摘要

2022年中國鋰電負極市場出貨量137萬噸，同比增長90%。負極材料價格呈現“先漲后跌”的態勢。在二季度價格達到高位之后，價格整體開始呈現下滑趨勢，其中人造石墨價格下降幅度較大。

高工產研鋰電研究所（GGII）調研顯示，2022年中國鋰電負極市場出貨量137萬噸，同比增長90%。從市場規模來看，2022年國內鋰電池負極出貨量大幅增長的原因為： 1）2022年國內新能源汽車產量達到705.8萬輛，同比增長96.9%，帶動動力電池出貨同比增長112%； 2）2022年國內鋰電池儲能市場同比增長1.7倍； 3）冬奧會后，限產限電放寬，石墨化產能利用率上升，負極產能得到釋放，供應量加大。

2020-2022年中國負極材料出貨量（萬噸）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2023年1月

從產品出貨結構來看，2022年負極材料中人造石墨下滑市場占比小幅下滑至84%，天然石墨市場占比上升為15%，主要原因為： 1）上半年人造石墨受石墨化產能等瓶頸，供不應求，部分低端市場需求被天然石墨替代； 2）2022年由于鋰鹽價格上漲使得鋰電池企業成本壓力大，部分企業運用天然石墨摻混人造石墨以降低成本，帶動天然石墨需求上升； 3）下游電池廠對雙層涂布技術的驗證及應用也帶動了天然石墨應用的增加。

2021-2022年負極市場占比（分產品）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2023年1月

從價格走勢來看，2022年負極材料價格呈現“先漲后跌”的態勢，在二季度價格達到高位之后，價格整體開始呈現下滑趨勢，其中人造石墨價格下降幅度較大。主要原因是：

1）從二季度開始，隨著人造石墨成品產能逐漸釋放，成品產能逐步從平衡走向過剩，導致人造石墨成品價格開始下跌；

2）天然石墨市場需求相對穩定，主要是其上游鱗片石墨價格小幅上漲，使得天然石墨成本增加，價格下降難度較大；

3）下半年隨著新建石墨化產能逐漸投放，供需緊張緩解，導致石墨化加工費從三季度開始下滑；

4）碳化代加工、石墨坩堝產能緊張局面在下半年開始緩解，推動負極成本下降；

5）新型廂式爐工藝應用比例上升，推動石墨化成本的降低。

2020-2022年鋰電動力負極季度價格走勢（萬元/噸）

備注：以上價格為中端負極產品為標準；

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2023年1月

從市場競爭格局來看，2022年中國負極材料行業CR3行業集中度為51%，CR6行業集中度為77%。對比2021年，CR3市場集中度小幅上升，CR6市場集中度小幅下降，原因有：

1）下游需求旺盛，滿產滿銷，大客戶長協鎖單，擠占二線及以下企業市場份額；

2）頭部企業成品新增產能加速，2022年頭部企業新增產能超30萬噸/年，帶動出貨量上升；

3）前六之外的翔豐華、東島新能源、深圳斯諾等因為大客戶需求快速增長及產能釋放加快，擠占了部分頭部企業市場空間，使得CR6企業集中度出現小幅下滑。

2021-2022年CR3、CR6集中度

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2023年1月

審核編輯 ：李倩