細(xì)數(shù)國(guó)內(nèi)海外淘鈷、鋰、鎳礦主體，主要有三類，一是鋰電材料企業(yè)，二是動(dòng)力電池企業(yè)，三是整車企業(yè)。

從2016年的三元暫緩遇冷到如今三元備受青睞，一場(chǎng)三元?jiǎng)恿﹄姵氐哪嬉u翻身仗反倒激起一波海外礦產(chǎn)資源投資熱。

細(xì)數(shù)國(guó)內(nèi)海外淘礦主體，主要有三類：

一是鋰電材料企業(yè)：以天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、當(dāng)升科技、洛陽(yáng)鉬業(yè)等鋰電原材料主流企業(yè)為主。主要出于穩(wěn)固自己市場(chǎng)地位的需要。

二是動(dòng)力電池企業(yè)：包括寧德時(shí)代、沃特瑪?shù)榷加胁季帧Ｖ饕蚴菄?guó)內(nèi)上游鋰電原材料均紛紛漲價(jià)，價(jià)格波動(dòng)大，電池企業(yè)為了保障原材料供應(yīng)不得不提前卡位。

三是整車企業(yè)：比亞迪、長(zhǎng)城汽車是其中的代表者。目前，車企直接涉足上游礦產(chǎn)的案例并不多。

從2017年年初以來(lái)，上述國(guó)內(nèi)外動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)均紛紛跑去海外投資礦產(chǎn)，以三元電池必需的鎳、鈷、鋰等礦產(chǎn)資源為主。而除了利益外，這背后驅(qū)動(dòng)業(yè)內(nèi)外資本奔赴海外礦產(chǎn)之地的內(nèi)核動(dòng)力主要在于：

動(dòng)力電池轉(zhuǎn)向三元的大背景下，產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于鎳、鈷、鋰等礦產(chǎn)資源的依賴性持續(xù)增強(qiáng)，但僅從國(guó)內(nèi)來(lái)看，上述三種礦產(chǎn)資源超過(guò)50%均需要依賴進(jìn)口。就目前而言，國(guó)內(nèi)鎳、鈷、鋰礦產(chǎn)資源在技術(shù)、成本、品位等方面還略遜于海外產(chǎn)品。

需求端：短期來(lái)看，補(bǔ)貼新政2017年年初正式實(shí)施，政策效應(yīng)波及，動(dòng)力電池走向高能量密度技術(shù)路線成為明確方向；新能源客車市場(chǎng)趨于飽和，而乘用車市場(chǎng)潛力還很大，長(zhǎng)續(xù)航里程偏向高能量密度動(dòng)力電池。

長(zhǎng)期來(lái)看，根據(jù)國(guó)家針對(duì)國(guó)產(chǎn)動(dòng)力電池技術(shù)路線規(guī)劃，到2020年，新能源汽車年產(chǎn)銷達(dá)到200萬(wàn)輛，動(dòng)力電池單體比能量達(dá)到300瓦時(shí)/公斤以上，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)350瓦時(shí)/公斤，系統(tǒng)比能量力爭(zhēng)達(dá)到260瓦時(shí)/公斤、成本降至1元/瓦時(shí)以下。

囿于正極材料特性，磷酸鐵鋰電池能量密度目前已接近其理論值，難以達(dá)到規(guī)劃目標(biāo)。而高鎳三元卻能夠擔(dān)此大任，預(yù)計(jì)未來(lái)2-3年內(nèi)，三元?jiǎng)恿﹄姵匦枨髮⒋蠓鲩L(zhǎng)。

目前，包括比亞迪、寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、沃特瑪?shù)攘姿徼F鋰電池的主流廠家均開(kāi)始轉(zhuǎn)道三元。2016年底，比亞迪董秘李黔就曾在公開(kāi)場(chǎng)合對(duì)外透露，比亞迪未來(lái)將擴(kuò)大三元鋰電池布局，2016年比亞迪預(yù)計(jì)電池產(chǎn)能10GWh，2017年將新增三元電池5-6GWh。

以下為鎳、鈷、鋰在動(dòng)力電池市場(chǎng)的缺口測(cè)算數(shù)據(jù)：

根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鈷業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，2017年中國(guó)三元?jiǎng)恿﹄姵卣夹履茉雌囇b備的50%，帶動(dòng)鎳消費(fèi)量1.12萬(wàn)噸，鈷消費(fèi)量為4800噸；預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)三元?jiǎng)恿﹄姵卣夹履茉雌囇b備會(huì)提高到80%，帶動(dòng)鎳消費(fèi)增量6.7萬(wàn)噸，鈷消費(fèi)增量為1.9萬(wàn)噸。

