來源：半導體行業觀察

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安費諾公司已同意以 21 億美元的價格收購康普控股公司的戶外無線網絡和分布式天線系統業務。

康普股價周四在紐約交易中一度上漲 37%，下午 1:07 時上漲 9.9%，使該公司的市值達到 4 億美元。該公司的債券也是高收益債券市場中漲幅最大的債券。安費諾的股價也一度上漲 3.6%，市值達到約 780 億美元。

安費諾在一份聲明中表示，預計這筆全現金交易將于 2025 年上半年完成。該公司總部位于康涅狄格州沃靈福德，生產光纖連接器、天線和傳感器等電氣設備。

總部位于北卡羅來納州的通信網絡基礎設施解決方案提供商康普在另一份聲明中表示，此次出售將使其能夠更加專注于剩余的業務部門。

據彭博社匯編的數據，該交易是安費諾有史以來最大的一筆交易，超過了今年以 20 億美元收購卡萊爾公司的高性能電線電纜業務。

聲明稱，高盛集團 (Goldman Sachs Group Inc.) 為安費諾的此次收購提供咨詢，而康普則與 Moelis & Co. 合作。

01安費諾公司將收購康普移動網絡業務

安費諾公司今天宣布了一項最終協議，以 21 億美元現金收購康普的移動網絡業務，但須遵守慣例交易后調整。該交易包括收購康普的戶外無線網絡 (OWN) 部門以及康普網絡、智能蜂窩和安全解決方案 (NICS) 部門的分布式天線系統 (DAS) 業務。目前預計這些合并后的業務 2024 年全年銷售額和 EBITDA 利潤率分別約為 12 億美元和 25%。假設目前的經濟狀況持續下去，此次收購預計將在交易完成后的第一個完整年度增加安費諾的攤薄每股收益，不包括收購相關成本。

安費諾總裁兼首席執行官 R. Adam Norwitt 表示：“我們很高興看到康普移動網絡業務及其約 4,000 名優秀員工加入安費諾家族。康普提供移動網絡解決方案，在基站天線和相關互連解決方案以及分布式天線系統領域擁有先進技術。尤其讓我們感到振奮的是，我們收購的業務構成了前安德魯公司的產品組合，該公司在無線行業擁有豐富的創新歷史和技術領導地位。我們期待通過這些先進的解決方案以及我們現有的互補產品，為全球開發下一代無線網絡的客戶提供支持。最后，此次收購進一步支持了安費諾在電子市場所有領域的長期增長和均衡的終端市場占有率。”

安費諾預計將通過現金和債務相結合的方式為此次收購提供資金。在獲得常規監管批準和其他成交條件后，該交易預計將于 2025 年上半年完成。

安費諾期待在 2024 年 7 月 24 日公司報告 2024 年第二季度收益時討論此次收購。

資料顯示，安費諾公司是全球最大的電氣、電子和光纖連接器、互連系統、天線、傳感器和基于傳感器的產品以及同軸和高速特種電纜的設計、制造和營銷商之一。安費諾在全球約 40 個國家/地區的工廠設計、制造和組裝其產品，并通過其自己的全球銷售團隊、獨立代表和全球電子產品分銷商網絡銷售其產品。安費諾在互連市場的高增長領域擁有多元化的領先地位，包括：汽車、寬帶通信、商用航空航天、國防、工業、信息技術和數據通信、移動設備和移動網絡。

康普的 DAS 業務隸屬于其網絡、智能蜂窩和安全解決方案 (NICS) 部門，該部門還生產和銷售 Ruckus 的 Wi-Fi 設備以及用于授權和未授權頻譜的小型蜂窩和私人無線平臺。康普的 OWN 部門專注于規劃和建設宏蜂窩和小型蜂窩網絡以及某些支持組件和設備（康普稱之為“除無線電之外的一切”）。

02后者集中精力削減債務

此次交易是在對康普業務（內部稱為“NEXT”）進行更廣泛評估的過程中達成的，評估內容包括可能剝離資產以幫助削減該公司 93 億美元的債務負擔。此次最新出售也是在康普將 Home Networks 出售給Vantiva 七個月后進行的，Home Networks 是生產有線調制解調器、機頂盒和其他類型客戶端設備 (CPE) 的部門。作為交換，康普保留了 Vantiva 25% 的股份。

康普首席執行官查克·特雷德威 (Chuck Treadway) 在關于今天與安費諾達成的協議的聲明中表示：“此次交易使康普能夠更加集中精力，并通過其剩余的部門和業務部門進一步加強其 CommScope NEXT 重點業務。”

目前尚不清楚康普是否打算剝離更多資產。該公司已被要求澄清是否仍在探索更多交易。

早在 2023 年秋季，業內消息人士證實了一份報告，稱該公司還在探索出售其他資產，包括 Ruckus Wireless 和接入網絡解決方案 (ANS)，該部門負責制造和銷售有線接入網絡設備和軟件以及放大器和其他類型的戶外工廠設備。

然而，康普最近以 4510 萬美元的價格成功收購了 Casa Systems 的電纜資產，這表明該公司看到了 ANS 的長期潛力。

康普執行副總裁兼首席財務官 Kyle Lorentzen 在 2 月份的公司 2023 年第四季度財報電話會議上強調，公司在評估機會時“不打算低價出售資產”。

一旦 OWN 和 DAS 業務退出，康普剩余的業務將包括連接和電纜解決方案（電纜頭端和 PON 技術以及面向云/超大規模的數據中心連接）、其余的 NICS（包括 Ruckus）和 ANS（DOCSIS 電纜調制解調器終端系統、虛擬 CMTS、用于分布式接入架構的遠程 PHY 和遠程 MAC PHY 設備，以及其他類型的電纜接入網絡設備和軟件）。

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審核編輯 黃宇