摘要

2023Q2隨著儲(chǔ)能、動(dòng)力鋰電池下游市場(chǎng)復(fù)蘇，中國(guó)鋰電池單月出貨量有望超60GWh。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年3月新能源汽車銷量分別為65.3萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)24.4%。GGII近期完成了鋰電產(chǎn)業(yè)鏈一季度市場(chǎng)調(diào)研，通過(guò)對(duì)第一季度調(diào)研數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)一季度市場(chǎng)呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

1、去庫(kù)存為鋰電池企業(yè)一季度主旋律，預(yù)計(jì)二季度仍將維持這一態(tài)勢(shì)。

據(jù)GGII不完全統(tǒng)計(jì)，至2022年12月底中國(guó)鋰電池企業(yè)普遍庫(kù)存高企，鋰電池成品合計(jì)超110GWh。2023年Q1鋰電池企業(yè)去庫(kù)存超35GWh，行業(yè)仍有超80GWh鋰電池成品，其中用于正常備貨的鋰電池成品約40-50GWh，需清理庫(kù)存約為30~40GWh。

2023Q2隨著儲(chǔ)能、動(dòng)力鋰電池下游市場(chǎng)復(fù)蘇，中國(guó)鋰電池單月出貨量有望超60GWh，在下游出貨旺盛帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)鋰電池清理庫(kù)存周期為1.5月左右。因此，鋰電池二季度上旬仍以清理庫(kù)存為主，二季度下旬后排產(chǎn)逐步恢復(fù)。

2、受去庫(kù)存影響，材料出貨環(huán)比降幅大于電池出貨。

2023Q1中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)出貨量為128GWh，環(huán)比下降12.3%。

四大主材出貨量環(huán)比降幅在17-32%之間（受鋰電池原料庫(kù)存及海外出口等因素影響，幅度不一），降幅均大于動(dòng)力鋰電池出貨量，主要系動(dòng)力電池企業(yè)為降低成品庫(kù)存，Q1排產(chǎn)量低于出貨量，對(duì)材料需求降低。

2023Q1中國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)出貨量環(huán)比情況（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2023年4月

3、Q1多種產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下滑，預(yù)計(jì)Q2碳酸鋰價(jià)格將進(jìn)一步下跌。

進(jìn)入2023年，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈多種產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)了下滑，其中碳酸鋰價(jià)格由2022年12月底的46-50萬(wàn)元/噸，下跌至2023年三月底的20-25萬(wàn)元/噸，跌幅超50%，截至4月中旬，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已跌破20萬(wàn)元/噸。

在碳酸鋰一體化（采礦+鋰鹽加工）項(xiàng)目建設(shè)體系下，碳酸鋰生產(chǎn)成本在4-6萬(wàn)元/噸，且Q2鋰電池企業(yè)將繼續(xù)清庫(kù)存，預(yù)計(jì)Q2下游市場(chǎng)對(duì)碳酸鋰需求仍保持低位，且在當(dāng)前價(jià)格下，碳酸鋰?yán)麧?rùn)空間仍然較大，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格將進(jìn)一步下跌。

2023年Q1鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格及跌幅

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2023年4月

4、投建項(xiàng)目推遲，新增項(xiàng)目產(chǎn)能消納壓力增大。

受行業(yè)需求不及預(yù)期影響，2023年Q1正極、負(fù)極、電解液、銅箔等多種鋰電池材料供大于求，行業(yè)產(chǎn)能利用率已低于65%。

由于當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)能利用率偏低，從企業(yè)規(guī)劃方面來(lái)看，對(duì)于已有產(chǎn)能的企業(yè)，其2021-2022年規(guī)劃建設(shè)預(yù)計(jì)于2023年投產(chǎn)的項(xiàng)目產(chǎn)能或?qū)⑼七t釋放。

GGII預(yù)計(jì)2023Q2后，行業(yè)新增產(chǎn)能將集中于新進(jìn)入企業(yè)新增項(xiàng)目，新進(jìn)入企業(yè)將面臨巨大的經(jīng)營(yíng)壓力，同時(shí)也將進(jìn)一步加劇中低端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

審核編輯：劉清