(一)行業發展概況及市場

1、行業發展狀況

(1)智能電網行業

電力行業是關系國計民生的基礎能源產業。隨著全球經濟的穩步發展及人民生活水平的逐步提高，各國對電力的需求急速增加，要求各國持續加大電力基礎設施投資力度，從而帶動電網建設。在新能源技術、智能技術、信息技術、網絡技術不斷創新突破的條件下， 智能電網成為全球電力能源輸配電環節發展的必然選擇，全球掀起一片智能電網建設熱潮。

(2)智能電表是智能電網的基石

智能電表和用電信息采集系統產品作為智能電網建設的關鍵終端產品之一，對于電網實現信息化、自動化、互動化具有重要支撐作用，隨著智能電網投資的快速增長，其市場和盈利空間亦快速拓展。

智能電表是一種新型的電子式電能表，它由測量單元、數據處理單元等組成，具有電能量計量、實時監控、自動控制、信息交互及數據處理等功能。相對普通電表，除具備基本的用電計量功能以外，還具有雙向多種費率計量功能、用戶端控制功能、多種數據傳輸模式的雙向數據通信功能，防竊電功能等智能化的功能。智能電表的廣泛應用能夠提高電力企業的經營效率，促進節能減排，增強電力系統的穩定性。

電能表的發展歷程如下：

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智能電表能方便用戶準確迅速地了解用電情況、制訂節電計劃，其主要功能如下：

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(3)智能電網及智能電表行業市場容量預測

① 國外市場容量預測

世界各國以電力的穩定高效、節能環保、安全使用為目標，致力于智能電網的規劃和基礎建設。智能電網的成功運行要求建立一套用電信息管理系統，完整且實時的采集各電力用戶的用電信息并實現分析處理， 因而部署處于供電和用電兩端中介地位的 AMI 便成為推動智能電網順利發展的首要任務，其前提便是智能電表的安裝替換， 因此整個電力行業最終將構建以智能電表為重要環節的一體化智能電網，這為智能電表行業在未來的市場擴容提供了可期的機遇。智能電網已成為發達國家、新興經濟體國家應對環境變化、發展綠色經濟、提高能源使用效率的重要舉措。

世界各國制定出臺了規劃、 政策，采取具體行動，加快推進智能電網技術和產業發展。世界各國和地區社會經濟發展情況迥異，電力工業發展現狀差異明顯，其智能電網建設的特點和方向有所不同。世界各國和地區基于其發展條件、技術基礎和應用需求，在推動智能電網發展的部署上各有側重。2017-2022 年期間，全球智能電網投資將由208.3 億美元增至 506.5 億美元，年均復合增長率為 19.40%。目前，包括工商用戶、居民用戶在內的全球電表用戶數量龐大，若全面更換為智能電表，市場規模將相當可觀。智能電網得到大范圍的部署和發展將促進智能電表市場的快速發展，預計 2021 年全球智能電表市場營收規模將達 142.60 億美元，與 2016 年的88.40 億美元相比，年均復合增長率為 10%。

a.北美市場容量及分析

北美的發電量占全球發電量的比重在 21%以上， 其智能電網的配套建設相對較為成熟。 2014-2016 年，北美的發電量均保持在 5,300TWh 以上的較高水平，其中 2016 年發電量為 5,328.6TWh，較 2015 年增長 0.33%。

在北美區域中，美國的智能電網建設最為發達，對智能電網配套設備的投資力度也最強。 2008 年后，美國政府大力發展智能電網產業，提升美國國家電網的價值和效率，逐步實現美國太陽能、風能和地熱能的統一入網管理。在總額高達 7,870 億美元的經濟刺激計劃中，能源被列為優先投資的第一個領域，總額為405.50 億美元，其中投入 110 億美元用于“智能電網投資計劃”的研究與發展。2009 年 4 月，美國能源部公布了發展智能電網的詳細規劃：能源部將設立兩個專項計劃，分別為“智能電網投資撥款項目”(Smart Grid Investment Grant Program)和“智能電網示范項目”(Smart Grid Demonstration Projects)，投資額分別為 33.75 億美元和 6.15 億美元。受此推動，美國智能電網項目的數量大幅增長，帶動的總投資額超過 100 億美元。

b.歐洲市場容量及分析

歐洲的發電量基數龐大，在世界發電量中占據重要部分。2016年歐洲的發電量為 5,373.1TWh，較 2015 年的 5,318.2 TWh 略有上漲，其對智能電表的需求主要來自原有設備的更新換代。

