作者：Stanley，Kernel Ventures

編譯：JIN，Techub News

短短幾天內(nèi)，ZKFair 的總鎖定價值（TVL）已達(dá)到 1.2 億美元，目前穩(wěn)定在 8000 萬美元，使其成為增長最快的 Rollup 之一。這條沒有融資、沒有做市商、沒有機(jī)構(gòu)支持的 ?三無? 公鏈，卻實(shí)現(xiàn)了如此快的增長。本文將盤點(diǎn) ZKFair 的發(fā)展，并對當(dāng)前 Rollup 市場的勢頭進(jìn)行基本面剖析。

一、匯總背景

簡介

Rollup 是第 2 層（L2）解決方案之一，它將交易的計(jì)算和存儲從以太坊主網(wǎng)（L1）轉(zhuǎn)移到（L2）進(jìn)行處理和壓縮。然后將壓縮后的數(shù)據(jù)回傳到以太坊主網(wǎng)，以提高以太坊的性能。Rollup 的出現(xiàn)使得 L2 的 Gas 費(fèi)用相比主網(wǎng)大幅降低 ，從而節(jié)省了 Gas 消耗、更快的每秒交易量 (TPS) 以及更流暢的交易交互。一些已經(jīng)上線的主流 Rollup 鏈包括 Arbitrum、Optimism、Base，以及市場廣泛應(yīng)用的 Starknet、zkSync 等 ZK Rollup 解決方案。

數(shù)據(jù)概述

Rollup Chain 數(shù)據(jù)對比

從數(shù)據(jù)中可以明顯看出，目前 OP 和 ARB 在 Rollup 鏈中仍占據(jù)主導(dǎo)地位。然而 Manta 和 ZkFair 這樣新加入者已經(jīng)在短時間內(nèi)積累了相當(dāng)大的總鎖定價值（TVL）。盡管如此，就協(xié)議數(shù)量而言，他們可能還需要一些時間才能趕上 OP 和 ARB。主流 Rollups 的協(xié)議已經(jīng)發(fā)展成熟，其基礎(chǔ)設(shè)施也很完善。同時，新興區(qū)塊鏈在協(xié)議擴(kuò)展和基礎(chǔ)設(shè)施增強(qiáng)方面仍有發(fā)展空間。

二、匯總分析

我們將分類介紹一些最近流行的 Rollup 鏈，以及成熟的 Rollup 鏈。

成熟的 Rollup 鏈

ARB（Arbitrum）

Arbitrum 是由 Offchain Labs 創(chuàng)建的一種基于 Optimistic Rollup 的以太坊 L2 擴(kuò)容解決方案。雖然 Arbitrum 的結(jié)算仍在以太坊主網(wǎng)上進(jìn)行，但執(zhí)行和合約存儲發(fā)生在鏈外進(jìn)行的，只有必要的交易數(shù)據(jù)被提交到以太坊。因此，與主網(wǎng)相比，Arbitrum 的 Gas 費(fèi)用顯著降低。

OP（Optimism）

Optimism 是基于 Optimistic Rollup 構(gòu)建的，利用單輪交互式欺詐證明機(jī)制來確保同步到 L1 的數(shù)據(jù)是有效的。

Polygon zkEVM

Polygon zkEVM 是基于 ZK Rollup 構(gòu)建的以太坊 L2 擴(kuò)展解決方案。該 zkEVM 擴(kuò)展方案利用 ZK 證明來降低交易成本，提高吞吐量，同時維護(hù)以太坊 L1 的安全性。

新興的 Rollup 鏈

ZkFair

ZkFair 作為 Rollup，具有幾個關(guān)鍵特點(diǎn)：

基于 Polygon CDK 構(gòu)建，數(shù)據(jù)可用性（DA）層利用 Celestia（目前由一個自運(yùn)營的數(shù)據(jù)委員會維護(hù)），并且兼容 EVM。

使用 USDC 作為 Gas 費(fèi)用。

Rollup 代幣 ZKF 100% 分配給社區(qū)。75% 的代幣分四個階段分發(fā)，在 48 小時內(nèi)完成對參與 Gas 消耗活動參與者的分配。本質(zhì)上，參與者通過向官方排序器（Sequencer）支付 Gas 費(fèi)參與代幣的一級市場銷售。對應(yīng)的一級市場融資估值僅為400萬美元。

ZkFair TVL 增長趨勢

ZKFair 的 TVL 在短期內(nèi)迅速增長，部分原因歸功于其去中心化的特性。根據(jù)社區(qū)洞察，它能夠在 Bitget、Kucoin 和 Gate 等主流交易所上線，是因?yàn)樯鐓^(qū)和用戶主動與交易所建立了聯(lián)系。隨后，官方團(tuán)隊(duì)被邀請進(jìn)行技術(shù)整合，這一切都是由社區(qū)發(fā)起的。像 Izumi Finance 這樣的鏈上項(xiàng)目也遵循社區(qū)驅(qū)動的方法，由社區(qū)領(lǐng)導(dǎo)，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)提供支持，展現(xiàn)了強(qiáng)大的社區(qū)凝聚力。

