動力電池作為支撐新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要組成部分，近年來實現(xiàn)了長足的進步。圍繞高安全、高比能、長續(xù)航的發(fā)展方向，動力電池企業(yè)推出了諸多結(jié)構(gòu)創(chuàng)新與材料創(chuàng)新的解決方案。同時在全球范圍內(nèi)中美歐日韓等國家和地區(qū)都針對動力電池產(chǎn)業(yè)出臺扶持政策并制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑，也將進一步加劇動力電池產(chǎn)業(yè)的競爭。

基于此背景，本報告從發(fā)展背景、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀、技術(shù)動態(tài)以及發(fā)展趨勢幾個角度對動力電池產(chǎn)業(yè)展開分析，總結(jié)如下：

產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀: 1、封裝形式：從2021至2023年國內(nèi)動力電池月度裝機量增長幅度較大，就封裝形式而言方形封裝形式占據(jù)主流且持續(xù)攀升，而圓柱封裝的市場份額則不斷縮減；2、正極材料：受到電池級碳酸鋰價格連續(xù)上漲的影響，成本以及安全優(yōu)勢明顯的磷酸鐵鋰市場份額從2021年7月開始超越三元鋰電池，近期其市場份額接近70%，未來也有望維持較高的市場份額；3、競爭格局：國內(nèi)動力電池市場將呈現(xiàn)1+1+N的市場競爭格局，寧德時代以及比亞迪為雙龍頭，其中寧德時代市場份額下滑明顯，比亞迪受益于品牌銷量增長其市場份額不斷攀升，二三線動力電池企業(yè)市場份額此消彼長，競爭極為激烈。同時為了應(yīng)對未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，國內(nèi)外動力電池企業(yè)積極擴大產(chǎn)能，到2025年全球規(guī)劃產(chǎn)能接近6TWh；4、財務(wù)指標(biāo)：動力電池行業(yè)維持較高的研發(fā)投入，二線電池企業(yè)與頭部電池企業(yè)的營收利潤差距較為明顯，其中寧德時代的毛利率和凈利率都處于行業(yè)領(lǐng)先水平

技術(shù)動態(tài)：1、結(jié)構(gòu)創(chuàng)新方面，CTP、CTC和CTB技術(shù)已實現(xiàn)量產(chǎn)裝車，同時也有部分二線動力電池企業(yè)圍繞系統(tǒng)可拆卸與電芯可更換推出創(chuàng)新電池系統(tǒng)，以降低維護成本，便于動力電池梯次利用；2、大圓柱動力電池標(biāo)準(zhǔn)化程度高，能夠簡化結(jié)構(gòu)并提升系統(tǒng)能量密度，還有利于降低生產(chǎn)成本，諸多車企積極布局大圓柱動力電池，已成為眾多動力電池企業(yè)的研發(fā)對象之一；3、磷酸錳鐵鋰電池相較于磷酸鐵鋰能量密度提升高，相較于三元電池成本更低，成為行業(yè)內(nèi)的研究重點，當(dāng)前天能股份、星恒電源已實現(xiàn)量產(chǎn)，寧德時代M3P電池即將量產(chǎn)；4、鈉離子電池技術(shù)路線以層狀金屬氧化物以及硬碳負(fù)極技術(shù)路線為主，目前已在A00級電動車實現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)化已邁出關(guān)鍵一步；5、中國在半固態(tài)電池領(lǐng)域的研發(fā)與量產(chǎn)處于世界領(lǐng)先地位，歐美全固態(tài)電池初創(chuàng)企業(yè)跟車企深度綁定，日韓聚焦于硫化物固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化，在政府部門指引下各大研發(fā)機構(gòu)聯(lián)合開發(fā)全固態(tài)電池；6、3C以上高倍率電池能夠取得良好的補能效果，當(dāng)前已在800V整車高壓平臺實現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用，未來隨著800V滲透率提高，高倍率電池的應(yīng)用范圍有望進一步擴大；7、當(dāng)前B級以上BEV轎車?yán)m(xù)航突破600km，也有部分企業(yè)通過結(jié)構(gòu)與材料創(chuàng)新推出續(xù)航超1000km的動力電池；8、車企以及動力電池企業(yè)從電芯、pack到系統(tǒng)設(shè)計以及BMS管控等多個維度開展優(yōu)化，以此實現(xiàn)電池的全生命周期安全防護；

發(fā)展趨勢：1、市場格局與技術(shù)路線：長期來看市場供應(yīng)和技術(shù)路線多點開花，二線及主機廠自建/合資電池企業(yè)的市場份額將會上升，技術(shù)路線會向經(jīng)濟型、大眾型和高端化并行發(fā)展；2、出海策略：針對普遍實施資源國有化的原材料豐富的國家，動力電池企業(yè)可采取本地化建廠的方式布局；針對實施限制性政策的國家和地區(qū)，可采取技術(shù)出海的方式進行布局；3、降低碳排：動力電池碳排在整車碳排中占比較高，原材料碳排放在電池全生命周期碳排放占比較高，而正極材料是電池生產(chǎn)過程中減碳的關(guān)鍵；4、動力電池標(biāo)準(zhǔn)化：動力電池標(biāo)準(zhǔn)化與車企平臺化相輔相成，為了降本增效，各大車企以及動力電池企業(yè)圍繞標(biāo)準(zhǔn)化推出各自的電芯產(chǎn)品方案。

在全球電動化進程的推動下，中美歐日韓等國家和地區(qū)都已發(fā)布相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策，并從關(guān)鍵原材料供應(yīng)、動力電池回收以及下一代動力電池發(fā)展的角度制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑，具體來看：

