目前，億緯、天鵬、海四達都已經獲得包括TTI在內的多家國際企業認證，并開始規模化供貨，受益于此，包括杉杉在內的已經進入上述電池企業的材料供應商將獲得巨大機會。

二是從產能布局來看，配套圓柱電動工具市場未來增量和成本需求，包括杉杉、紫宸在內的材料企業都在做產能布局；

三是從長期技術儲備來看，作為高端圓柱電池的主要應用場景，電動工具電池將會是率先導入硅系負極領域。

據杉杉股份在2020年報中透露，其開發高首效硅氧產品，已批量進入電動工具應用體系。

GGII分析認為，隨著電動工具性能的升級，市場對于更高倍率放電和快充需求將進一步提升，這也將加快頭部電池企業對于高鎳正極、硅系負極的規模化應用。

這也就意味著，在前期做好技術產品儲備及客戶驗證的材料企業將具備更強的市場競爭力。

原文標題：電動工具電池“變陣” 拓寬負極需求新空間

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責任編輯：haq