據(jù) ZkFair（原Opside）背后的開發(fā)團(tuán)隊(duì) Lumoz 透露，他們計(jì)劃未來推出不同主題的 Rollup 鏈。這包括基于比特幣等當(dāng)前熱門話題的 Rollup 鏈，以及專注于社交方面和金融衍生品的 Rollup 鏈。即將推出的鏈可能會與項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)合作推出，類似于當(dāng)前 L3 概念的趨勢，其中每個 Dapp 都有自己的鏈。據(jù)團(tuán)隊(duì)透露，這些即將推出的鏈也將采用 Fair 模型，將一部分原始代幣分配給鏈上的參與者。

Blast

Blast 是一個基于 Optimistic Rollups 的 L2 網(wǎng)絡(luò)，并且與以太坊兼容。僅僅6天時間，鏈上（TVL）已突破 5 億美元，逼近 6 億美元。這一飆升使 BLUR 代幣的價格翻了一番。

Blast 源于創(chuàng)始人 Pacman 的觀察，Blur 投標(biāo)池內(nèi)超過 10 億美元的資金基本上處于休眠狀態(tài)，沒有產(chǎn)生任何回報。這種情況幾乎在每條鏈上的應(yīng)用程序中都普遍存在，這表明這些資金受到通貨膨脹導(dǎo)致的被動貶值。具體來說，當(dāng)用戶將資金存入 Blast 時，鎖定在 L1 網(wǎng)絡(luò)上的相應(yīng) ETH 將用于本地網(wǎng)絡(luò)質(zhì)押。然后，賺取的 ETH 質(zhì)押獎勵自動返回給 Blast 平臺上的用戶。本質(zhì)上，如果用戶在其 Blast 賬戶中持有 1 ETH，它可能會隨著時間的推移自動增值。

Manta

Manta Network 作為模塊化 ZK 應(yīng)用的代表，通過利用模塊化區(qū)塊鏈和 zkEVM，為 L2 智能合約平臺建立了一個新范例。它旨在為下一代去中心化應(yīng)用（DApps）構(gòu)建一個模塊化生態(tài)系統(tǒng)。目前，Manta Network 提供了兩個網(wǎng)絡(luò)。

這里的重點(diǎn)是 Manta Pacific，一個建立在以太坊之上的模塊化 L2 生態(tài)系統(tǒng)。它通過模塊化基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)計(jì)解決了可用性問題，實(shí)現(xiàn)了模塊化數(shù)據(jù)可用性（DA）和 zkEVM 的無縫整合。自從成為第一個整合到以太坊 L2 上的 Celestia 平臺以來，Manta Pacific 已幫助用戶節(jié)省了超過 75 萬美元的 Gas 費(fèi)。

Metis

Metis 已經(jīng)運(yùn)行了兩年多，但最近推出的去中心化序列器使其再次成為·關(guān)注焦點(diǎn)。Metis 是基于以太坊區(qū)塊鏈構(gòu)建的 L2 解決方案。它是第一個通過使用去中心化序列池（PoS Sequencer Pool）和 Optimistic Rollup (OP) 與 Zero-Knowledge Rollup (ZK) 的混合技術(shù)來創(chuàng)新，以增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全性、可持續(xù)性和去中心化。

在 Metis 的設(shè)計(jì)中，初始的序列節(jié)點(diǎn)由白名單用戶創(chuàng)建，并通過并行質(zhì)押機(jī)制。用戶可以通過質(zhì)押原生代幣 METIS 成為新的序列節(jié)點(diǎn)，使網(wǎng)絡(luò)參與者能夠監(jiān)督序列節(jié)點(diǎn)。這增加了整個系統(tǒng)的透明度和可信度。

三、技術(shù)堆棧分析

Polygon CDK

Polygon 鏈開發(fā)套件（CDK）是一個模塊化的開源軟件工具包，專為區(qū)塊鏈開發(fā)者在以太坊上啟動新的 L2 鏈而設(shè)計(jì)。

Polygon CDK 利用零知識證明壓縮交易并增強(qiáng)可擴(kuò)展性。它優(yōu)先考慮模塊化，促進(jìn)了特定應(yīng)用鏈的靈活設(shè)計(jì)。這使得開發(fā)者可以根據(jù)特定需求選擇虛擬機(jī)、序列器類型、Gas 代幣和數(shù)據(jù)可用性解決方案。其特點(diǎn)包括：

