在加密貨幣交易當(dāng)中，一切都由價(jià)格走勢(shì)決定;而市場(chǎng)參與者能否成功，則取決于他們預(yù)測(cè)并快速對(duì)動(dòng)態(tài)環(huán)境做出響應(yīng)的能力。然而，預(yù)測(cè)確實(shí)相當(dāng)困難，加密貨幣也一直以?xún)r(jià)格的高波動(dòng)性著稱(chēng)。即使是經(jīng)驗(yàn)豐富的分析師，也絕對(duì)不敢相信有些人提出的，比特幣再有一年半也將達(dá)到10萬(wàn)美元價(jià)格高點(diǎn)的言論——但在另一方面，也有另一些人認(rèn)為比特幣價(jià)格很可能快速下跌至3千美元甚至更低。

如今，下一代去中心化工具能夠幫助交易者們進(jìn)行更公正的分析，適當(dāng)調(diào)整對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)并選擇適合當(dāng)前價(jià)格動(dòng)態(tài)背景的交易策略，從而顯著簡(jiǎn)化目前仍相當(dāng)復(fù)雜的交易過(guò)程（區(qū)塊鏈對(duì)交易者有何用處？哪些應(yīng)用程序允許無(wú)經(jīng)驗(yàn)用戶(hù)交易加密貨幣？為什么加密貨幣不需要中間機(jī)構(gòu)？）。

區(qū)塊鏈技術(shù)在交易中的應(yīng)用前景

去中心化金融（DeFi）已經(jīng)成為2019年最具活力的區(qū)塊鏈應(yīng)用領(lǐng)域之一。相關(guān)試點(diǎn)項(xiàng)目（包括穩(wěn)定幣、去中心化支付網(wǎng)絡(luò)、信貸與保險(xiǎn)平臺(tái)，以及投資工具等）一再證明，區(qū)塊鏈技術(shù)確實(shí)能夠被高效集成至金融生態(tài)系統(tǒng)當(dāng)中。

與此同時(shí)，盡管政府當(dāng)局對(duì)數(shù)字貨幣一直保持著曖昧態(tài)度，但區(qū)塊鏈技術(shù)仍然很快找到了具有影響力的支持者——包括世界各地的銀行以及交易所。具體來(lái)講，納斯達(dá)克以及澳大利亞、日本、英國(guó)、德國(guó)與韓國(guó)的證券交易所都在研究區(qū)塊鏈技術(shù)的巨大潛力。

在交易中使用分布式分類(lèi)賬技術(shù)（DLT）能夠顯著提高安全級(jí)別、簡(jiǎn)化并加快投標(biāo)流程，同時(shí)降低交易成本。事實(shí)上，這種能夠同時(shí)實(shí)現(xiàn)交易、分析以及投資組合管理的多合一自動(dòng)化平臺(tái)已經(jīng)形成了自己的獨(dú)立小眾市場(chǎng)。下面，我們將共同了解一些顛覆性的區(qū)塊鏈解決方案示例，其無(wú)需中間機(jī)構(gòu)、傭金甚至是從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，即可實(shí)現(xiàn)交易服務(wù)。

無(wú)中介解決方案

新興技術(shù)正在取代傳統(tǒng)中介機(jī)構(gòu)。如今，用戶(hù)有機(jī)會(huì)在交易所上自由交易真實(shí)的加密貨幣，而且相較于傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)中介以及金融中介，銀行也確實(shí)更偏愛(ài)自動(dòng)化流程。

對(duì)等（P2P）解決方案也引起了全球市場(chǎng)參與者們的高度關(guān)注。今年10月日，報(bào)道稱(chēng)大型獨(dú)立投資公司Vanguard Group正在開(kāi)發(fā)一種新的貨幣交易方式，旨在繞過(guò)長(zhǎng)期壟斷市場(chǎng)的大型銀行。根據(jù)報(bào)道，該平臺(tái)計(jì)劃利用區(qū)塊鏈技術(shù)以降低交易成本，并在兩個(gè)月的試點(diǎn)運(yùn)行中成功完成了多筆交易。

一旦成功，該項(xiàng)目將能夠影響到日均交易額高達(dá)6萬(wàn)億美元的國(guó)際貨幣市場(chǎng)。面對(duì)傭金降低、監(jiān)管更加嚴(yán)格以及由此帶來(lái)的收入下滑狀況，對(duì)交易成本的優(yōu)化已經(jīng)成為各大投資企業(yè)的主要關(guān)注方向。

