1、數(shù)據(jù)中心爆發(fā) 國產(chǎn)DDR IP前景廣闊

IP核（知識(shí)產(chǎn)權(quán)核）是集成電路設(shè)計(jì)與開發(fā)中不可或缺的核心要素。我國IP產(chǎn)業(yè)起步較晚，國產(chǎn)自研芯片開發(fā)長期依賴IP進(jìn)口，“自主可控”進(jìn)程受阻。

近幾年來，隨著市場對(duì)底層技術(shù)的重視以及國產(chǎn)化需求的井噴式增長，本土IP產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)緊追之勢(shì)，為服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)通信、AI等應(yīng)用領(lǐng)域的高端SoC芯片自主研發(fā)提供了新的選擇。

SoC開發(fā)離不開接口IP

如果把芯片設(shè)計(jì)比作搭積木，那IP就是其中可重復(fù)使用的積木塊。

隨著摩爾定律的持續(xù)演進(jìn)，芯片的集成度越來越高，設(shè)計(jì)復(fù)雜度和難度也隨之水漲船高，IP在芯片設(shè)計(jì)中的重要性愈發(fā)凸顯。如今，以IP復(fù)用為基礎(chǔ)的SoC開發(fā)已成為業(yè)界主流。

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)下，大規(guī)模數(shù)據(jù)處理和計(jì)算需求激增，接口IP技術(shù)對(duì)于高性能計(jì)算的重要地位不斷推高其市場規(guī)模，現(xiàn)已成為市占率第二的IP種類。據(jù)IPnest預(yù)測(cè)，2025年接口IP市占率有望超過CPU，成為排名第一的IP品類，而未來接口IP市場增量將主要來自與數(shù)據(jù)中心關(guān)聯(lián)度較高的PCIe IP、DDR IP以及以太網(wǎng)/D2D。

存儲(chǔ)需求暴增，DDR IP迎來快速發(fā)展

隨著5G通訊、物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛、人工智能等應(yīng)用蓬勃發(fā)展，暴增的數(shù)據(jù)量對(duì)計(jì)算性能、存儲(chǔ)容量、數(shù)據(jù)傳輸速率都提出了更高要求。除了CPU核及運(yùn)算密度，大容量內(nèi)存與儲(chǔ)存裝置、內(nèi)存數(shù)據(jù)存取能力也成為數(shù)據(jù)中心的核心，推動(dòng)內(nèi)存處理接口IP——DDR IP需求迅猛增長。

時(shí)下，DDR總線標(biāo)準(zhǔn)逐漸演進(jìn)，自DDR3 至DDR4/DDR5，最高速率從2133Mbps提升至3200-6400Mbps，容量也由8Gb提升到16-64Gb，支持更高帶寬、更高速存取及更高內(nèi)存密度的需求。

作為SoC 設(shè)計(jì)的重要組成部分之一，DDR 的總線速度不斷提升，模塊設(shè)計(jì)難度也隨之增大。在芯片設(shè)計(jì)中，DDR主要負(fù)責(zé)硬盤、主板、顯卡等硬件與處理器之間的數(shù)據(jù)交換，如果作為數(shù)據(jù)交換橋梁的DDR出現(xiàn)問題，芯片的功能必然會(huì)大受影響，甚至無法正常工作。通過在設(shè)計(jì)中使用已驗(yàn)證、可復(fù)用的成熟DDR IP模塊，可大大提高產(chǎn)品可靠性，降低芯片投片風(fēng)險(xiǎn)。

目前芯片設(shè)計(jì)公司一般從第三方購買 DDR IP，包括Controller（內(nèi)存控制器）與 PHY層IP。在國內(nèi)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)的產(chǎn)品規(guī)劃逐漸向高端SoC擴(kuò)展的過程中，DDR IP的需求將不斷增長，這為國內(nèi)DDR IP供應(yīng)商提供了難得的國產(chǎn)替代機(jī)會(huì)。

國產(chǎn)DDRIP站上主流應(yīng)用舞臺(tái)

