過(guò)去幾年，中國(guó)LED屏顯市場(chǎng)，供給側(cè)的出清和需求側(cè)增長(zhǎng)放緩一直是主旋律，中小廠家逐步被淘汰，行業(yè)逐漸集中到頭部的幾家廠商。

隨著三季報(bào)披露收官，相比于上半年，第三季度的LED屏顯行業(yè)整體并未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

其中，第三季度LED屏顯龍頭艾比森營(yíng)收同比下滑2.73%。公司利潤(rùn)下降幅度更快，本期凈利潤(rùn)僅為2894.53萬(wàn)元，同比下滑66.21%；利亞德?tīng)I(yíng)收下滑8.56%，歸母凈利潤(rùn)下滑56.61%。

LED屏顯行業(yè)亟需尋找新的市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)，其中出海被認(rèn)為有望獲得更高的溢價(jià)。LED屏顯行業(yè)出海已經(jīng)進(jìn)入第二階段，歐美市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，亞非拉國(guó)家正在上量，廠商覆蓋更多的中小型客戶有望獲得增量，將國(guó)內(nèi)成熟的應(yīng)用市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)移植到當(dāng)?shù)厍〉胶锰帯?/p>

“國(guó)內(nèi)部分LED屏顯廠商將渠道鋪設(shè)到縣級(jí)了，增長(zhǎng)空間并沒(méi)有海外新興區(qū)域大。”資深產(chǎn)業(yè)鏈人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

除此之外，破局LED屏顯市場(chǎng)還有賴Micro/Mini LED顯示技術(shù)發(fā)展，以及新興應(yīng)用市場(chǎng)滲透率提升。

海外市場(chǎng)進(jìn)入第二階段

從三季報(bào)中不難看出，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比較高的企業(yè)，受到價(jià)格戰(zhàn)的影響，營(yíng)收和利潤(rùn)均有所下滑，且利潤(rùn)下降幅度明顯高于營(yíng)收。

“國(guó)內(nèi)廠商產(chǎn)品報(bào)價(jià)是每個(gè)季度都往下降，某廠商2012年開(kāi)發(fā)的一款小間距LED顯示報(bào)價(jià)是19萬(wàn)元/平米，現(xiàn)在只需幾千元。行業(yè)出清短期來(lái)看不大可能，進(jìn)入的資本太多。”有產(chǎn)業(yè)鏈人士向記者表示。

國(guó)際市場(chǎng)占比幾乎決定了公司營(yíng)業(yè)額走勢(shì)。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，洲明科技（300232.SZ）海外市場(chǎng)毛利率超過(guò)40%，且由于聚焦海外大客戶，今年凈利潤(rùn)優(yōu)于同行表現(xiàn)。

在洲明科技20周年慶典上，洲明科技董事長(zhǎng)林洺鋒表示，全球化的品牌必須搭建全球化的服務(wù)生態(tài)，也必須解決全球化供應(yīng)的問(wèn)題，洲明已經(jīng)開(kāi)始美國(guó)建廠。

TrendForce集邦咨詢預(yù)計(jì)2024年全球LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到75.16億美元，同比增長(zhǎng)2.8%，到2028年有望增至102億美元，2023-2028年復(fù)合成長(zhǎng)率為7%。

TrendForce集邦咨詢研究經(jīng)理余彬在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，歐美LED顯示屏市場(chǎng)過(guò)去兩年表現(xiàn)不錯(cuò)，但今年情況一般，部分新興應(yīng)用略有停滯。

如今，LED屏顯市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入第二階段，銷售表現(xiàn)較好的區(qū)域集中在亞太地區(qū)，東南亞以及中東市場(chǎng)需要都有顯著增長(zhǎng)，并且成本下降也推動(dòng)了LED屏顯在非發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的應(yīng)用。