數(shù)據(jù)顯示，2016年底中國(guó)鋰鹽產(chǎn)能折合碳酸鋰約17萬(wàn)噸，全球?yàn)?9萬(wàn)噸，其中鹵水提鋰產(chǎn)能約4.5萬(wàn)噸，其他均為礦石提鋰產(chǎn)能。2017年預(yù)計(jì)用到24萬(wàn)噸的碳酸鋰，基本屬于鋰礦提鋰。

供給端：國(guó)內(nèi)外三元材料及其前驅(qū)體材料供應(yīng)緊張，主要原因在于：一是鎳、鈷等礦產(chǎn)資源多集中在海外。今年菲律賓多個(gè)鎳礦被關(guān)，產(chǎn)量減少；二是國(guó)內(nèi)鋰礦資源豐富但提鋰技術(shù)裹足不前，沒(méi)有重大突破，現(xiàn)有產(chǎn)能無(wú)法填補(bǔ)動(dòng)力電池市場(chǎng)缺口。

鎳：目前全球已探明的紅土鎳礦資源總量為126億噸，鎳平均品位1.28%。新喀里多尼亞、菲律賓、印度尼西亞和澳大利亞4個(gè)國(guó)家擁有的紅土鎳礦資源排名在全球前四位，其中印尼是品質(zhì)最優(yōu)的紅土鎳礦資源地，其與菲律賓全球鎳礦金屬產(chǎn)量此消彼長(zhǎng)，兩者鎳礦山產(chǎn)量占全球30%左右。

自2014年1月1日印度尼西亞禁止出口原礦后，菲律賓便取代其成為我國(guó)最大的鎳礦來(lái)源國(guó)，基本上壟斷我國(guó)的鎳礦進(jìn)口來(lái)源。根據(jù)最新消息，印尼政府開(kāi)始放松對(duì)外出口限制。

全球紅土鎳礦分布圖

目前，國(guó)內(nèi)公開(kāi)信息大舉布局鎳礦的鋰電企業(yè)并不多。但據(jù)業(yè)內(nèi)人士指出，目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池正走向高鎳化，不少三元正極材料企業(yè)已經(jīng)加快海外布局。比如為保障鎳的穩(wěn)定供應(yīng)，當(dāng)升科技與澳大利亞鎳鈷礦供應(yīng)商簽署5年合作協(xié)議。

鈷：世界鈷儲(chǔ)量主要集中分布在剛果(金)、澳大利亞，這兩個(gè)國(guó)家的鈷資源儲(chǔ)量約占世界鈷總儲(chǔ)量的62.86%。其中，剛果(金)鈷資源最為豐富，占世界儲(chǔ)量的48.57%，世界第一；中國(guó)的鈷資源儲(chǔ)量為8萬(wàn)噸，僅占全球鈷資源總儲(chǔ)量的1.14%。

剛果鈷礦基本上都是銅鈷礦，鈷的品位較高，豐富的資源使剛果掌握全球50%以上的鈷礦，已經(jīng)成為全球最大的鈷生產(chǎn)國(guó)。鈷礦供應(yīng)商分布非常集中，嘉能可、自由港和歐亞資源是全球主要的鈷礦生產(chǎn)商，約占全球鈷礦供應(yīng)60%。

全球鈷儲(chǔ)量分布圖

當(dāng)升科技：鎖定5年供貨

2017年8月30日，當(dāng)升科技與澳大利亞證券交易所上市公司CleanTeQHoldingsLimited(下稱“CleanTeQ”)的全資子公司Scandium21PtyLtd簽署《產(chǎn)品承購(gòu)協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議約定，雙方將在Syerston項(xiàng)目上展開(kāi)產(chǎn)品承購(gòu)合作。

當(dāng)升科技公告披露，Syerston項(xiàng)目是世界上鈷品位較高的鎳鈷礦之一，同時(shí)該礦擁有豐富的鈧、錳資源。該項(xiàng)目位于澳大利亞悉尼以西，已獲得資源開(kāi)發(fā)、環(huán)境、用水等許可批文。CleanTeQ持有Syerston項(xiàng)目100%權(quán)益。

協(xié)議約定，Scandium21將在Syerston項(xiàng)目正式投產(chǎn)后向當(dāng)升科技持續(xù)提供5年該項(xiàng)目出產(chǎn)的硫酸鎳、硫酸鈷產(chǎn)品用于生產(chǎn)鋰電正極材料，且每年供應(yīng)量占該項(xiàng)目計(jì)劃產(chǎn)量的約20%。若當(dāng)升科技未來(lái)在Syerston項(xiàng)目上獲得不少于25%的股權(quán)，將獲得與礦山壽命相同的長(zhǎng)期承購(gòu)資格。同時(shí)，雙方將進(jìn)一步探討未來(lái)在前驅(qū)體和正極材料方面的潛在合作機(jī)會(huì)。

