電路板結(jié)構(gòu)分類

PCB 即印刷電路板，或名印制電路板，主要由絕緣基材與導(dǎo)體兩類材料構(gòu)成，在電子設(shè)備中起到支撐、互連的作用。集成電路與電阻、電容等電子元件作為個(gè)體無(wú)法發(fā)揮作用，只有得到印制電路板的支撐并將它們連通，在整體中才能發(fā)揮各自的功能。根據(jù)結(jié)構(gòu)、層數(shù)等不同，PCB 可以做出以下分類：

電路板層數(shù)分類

PCB 按層數(shù)分類

電路板行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)

PCB印制電路行業(yè)上中下游劃分明確，上游產(chǎn)業(yè)包括玻璃纖維，油墨，銅覆板等原材料供應(yīng)商，中游產(chǎn)業(yè)包括 PCB 生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商，下游產(chǎn)業(yè)涵蓋多應(yīng)用領(lǐng)域。產(chǎn)業(yè)鏈可分為原材料-覆銅板-印刷電路板-電子產(chǎn)品應(yīng)用。

按下游電子產(chǎn)品的用途劃分，PCB 可運(yùn)用于消費(fèi)電子、汽車電子、網(wǎng)絡(luò)通訊、工控醫(yī)療、航空航天等領(lǐng)域。在消費(fèi)電子領(lǐng)域 PCB 運(yùn)用于手機(jī)、家電、無(wú)人機(jī)、VR 設(shè)備等產(chǎn)品中；在汽車電子領(lǐng)域 PCB 運(yùn)用于 GPS導(dǎo)航、汽車音響、汽車儀表盤、汽車傳感器等設(shè)備中；在網(wǎng)絡(luò)通訊領(lǐng)域PCB 運(yùn)用于光模塊、濾波器、通訊背板、通訊基站天線等設(shè)備中；在工控醫(yī)療領(lǐng)域 PCB 運(yùn)用于工業(yè)電腦、變頻器、測(cè)量?jī)x、醫(yī)療顯示器等設(shè)備中；在航空航天領(lǐng)域 PCB 運(yùn)用于飛行器、航空遙感系統(tǒng)、航空雷達(dá)等設(shè)備中。

經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，PCB 行業(yè)已成為全球性行業(yè)，但近幾年總產(chǎn)能呈現(xiàn)低速發(fā)展趨勢(shì)。中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2016 年全球 PCB 市場(chǎng)產(chǎn)值達(dá)到 542 億美元，雖相比 2015 年的市場(chǎng)產(chǎn)值下降 2%，但仍是電子元件細(xì)分產(chǎn)業(yè)中比重最大的產(chǎn)業(yè)。未來(lái)在全球電子信息產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的帶動(dòng)下，全球 PCB 市場(chǎng)有望維持 2%左右增速。

全球 PCB 行業(yè)產(chǎn)值

中國(guó) PCB 行業(yè)產(chǎn)值

產(chǎn)業(yè)東移大趨勢(shì)，大陸一枝獨(dú)秀。PCB 產(chǎn)業(yè)重心不斷向亞洲地區(qū)轉(zhuǎn)移，而亞洲地區(qū)產(chǎn)能又進(jìn)一步向大陸轉(zhuǎn)移，形成了新的產(chǎn)業(yè)格局。在 2000年以前，全球 PCB 產(chǎn)值 70%分布在歐洲、美洲（主要是北美）、日本等三個(gè)地區(qū)。而隨著產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的不斷進(jìn)行，現(xiàn)在亞洲地區(qū) PCB 產(chǎn)值接近全球的 90%，是全球 PCB 的主導(dǎo)，而中國(guó)大陸成為了全球 PCB 產(chǎn)能最高的地區(qū)。同時(shí)，亞洲地區(qū)內(nèi)產(chǎn)能在近幾年內(nèi)呈現(xiàn)出由日韓及***地區(qū)向中國(guó)大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，使得大陸地區(qū) PCB 產(chǎn)能以高于全球水平5%~7%的速度增長(zhǎng)。2017 年中國(guó) PCB 產(chǎn)值將達(dá)到289.72 億美元，占全球總產(chǎn)值的 50%以上。

中國(guó) PCB 進(jìn)出口情況

歐美以及***地區(qū) PCB 產(chǎn)能向大陸地區(qū)持續(xù)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，我們認(rèn)為原因有以下三點(diǎn)：

西方國(guó)家環(huán)保政策趨嚴(yán)，相對(duì)高排放的 PCB 行業(yè)被迫轉(zhuǎn)移。印刷電路板含有重金屬的污染物，制造過(guò)程中難免造成局部環(huán)境污染。在歐美地區(qū)，政府對(duì) PCB 廠商的環(huán)保要求高于國(guó)內(nèi)。在嚴(yán)苛的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)下，企業(yè)需要建立更完善的環(huán)保制度，這將導(dǎo)致企業(yè)環(huán)保支出的增加，使得管理費(fèi)用增加進(jìn)而影響企業(yè)利潤(rùn)水平。