高度模塊化

Polygon CDK 允許開發(fā)者根據(jù)特定要求自定義 L2 鏈，滿足各種應(yīng)用的獨(dú)特需求。

數(shù)據(jù)可用性

使用 CDK 構(gòu)建的鏈將有一個專門的數(shù)據(jù)可用性委員會（DAC），以確保可靠的鏈下數(shù)據(jù)訪問。

Celestia DA

Celestia 通過將區(qū)塊鏈解耦為三層：數(shù)據(jù)層、共識層和執(zhí)行層，開創(chuàng)了模塊化區(qū)塊鏈的概念。在傳統(tǒng)的單體區(qū)塊鏈中，這三層通常由單個網(wǎng)絡(luò)處理。Celestia 專注于數(shù)據(jù)層和共識層，允許 L2 委托數(shù)據(jù)可用性層（DA）以減少交易 Gas 費(fèi)用。例如，Manta Pacific 已經(jīng)采用 Celestia 作為其數(shù)據(jù)可用性層，根據(jù) Manta Pacific 的官方聲明，將 DA 從以太坊遷移到 Celestia 后，成本降低了99.81%。

具體的技術(shù)細(xì)節(jié)可以參考 Kernel Ventures 之前的文章：探索數(shù)據(jù)可用性——與歷史數(shù)據(jù)層設(shè)計(jì)相關(guān)（提及文章中可能提供了詳細(xì)信息）。

OP 與 ARB 的比較

Optimism 并不是唯一現(xiàn)存的 Rollup 解決方案。Arbitrum 也提供了類似的解決方案，在功能和受歡迎程度方面，Arbitrum 是 Optimism 最接近的替代品。Arbitrum 允許開發(fā)者在 L2 協(xié)議上運(yùn)行未經(jīng)修改的 EVM 合約和以太坊交易，同時仍然享受以太坊 L1 網(wǎng)絡(luò)的安全性。在這些方面，它提供了與 Optimism 非常相似的功能。

Optimism 和 Arbitrum 之間的主要區(qū)別在于它們使用的欺詐證明類型，Optimism 使用單輪欺詐證明，而 Arbitrum 使用多輪欺詐證明。Optimism 的單輪欺詐證明依賴于 L1 來執(zhí)行所有 L2 交易，確保欺詐證明驗(yàn)證是即時的。

自推出以來，Arbitrum 在 L2 的各項(xiàng)數(shù)據(jù)中始終表現(xiàn)出比 Optimism 更好的性能。但這種趨勢在 Optimism 開始推廣 OP 棧之后開始逐漸改變。OP 棧是一個開源的 L2 技術(shù)棧，這意味著其他希望運(yùn)行 L2 的項(xiàng)目可以免費(fèi)使用它來快速部署自己的 L2，從而大大降低了開發(fā)和測試成本。采用 OP 棧的 L2 項(xiàng)目可以由于架構(gòu)的技術(shù)一致性而實(shí)現(xiàn)安全性和效率。OP 棧推出后，最初被 Coinbase 采用，隨著 Coinbase 的示范效應(yīng)，OP 棧已被更多項(xiàng)目采用，包括 Binance 的 opBNB、NFT 項(xiàng)目 Zora 等。

四、展望未來

公平啟動

當(dāng)前銘文（Inscription）垂直領(lǐng)域的公平啟動模式受到了廣泛的認(rèn)可，允許散戶投資者直接獲取原始代幣。這也是銘文至今仍然受歡迎的原因。ZkFair 遵循了?公平啟動?的本質(zhì)。未來，更多鏈可能采用這一模型，從而導(dǎo)致 TVL 的快速增長。

Rollup 吸收 L1 市場份額

從用戶體驗(yàn)的角度來看，Rollup 和 L1 沒有太大的實(shí)質(zhì)性區(qū)別。高效的交易和低 Gas 通常能吸引用戶，因?yàn)榇蠖鄶?shù)用戶是基于體驗(yàn)而不是技術(shù)細(xì)節(jié)來做出決定的。一些快速增長的 Rollup 網(wǎng)絡(luò)提供了極佳的用戶體驗(yàn)和快速的交易速度，為用戶和開發(fā)者提供了豐厚激勵。有了 ZkFair 的先例，未來的鏈可能會繼續(xù)采用這種方法，進(jìn)一步吸收 L1 的市場份額。

清晰的計(jì)劃和健康的生態(tài)系統(tǒng)

在當(dāng)前 Rollup 浪潮的敘事中，像 ZkFair 和 Blast 這樣的項(xiàng)目提供了重大激勵，有助于構(gòu)建一個更健康的生態(tài)系統(tǒng)。這減少了許多不必要的 TVL 和無意義的活動。例如，zkSync 已經(jīng)運(yùn)行多年，但沒有進(jìn)行代幣分發(fā)。盡管由于大量的籌資和技術(shù)愛好者的持續(xù)參與，它擁有較高的 TVL，但在該鏈上運(yùn)行的新項(xiàng)目很少，尤其是那些帶有新敘事和主題的項(xiàng)目。

