英國《金融時報》近期發(fā)文指出，“金融科技（Fintech）革命”是否存在失控風險？起因是，2017年1月“比特幣”單枚價格還只是1000美元左右，年底就迅速突破1.6萬美元。漲幅如此巨大，除了有泡沫，更重要是沒多少投資者真正了解這種“加密的數(shù)字貨幣”究竟是如何運作的？

當然，因為中國監(jiān)管機構(gòu)的及時出手，“比特幣”漸漸在國內(nèi)沉寂下去。不過，區(qū)塊鏈作為“比特幣”的底層技術(shù)，開始受到人們的足夠重視。尤其是在近期舉辦的第四屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會上，區(qū)塊鏈技術(shù)成了大會的一大亮點，甚至有媒體報道成“烏鎮(zhèn)區(qū)塊鏈時間”。

業(yè)內(nèi)人士都清楚，區(qū)塊鏈技術(shù)的實際價值要遠遠高于“比特幣”這一數(shù)字貨幣。英國《經(jīng)濟學(xué)人》雜志斷言：“區(qū)塊鏈將重新定義世界。”美國管理咨詢機構(gòu)麥肯錫也在報告中將區(qū)塊鏈技術(shù)稱為“繼蒸汽機、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后，目前最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術(shù)。”

很多專家、很多媒體在講區(qū)塊鏈，其實，核心問題始終沒講清楚。現(xiàn)在最大的問題有兩個：一、究竟什么是區(qū)塊鏈技術(shù)？很多人要么有理解障礙，要么似懂非懂。二、既然區(qū)塊鏈技術(shù)在“金融科技（Fintech）革命”中的角色如此重要，那么，哪里可以找到成熟的商業(yè)模式？

不可否認，區(qū)塊鏈技術(shù)跟P2P真的很有緣。區(qū)塊鏈應(yīng)用的最終目的，是要建立以P2P（個人對個人）為基礎(chǔ)、去中心化的全新體系。P2P基本上是陌生人之間的交易，其中最大瓶頸是“如何信任對方”。而“中心化”的體系主要通過一個“信用中介（中心）”，集中解決信任問題。比如商業(yè)銀行，存錢者與借款人根本不必信任對方，由銀行作為信用中心集中進行信用管理，即征信環(huán)節(jié)，各方只需信任銀行，而資信調(diào)查、構(gòu)建信用數(shù)據(jù)都是銀行的事。區(qū)塊鏈則是要去掉這個中心（中介），其技術(shù)思想是，任何由人組成的“中心化”體系都不如機器算法可靠，人總會有私心和各種利益動機，機器算法不僅絕對公正客觀，而且明顯高效、透明得多。

區(qū)塊鏈是一種“全民參與記賬”的方式——所有區(qū)塊鏈系統(tǒng)，背后都有一個數(shù)據(jù)庫，可以將其看作一個大賬本。我們知道，我們可能在不同的銀行開了不同的賬戶，不同的銀行賬戶被不同的銀行所記賬，但是沒有一個系統(tǒng)可以提供一本總賬給你。你在不同銀行的所有賬戶到底有多少錢，欠了多少錢，每個月要付多少利息，需要你自己來計算。在區(qū)塊鏈這個數(shù)據(jù)庫，全球一本總賬，這個賬是公開透明的。維護、存儲這個賬本數(shù)據(jù)庫，使用的是共識算法。這就使得對人的信任，變成了對機器算法的信任，任何人為的干預(yù)都不起作用。

區(qū)塊鏈就像是人體細胞——每一個細胞都存儲著整個人體的DNA序列，只要外人的細胞進入這個體系，整個系統(tǒng)能夠清楚地識別出來（有效防范欺詐），同時任何一個單體細胞的死亡，都不會導(dǎo)致整個人體的DNA信息出現(xiàn)任何缺失。這就是說，整個過程通過公開的規(guī)則和密碼學(xué)算法保證了交易不可能被篡改，去中心化、去中介信任、數(shù)據(jù)庫可靠，這就是區(qū)塊鏈的基本思想。

