目前，全球的半導體行業籠罩在芯片短缺，原材料漲價的霧氣下。由于產能短缺、芯片等原材料漲價帶來的壓力還未緩解，這股霧氣逐漸從上游蔓延到下游。在芯片廠商漲價之后，下游硬件廠商也不得不宣布漲價計劃，例如三星電子、小米、TCL等電子消費端產品開啟了漲價潮，三星液晶電視價格預計調漲10%-15%。

在消費電子領域之后，安防領域也初顯漲價潮。近日，網上曝光了一張海康威視的漲價函。漲價函顯示，海康威視已在6月8日向客戶發出“海康威視關于價格調整的通知函”。海康威視表示，由于全球疫情蔓延，上游原材料價格全面上漲，導致產品生產成本持續攀升。迫于成本壓力，為了更好地服務客戶，保持產品質量與持續穩定供應，公司決定逐步上調部分產品價格。”

圖片來自網絡，以官宣為準

原材料漲價超過預期

在5月份的投資者交流會上，海康表示供應鏈原材料價格上漲比較快，造成了產品價格上漲，備了比較多的庫存主要為了應對美國。

上游原材料漲價有多嚴重讓處于下游設備的海康扛不住壓力選擇漲價？這得從海康的視頻監控產品涉及到的芯片種類來看。

海康安防視頻監控系統主要芯片包括AI芯片、CMOS圖像傳感器、IP攝像機的SoC芯片、NVR/DVR芯片、ISP圖像處理芯片、電源管理芯片。
為了解決供應鏈壓力問題，海康早與富瀚微、海思、英偉達、北京君正、聯蕓科技、蕪湖森思泰克等芯片供應商建立合作關系。海康不斷擴大芯片采購方渠道，視頻監控芯片廠商富瀚微是其關聯公司，持股 5%以上。

但是在缺貨危機到來時，沒有芯片產商能獨善其身。由于此次芯片缺貨涉及面廣，海康攝像頭產品涉及到的大部分芯片都出現了不同程度的漲價。
存儲芯片是此次缺貨最為嚴重的芯片，漲幅在20%-30%之間；主控芯片也漲價10%-15%。此前，英偉達針對部分GPU芯片執行漲價政策，北京君正也在投資者互動平臺上表示視頻芯片價格有所調整；富鴻創芯也全面調整芯片價格，電源類芯片系列漲價10%~30%；三星公司CMOS圖像傳感器在一月份漲價40%。



毛利率受影響波動較大 Q2、Q3將有所下滑

芯片原材料價格相應上漲，搶購、囤積又加劇了原材料緊缺，抑制了芯片產能擴張，漲價帶來的影響涉及到上游和下游企業。在上游的芯片制造廠商中，思科和澄天偉業都曾表示芯片漲價會影響到影響毛利率。澄天偉業表示，芯片價格上漲，這對公司芯片生產成本和毛利率產生一定的波動影響。思科曾在五月表示，由于原材料漲價帶來成本上升，本季度（Q2）的毛利率可能比上季度（Q1）低約1.5個百分點。預計本季度營收增長6%-8%，但仍低于供應正常情況下的預期。另外，思科CEO Chuck Robbins表示，如果成本上升的趨勢開始顯現，將在必要時考慮漲價。

在芯片產業鏈下游，下游設備商除了要面對成本的壓力，還要銷售毛利率帶來的壓力。海康表示今年的毛利率從Q2開始會隨著芯片供應程度的緊張加大，一季度的毛利率大概率很難維持，可能會是全年的高點。

財報數據顯示，海康威視在2020 年整體毛利率為 46.53%，與上年同期相比提高 0.54個百分點。分行業來看，視頻產品及視頻服務帶來的毛利率占營收利潤的46.53%。分產品來看，前端產品和后端產品所占的毛利率分別是55.63%、49.56%，視頻監控產品給海康威視帶來的毛利率超過一半，一旦產品業務受到影響，將會影響其毛利率的增長。

今年一季度海康威視實現營業收入139.88億元，同比增長48.36%；實現凈利潤21.69億元，同比增長44.99%。毛利率為46.8%，處于最高點。在芯片供應緊缺的情況下，Q2的毛利率能否保持或者沖上去，是海康壓力比較大的地方。海康威視表示一季度積極和上游供應商溝通，平均成本比較低，造成毛利率上升 ，但是第二季度和第三季度的毛利率會面臨一些壓力，一般維持45%上下。