洲明集團(tuán)研發(fā)中心總經(jīng)理何昆鵬在接受記者采訪時(shí)同樣表示，發(fā)展海外客戶，除了利潤(rùn)上的考量，還因?yàn)橹懈叨撕Ｍ饪蛻裟芴岢龈鼘I(yè)、準(zhǔn)確的需求。目前歐美是洲明出海的主戰(zhàn)場(chǎng)，但近年來(lái)亞非拉地區(qū)的增速很快。

余彬建議，2020年LED屏顯市場(chǎng)國(guó)內(nèi)需求占全球42%，到2024年已經(jīng)減少到32%。海外市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)敏感度不高，國(guó)內(nèi)廠商要開(kāi)發(fā)好海外市場(chǎng)，將企業(yè)會(huì)議、安防監(jiān)控、零售展覽和戶外廣告等傳統(tǒng)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到海外。

在余彬看來(lái)，行業(yè)未來(lái)還是靠LED顯示小間距市場(chǎng)推動(dòng)，2023年小間距市場(chǎng)占顯示屏行業(yè)在59%左右，預(yù)估到2028年上漲至67%。

Micro LED降本速度不及預(yù)期

在超高清顯示、萬(wàn)物智能交互、移動(dòng)智能終端柔性化等需求的推動(dòng)下，各種新型顯示技術(shù)有望在各自的細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)良好的發(fā)展。基于此，Micro-LED顯示技術(shù)被認(rèn)為是未來(lái)最具成長(zhǎng)潛力的新型顯示技術(shù)方向之一。

據(jù)悉，Micro LED顯示技術(shù)是通過(guò)巨量轉(zhuǎn)移工藝，將小于50微米的LED芯片置于Array基板對(duì)應(yīng)位置并進(jìn)行鍵合、封裝，實(shí)現(xiàn)無(wú)機(jī)LED顯示應(yīng)用。

Micro LED從實(shí)驗(yàn)室走向商業(yè)化并不是一件簡(jiǎn)單的事情，制造工藝復(fù)雜和成本高居不下是擺在Micro LED商業(yè)化面前的兩只攔路虎。

林洺鋒表示，盡管Micro LED正在從小尺寸和大尺寸兩個(gè)方向滲透擠壓LCD和OLED的應(yīng)用空間。但在4-100寸顯示領(lǐng)域，Micro LED的技術(shù)難度和成本明顯增加，而LCD、OLED目前在該領(lǐng)域的成本優(yōu)勢(shì)難以撼動(dòng)。

在他看來(lái)，未來(lái)隨著Micro LED技術(shù)成熟、成本降低，其在該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力將不斷增強(qiáng)。Micro LED大尺寸顯示已具備量產(chǎn)基礎(chǔ)，競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵核心在于成本；Micro LED超小尺寸顯示技術(shù)尚未成熟，未到量產(chǎn)階段；所以，大尺寸顯示將是Micro LED率先量產(chǎn)應(yīng)用的場(chǎng)景。

值得注意的是，在當(dāng)前的LED屏顯激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，新技術(shù)的導(dǎo)入仍較為緩慢。

近期，天馬微電子Micro LED研究院副院長(zhǎng)席克瑞表示，Micro LED產(chǎn)線將于今年底鎖定工藝，全制程貫通；明年將進(jìn)行生產(chǎn)良率及效率提升，向小批量邁進(jìn)。

何昆鵬透露，今年洲明科技實(shí)現(xiàn)了Micro LED的量產(chǎn)和出貨，公司Micro LED芯片單邊尺寸在50μm以下。Micro LED相比于mini LED顯示效果更加清晰，在節(jié)能降耗也將會(huì)有明顯進(jìn)步。

截至目前，Micro LED還沒(méi)有找到一個(gè)特定和專屬的應(yīng)用市場(chǎng)，以致于規(guī)模上量緩慢，且Mini LED的發(fā)展也侵占了Micro LED的市場(chǎng)空間。

TrendForce集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理邱宇彬表示，Mini LED瞄準(zhǔn)的是百寸以上的市場(chǎng)，該領(lǐng)域間距上不見(jiàn)得需要做到Micro的顯示級(jí)別，才有辦法滿足用戶需求。Micro LED需求沒(méi)有提升，行業(yè)即便大額投入，成本下降的趨勢(shì)又不如預(yù)期來(lái)的快。