在原材料供應(yīng)方面，歐美地區(qū)通過發(fā)布相關(guān)政策法規(guī)設(shè)定原材料本土化生產(chǎn)的要求以保障原材料供應(yīng)，日韓地區(qū)通過建立產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的方式來保障原材料供應(yīng)，中國產(chǎn)業(yè)鏈成熟但資源稟賦不足，目前行業(yè)已建議將電池原材料納入國家戰(zhàn)略儲備資源管理；

在動力電池回收方面，歐美地區(qū)都已明確生產(chǎn)者責(zé)任延伸制，由動力電池生產(chǎn)者作為回收主體，且歐盟的動力電池法案還設(shè)置了關(guān)鍵金屬原材料的回收比例要求；日本是由汽車企業(yè)聯(lián)合成立再生資源合作機構(gòu)回收處理退役動力電池，以上幾個地區(qū)的動力電池回收產(chǎn)業(yè)都已經(jīng)相對規(guī)范成熟；韓國由動力電池企業(yè)龍頭企業(yè)通過合資入股以及技術(shù)合作的方式布局動力電池回收，中國出臺了一些指導(dǎo)性政策，工信部等部委明確車企是動力電池回收主體，雖然我國同時也設(shè)置了動力電池回收白名單，但實際情況是白名單企業(yè)與小作坊共存，缺乏強制性的法律政策；

下一代動力電池發(fā)展規(guī)劃方面，歐美日韓都已經(jīng)明確固態(tài)電池或鋰金屬電池的技術(shù)發(fā)展路徑以及具體的技術(shù)指標(biāo)，相較而言，中國雖然給出了具體的技術(shù)指標(biāo)，但是沒有明確具體的發(fā)展路徑；

從相對較長的時間維度來看，國內(nèi)動力電池市場呈現(xiàn)1+1+N的市場競爭格局。寧德時代與比亞迪作為國內(nèi)雙龍頭，其中寧德時代市場份額下滑明顯，而比亞迪則受益于品牌銷量的增長其市場份額不斷攀升。同時行業(yè)競爭加劇，頭部企業(yè)的市場份額集中度不斷提升，從2021年至2023年1-5月CR10的市場份額由92%提升至98%，CR4的市場份額由79%提升至86%。

固態(tài)電池是下一代動力電池的主要發(fā)展方向之一，當(dāng)前固態(tài)電池主要面臨界面電阻、缺乏高性能固態(tài)電解質(zhì)及固態(tài)電芯工程化制造這幾大技術(shù)挑戰(zhàn)。在全球范圍內(nèi)，中國的半固態(tài)電池量產(chǎn)進展速度最快，衛(wèi)藍(lán)、清陶、鋒鋰、輝能等多家頭部固態(tài)電池企業(yè)都在大力推進氧化物固液混合電池技術(shù)，普遍將在2023年實現(xiàn)半固態(tài)電池量產(chǎn)裝車。歐美涌現(xiàn)出許多專注于全固態(tài)電池的初創(chuàng)公司，與歐美車企是一種深度綁定的關(guān)系。日韓則聚焦于硫化物全固態(tài)電池，在政府的指引下車企以及電池企業(yè)聯(lián)合開發(fā)固態(tài)電池技術(shù)，其中豐田是全世界擁有全固態(tài)電池專利數(shù)量最多的公司。整體來看，硫化物會是全固態(tài)電池的主流技術(shù)，在2026年之后開始規(guī)?；慨a(chǎn)。歐美日韓政府和企業(yè)都希望通過固態(tài)電池改變現(xiàn)有動力電池市場格局，因而該領(lǐng)域的競爭日趨激烈。

與燃油車相比，動力電池碳排放在新能源整車碳排放構(gòu)成中占比最高。以6系三元電池為例，上游原材料碳排放在電池全生命周期碳排放占比較高；以5系三元電池的生產(chǎn)制造為例，正極材料是減碳的關(guān)鍵。同時歐盟的電池法案也對碳足跡提出了要求，因而為了滿足碳排的合規(guī)要求，動力電池企業(yè)需要梳理上下游碳排放足跡，建立企業(yè)碳數(shù)據(jù)庫，開發(fā)減碳技術(shù)，提高原材料利用率并促進材料循環(huán)利用。

中國動力電池產(chǎn)業(yè)在全球處于領(lǐng)先地位，而國內(nèi)動力電池以方形封裝形式占據(jù)主流地位，同時受到碳酸鋰價格波動影響，成本以及安全優(yōu)勢明顯的磷酸鐵鋰也在國內(nèi)維持較高的市場份額。國內(nèi)動力電池企業(yè)致力于結(jié)構(gòu)創(chuàng)新和材料創(chuàng)新，以實現(xiàn)高能量密度、高安全和長續(xù)航的目標(biāo)。未來，動力電池市場供應(yīng)和技術(shù)路線將呈現(xiàn)多樣化發(fā)展，二線以及主機廠自建/合資的電池企業(yè)市場份額將會上升，技術(shù)路線中三元高鎳/中鎳/M3P/磷酸錳鐵鋰/磷酸鐵鋰/鈉離子電池將并行發(fā)展。同時，降低全生命周期碳排放將成為電池企業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。為了降低成本提高效率，各大車企以及動力電池企業(yè)也將推出各自的標(biāo)準(zhǔn)化電芯產(chǎn)品方案。整體來看，中國動力電池產(chǎn)業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新和市場發(fā)展方面具備良好的前景。

編輯 ：黃飛

?