根據(jù)德意志銀行前資深外匯交易員Campbell Adams的說(shuō)法，無(wú)需中介機(jī)構(gòu)的交易一直是投資方追求的最終目標(biāo)。從理論上講，通過(guò)直接交易貨幣的方式削減交易成本實(shí)在太有吸引力了。然而，這位專(zhuān)家也指出，這類(lèi)平臺(tái)需要大量用戶(hù)才能保證擁有充足的流動(dòng)性。

Adams同時(shí)補(bǔ)充道，除了現(xiàn)貨市場(chǎng)之外，這樣的決定還會(huì)給傳統(tǒng)期貨交易帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響。這是因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中，投資企業(yè)很少擁有數(shù)額相同的貨幣買(mǎi)進(jìn)/賣(mài)出需求。此外，Vanguard公司的一位發(fā)言人在采訪(fǎng)中表示，該項(xiàng)目仍處于早期試驗(yàn)階段：

“Vanguard目前正在試行這一旨在提高效率并降低外匯對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。鑒于該項(xiàng)目仍處于試驗(yàn)階段，我們無(wú)法發(fā)表更多評(píng)論意見(jiàn)?！?/p>

高速交易

如今，衍生產(chǎn)品及其他類(lèi)似產(chǎn)品通常會(huì)在專(zhuān)門(mén)的集中交易所（例如Eurex交易所或者紐約證券交易所）進(jìn)行交易。每家交易所都作為一組金融產(chǎn)品提供市場(chǎng)，使得交易能夠確保只面向相對(duì)較小的參與者群體，同時(shí)提供對(duì)資金安全性的有效控制。交易所的基本定位，為負(fù)責(zé)保證根據(jù)國(guó)際法規(guī)進(jìn)行交易的集中機(jī)構(gòu)。

然而，此類(lèi)平臺(tái)的用戶(hù)經(jīng)常會(huì)遇到效能低下等實(shí)際問(wèn)題。對(duì)于做市方與交易方來(lái)說(shuō)，1毫秒都有可能代表著巨大的差別。延遲越低，市場(chǎng)參與者的反應(yīng)速度就越快。為了尋求更高的速度，交易方甚至?xí)x擇將服務(wù)器或辦公室搬遷至交易所大樓附近。

此外，要有效計(jì)算利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)管理效果，財(cái)務(wù)系統(tǒng)也必須具有極高的性能水平。另外，也需要利用全自動(dòng)化方案支持傳統(tǒng)證券交易所內(nèi)各類(lèi)工具的操作活動(dòng)。為了解決這個(gè)問(wèn)題，目前各大先進(jìn)企業(yè)紛紛開(kāi)始采用智能合約。不過(guò)，現(xiàn)有區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)仍然面臨著帶寬過(guò)低的問(wèn)題。

Vega Protocol公司最近剛剛從包括Pantera Capital在內(nèi)的多家投資方處獲得了500萬(wàn)美元投資。他們目前正在開(kāi)發(fā)一種新型區(qū)塊鏈協(xié)議，據(jù)稱(chēng)該協(xié)議擁有遠(yuǎn)超現(xiàn)有解決方案的速度水平。為了實(shí)現(xiàn)這一顯著提升，該團(tuán)隊(duì)嘗試使用自己的原創(chuàng)權(quán)益證明共識(shí)算法，能夠每秒處理1000至4000筆交易。與同類(lèi)解決方案相比，Vega還具有更強(qiáng)的互操作性。Ripple Xpring平臺(tái)高級(jí)副總裁Ethan Beard在采訪(fǎng)中指出：

“其他二層解決方案主要專(zhuān)注于單一網(wǎng)絡(luò)，而且一直無(wú)法以有效方式實(shí)現(xiàn)平臺(tái)資產(chǎn)多樣化。我們堅(jiān)信Vega有望發(fā)展成一套能夠與多種基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行互操作的去中心化衍生平臺(tái)。”

此外，Vega Protocol區(qū)塊鏈基礎(chǔ)之上還將衍生出更多擴(kuò)展型智能基礎(chǔ)設(shè)施，允許成員借此通過(guò)投票決定是否添加新產(chǎn)品、模式或設(shè)置。Pantera Capital公司發(fā)言人在談到Vega Protocol與其他區(qū)塊鏈平臺(tái)的區(qū)別時(shí)指出：