當(dāng)前，在前沿技術(shù)領(lǐng)域，LED顯示屏廠商還是重點(diǎn)發(fā)展Mini LED技術(shù)，產(chǎn)能提升較快，降本速度遠(yuǎn)高于Micro LED。

TrendForce集邦咨詢預(yù)計(jì)，Micro/Mini LED顯示芯片將呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，2023-2028年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到78%。其中部分廠商擴(kuò)產(chǎn)明顯，廠商之間的產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)加劇。隨著越來(lái)越多的廠商進(jìn)入這一領(lǐng)域，大多數(shù)同時(shí)布局RGB芯片產(chǎn)品，會(huì)加劇各大廠商的競(jìng)爭(zhēng)。

新應(yīng)用場(chǎng)景尋增量

眾所周知，LED屏顯傳統(tǒng)應(yīng)用多數(shù)集中在企業(yè)會(huì)議、安防監(jiān)控、零售展覽、公共區(qū)域、交通和戶外廣告等。

“現(xiàn)在大家都感覺(jué)生意比較難做，單品迭代快，靠單一產(chǎn)品基本上都已經(jīng)拼到底了，很難掙到錢。要么快速迭代產(chǎn)品，持續(xù)引領(lǐng)市場(chǎng)，要么就是競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)是競(jìng)爭(zhēng)維度的升級(jí)，競(jìng)爭(zhēng)維度的升級(jí)必須‘產(chǎn)品+解決方案+內(nèi)容服務(wù)’。” 林洺鋒談到。

隨著Micro/Mini LED技術(shù)的出現(xiàn)，LED顯示屏價(jià)格不斷下探，LED顯示屏的應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)增加，如LED一體機(jī)、虛擬拍攝和電影院/家庭劇院等，未來(lái)仍存在顯著的成長(zhǎng)空間。

洲明科技全資子公司雷迪奧在全球打造了一百多個(gè)虛擬攝影棚；艾比森（300389.SZ）的虛擬影棚解決方案同樣在全球多個(gè)國(guó)家均有落地應(yīng)用。

余彬向記者分析，目前全球最大的虛擬拍攝市場(chǎng)還是在北美，尤其是好萊塢。相比于綠幕拍攝，虛擬拍攝能明顯減小后期制作成本。

不過(guò)，2023年受到北美“好萊塢罷工事件”的影響，虛擬拍攝市場(chǎng)增速有所放緩，滲透率也不是特別高，業(yè)界估算為4%。

如今，在各大LED屏顯展會(huì)上，虛擬拍攝、演播廳等場(chǎng)景幾乎是每家廠商必備，但對(duì)市場(chǎng)接受程度還有待提升。

電影院方面，目前全球安裝的LED電影屏僅約160塊，應(yīng)用尚不廣泛，LED顯示屏在散熱、耗電、亮暗不均、壞點(diǎn)、成本和維修時(shí)色彩一致性等方面仍面臨技術(shù)挑戰(zhàn)，這些問(wèn)題亟需突破。

余彬表示，LED顯示屏進(jìn)入電影院并不簡(jiǎn)單，不僅僅需要相關(guān)認(rèn)證，還需要一系列配套才能夠進(jìn)入院線。目前來(lái)看，LED顯示屏電影院整體價(jià)格有明顯降低的趨勢(shì)，成本降下來(lái)對(duì)場(chǎng)景應(yīng)用也有推進(jìn)作用。

此外，隨著LED顯示屏價(jià)格的下滑，租賃市場(chǎng)的普及度不斷提升，更多現(xiàn)場(chǎng)活動(dòng)開(kāi)始采用LED租賃顯示屏，以營(yíng)造更炫酷的視覺(jué)效果。結(jié)合演唱會(huì)的電影化趨勢(shì)，LED租賃顯示屏的規(guī)格也在不斷提升。

審核編輯 黃宇