歐盟要求其成員國在 2022 年前要將電表全部更換為智能電表，在各國政府的推動下，智能電表安裝數量自 2009 年開始呈現大幅增長的態勢;預計到 2030年，歐洲需要為電網升級改造投入約 5,000 億歐元。除丹麥、芬蘭和挪威等國的智能電表已逐步發展成型外，英國、法國、西班牙以及葡萄牙等國為滿足歐盟的能源發展目標和環境政策要求，也制定出大規模智能電表市場的發展規劃。至 2023 年歐洲智能電表安裝總量累計將超過 2 億臺，較2016 年的不足 1 億臺翻了一番多。歐洲智能電表市場即將進入繁榮期，并通過再生能源和智能電網的雙重實施實現其“20-20-20”(能源使用效率上升 20%、二氧化碳排放減少 20%以及可再生能源使用達到 20%)的耗能目標。

c.非洲市場容量及分析

非洲地區是全球智能電表最具消費潛力的市場之一， 其發電量連續多年一直保持穩定增長。 2011 年非洲發電量為 682.3TWh，至 2016 年增至 782.1TWh，同比增長 2.77%，是同期五大洲增長最快的地區。

從電力設施的配套來看，非洲各國經濟發展程度存在較大差異，電力設施的發展速度不盡相同?；诮陙硎澜绶秶鷥戎悄茈娋W建設的推動，部分非洲國家已經著手建設可持續性的電力基礎設施，為后期智能電網的全面發展奠定基礎。同時，非洲國家具有利用太陽能等能源的先天地理優勢，也為整個非洲地區電力發展提供了較好的天然資源。目前，非洲各國已經開始投資建設部分電網項目。至 2030 年，非洲各國在電力基礎設施方面投資將達 5,630億美元，其中 60%會直接投資于電力基礎設施，而非洲電力基建部分將投向智能電表的普及。

2014-2024 年非洲地區智能電表累計市場規模及預測

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如上圖所示， 非洲地區智能電表的累計市場規模預計 2024 年將增至 99 億美元，較 2014 年增長 234%。未來非洲電力設施的全面建設將大幅提升對智能電表的需求，也為以出口為主的國內智能電表企業奠定了堅實的市場基礎。

非洲各國家智能電表市場容量及電力相關項目如下：

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d.亞洲市場容量及分析

東南亞各國作為新興經濟體， 目前其電氣化水平較低， 電網基礎設施不發達，但隨著經濟和城市化進程的加快，東南亞各國電力需求增長強勁。隨著近年來東南亞各國政府和相關行業在全球清潔能源等方面做出的規劃和部署，泰國、馬來西亞、印度尼西亞和菲律賓已經開始制定具體的智能電網技術發展路線圖，以更高效地管理和使用電能。泰國省級電力公司計劃在未來 15 年內將在服務區域內投資 130 億美元建設全國性的智能電網系統，安裝超過 1,500 萬只智能電表，并且考慮為居民用戶提供 AMI 系統;印度尼西亞將要安裝 100 萬只預付費電表。同時，印度尼西亞國家電力公司將為所有的電力連接設備提供 keypad 電表，還將大范圍更換舊的居民用電表;馬來西亞最大電力公司 Tenaga Nasional Berhad 已實施 AMR 項目，為 4.5 萬大客戶配備了智能電表和 GSM 解調器，并計劃實施 AMI 系統和部署智能電表。

