日前，華為、VIVO、中興相繼發(fā)布上市多款5G手機，而各大運營商的首批5G體驗用戶也“浮出水面”。在5G商用進程提速的大背景下，5G細分產(chǎn)業(yè)鏈打開新空間。

手機5G體驗用戶出爐

8月16日，華為Mate 20 X 5G版正式開售，首批現(xiàn)貨迅速被搶購一空，華為雖未公布具體銷量，但是該款手機預約數(shù)早已突破百萬。相比市場對2019年5G手機出貨量500萬部的預估，華為5G手機預約數(shù)量似乎超過市場預期。當然，其他手機廠商也沒閑著，8月22日晚間，中國手機廠商vivo發(fā)布旗下首款5G手機iQOO Pro，起售價為3798元。而在此之前，中興通訊的天機Axon10 Pro 5G也已開售。

工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫此前透露，我國市場已有一二十款5G手機可以上市。與此相對應(yīng)的是，各大運營商也積極推進展開5G用戶體驗活動。例如，福建移動的5G體驗客戶在8月15日產(chǎn)生，福建電信的5G體驗客戶則在8月16日產(chǎn)生。8月23日，三大運營商均表示，加緊進行5G商用的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，積極開展5G商用準備工作。市場預計，最早9月三大運營商將推出正式的5G服務(wù)。

細分產(chǎn)業(yè)鏈打開新空間

與5G手機發(fā)布，運營商開展用戶體驗相對應(yīng)的則是A股市場中5G、華為概念等板塊的走強。

數(shù)據(jù)顯示，8月份以來，同花順5G指數(shù)漲幅為2.92%；華為概念指數(shù)漲幅超過5%；消費電子指數(shù)漲幅更是超過9%；遠遠跑贏大盤。

財富證券表示，目前，國內(nèi)手機產(chǎn)業(yè)鏈廠商二季度業(yè)績表現(xiàn)回暖以及臺積電和蘋果公司對下半年消費電子旺季的展望反映智能手機廠商備貨相對積極。從現(xiàn)在的時點看，5G商用進程的推進將帶動電子產(chǎn)業(yè)進入新一輪增長周期。

開源證券則指出，華為5G手機發(fā)布為手機產(chǎn)業(yè)鏈打開了新的發(fā)展空間，華為上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望迎來業(yè)績釋放期。除了華為，包括中興、vivo在內(nèi)的多個品牌5G手機也將在今年上市銷售。結(jié)合近期蘋果預計秋季發(fā)布iPhone，預計市場將掀起一波“換機熱”，終端天線、射頻前端、終端PCB、電感等細分領(lǐng)域受益明顯，有望迎來量價齊升。

消費電子行業(yè)有望再上風口

受益5G商用的細分板塊眾多，但在分析看來，消費電子行業(yè)領(lǐng)域有望率先站上風口。

具體來看，以智能手機、可穿戴設(shè)備為核心的消費電子產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)歷近2年的景氣度下行周期，除了受科創(chuàng)板開市的影響外，當前支撐消費電子板塊上漲的主要邏輯有：一是華為、中興、vivo等多個品牌5G新機即將在8月密集發(fā)布與上市，此外，9月將迎來蘋果新品發(fā)布會，新機iPhone11系列將發(fā)布，市場或?qū)⒂瓉硇碌囊惠啞皳Q機潮”，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈及配件公司業(yè)績預期有望改善；二是從估值角度看，消費電子板塊經(jīng)過長期下跌，估值處歷史低位。

此外，在5G時代，未來的VR、物聯(lián)網(wǎng)等也會帶來新的應(yīng)用，從而使得消費電子的市場應(yīng)用空間的縱深迅速擴張，消費電子產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪成長期。