對于未來的IT產業，實際上是美亞爭奪領導力的時代。歐洲實際上已經淪落為旁觀者，日本的衰弱也是無法遏止。對于代表未來趨勢幾大方向：人工智能、云計算、互聯網、半導體，美國具有絕對優勢，中國擁有迎頭趕上的勢頭。

抽空看了一下IT領域40家大公司近2年的市值變化，感覺里面有不少有價值的信息，能夠從中間接的看出行業發展的一些趨勢，我嘗試就數據做一個簡單的分析。華為因為沒有上市，所以無法計算市值，不在分析之內，在結尾我會補充一些對華為的分析。

1市值TOP20分布

TOP20里面有14家美國公司，占70%，TOP5全部是美國公司，如果算上已經退市的Dell（預計市值超過800億），美國依然在IT領域獨領風騷，占據絕對的統治力。這才是美國稱霸全球的軟實力。美國在軍事、貨幣、以及代表未來的IT產業上占據了絕對的領先性，中國趕上美國還需要很長一段時間。

TOP20里有5家亞洲公司（中國3，韓國1，新加坡1），1家歐洲公司。在IT領域歐洲和日本公司已經漸行漸遠。未來必然走向中美爭霸的局面，這跟中美兩國市場規模、人口基數有關。

TOP20里面，8家互聯網公司，8家半導體公司，占據了主要位置。傳統大的IT公司占據了另外4席。

2互聯網公司

TOP互聯網公司里面，美國8家、中國7家，中美兩國統治整個互聯網產業。美國公司統治是利用了創新和全球化的優勢，而中國互聯網公司的崛起卻是占了地區保護主義的便宜。最悲催的是歐洲和日本，寸草不留。全球化好不好呢？

其實互聯網產業的競爭，更多是語言的競爭。當今全球占據人口基數最大的英語和漢語具有天然的優勢，歐洲的語種太多，每個語言的人口基數太低，天然弱勢。

eBay分拆出Paypal獨立上市后，Paypal的市值超過了500億美金，超過了母公司，可以看出在線支付將會怎樣的火？ 阿里的支付寶和騰訊的微信支付還沒有上市，目前支付寶的估值已經超過了600億美金，一旦上市，那又將會是怎樣的一個怪獸啊！

Priceline可能大家聽得比較少，但提起旗下的Booking，大家都應該明白了。這么看來，對比Priceline，攜程還有增長的空間。

3快速成長的公司

在快速增長（超過20%）的公司里面，互聯網8家，占42%，半導體公司占了7家，接近37%，美國公司占58%。

網易的市值悄無聲息的得到快速增長，游戲業務是主要貢獻者，在線游戲占了營收的75%。同時，網易重兵投資的直播平臺，跟VR的結合，也給未來帶來更多的想象空間。Sony經過痛苦轉型，總算走出了連續大幅度虧損的命運，再度被市場看好。

微軟今年以262億美金的現金收購了Linkedin，未來將會有7億用戶，給微軟的未來帶來新的想象空間。同時，云產品Azure的強勁表現，推動微軟市值大幅度回升，但距離頂峰的1999年的6137億美金市值還存在一定距離。不過，已經有分析師給出微軟1萬億美元市值的可能性。

Juniper市值的快速增長，我還沒有想到其中的邏輯，上次在歐洲，提起愛立信跟思科可能的合并，有一個老外不認為他們間的合并會成立，他認為愛立信收購Juniper更有可能，不清楚他的理由，可能只是簡單的業務互補。但Juniper在未來兩年被某公司收購是大概率事件。

4快速滑落的公司

Twitter占據了快速滑落公司的榜首，年初Twitter的市值還是新浪微博的幾倍，但年中一度被微博反超。 Twitter受Instagram和Snapchat沖擊太狠，新浪微博沒有這個問題。