“該團(tuán)隊(duì)非常清楚建立新市場(chǎng)時(shí)面臨的挑戰(zhàn)，并設(shè)計(jì)出能夠解決這些挑戰(zhàn)的協(xié)議。他們也很清楚如何在交易平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)真正的機(jī)構(gòu)流動(dòng)性，并致力于為具有流動(dòng)性且更高資本效率的市場(chǎng)建立協(xié)議。該協(xié)議將精益求精，并能夠立足現(xiàn)有合規(guī)與監(jiān)管框架順暢運(yùn)作。”

每個(gè)人都能輕松使用的交易機(jī)器人

隨著加密貨幣的出現(xiàn)，交易者們發(fā)現(xiàn)了一種極具吸引力，但頗為復(fù)雜且非常耗時(shí)的獲利方式。為了取得成功，加密貨幣投資者不僅需要了解市場(chǎng)，同時(shí)還必須能夠駕馭不斷變化的交易環(huán)境。這要求參與者24/6全天候關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)——?jiǎng)e怕，普通用戶(hù)其實(shí)也能在其中試試身手。

目前已經(jīng)有一些平臺(tái)開(kāi)發(fā)出自動(dòng)交易機(jī)器人，但在實(shí)際使用時(shí)，交易者必須具備編程知識(shí)——這又是進(jìn)軍加密貨幣交易世界的另一道門(mén)檻。

Gimmer的開(kāi)發(fā)人員發(fā)現(xiàn)了一種能夠簡(jiǎn)化加密貨幣交易流程的方法，并據(jù)此打造出一款據(jù)稱(chēng)能夠幫助用戶(hù)節(jié)約時(shí)間的產(chǎn)品。他們宣稱(chēng)自己的交易機(jī)器人非常易于使用，即使是毫無(wú)經(jīng)驗(yàn)的交易者也能夠借此成功玩轉(zhuǎn)加密貨幣投資。

Gimmer是一種自動(dòng)化加密貨幣交易機(jī)器人，不具備編程知識(shí)或者對(duì)加密貨幣領(lǐng)域深入了解的朋友也能輕松上手。它擁有用戶(hù)友好型界面，并能夠?qū)觼?lái)自各家加密貨幣交易所的賬戶(hù)。大家可以直接購(gòu)買(mǎi)由經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者們整理的投資策略，也可以租用其他已經(jīng)預(yù)先配置完成的機(jī)器人。

該平臺(tái)的演示版本還提供一個(gè)顛覆性的選項(xiàng)——允許用戶(hù)根據(jù)過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)的已知價(jià)格走勢(shì)圖總結(jié)策略，從而模擬后續(xù)可能性最高的交易結(jié)果。

Gimmer平臺(tái)中使用的區(qū)塊鏈技術(shù)使得交易工具的訪(fǎng)問(wèn)變得更輕松也更安全。用戶(hù)的資金僅被存儲(chǔ)在去中心化平臺(tái)之上，而無(wú)需實(shí)際脫離賬戶(hù)。

當(dāng)然，目前市面上也存在其他一些商用區(qū)塊鏈交易流程自動(dòng)化機(jī)器人選項(xiàng)，包括3commas、TradeSanta以及Cryptohoppers等等。

加密貨幣版本的道瓊斯指數(shù)

可以說(shuō)，加密貨幣代表著目前世界上最具活力的市場(chǎng)之一，每天都有數(shù)十種不同的新代幣出現(xiàn)或者消失人。單在CoinMarketCap上就存在著近3000種在交易所中往來(lái)兌換的數(shù)字貨幣。其中某些新型代幣可能在短時(shí)間內(nèi)快速增長(zhǎng)，投機(jī)性投資者當(dāng)然不會(huì)錯(cuò)過(guò)這樣的機(jī)會(huì)。

然而，要在成千上萬(wàn)種資產(chǎn)當(dāng)中監(jiān)控并識(shí)別此類(lèi)資產(chǎn)真的非常困難——具體來(lái)講，管理10種此類(lèi)貨幣的投資組合可能是一種極為耗時(shí)的過(guò)程。一位高資產(chǎn)凈值人士要想在業(yè)余時(shí)間管理自己的投資組合，就需要快速訪(fǎng)問(wèn)加密貨幣交易所中排名前200位的加密資產(chǎn)平均價(jià)格，以建立起行業(yè)整體的宏觀(guān)認(rèn)知。只有這樣，才能避免自己的看法因個(gè)別代幣的漲跌而左右。