采用國外IP設(shè)計(jì)芯片，就好像在別人的地基上建房子，難免受制于人。芯片國產(chǎn)化大勢(shì)下，本土IP廠商開始涌現(xiàn)并逐步走向成熟，自主可控的本土產(chǎn)品也開始站上主流應(yīng)用舞臺(tái)。

作為本土IP廠商，牛芯半導(dǎo)體的SerDes、DDR等中高端接口IP業(yè)務(wù)在多工藝節(jié)點(diǎn)均有布局，也可為客戶提供全套接口IP解決方案，如 DDR IP PHY+ Controller+其他小模塊完整解決方案。

據(jù)牛芯半導(dǎo)體技術(shù)支持高級(jí)經(jīng)理關(guān)宇恒介紹，Controller IP和PHY IP的開發(fā)難點(diǎn)有所不同。作為內(nèi)存控制器邏輯和DRAM顆粒之間的物理接口，DDR PHY IP通常作為一個(gè)獨(dú)立模塊存在于SoC中。由于DDR是并行總線，DDR PHY IP開發(fā)的主要挑戰(zhàn)在于如何保證高速數(shù)據(jù)的信號(hào)完整性、時(shí)鐘相位對(duì)齊以及可靠穩(wěn)定的訓(xùn)練等方面。DDR Controller IP則相當(dāng)于指揮PHY接口的大腦，控制邏輯設(shè)計(jì)就是這個(gè)大腦的核心，帶寬和時(shí)延是大腦是否靈光的重要指標(biāo)。此外，如何在不同應(yīng)用場景中降低DDR時(shí)鐘功耗，進(jìn)而降低芯片整體功耗，也是DDR Controller IP設(shè)計(jì)面臨的主要挑戰(zhàn)。

目前，國內(nèi)DDR IP供應(yīng)商大多只提供PHY，既有PHY IP又能提供Controller IP的廠商并不多，牛芯半導(dǎo)體則是其中技術(shù)較為成熟的代表。

“牛芯半導(dǎo)體既有DDR PHY IP方案，又有Controller IP方案，這將更便于我們基于客戶需求進(jìn)行針對(duì)性優(yōu)化，也為同款I(lǐng)P產(chǎn)品在不同工藝節(jié)點(diǎn)之間快速遷移提供了便利。”關(guān)宇恒告訴集微網(wǎng)，“我們是很早就進(jìn)入國內(nèi)FinFET工藝的國產(chǎn)接口IP廠商，在國產(chǎn)工藝節(jié)點(diǎn)上有廣泛的產(chǎn)品布局。”

在多數(shù)應(yīng)用場景中，DDR IP需要結(jié)合SerDes IP進(jìn)行使用，而牛芯半導(dǎo)體提供的SerDes+ DDR IP解決方案可以滿足客戶對(duì)外設(shè)端口的集成需求，實(shí)現(xiàn)全部高速接口IP的一站式采購。

憑借在接口IP相關(guān)技術(shù)的長期自主研發(fā)，以及具有豐富工業(yè)芯片設(shè)計(jì)及量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的資深團(tuán)隊(duì)，牛芯半導(dǎo)體現(xiàn)已推出成熟的DDR3/4和LPDDR3/4的IP產(chǎn)品。經(jīng)測(cè)試，牛芯半導(dǎo)體自主研發(fā)的DDR IP PPA指標(biāo)行業(yè)領(lǐng)先，已在高性能計(jì)算/AI、智慧終端、企業(yè)存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)通信等領(lǐng)域有著廣泛應(yīng)用。目前，公司DDR5和LPDDR5 IP的開發(fā)也在加速推進(jìn)，相信很快將會(huì)有重磅產(chǎn)品問世。

本土化定制優(yōu)勢(shì)助力市場突圍

盡管國內(nèi)IP產(chǎn)業(yè)已經(jīng)取得了不錯(cuò)的成績，但面臨國外廠商主導(dǎo)90%市場份額的嚴(yán)峻現(xiàn)狀，國內(nèi)廠商仍需持續(xù)投入，發(fā)力突圍。