聯發科受手機市值飽和，尤其是低端市場飽和的沖擊，以及所謂中國大陸紅色供應鏈的影響，盈利持續下滑。半導體和芯片產業向美國和中國聚集的勢頭看來不可阻止。

百度受魏澤西丑聞事件，以及國內的互聯網廣告新規影響，掉隊明顯，試水的O2O領域也不盡人意，有些迷茫了。

5硬件設備供應商

一大堆設備商消失了，名單很長，包括Lucent、 Motorola、 Nortel、SIMENS、 Alcatel…, Dell也退市了，關鍵還帶走了EMC。

TOP4的電信設備供應商Nokia、愛立信、ZTE市值都沒有超過300億美金，這是一個怎么弱勢的行業啊。最讓我吃驚的是愛立信的市場跌破了200億美金，這原本是行業里面怎么樣的一個神話啊，3GPP里面流傳著一句話”愛立信永遠是對的“。愛立信這個市值，真是存在分分鐘被收購的可能啊。估計愛立信的股東早就迫不及待了吧，思科怎么還不下手，難道還要等股價跌得更低一些，太狠了吧？看看愛立信這兩年的發展，讓我深刻了解了IT產業存在任何可能性？幾年后華為會怎么樣呢？ 同時，跟這些年非常火熱的移動互聯網市場相比，造管道的命太苦，那邊吃著肉，這邊喝著湯，顯得很不健康。

IBM其實并不是那么硬了，2016年總收入79.9B$，其中硬件收入僅5.9B$，不足十分之一，很難說是一家硬件公司，放在這里比不一定合適。IBM這兩年的云化、智能化的轉型，同時以殺雞取卵的方式確保利潤，總算取悅了華爾街，保住了市值。思科通過ODL打敗了一批SDN的小廠家后，并且積極的做云化轉身，華爾街沒有繼續大幅度看空他，終究這是一個每年有100億美金利潤的公司，不可能太便宜。

6云計算轉型公司

清一色的美國公司，美國再次完成了布局，占領了未來的機會。在這種生態下，中國公司如何快速趕上，華為如何快速趕上？相信中國本土會出現1-2家大的云計算公司，道理跟互聯網公司一樣，現在是阿里云領先，華為還有機會，如何在中國市場占據第一是關鍵。戰略之爭，中國公司很難贏得北美的云計算市場，但北美廠家也很難進入中國。歐洲和東南亞是兩個勢力角逐的焦點。

亞馬遜AWS的營收超過了100億美金，取得了巨大突破，預計明年的業績將會進一步提升。AWS推動亞馬遜的市值快速提升，站上了3500億美金，增長接近150%。阿里云的估值也達到了390億美金，而且按這個勢頭，未來又會是一個巨無霸的產業。

HP實際上已經分割成兩個獨立的公司上市，HPE（惠普企業）和HPQ（惠普）。主打企業市值的HPE，利用云計算轉型的契機，使得市值獲得較大的提升，讓HP整體狀況不會太糟。

同時，云計算轉身也不是無往不利的法寶，除了微軟Azure和亞馬遜AWS外，其他公司并沒有獲利太多。VWware受Dell并購EMC影響，市值還有所下降。未來的云計算市場，又將會是一個贏者通吃的市場。

7半導體公司

沒有中國大陸公司入榜，這就可以理解為什么中國政府會那么捉急。為了避免脖子卡在別人的手里，中國政府這兩年在半導體領域投資了幾千億人民幣，同時還砸鍋賣鐵的在全球并購半導體企業，而美國對中國嚴防死守，一毛不拔。這是兩個大國圍繞著未來的戰略之爭，沒有道理可言。

受反壟斷、手機市場飽和、中國紅色供應鏈多方因素影響，高通的盈利出現下降，市值下滑。Intel還是沒有找到新的突破，臺積電將繼續高歌猛進，ASML仍然是設備廠商的領頭羊。

8手機廠商

從這張表里面就能夠看出手機市場已經進入了飽和，除索尼外，市值都有了縮水，而索尼的增長卻跟手機無關。手機市場可能會很快進入老余說的，只活下3-4家的局面了，跟通信設備市場一樣，什么原因？難道只是因為中國人進來了嗎？有個老外說，只要中國人能夠干的行業，都很快會成為苦逼行業，不知道對不對？我個人理解，更應該是行業的客觀規律使然。