公共產(chǎn)品

在最新的 Rollup 浪潮中，許多鏈引入了 Gas 費(fèi)共享的概念。以 ZkFair 為例，75% 的 Gas 費(fèi)分配給所有 ZKF 代幣的質(zhì)押者，而 25% 分配給 dApp 部署者。Blast 也將 Gas 費(fèi)分配給 Dapp 部署者。這使得許多開發(fā)者能夠超越項(xiàng)目收入和生態(tài)系統(tǒng)基金補(bǔ)助，利用 Gas 收入來開發(fā)更多免費(fèi)的公共產(chǎn)品。

去中心化序列器

L2 上的成本收集和 L1 上的成本支付均由 L2 序列器執(zhí)行。利潤也歸序列器所有。目前，OP 和 ARB 序列器均由各自的官方實(shí)體運(yùn)營，利潤進(jìn)入官方財庫。

去中心化序列器的機(jī)制很可能在權(quán)益證明（POS）的基礎(chǔ)上運(yùn)行。在這個系統(tǒng)中，去中心化序列器需要將 L2 的原生代幣，如 ARB 或 OP，作為抵押品。如果它們未能履行職責(zé)，抵押品可能會被削減。普通用戶可以選擇自己作為序列器質(zhì)押，也可以使用類似于 Lido 的質(zhì)押服務(wù)。在后一種情況下，用戶提供質(zhì)押代幣，由專業(yè)的去中心化序列器操作者執(zhí)行序列化和上傳服務(wù)。質(zhì)押者會收到序列器很大一部分的 L2 費(fèi)用和 MEV 獎勵（在 Lido 的機(jī)制中，這是 90%）。該模型旨在使 Rollup 更加透明、去中心化和可信。

顛覆性商業(yè)模式

幾乎所有 L2 解決方案都從?轉(zhuǎn)租?模型中獲利。這里的?轉(zhuǎn)租?是指直接從房東那里租賃房產(chǎn)，然后再將其轉(zhuǎn)租給其他租客。同樣，在區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缰校?L2 鏈通過向用戶（租客）收取 Gas 費(fèi)用并隨后向 L1 支付費(fèi)用來產(chǎn)生收入。理論上，規(guī)模經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要，只要有足夠數(shù)量的用戶采用 L2 ，支付給 ：L1 的成本就不會發(fā)生顯著改變（除非交易量巨大，例如 OP 和 ARB 的情況）。因此，如果一條鏈在一定時期內(nèi)交易量不能達(dá)到預(yù)期，它可能會處于長期虧損狀態(tài)。這也是為什么像前面提到的 zkSync 這樣的鏈更喜歡主動吸引和參與用戶；憑借大量的 TVL，它們不擔(dān)心用戶交易的缺乏。

然而，這種商業(yè)模式從長遠(yuǎn)來看并不可持續(xù)。雖然焦點(diǎn)集中在像 zkSync 這樣具有良好融資條件的鏈上，但對于較小的鏈來說，僅依靠積極吸引和留住用戶可能效果不是那么顯著。因此，前面提到，?草根?項(xiàng)目如 ZkFair 的崛起為其他鏈提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。在追求 TVL 的過程中，必須考慮 TVL 的長期可持續(xù)性，而不是一味地追求 TVL的獲得。

五、總結(jié)

文章首先介紹了 ZkFair 在短時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了 1.2 億美元的 TVL，并以此為重點(diǎn)來探索 Rollup 的前景。它涵蓋了 Arbitrum 和 Optimism 等老牌參與者，以及 ZkFair、Blast、Manta 和 Metis 等新進(jìn)入者。

在技術(shù)方面，深入研究了 Polygon CDK 的模塊化工具包和 Celestia DA 的模塊化概念。它比較了 Optimism 和 Arbitrum 之間的差異，強(qiáng)調(diào)了去中心化排序器可能采用 POS 機(jī)制，旨在使 Rollup 更加透明和去中心化。

在未來展望部分，文章強(qiáng)調(diào)了公平啟動模型的廣泛吸引力以及 Rollup 吸收 L1 市場份額的潛力。它指出 Rollup 和 L1 之間在用戶體驗(yàn)上的差異微乎其微，高效的交易和低 Gas 吸引了用戶。強(qiáng)調(diào)了公共產(chǎn)品的重要性以及鏈在最新 Rollup 浪潮中引入的費(fèi)用共享概念。文章最后指出，不僅要獲取 TVL，還要關(guān)注其長期可持續(xù)性。

從本質(zhì)上講，這波新的 Rollup 浪潮的特點(diǎn)是帶有代幣的新項(xiàng)目、模塊化設(shè)計(jì)、慷慨的激勵措施，加速了初期業(yè)務(wù)和代幣價格波動。