一方面，接口IP作為半導(dǎo)體底層核心技術(shù)，門檻頗高，只有通過企業(yè)長期的技術(shù)積累與持續(xù)創(chuàng)新，才能打磨出更高性能、更低功耗的IP產(chǎn)品；另一方面，各類高速總線協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)的快速演進(jìn)和半導(dǎo)體工藝的持續(xù)升級(jí)也為IP產(chǎn)品研發(fā)帶來了不小的挑戰(zhàn)，IP企業(yè)需要緊密跟隨芯片廠商及代工廠的制造工藝，快速推出新的、滿足市場需求的IP產(chǎn)品。

在牛芯半導(dǎo)體看來，除了以上兩方面外，國內(nèi)IP廠商背靠巨大的本土市場，還應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮技術(shù)支持與定制化服務(wù)的優(yōu)勢(shì)。以DDR IP為例，根據(jù)芯片的方向、形狀以及擺放位置的不同，客戶選擇的封裝類型也可能不盡相同，這些都要求IP廠商可以對(duì)產(chǎn)品規(guī)格做出靈活調(diào)整，但國外IP供應(yīng)商一般不會(huì)、也不愿意提供個(gè)性化的定制設(shè)計(jì)，這對(duì)崛起中的國產(chǎn)DDR IP產(chǎn)業(yè)而言無疑是一個(gè)好的突破口。

牛芯半導(dǎo)體已為多家客戶提供了DDR IP的定制服務(wù)，涵蓋PHY IP和Controller IP。除了高效的定制化服務(wù)，牛芯半導(dǎo)體還可以提供可靠的技術(shù)支持，包括鏈路仿真、信號(hào)完整性分析、測(cè)試調(diào)試服務(wù)等。

著眼未來，隨著SoC等超大規(guī)模芯片設(shè)計(jì)需求的不斷提升，IP及其復(fù)用技術(shù)的價(jià)值將愈加凸顯，以牛芯半導(dǎo)體為代表的國產(chǎn)IP廠商將大有可為。

2、《2022中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)研究報(bào)告》發(fā)布 國產(chǎn)替代進(jìn)入深水區(qū)

集微網(wǎng)報(bào)道 12月17日，由中國半導(dǎo)體投資聯(lián)盟主辦、愛集微承辦，中國汽車報(bào)作為支持單位的“2023中國半導(dǎo)體投資聯(lián)盟年會(huì)暨中國IC風(fēng)云榜頒獎(jiǎng)典禮”在合肥成功舉辦。作為行業(yè)高端閉門沙龍，中國半導(dǎo)體投資聯(lián)盟年會(huì)已舉辦多屆，獲得業(yè)界廣泛認(rèn)可。本屆以“磨礪以須，逐勢(shì)破局”為主題的年會(huì)上，愛集微咨詢研究總監(jiān)趙翼重磅發(fā)布《2022中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)研究報(bào)告》，從營收、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、市值、地域分布、上市公司PE等多維度、多指標(biāo)分析了半導(dǎo)體TOP100企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，深度剖析重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域，并對(duì)明年全球半導(dǎo)體市場發(fā)展趨勢(shì)做出綜合研判。

2023年全球半導(dǎo)體市場保持樂觀 大陸市場或超預(yù)期

繼2021年全球半導(dǎo)體市場強(qiáng)勁增長之后，隨著通脹上升和終端市場需求疲軟，2022年下半年全球半導(dǎo)體市場正式進(jìn)入下行周期。據(jù)趙翼介紹，盡管很多分析機(jī)構(gòu)給出了較大幅度的下跌預(yù)測(cè)，但集微咨詢認(rèn)為，明年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模下跌幅度大概率在3%~5%，對(duì)明年的市場保持樂觀，另外，一些市場不排除超預(yù)期情況出現(xiàn)。

趙翼指出，做出以上判斷，主要基于三方面的分析考慮。一是存儲(chǔ)器，隨著存儲(chǔ)器在全球半導(dǎo)體市場規(guī)模中的占比大幅減小，存儲(chǔ)器的價(jià)格波動(dòng)對(duì)全球市場的影響力在減小，盡管機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)明年存儲(chǔ)器市場下跌幅度較大超過10%，但除了存儲(chǔ)器，其他領(lǐng)域例如分立器件、傳感器等仍保持小幅增長態(tài)勢(shì)，所以，對(duì)明年的市場走向不必過分悲觀。