9人工智能轉型公司

又是清一色的美國公司，百度勉強擠在里面。英偉達的市值2年增加了5倍，可以想象現在的人工智能有多火。AI這個產業是從2015年被點燃的，各大IT公司紛紛布局，現在也很難用數據來佐證這個趨勢。這兩年， IBM猛炒Watson，Google大推AlphaGo圍棋。但微軟Azure和亞馬遜AWS，不可能在大數據紅火時袖手旁觀。微軟目前擁有適用數據分析的大規模存儲庫Data Lake等近10個數據存儲和分析服務，Amazon AWS目前擁有Hadoop框架EMR等七款產品。

百度說移動互聯網已經過去了（意思是阿里巴巴、騰訊已經過去時了），下一個是人工智能的時代，他們將會在人工智能的時代重新站起來，近期百度選擇陸奇來運作面向未來的戰略，陸奇能否帶領百度走出迷茫期，讓我們拭目以待。

10大數據公司

全球十家市值過十億美元的大數據公司均在美國。Palantir作為估值僅排在Uber和Airbnb之后獨角獸企業，自2015年浮出水面后就以全球估值第一的大數據企業在業界名聲鵲起，它的重要客戶為美國的情報機構，業務主要涉及國防安全與金融領域。

作為國外Hadoop三駕馬車中體量最大、估值最高的公司，Cloudera一直受到各方關注。2014年，Intel斥7.4億美金巨資收購Cloudera約18%股份，使得Cloudera估值達到41億美金，成為估值第二高的大數據公司，僅次于Palantir，一時風頭無二。今年Cloudera在納斯達克上市，IPO價格只有19億美金，還不到三年前的一半。盡管開盤之后，股價立刻上漲了20%，但短期內很難沖到41億市值。

AppDynamics成立于2008年，是一家銷售應用性能管理（APM）軟件，提供監控商業軟件應用程序和IT基礎架構性能的智能平臺，功能是幫助企業發現和修復其應用程序中的錯誤。AppDynamics將成為今年第一次進行IPO的獨角獸，市場估值約20億美元。

結束語：

對于未來的IT產業，實際上是美亞爭奪領導力的時代。歐洲實際上已經淪落為旁觀者，日本的衰弱也是無法遏止。對于代表未來趨勢幾大方向：人工智能、云計算、互聯網、半導體（萬物互聯可以歸入半導體和云計算領域），美國具有絕對優勢，中國擁有迎頭趕上的勢頭。傳統的硬件廠商（設備、終端、云基礎設施）已經進入了市場底谷，感覺不可能再壞了。未來幾年可能通過兼并形成比較穩定的格局，當然，還會有幾家消失掉。

華為公司2016年的銷售額750億美金，利潤50億美金左右，近30%增長。這樣來看，如果在美國上市，市值預計在1500億美金左右（PE 30，主要對照思科做的估算。華為的銷售額750億美金，思科預計500億。華為的利潤50億美金，思科100億，華為增長30%，思科0增長。對比來看，華為主要是利潤偏低，但華為有做低利潤之嫌（迎合產業環境，不能超過運營商），關鍵是成長性很重要，所以綜合來看華為的估值應該不低于思科），當然，如果華為要追求高股價，應該可以將利潤做到更高，短期市值突破2000億不是難事。但考慮到華為主營業務CBG，CNBG，EBG，行業基本都到天花板了，所以快速成長存在風險。正常的路徑，很可能就像思科，在CNBG領域占據老大地位，獲得較好的利潤。同時在CBG、EBG兩塊領域發揮烏龜精神，慢慢爬升，穩健發展。但未來具有不確定因素，尤其來自云計算和人工智能的變革，可能會在全球范圍內發起新一輪的洗牌，華為如果沒有趕上這趟車，也可能會逐漸消亡在歷史的長河里面，或者落為平庸。而在這兩塊要贏得未來，一個良好的生態是很關鍵的，目前的主要玩家都在美國，對華為的將來是很大的挑戰。

未來的全球化進程會進一步受到挑戰，全球會裂變成以美國市場、中國市場為代表的兩股勢力，波及云計算、人工智能、半導體、互聯網。華為如何充分利用中國市場的優勢，首先在中國市場占據絕對領導力，迅速站穩腳跟是關鍵。同時，如何打贏歐洲和東南亞市場，將會是未來誰能夠占據領導地位的風向標。

2018，任重道遠！