缺貨不是常態，正常的渠道沒有人愿意炒貨。但一旦市場全面缺貨起來，就如同干燥的草原著了火，前面沒有撲滅，后面真的只有等燒完了才會熄。

昨天的那篇文章，原來是想做滅火工，讓上下游一起來解決缺貨的困局，解決消費市場的問題。但確實一不小心，文章一些觀點可能得罪了一些人。也是出于好意又傷害了一些無辜的相關方，在此還是要澄清一下。

第一，上游晶圓廠封測廠、國際芯片原廠有漲價，但都是按照嚴格的公示來調價，原因也很客觀，例如原材料料漲價等，公布的漲幅也很合理，市場可以接受。

一直到現在，都還有的頭部晶圓廠是沒有漲價，就是接單排單，排到什么時候就什么時候。有的晶圓廠接受漲價就可以插隊，價高者可以先拿到貨。后者在市場上的非議較多，這也是國內目前對于晶圓廠資源不夠要國家加大投入的原因。晶原廠多了，漲價就肯定會在根源上解決。但美國人又在限制中國大陸晶圓廠的發展，傳遞到市場上的信息就是缺貨不會在根本上解決，信息傳遞到下游渠道就是要漲價惜售。

第二、國際原廠和代理商，在管理上是不支持炒貨的，原廠公布的漲價沒有原罪。原廠投入那么大，沒有嚴格的管理怎么可能做大？沒有規矩允許下面的人賺短期錢傷害客戶，客戶轉換了IC跑到友商，后面怎么再做回來大客戶？

在主觀意愿上，國際原廠及代理商，是對漲價嚴格管理執行，對炒貨會堅決打擊。只是疫情期間產業變化巨大，國際原廠對中國大陸市場的一手信息肯定不如往年。出了問題，跟信息不對稱相關，跟產品管制失去完全的控制力也有所相關。

第三、加入囤貨炒貨的大軍超過想像。正如有人爆料，終端廠家都有拿到貨轉手炒貨的，終端都不打算賺長線的錢了，那還有誰有義務去做長遠呢？打比方就是，開發商都炒賣磚頭鋼筋了，只說明開發賣房不賺錢唄。CPI不漲，PPI猛漲，市場價格與利潤倒掛了。

第四、保什么樣的客戶，現在任何一家芯片大廠都很迷糊。原則上是汽車、醫療、通信應用的元器件的需求大幅增長，利潤更高，有單肯定要先做。

以汽車、醫療為例，傳統的汽車廠商都沒有足夠的積極性來針對中國市場推出新能源汽車，汽車的供應鏈穩得一逼，芯片企業能對接到Tier 1就不錯了，跟整車廠原來都不在一間屋里說話聊天的。而造車新勢力則不同，芯片企業直接可以跟整車廠溝通，直接接到新勢力車企的訂單，今年甚至是現金買貨，錢收到了肯定要交貨。價格好賬期好，所以汽車芯片交到了造車新勢力而缺貨，這不很合理么？

醫療設備也一樣。傳統是GPS（通用醫療、飛利浦醫療和西門子）三大家和其他一些不多的主流廠家，而2020年的疫情突發，全球醫療設備需求量急速增長，GPS們交貨來不及，中國的邁瑞、魚躍、東軟等出貨大增，相關的ODM廠商因為手上有認證資格，也是成為了醫療設備的新興企業。疫情的長期廣泛存在，導致這兩年的醫療級元器件的需求大為增長。再加上科創板醫療電子企業新軍不少，為行業注入了足夠大的現金量。企業用現金來備貨，也同樣搶占了很多的芯片產能。很多低價的元器件不是價格問題，是真實的沒有企業在生產。

通信方面當然是5G全球的投入，對元器件的需求的增長。再加上服務器、區塊鏈、數據中心和AI這些新增長的需求。這些都是有錢有利潤的業務，還能做到長久穩定可靠。

因此放棄了玩具小家電和LED照明等，要解決產能缺貨紓困，確實要等中國的新增加的產能投入。行業專家們的觀點是對的，中國還要繼續加大產能投入，來填補這個市場缺限。中國的IC也可能會永遠地接過來這塊市場。

說缺貨就是車轱轆話不斷地聊。盡量地不要傷害到無辜的人，不要誤導國家政策制定者。這很重要。科創板的投入長期方向是要堅持的，這是半導體行業過去十多年的世界范圍內的內卷和資本的短視造成。資本逃離了科技半導體產業，去了房地產、金融和區塊鏈等新的高利潤領域，而對于低利潤的基礎的硬件需求的投入太少。從前三十大半導體公司之間的并購開始，就注定了會有這么一天。

美國科技的內卷，到全球的缺貨，都是量變到質變的必然。解決問題需要大智慧，中國目前比美國更為堅決、冷靜，更有決心加大投入去解決問題。這一點，無論從哪個角度來看，都可以得出這樣的結論。有人說解決中國制造企業缺貨的根源是中國IC，這一點不能認可更多。

當然，加大投入帶來的泡沫問題、炒貨的問題或者是政策投機的問題，那不可避免。

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