二是從全球不同區(qū)域來看，WSTS預(yù)計(jì)，除亞太地區(qū)市場規(guī)模下降達(dá)7.5%外，其他區(qū)域都是增長態(tài)勢(shì)。而亞太地區(qū)中，國內(nèi)市場的發(fā)展具有舉足輕重的作用。趙翼認(rèn)為，隨著國內(nèi)疫情防控形勢(shì)的轉(zhuǎn)變，國內(nèi)市場恢復(fù)或超預(yù)期，最近很多機(jī)構(gòu)都對(duì)中國明年GDP增長做出上調(diào)態(tài)勢(shì)，也佐證了這一預(yù)測(cè)。

三是從下游的終端應(yīng)用市場來分析，智能手機(jī)、汽車、工業(yè)等終端應(yīng)用領(lǐng)域仍將增長，其中，全球智能手機(jī)出貨量2023年預(yù)計(jì)增長3.9%，PC市場來看，盡管筆記本市場不容樂觀，預(yù)計(jì)全球筆記本電腦出貨量2023年或?qū)⑾陆?.2%，但桌面級(jí)市場變化并不大，數(shù)據(jù)中心市場明年也是增長的態(tài)勢(shì)。

在消費(fèi)電子市場復(fù)蘇、數(shù)據(jù)中心市場保持增長、汽車電動(dòng)化智能化深入發(fā)展的帶動(dòng)下以及中國促進(jìn)內(nèi)需相關(guān)舉措的助推下，趙翼表示對(duì)2023年全球半導(dǎo)體市場持相對(duì)樂觀的態(tài)度。他預(yù)計(jì)，2023年下半年，下游半導(dǎo)體產(chǎn)品和上游材料設(shè)備零部件的增長彈性高于中游制造和封測(cè)，汽車半導(dǎo)體短缺將趨緩解。

《2022中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)研究報(bào)告》重磅發(fā)布

根據(jù)集微咨詢調(diào)研積累的數(shù)據(jù)庫以及當(dāng)年企業(yè)主要營收，集微咨詢開展“中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)”研究，已連續(xù)多年發(fā)布年度“中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)”榜單，趙翼在年會(huì)現(xiàn)場發(fā)布并詳細(xì)解讀了《2022中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)研究報(bào)告》（注：僅包括Fabless和IDM企業(yè)，不含代工、設(shè)備、材料、IP等；部分公司僅計(jì)算其自有產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對(duì)外代工部分營收沒有計(jì)入）。

據(jù)趙翼介紹，2022年，中國半導(dǎo)體 TOP 100 企業(yè)總營收規(guī)模為2699億元，同比增長3.5%，其中有54家企業(yè)營收增長超過5%。TOP 100企業(yè)的營收門檻首次超過4億元，達(dá)到4.5億元，而去年這一門檻還僅是3億元。TOP 10 門檻則從去年的70億元進(jìn)一步提升到約75億元。聞泰科技、韋爾半導(dǎo)體、長江存儲(chǔ)、智芯微、紫光展銳、中興微、兆易創(chuàng)新、比亞迪半導(dǎo)體、士蘭微、長鑫存儲(chǔ)位居榜單TOP10。

從細(xì)分領(lǐng)域來看，中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)中，模擬、功率、存儲(chǔ)器、MCU、CPU/GPU、射頻領(lǐng)域的入圍企業(yè)最多，占比67%。這其中，又以功率、CPU/GPU、傳感器、FPGA等領(lǐng)域營收增長最明顯。從地域分布來看，中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)集中分布在滬、粵、蘇、京、浙五省市，多達(dá)82家。

TOP 100企業(yè)中，已上市企業(yè)70家，已過會(huì)企業(yè)3家，上市流程中企業(yè)6家。趙翼指出，科創(chuàng)板開市以來，企業(yè)上市融資變得更快捷，一些頭部企業(yè)管理更規(guī)范，這有利于優(yōu)質(zhì)的企業(yè)走得更好更遠(yuǎn)。