2011-2020 年東南亞地區智能電表市場出貨量預測

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如上圖所示，伴隨東南亞各國智能電網整體規劃的布局和開展，整個東南亞地區智能電表的需求將穩定增長，預計 2020 年該地區智能電網收入達 45 億美元，對智能電表的需求量將達到 670 萬臺左右。從南亞四國(巴基斯坦、斯里蘭卡、孟加拉國和尼泊爾)的電力供求來看，這些國家智能電網基礎較為薄弱，人均用電較低，隨著多邊及雙邊貸款組織的援助，未來 10 年南亞四國將在智能電網基礎設施上作出重大投資，從而實現電網現代化，預計 2016-2026 年南亞智能電網投資總計達 81 億美元。

2016-2026 年南亞智能電表市場出貨量預測

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其中：孟加拉人口約 1800 萬，人均 GDP 1360 美元，屬于貧困國家人多地少，人口十分密集。全國共 6 家電力公司，分別為:孟加拉能源發展委員會、孟加拉農村電氣化委員會、達卡供電有限公司、達卡配電有限公司、孟加拉西區配電公司、 北部供電有限公司， 總用戶數量約為 2650 萬戶， 已采購智能電表 260.50萬臺， 孟加拉政府計劃逐步將全國的電表更換為智能預付費電表， 市場空間較大。

e.南美洲市場容量及分析

在智能電網建設和普及上，作為南美洲國土最大的國家，巴西目前處于領先地位。巴西政府一直重視用電力及相關設備水平的提高，并計劃在 2021 年前安裝 6,300 萬只 AMI 電表。到 2022 年，巴西智能電網投資額將達 366 億美元。在巴西政府大力支持智能電網及相關設備建設的影響下，其周邊國家也陸續公布相關政策，以提升用電設施水平。巴西、智利、阿根廷等南美洲大國將首先大規模安裝智能電表，其他南美洲國家也將陸續安裝智能電表;預計到 2020 年，南美洲將安裝 10,450 萬只智能電表，總金額約 251 億美元。

② 國內市場容量預測

我國全社會用電量持續增長，由 2011 年的46,928 億千瓦時增長至 2016 年的 59,198 億千瓦時，年均復合增長率為 4.76%。全社會用電量的增長對用電設備的投資有強烈的帶動作用。我國社會用電量在未來十五年內將會穩步增長，“預計 2020 年全社會用電量將達到 8～8.81 萬億千瓦時，‘十三五’期間年均增長 4.6%～6.6%;最大負荷達到 13.03～14.32 億千瓦，‘十三五’年均增速為 4.9%～6.9%。預計 2030 年全社會用電量將達到 11.3～12.67 萬億千瓦時，最大負荷達到 18.54～20.82 億千瓦。”2009 年 7 月，國網制定了智能電網的發展規劃： 2016-2020 年是引領提升階段，將全面建成統一的堅強智能電網，技術和裝備達到國際先進水平。屆時，電網優化配置資源能將大幅提升，清潔能源裝機比例達到 35%，分布式電源實現“即插即用”，智能電能表普及應用。到 2020 年，可全面建成統一的“堅強智能電網”。

堅強智能電網投資情況如下：單位：億元

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電表屬于強制檢定設備，到期需要更換，更換周期一般為 5-8 年。預計 2016年～2020 年，兩網公司將招標 5.03 億臺智能電表，其中 4.63 億臺為更換需求。

國家電網和南方電網智能電表需求統計與預測

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綜上所述， 雖然包括我國在內的世界各國推動智能電表的力度與進展有所不同，但隨著世界各國智能電網的加速建設，智能電表的市場需求將持續增加，整體市場還將保持持續增長的態勢。大規模的全球性智能電網建設將帶來智能電表行業更加廣闊的市場需求， 為包括公司在內的智能電表整體解決方案提供商開拓全球市場提供了良好的機遇。

(二)行業競爭格局與市場化程度

1、海外市場競爭格局和市場化程度

由于全球智能電網建設帶動了智能電表和用電信息采集系統產品的快速發展，形成了巨大的市場容量。且國家和地區差異，智能電表需求各不相同，沒有統一的技術標準， 因此智能電表及智能用電信息系統海外市場呈現較為分散的競爭態勢。