再來看另一家視頻監控企業。大華股份財報顯示，公司2021年一季度營業收入51.14 億元，同比增長46.06%；歸母凈利潤3.48 億元，同比增長9.33%。但是毛利率40.91%，同比下降8.32 個百分點，而2020年毛利率42.7%。大華股份表示這是因為2020年一季度紅外測溫設備帶來了較高毛利率基數，今年一季度產品結構回歸正常所致。

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大華股份：占公司主營業務收入或主營業務利潤 10%以上的產品情況

在失去紅外測溫設備紅利后，又面臨芯片漲價，還沒漲價的大華負擔了更高的生產，同時關鍵產品的交付也受到了影響，銷售毛利率可能比上季度可能也會下降，產生一定的波動。


如果沒有采取相應的措施應對芯片漲價帶來的影響，影響企業毛利率的不僅僅是海康、大華這樣的大廠，中小微企業也將面臨毛利率下滑的難題。


巨頭都扛不住了？下游市場“漲價潮”初顯

自2021年開年以來，多家芯片廠商陸續發布漲價，其中不乏多次進行價格調整的企業。從目前的市場發展形勢看，上游產能緊張帶來的壓力已經開始傳導到下游設備商。

從海康威視漲價的事件里，或許我們能窺探出一點行業動向。

一是下游應用市場將迎來一波“漲價潮”。海康作為行業頭部大廠一直極力保持著供應鏈的穩定。但在生產成本、毛利率都無法維持正常的時候，也只能選擇漲價。這或許意味著整個產業都在面臨巨大的芯片和原材料成本上漲所帶來的成本壓力，而這個壓力已經不是下游企業內部消化能夠解決的問題。目前，另一家視頻監控領域的頭部企業大華還沒有宣布要漲價。但是市場的風向不是一家企業所帶動的。如果行業內的頭部企業刮起一輪硬件設備漲價潮，那么整個市場或許會迎來一波價格的上調。

就在海康宣布漲價的第二天，銳明技術也發布了漲價公告，與海康威視一樣，這份上也寫著：原材料價格上漲超出公司正常生產的可承受范圍。

二是中小微企業或將迎來生存危機。由于中小微企業抗風險的能力不及大企業，同樣的危機在大廠商和中小企業面前，承擔的風險和面臨的危機都是不一樣的。在這場芯片漲價潮中，不少中小型芯片企業表示根本搶不到貨，前途未卜。巨頭都扛不住了，中小微企業怎么辦？只能繼續扛著。回到下游設備商企業，具有穩定供應鏈的大廠都扛不住芯片原材料價格上漲帶來的壓力，對行業內的中小微企業的影響或許更加嚴重，將要承擔更大的風險。


芯片持續漲價，下游設備商該怎么應對？

除了要面臨芯片短缺帶來的影響，由疫情、政治等方面給全球供應鏈都帶來了極大的影響。在投資者交流會上，海康威視表示公司會根據業務情況靈活對待，該調價的調價，該搶份額的搶份額。

除了漲價，下游設備商還有其他辦法嗎？海康在2020年年度報告中表示：公司通過調整、替換、補充產品設計方案獲得更加豐富的可選供應商，進一步維護公司產品的持續穩定供應。大華股份也表示，將通過對關鍵物料的庫存備貨，對關鍵節點設計備用、替代方案，打造多元化、自主可控的供應鏈，大幅降低對特定物料的依賴，以應對供應體系的不確定性。

在海康威視今年第一季度業績說明電話會議上，海康威視表示供應鏈問題，不是現在才面臨的問題。產業是有分工的，如果上游哪個地方有問題，就要投資做這個事情，這不是海康的選擇，海康尊重產業分工。

小結：
芯片價格上漲帶來的影響波及了整個產業鏈，不管是中小企業還是行業龍頭都在積極尋求應對方案。從目前的形勢上，下游設備商將迎來一場“漲價潮”。在這個時候考驗的就是誰的供應鏈更穩定，可以順利度過“危機”。