趙翼還介紹了A股半導(dǎo)體企業(yè)上市情況，2022年新上市企業(yè)37家，截至12月底，共有120家，與2021年底相比，雖然上市公司增加37家，但是總市值下降了13.2%。截至2022年11月底，半導(dǎo)體行業(yè)上市公司PE（TTM）為54.5，處于近12年18%分位水平，其中，數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、集成電路封測(cè)、模擬芯片設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體材料行業(yè)的PE（TTM）均處于2011年之后較低的分位水平。

國產(chǎn)替代進(jìn)入深水區(qū) 細(xì)分領(lǐng)域挑戰(zhàn)與機(jī)遇同在

在對(duì)2022中國半導(dǎo)體TOP100企業(yè)的總體概況做了介紹后，趙翼還詳細(xì)分析了存儲(chǔ)、功率、MCU、射頻等重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，總體來看，國產(chǎn)替代在多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)一步深化，從企業(yè)的主要產(chǎn)品、面向的市場來看，半導(dǎo)體企業(yè)分化凸顯，面對(duì)明年的市場發(fā)展，既有獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)也有嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

存儲(chǔ)領(lǐng)域，TOP 100 中有10家企業(yè)涉及存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，其中長江存儲(chǔ)和長鑫存儲(chǔ)兩家IDM企業(yè)之外，其他存儲(chǔ)企業(yè)均為Fabless企業(yè)。在2022年市場需求疲軟和存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)走低的情況下，國內(nèi)存儲(chǔ)芯片企業(yè)整體表現(xiàn)不錯(cuò)。展望2023年，一方面，在中美之間圍繞半導(dǎo)體的科技戰(zhàn)越演越烈情況下，核心IDM企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度將受到嚴(yán)重影響；另一方面，市場需求的疲軟將至少持續(xù)到下半年，綜合來看，趙翼認(rèn)為，2023年國內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)的情況難言樂觀。

功率器件方面，TOP 100 中有14家企業(yè)涉及功率器件業(yè)務(wù)，2022年這14家企業(yè)業(yè)績整體上獲得高速成長，平均增長超過30%。趙翼看好國內(nèi)功率器件企業(yè)的發(fā)展，他指出，新能源汽車的功率半導(dǎo)體國產(chǎn)化率大幅增長，另外還有光伏市場，功率器件國產(chǎn)化率滲透率也在不斷提升，特別是，不管是新能源汽車還是逆變器領(lǐng)域的企業(yè)，主要都是中國公司，這為國內(nèi)功率器件市場后續(xù)增長帶來有利條件。

MCU領(lǐng)域，TOP 100中有12家企業(yè)涉及MCU業(yè)務(wù)，其中11家企業(yè)獲得了增長。盡管如此，但MCU市場仍是一個(gè)競爭激烈的市場，趙翼指出，目前國內(nèi)MCU廠商大概100多家，而全球MCU TOP 6的企業(yè)就占據(jù)了超過8成的市場份額，所以，從長遠(yuǎn)來看，國內(nèi)MCU企業(yè)將來會(huì)走向整合重組，但短期來看，MCU市場仍會(huì)保持較為分散的狀態(tài)。趙翼認(rèn)為，對(duì)于國內(nèi)的MCU企業(yè)，需要時(shí)間去提升，另外，也要做好定位，找準(zhǔn)適合自己的細(xì)分賽道。目前，國產(chǎn)MCU在全球市場中占比大約8-10%，未來幾年會(huì)有大幅增長。

射頻領(lǐng)域，目前國產(chǎn)化率大概10-15%，趙翼認(rèn)為，隨著濾波器、PA等的產(chǎn)品技術(shù)提升，射頻器件的市占率會(huì)大幅提升，如果拋開蘋果和三星不算的話，未來幾年或會(huì)達(dá)到40~50%國產(chǎn)化率。

3、《2022中國半導(dǎo)體股權(quán)投資發(fā)展報(bào)告》重磅發(fā)布，深剖事件背后的趨勢(shì)