發達國家市場技術門檻較高，智能電表市場主要被 Itron、 Landis+Gyr 等知名企業占據。國內電表廠主要通過貼牌銷售到該市場，但總體銷售量不大。

發展中國家市場競爭格局則較為分散。首先，各個國家和地區沒有統一的技術標準，大部分國家技術門檻為滿足主流國際標準和自定的技術規范，小部分國家除上述基本要求外，還有本國的產品認證的門檻，如南非。對企業快速響應定制需求的能力要求較高; 其次， 大部分新興國家接受境外供應商參與投標和采購，小部分國家逐步開始有本地化采購的限制;第三，大規模國際招標通常要求較長的信用期，對企業的資金實力一定的要求;第四，大部分國家對國際項目的供貨歷史和項目實施經驗有限制;第五，新的項目已逐步呈現出系統化解決方案和工程安裝的需求，對企業的綜合技術能力和資源整合能力提出了更高的要求。

因此在發展中國家市場競爭中，國際知名品牌因價格原因不具有競爭優勢;部分市場被本土企業搶占了一定市場份額(如南非的 CONLOG);同時隨著電子商務和國際貿易的發展，越來越多的中國表廠嘗試走出去，在亞非拉等新興市場國家，憑借技術和成本優勢，獲得了越來越多的市場份額，但國內電表企業在海外市場的競爭也日趨激烈。全球較為分散的競爭格局， 以及新興市場快速增長的電網基礎設施投資和發達國家電網改造與產品更新換代，都給公司開拓國際市場提供了良好的發展機遇，愈趨激烈的市場競爭也給公司帶來新的挑戰。

2、國內市場競爭格局

國內市場主要為國網和南網集中招標采購，標準統一，市場化程度較高。智能電表招標首先由各省電力公司上報需求，再由國家電網和南方電網統一招標。每年國家電網平均會開展 3-4 次智能電表招標，南方電網也有 1-2 次。國家電網和南方電網采取的均衡策略也制約了行業集中度提高，國家電網和南方電網智能電表及終端設備集中招標中標的生產廠商約 100 家左右，每年招標數量巨大，中標廠商相對分散。

近兩年由于智能電表建設告一段落，新的技術標準還在醞釀，國網和南網采購量呈整體下降的趨勢，每年招標次數減少，中標廠商數量也相應減少。但隨著新的智能電表標準出臺，以及新一輪的智能電表改造，國內市場將繼續呈現較大市場需求。綜合 2015 年至 2017 年 5 月國家電網公司電能表及用電信息采集設備招標中標情況，威盛集團、河南許繼儀表有限公司、海興電力、浙江正泰儀器儀表有限責任公司等生產廠商處于單相智能電能表市場的領先位置，排名前 10 的供應商市場份額達 27.36%。威盛集團、三星醫療、海興電力、炬華科技等生產廠商處于三相智能電能表市場的領先位置，排名前 10 的供應商市場份額達 43.36%。

2015-2017年5月國家電網單相智能電表集中中標市場份額情況

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2015-2017年5月國家電網三相智能電表集中中標市場份額情況

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(三)行業技術水平和特點

1、行業技術水平

智能電表采用高精度 AD 轉換器，對電壓和電流信號采樣之后進行 AD 轉換，利用嵌入式微處理器對數字信號進行處理;通過各種通信接口和人機界面，實現信息交互和展現;利用控制單元和控制機構，實現遠程自動控制。產品綜合利用了先進的嵌入式計算機技術、傳感器技術、控制技術和通信技術以及多種軟件平臺和數據庫技術。在高端產品方面，國內企業在核心技術方面自主開發能力仍有所欠缺，在創新能力、制造技術、自動化生產及產品性能等方面與國際同行存在一定的差距。