因此歐美廠商只保留軍事、航空航天等高技術(shù)且機(jī)密性強(qiáng)的 PCB 業(yè)務(wù)以及小批量快速板等業(yè)務(wù)，而不斷減少高污染、低毛利的 PCB 業(yè)務(wù)。這一部分業(yè)務(wù)的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到了環(huán)保要求相對(duì)寬松，環(huán)保支出相對(duì)較低的亞洲地區(qū)。嚴(yán)格的環(huán)保政策同時(shí)也阻礙了新產(chǎn)能的釋放。PCB 廠商通常通過(guò)擴(kuò)張?jiān)袕S房或新設(shè)廠房來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)能。但一方面，環(huán)保條款的限制加大了廠房選址的難度；另一方面，成本的提高使得項(xiàng)目預(yù)期的收益率降低，削弱項(xiàng)目可行性，增大了募資的難度。歐美廠商投資新項(xiàng)目的速度受限于以上兩點(diǎn)原因而低于亞洲廠商，進(jìn)而釋放新產(chǎn)能相對(duì)較少，在 PCB 產(chǎn)能上持續(xù)落后于亞洲地區(qū)。

大陸市場(chǎng)以相對(duì)低廉的勞動(dòng)力成本獲取價(jià)格優(yōu)勢(shì)，西方廠商在價(jià)格戰(zhàn)中趨于劣勢(shì)。大陸市場(chǎng)勞動(dòng)力成本有著相對(duì)低廉的優(yōu)勢(shì)，雖然在近年內(nèi)已經(jīng)逐步提升，但仍然遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家水平，同時(shí)也低于日韓地區(qū)水平。大陸地區(qū)廠商憑借自身在環(huán)保支出與人工成本上的優(yōu)勢(shì)，能以相比其他地區(qū)廠商更低的價(jià)格來(lái)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而擴(kuò)大市場(chǎng)份額。中國(guó)成為全球最大的消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)，上下游產(chǎn)業(yè)鏈完整配套 PCB產(chǎn)業(yè)需求。近十年來(lái)，我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

2015 年中國(guó)全年消費(fèi)電子信息制造業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 11.1 萬(wàn)億元，達(dá)到全球第一。PCB 作為最接近終端產(chǎn)品的載體之一，在大陸地區(qū)的需求量將隨著下游終端產(chǎn)品的火爆而持續(xù)增長(zhǎng)。與此對(duì)應(yīng)，大陸地區(qū)供給端也形成了“從銅箔，玻纖，樹(shù)脂，再到覆銅板，最后制成 PCB”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，能配套不斷增長(zhǎng)的生產(chǎn)需求。因此在需求推動(dòng)下，行業(yè)產(chǎn)能順利向大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移。

目前，中國(guó)已經(jīng)形成了以珠三角地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)為核心區(qū)域的 PCB產(chǎn)業(yè)聚集帶。據(jù) CPCA 統(tǒng)計(jì)，2013 年國(guó)內(nèi) PCB 行業(yè)企業(yè)數(shù)量約 1,500家，主要分布在珠三角、長(zhǎng)三角和環(huán)渤海區(qū)域，長(zhǎng)三角和珠三角兩個(gè)地區(qū)的 PCB 產(chǎn)值占中國(guó)大陸總產(chǎn)值的 90%左右。中西部地區(qū) PCB 產(chǎn)能近年來(lái)也擴(kuò)張較快。近年來(lái)，部分 PCB 企業(yè)由于勞動(dòng)力成本提升，將產(chǎn)能從珠三角地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)遷移到基礎(chǔ)條件較好的中西部城市，如湖北黃石、安徽廣德、四川遂寧等地。而珠三角地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)利用其人才，經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，不斷向高端產(chǎn)品和高附加值產(chǎn)品方向發(fā)展。

中國(guó) PCB 產(chǎn)業(yè)地區(qū)分布

發(fā)展趨勢(shì)

PCB 行業(yè)發(fā)展歷史悠久，已經(jīng)歷了若干個(gè)周期，從 1980-1990 年的快速起步（CAGR=15.9%），到 1991-2000 年的持續(xù)增長(zhǎng)（CAGR=7.1%），到 2001-2010年間經(jīng)歷大波動(dòng)（CAGR=2.1%），再到 2011 年起開(kāi)始步入平穩(wěn)增長(zhǎng)期，預(yù)計(jì) 2017-2022 年全球 PCB 將維持 3.2%的復(fù)合增速。目前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景下，通訊電子行業(yè)需求相對(duì)穩(wěn)定，消費(fèi)電子行業(yè)熱點(diǎn)頻現(xiàn)，同時(shí)汽車電子、醫(yī)療器械等下游市場(chǎng)的新增需求開(kāi)始爆發(fā)。 未來(lái)幾年全球 PCB行業(yè)產(chǎn)值將持續(xù)增長(zhǎng)，到 2022 年全球 PCB 行業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到 688.1 億美元。

2018-2022年全球PCB電路板行業(yè)產(chǎn)值預(yù)測(cè)

預(yù)計(jì)未來(lái)五年各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的產(chǎn)值增長(zhǎng)情況如下：?jiǎn)挝唬簝|美元

預(yù)計(jì)未來(lái) 5 年，亞洲將繼續(xù)主導(dǎo)全球 PCB 市場(chǎng)的發(fā)展，而中國(guó)位居亞洲市場(chǎng)不可動(dòng)搖的中心地位，中國(guó)大陸 PCB 行業(yè)將保持 3.7%的復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì) 2022 年行業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到 356.86 億美元。相比之下，由于整體經(jīng)濟(jì)疲軟，日本和歐洲 PCB 市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力，但全球市場(chǎng)仍將保持 3.2%的復(fù)合增長(zhǎng)。在 PCB 公司“大型化、集中化”趨勢(shì)下，已較早確立領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的大型 PCB 公司將在未來(lái)全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得較大優(yōu)勢(shì)。

預(yù)計(jì)未來(lái)五年各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的產(chǎn)值復(fù)合增長(zhǎng)速度情況