2022年12月17日，以“磨礪以須，逐勢(shì)破局”為主題的2023中國半導(dǎo)體投資聯(lián)盟年會(huì)暨中國IC風(fēng)云榜頒獎(jiǎng)典禮在合肥成功舉辦。作為年會(huì)最大亮點(diǎn)之一的愛集微專業(yè)編制報(bào)告，秉持?jǐn)?shù)據(jù)支撐產(chǎn)業(yè)、案例佐證企業(yè)、政策指明方向、人才確立根本的原則，描繪出面面俱到的產(chǎn)業(yè)訊息“芯”藍(lán)圖。

本屆年會(huì)上，《2022中國半導(dǎo)體股權(quán)投資發(fā)展報(bào)告》重磅發(fā)布，愛集微咨詢業(yè)務(wù)部資深分析師王艷麗對(duì)該報(bào)告進(jìn)行了詳細(xì)解讀。

王艷麗表示，隨著全球通脹上升和終端市場需求疲軟的影響，2022年全球半導(dǎo)體市場呈現(xiàn)前高后低走勢(shì)。從近四個(gè)季度中國半導(dǎo)體投融資市場宏觀變化來看，2022年度（2021年12月-2022年11月）中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)融資數(shù)量和金額也呈現(xiàn)Q1走強(qiáng)，Q2低谷，Q3回暖，Q4下落的態(tài)勢(shì)。

從投融資整體情況來看，2022年1月-11月期間，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)融資事件共計(jì)497起，估算涉及總金額約910億元。

2022年度IC設(shè)計(jì)業(yè)依然是市場投資重點(diǎn)，材料和設(shè)備領(lǐng)域熱度大幅提升。IC設(shè)計(jì)業(yè)融資數(shù)量占比最大達(dá)43%；半導(dǎo)體材料、設(shè)備領(lǐng)域融資事件占比分別為12%和9%。IC設(shè)計(jì)細(xì)分領(lǐng)域中，模擬芯片占比最高，達(dá)32%。

從融資數(shù)量排序口徑來看，相比2021年度，半導(dǎo)體材料、光電器件、三代半、分立器件及雷達(dá)領(lǐng)域投資關(guān)注度有所提升，IC設(shè)計(jì)、設(shè)備及封測(cè)領(lǐng)域與去年位序持平，傳感器及EDA/IP領(lǐng)域關(guān)注度有所下滑。據(jù)集微咨詢數(shù)據(jù)，2022年度IC設(shè)計(jì)業(yè)融資項(xiàng)目數(shù)量占比下降12%，材料和設(shè)備則分別上升5%和2%。

王艷麗表示：“2022年隨著整個(gè)行業(yè)景氣度下降、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目估值過高、二級(jí)市場遇冷等原因，國產(chǎn)替代的邏輯已經(jīng)步入深水區(qū)，投資熱點(diǎn)逐漸向上游材料、設(shè)備、零部件等底層技術(shù)創(chuàng)新的卡脖子領(lǐng)域延伸。”

模擬芯片、半導(dǎo)體材料、邏輯芯片及半導(dǎo)體設(shè)備賽道成為2022年投融資熱門賽道，各賽道融資總量均超50起。這四大熱門賽道占全部融資數(shù)量約45%，可以見得2022年半導(dǎo)體投資市場資源傾斜力度較為集中。此外，光電器件、傳感器、三代半、微處理器、分立器件及MCU合計(jì)占比超32%，2022年圍繞“智能傳感”、“汽車”、“數(shù)據(jù)中心”相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)受到資本更多關(guān)注。

2022年融資事件輪次分布中，成長期企業(yè)受資本關(guān)注度最高。其中A輪占比38%，B輪占比17%。

從地域來看，融資企業(yè)主要分布在江蘇省、廣東省、上海市、北京市及浙江省五大地區(qū)，融資企業(yè)占比超80%；從城市來看，上海、深圳、北京、蘇州、南京及杭州融資情況較為活躍。