寧德時(shí)代：與海外礦業(yè)巨頭簽署2萬(wàn)噸鈷協(xié)議

2017年7月初，有消息指出，礦業(yè)巨頭Glencore與寧德時(shí)代已經(jīng)簽署一項(xiàng)重大協(xié)議，前者將向后者出售2萬(wàn)噸鈷產(chǎn)品。由于2016年10月，Glencore就曾和寧德時(shí)代簽署一份長(zhǎng)達(dá)四年的供貨協(xié)議。也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，Glencore、大眾和寧德時(shí)代將形成一個(gè)三角形交易，Glencore向?qū)幍聲r(shí)代出售2萬(wàn)噸鈷產(chǎn)品，而大眾會(huì)從寧德時(shí)代采購(gòu)電池。

3.鋰：鹽湖資源目前僅集中在南美三巨頭SQM、Albemarle、FMC手中，而礦石主要為澳大利亞泰利森的格林布什礦。但由于南美三巨頭以生產(chǎn)鉀肥為主，鋰鹽僅為副產(chǎn)品，所以即使鋰鹽價(jià)格飛漲，但產(chǎn)能擴(kuò)張極為有限。

礦石資源目前主要是澳大利亞的格林布什礦在大規(guī)模開(kāi)采，我國(guó)電池級(jí)碳酸鋰80%以上的原料均來(lái)源于此。

全球鋰儲(chǔ)量分布圖

事實(shí)上，中國(guó)鋰資源探明儲(chǔ)量排名全球第二，但國(guó)內(nèi)鋰輝石礦石由于征地、民族、技術(shù)等各種原因產(chǎn)能釋放有限；國(guó)內(nèi)鹽湖鋰資源靠天吃飯?zhí)攸c(diǎn)明顯，鋰含量低、高鎂鋰比及氣候環(huán)境惡劣是鹽湖提鋰的主要障礙，國(guó)內(nèi)仍無(wú)法達(dá)到大規(guī)模生產(chǎn)。

盡管澳大利亞的鋰礦儲(chǔ)量位列世界第四，排在智利、中國(guó)和阿根廷之后，但2016年的礦產(chǎn)量卻是全球第一。在鋰儲(chǔ)量最為豐富的澳大利亞西部，以天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)等為代表的中國(guó)企業(yè)已經(jīng)買下了大量的鋰礦。

天齊鋰業(yè)：超16億人民幣加速海外基地?cái)U(kuò)產(chǎn)

澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商Talisonlithium稱，位于澳大利亞西部的Greenbushes鋰礦，其產(chǎn)能已經(jīng)擴(kuò)張了一倍多。據(jù)澳大利亞政府公開(kāi)信息，該礦從1888年開(kāi)始開(kāi)采，其礦產(chǎn)量已經(jīng)占到全球鋰礦總產(chǎn)量的30%。目前，天齊鋰業(yè)已經(jīng)對(duì)該礦控股，并準(zhǔn)備向該礦投入5.78億美元，以求進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

2017年6月20日，天齊鋰業(yè)公告宣布，公司擬再次擴(kuò)建電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)能，啟動(dòng)第二期年產(chǎn)2.4萬(wàn)噸電池級(jí)單水氫氧化鋰項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資總額不超過(guò)3.17億澳元(約合人民幣16.26億元)，建設(shè)周期22個(gè)月。

公告還透露，控股子公司泰利森正在啟動(dòng)第二個(gè)獨(dú)立、專用的大型化學(xué)級(jí)鋰精礦生產(chǎn)設(shè)施和新礦石破碎設(shè)施建設(shè)，預(yù)計(jì)2019年第二季度竣工投產(chǎn)后，泰利森鋰精礦產(chǎn)能將增加至134萬(wàn)噸/年，折合碳酸鋰當(dāng)量約18萬(wàn)噸/年，可為此次項(xiàng)目實(shí)施，提供充分鋰精礦保障。

而贛鋒鋰業(yè)持有位于澳大利亞西部Mt.Marion鋰礦項(xiàng)目43%的股份，并在今年5月同意向PilbaraMinerals的鋰礦開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投資。同時(shí)，贛鋒鋰業(yè)海外投資的鋰礦項(xiàng)目不止在西澳大利亞，此外還布局了阿根廷、美國(guó)、愛(ài)爾蘭等國(guó)。