可是，區(qū)塊鏈技術(shù)這么好，為什么很難找到成熟的商業(yè)模式呢？其實，這是人們普遍存在的一個思維誤區(qū)，很像曾經(jīng)同樣熱門的“金融工程”。

1929年金融危機中失業(yè)的一批物理學(xué)家，窮極無聊地把物理學(xué)方法嫁接到金融學(xué)上，創(chuàng)造了所謂“金融工程”。他們一開始就相信金融市場中存在著一種模式，就像數(shù)理模型那樣，是科學(xué)而行之有效的，一旦研究出這種模式（或者創(chuàng)造出這個數(shù)理模型），就一定能在金融市場中賺大錢。1997年諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主默頓（Robert Merton）和舒爾茨（Myron Schols）遵循“金融工程”的思想，創(chuàng)立了一個公司叫長期資本基金，可是沒幾年就破產(chǎn)了，還差點引發(fā)一輪金融海嘯。默頓曾為此痛心疾首：“我們的模型沒有錯，是世界錯了。”

其實，“金融工程”是專業(yè)人士理解金融市場的一種手段，也是金融機構(gòu)風險防控措施當中的重要一環(huán)。“金融工程”本身是有價值的，但你不能用這個直接賺錢。同樣道理，區(qū)塊鏈技術(shù)在“智能金融”中扮演了重要角色，但你不能用這個直接賺錢。

中共中央“十九大”報告中明確強調(diào)：“推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實體經(jīng)濟深度融合”。金融業(yè)深處現(xiàn)代服務(wù)業(yè)價值鏈高端，無疑將受到深刻影響。國內(nèi)有經(jīng)濟學(xué)家斷言：“2018年或是智能金融的開啟元年。”無論是在前段、中端還是后段，人工智能技術(shù)都可以發(fā)揮重要作用：在前端，可以用于提升用戶體驗，使服務(wù)更加人性化；在中端，可以支持各類金融交易和分析中的決策，使決策更加智能化；在后端，可以用于風險識別和防控，使管理更加精細化。

注意：人工智能系統(tǒng)的效率和精度，一定是由海量數(shù)據(jù)“訓(xùn)練”出來的。如果數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)當中，不真實、有欺詐，該怎么辦？對了，區(qū)塊鏈是一種非常前沿的加密技術(shù)，能夠大大增強數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)的安全性。區(qū)塊鏈技術(shù)是“智能金融”的一大安全基石。

在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，尤其是P2P網(wǎng)貸行業(yè)，欺詐風險在相關(guān)業(yè)務(wù)壞賬的占比非常之高，幾乎威脅到平臺生存。如果能夠在區(qū)塊鏈模式下，各個平臺的欺詐用戶名單可以實現(xiàn)共享，以及觀察借款人在區(qū)塊鏈平臺獲得的評價與以往資金往來記錄，就能有效遏制失信、賴賬風險。當前，國內(nèi)已經(jīng)有部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，以解決當前業(yè)務(wù)服務(wù)流程的一些痛點，進而提升用戶服務(wù)體驗或增強交易信任度。

近日，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云、京東商城CEO劉強東、玖財通CEO康學(xué)飛，都對區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用表現(xiàn)出濃厚興趣，只是角度不同，劉強東更看重“區(qū)塊鏈防偽溯源”，而康學(xué)飛則更看重“區(qū)塊鏈的安全基石作用”。

區(qū)塊鏈技術(shù)一旦走向成熟，必將是“推進互聯(lián)網(wǎng)金融更趨高效透明”的重要手段。況且，在“科技監(jiān)管”深受重視的當下，區(qū)塊鏈技術(shù)除了需要向市場證明其技術(shù)成熟度和應(yīng)用穩(wěn)定性，也要在法律合規(guī)操作層面展現(xiàn)自身的可靠性。