此外，該報(bào)告進(jìn)行2023年中國半導(dǎo)體投資趨勢(shì)進(jìn)行展望。經(jīng)歷了近幾年資本投資熱潮以后，投資環(huán)境逐漸回歸理性。對(duì)于未來，我們認(rèn)為一方面從產(chǎn)業(yè)鏈自主可控角度而言，能夠解決“卡脖子”關(guān)鍵技術(shù)壁壘的材料、設(shè)備及零部件企業(yè)具備良好的投資價(jià)值；另一方面從市場需求而言，新能源汽車及數(shù)據(jù)中心市場需求帶動(dòng)下的第三代半導(dǎo)體、智能座艙/駕駛芯片、車規(guī)MCU、算力芯片、高端存儲(chǔ)器等領(lǐng)域也值得關(guān)注。

4、群智咨詢：四季度車用MCU漲幅約2%-5% 預(yù)計(jì)2023全年價(jià)格難下行

在充斥著各種不利于經(jīng)濟(jì)增長因素的困擾下，2022年也即將迎來尾聲，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年全球汽車銷量預(yù)計(jì)為8080萬左右，同比去年下滑約0.2%，但下半年增長明顯，同比增速達(dá)到10.7%，可見盡管因經(jīng)濟(jì)下行造成的消費(fèi)水平下降雖未能完全恢復(fù)，但過去一段時(shí)間因缺芯造成的汽車減產(chǎn)情況正逐步緩解，預(yù)計(jì)2023年全球汽車銷量將達(dá)到8270萬臺(tái)，同比增長約2.4%。

進(jìn)入到四季度，隨著晶圓廠一部分產(chǎn)能向車規(guī)完成轉(zhuǎn)移，疊加全球經(jīng)濟(jì)下行帶來的終端需求放緩等因素，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)，2022年第四季度車用MCU價(jià)格漲幅相比三季度將有所減少，根據(jù)不同型號(hào)缺料程度不同，漲幅介于2%-5%之間。

進(jìn)入到2023年后車用MCU緊缺現(xiàn)象將得到很大緩解，全年供需將恢復(fù)到比較良性的狀態(tài)，價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)。新能源汽車將持續(xù)發(fā)力，預(yù)計(jì)2023全年整車銷量同比將有約35%增長空間，這將繼續(xù)帶動(dòng)車用MCU的需求量大幅上升，預(yù)計(jì)車用MCU價(jià)格短期仍難以下行，到2024年將有所回落。

根據(jù)ICInsights數(shù)據(jù)，隨著2021年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，MCU銷售額達(dá)196億美元，同比增長23％；2022年全球MCU銷售額將增長10％，達(dá)到215億美元的歷史新高，2028年將達(dá)到360億美元，年復(fù)合增長率達(dá)到10％。

國內(nèi)MCU市場保持穩(wěn)定增長，車規(guī)級(jí)芯片有待實(shí)現(xiàn)突破和導(dǎo)入，產(chǎn)品高端化需求強(qiáng)勁。據(jù)IHS數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國內(nèi)MCU市場規(guī)模達(dá)到365億元，且近五年國內(nèi)MCU市場年復(fù)合增長率為7.2％。

當(dāng)前，國內(nèi)車規(guī)級(jí)芯片供不應(yīng)求，雖目前的市占率不高，但已有不少國產(chǎn)MCU廠商開始升級(jí)轉(zhuǎn)型，研發(fā)高性能MCU芯片，開始逐步導(dǎo)入國內(nèi)廠商，國產(chǎn)替代的空間巨大。

5、USTR：再延長352項(xiàng)中國進(jìn)口產(chǎn)品關(guān)稅豁免9個(gè)月

集微網(wǎng)消息，12月16日，美國貿(mào)易代表辦公室 (USTR) 宣布，將原定于2022年底到期的中國301調(diào)查中352種產(chǎn)品的豁免期限延長9個(gè)月。這些豁免最初于2022年3月28日恢復(fù)，延期將有助于進(jìn)一步考慮這些豁免與正在進(jìn)行的全面四年審查相一致。

美國貿(mào)易代表署在12月16日發(fā)布的聲明中表示，這項(xiàng)原定年底到期的關(guān)稅豁免令，將適用 352 項(xiàng)中國進(jìn)口商品，包含泵、壓縮機(jī)、空氣清凈機(jī)和濾水器、閥門和各種發(fā)動(dòng)機(jī)，將豁免到期日延后至明年 9 月 30 日。