2、行業技術特點和發展趨勢

智能電網主要包括四個部分：高級測量架構(AMI)、高級配電運行(ADO)、高級輸電運行(ATO)、高級資產管理(AAM)。技術上智能電網是通過以上四個部分之間的密切配合來實現的： AMI 同用戶建立通訊聯系并提供帶時標的系統信息; ADO 使用 AMI 的通訊收集配電信息并改善運行; ATO 使用 ADO 的信息改善運行和改善輸電阻塞，并使 AMI 用戶可以訪問市場， AAM 使用 AMI、ADO、 ATO 的信息改善運行效率和資產。

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從智能電網的發展順序來看， AMI 是實現智能電網的第一步。我國智能電表目前的發展特征是依托智能電網和現代管理理念，利用高級測量架構(AMI)、高效控制、高速通信、快速儲存等技術，向模塊化、網絡化、系統化方向發展。

(1)采用高級測量架構

高級測量架構(Advanced Metering Infrastructure， AMI)是在有 IP地址的智能電表和電力公司之間的一種自動雙向流通架構。高級電表架構旨在為電力公司提供實時的能耗數據，并且允許客戶在使用時，以價格為基礎，對能源使用做出合理的選擇。

高級測量架構被認為是智能電網計劃的重要組成部分。兩種主導性新興技術是 RF 技術和電力線載波技術(PLC)。 RF 技術采用低功耗、低成本的無線電系統來無線傳輸電表信息， PLC 則利用電力線本身來傳輸。AMI 下的智能電表，超過傳統電表單一電能計量等功能，它實際上成為分布于網絡上的系統傳感器和測量點。 AMI 系統的通信網絡可以進一步支持配電自動化、變電站自動化等高級應用。同時， AMI 也為系統的運行和資產管理提供可靠的依據和支持。通過雙向通信， AMI 將電力公司和用戶緊密相連，它既可以使用戶直接參與到實時電力市場中來，又促進電力公司與用戶的配合互動。輔以靈活的定價策略，可以激勵用戶主動地根據電力市場情況參與需求側響應。智能電表的雙向計量功能也能夠使用戶擁有的分布式電源更容易的與電網互聯。

AMI 是建立智能電網的第一步，必須通過 AMI 的實施來實現未來智能電網的通用通信系統和信息系統。在政府政策的推動下，各國電力公司大多正在或計劃實施 AMI，把用戶和電力公司連接，實現產業升級并邁向智能電網。

(2)模塊化

智能電表采用功能模塊化設計有以下優點：首先，只需通過更換部分功能模塊就可以實現電表的升級換代，而無需更換整個電表，擺脫傳統電表設計中因不可更改導致的成批調換、淘汰以及系統重構的缺陷;其次，由于功能的模塊化和結構的標準化，改變電力公司過于依賴某一電表廠家產品，并為規范電表的研發提供了可能;第三，可以通過現場或遠程升級更換故障模塊，提高可維護性并節省維護費用。

(3)網絡化

網絡化可以實現將電能數據進行實時采樣和存儲，并經有線或無線網絡的傳輸，將信息實時或非實時地輸送到用電信息管理系統，通過數據共享和分析實現供用電管理部門對異地用電信息的實時或非實時的測量和監控。通過網絡化，可以將智能電表的部分功能從接入層上移到網絡層和數據管理平臺層，通過數據共享和綜合分析實現智能電表的功能，簡化智能電表的設計。目前，可利用的通信網絡有：電力線載波(PLC)網、光纖與同軸電纜(HFC)網、固定電話(PSTN)網、無線移動(GSM/GPRS/CDMA)網。例如電力光纖入戶工程在技術上實現了只需一次施工，一個通道，一次性解決纜線入戶的問題，可取代以往電線、網線、電話線和有線電視等多條線路的多次施工，達到資源共享，為電能信息數據的傳輸提供了穩定可靠和價格低廉的數據傳輸信道和網絡。

(4)系統化

系統化是指綜合利用成熟的計算機技術和電力系統自動化技術， 在數據控制管理平臺實現海量用電數據的有效分析、處理與管理。在網絡化和系統化的推動下，用電信息管理系統可以向著分布性和開放性的方向發展，使得用電信息管理功能的擴展更加靈活，性能不斷提高，使用更加簡便。