此前，美國時(shí)任總統(tǒng)特朗普以所謂“中國采取不公平的貿(mào)易做法和竊取美國技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)”為由，對(duì)總額高達(dá)3700億美元中國進(jìn)口產(chǎn)品征收了7.5%至25%的懲罰性關(guān)稅。

在新冠疫情大流行爆發(fā)后，美國政府宣布對(duì)2200多項(xiàng)中國進(jìn)口產(chǎn)品提供關(guān)稅豁免以援助美國國內(nèi)的某些行業(yè)和零售商，這項(xiàng)關(guān)稅豁免政策在2020年年底到期。

去年10月，美國貿(mào)易代表辦公室宣布，擬重新豁免549項(xiàng)中國進(jìn)口商品的關(guān)稅，并就此征詢公眾意見。今年3月，美國貿(mào)易代表辦公室發(fā)表聲明，宣布重新豁免對(duì)352項(xiàng)從中國進(jìn)口商品的關(guān)稅，該新規(guī)定將適用于在2021年10月12日至2022年12月31日之間進(jìn)口自中國的商品。

6、臺(tái)積電魏哲家：出口管制摧毀全球化

美國對(duì)中國半導(dǎo)體窮追猛打，日本、荷蘭也將加入對(duì)陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)出口管制，臺(tái)積電總裁魏哲家昨（17）日表示，出口管制、對(duì)其他國家產(chǎn)品的禁令摧毀了全球化帶來的生產(chǎn)力和效率，或者至少降低了自由市場帶來的好處，最可怕的是，國家之間的互信與合作正在開始減弱。全球化的好處已然被扭曲，他敦促政客們提出解決方案。

魏哲家表示，半導(dǎo)體真正的困難與挑戰(zhàn)是「成本」，當(dāng)全球化生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)下降，影響自由市場經(jīng)濟(jì)后，最可怕的是從此互相信任及合作開始降低，信任與合作是人類往前進(jìn)步的一大動(dòng)力，如今卻降低，不是好現(xiàn)象，要互相信任合作，人類才可回到過去進(jìn)步的腳步。

針對(duì)美、日荷三國結(jié)盟對(duì)大陸設(shè)備管制，魏哲家說，確實(shí)會(huì)使大陸半導(dǎo)體發(fā)展增加不少困難。他認(rèn)為，美中應(yīng)能和平相處，不見得一定要分出勝負(fù)。他被問及美中對(duì)抗下，中國大陸可能采取的反制策略？魏哲家回應(yīng)說，這應(yīng)該問中國大陸政府，隨后點(diǎn)出在全球化過程中，每個(gè)國家都扮演重要角色，臺(tái)積電很多設(shè)備是從國外進(jìn)口，臺(tái)積電再將那些設(shè)備用到極致，如果各國想要互相對(duì)抗，大家都會(huì)很凄慘。

魏哲家說，強(qiáng)權(quán)老二要挑戰(zhàn)老大，這不是解決方案，雙方可以和平相處，不見得一定要分出勝負(fù)。

至于股神巴菲特執(zhí)掌的波克夏先前公布今年第3季大買臺(tái)積電ADR，并成為第五大股東，也成為關(guān)注焦點(diǎn)，魏哲家回應(yīng)，希望臺(tái)積電可以跟蘋果一樣，股價(jià)一路往上。

魏哲家指出，巴菲特投資蘋果后，蘋果就一路往上，希望在巴菲特投資臺(tái)積電后，公司股價(jià)也會(huì)一直往上; 他強(qiáng)調(diào)，股價(jià)雖然重要，但對(duì)臺(tái)積電來說，最重要的是技術(shù)、生產(chǎn)還有客戶信任，如果臺(tái)積電營運(yùn)成績很好，市場有一天會(huì)反映出它的真正價(jià)值。

對(duì)臺(tái)積電有信心，魏哲家也以身作則力挺自家股票，繼今年10月加碼買進(jìn)200張臺(tái)積電股票后，11月再加碼買進(jìn)200張，等于連二個(gè)月共買進(jìn)400張股票。

晶揚(yáng)電子專注半導(dǎo)體元器件

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審核編輯 ：李倩