加密貨幣價(jià)格索引（CPI）項(xiàng)目宣稱(chēng)找到了解決這個(gè)難題的辦法，能夠?yàn)橛脩?hù)提供由區(qū)塊鏈技術(shù)支持的一站式加密貨幣索引。用戶(hù)可以通過(guò)同一屏幕查看200種頂級(jí)加密貨幣的全部歷史價(jià)格以及當(dāng)前實(shí)時(shí)成交價(jià)，這使得交易者能夠快速了解市場(chǎng)走勢(shì)并做出決策。

CPI項(xiàng)目同時(shí)表示，其提供的信息要比現(xiàn)有貨幣指數(shù)（例如Coinbase）更加豐富。以往，這類(lèi)解決方案往往只能從20到30家公司處收集信息，而有限的信息往往無(wú)法嚴(yán)格反映市場(chǎng)的真實(shí)狀態(tài)。盡管此類(lèi)數(shù)據(jù)在分析特定時(shí)段內(nèi)的情況時(shí)可能有所幫助，但在不斷變化的市場(chǎng)中卻顯得不夠客觀(guān)。

這種與客觀(guān)脫節(jié)的問(wèn)題導(dǎo)致道瓊斯指數(shù)等交易工具在市場(chǎng)上評(píng)價(jià)不高。畢竟相比之下，全球證券交易所的參與者一直擁有更高級(jí)別的指數(shù)支持，例如標(biāo)普500指數(shù)，其中包含500家美國(guó)企業(yè)的價(jià)值波動(dòng)信息。

CPI團(tuán)隊(duì)宣稱(chēng)，與其他類(lèi)似指數(shù)的不同之處在于，CPI區(qū)塊鏈能夠?yàn)榧用茇泿沤灰渍咛峁┛缭蕉喾N加密貨幣市場(chǎng)的多樣化資產(chǎn)信息。正如CPI創(chuàng)始人所言，該平臺(tái)計(jì)劃于2020年第四季度正式投入運(yùn)營(yíng)，并將成為加密貨幣市場(chǎng)上了解盤(pán)內(nèi)波動(dòng)的基準(zhǔn)。

該項(xiàng)目最近獲得了阿聯(lián)酋王室成員的認(rèn)可與全力支持，他們加入該公司董事會(huì)，旨在進(jìn)一步鞏固新興去中心化金融協(xié)議的可靠性與認(rèn)可度。市場(chǎng)評(píng)論家稱(chēng)，這一系列舉措有可能徹底顛覆整個(gè)金融行業(yè)。

去中心化流動(dòng)性池

情緒一直是交易者們的大敵。隨著交易門(mén)檻的不斷降低，越來(lái)越多的投資者加入其中，而缺少專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)的新人往往會(huì)在情緒的鼓動(dòng)下做出錯(cuò)誤的決定。在加密貨幣領(lǐng)域，由于市場(chǎng)存在巨大的波動(dòng)性，因此問(wèn)題也變得尤其嚴(yán)重。價(jià)格下跌或者對(duì)賠本的擔(dān)憂(yōu)，導(dǎo)致很多人極易進(jìn)行恐慌性?huà)伿?。相比之下，?zhuān)業(yè)投資者會(huì)通過(guò)制定交易策略并嚴(yán)格遵守策略的方式，保護(hù)自己免受此類(lèi)情緒的影響。

目前，加密貨幣市場(chǎng)中還沒(méi)有多少參與者打算在這個(gè)問(wèn)題上向交易者們施以援手。只有少數(shù)交易平臺(tái)提供自動(dòng)交易功能，且仍然要求交易者具備編程技能與加密貨幣市場(chǎng)知識(shí)，因此所能服務(wù)到的交易者自然相當(dāng)有限。

Spectre.ai就引入了交易者保護(hù)算法，旨在幫助他們控制情緒、管理風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)交易機(jī)會(huì)，甚至跟蹤用戶(hù)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)并提出針對(duì)性解決方案。具體來(lái)講，該服務(wù)能夠發(fā)現(xiàn)交易者的人性弱點(diǎn)，并在行為可能導(dǎo)致?lián)p失時(shí)發(fā)布警告。

根據(jù)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商的說(shuō)法，Spectre.ai是全球第一套基于以太坊的智能合約交易平臺(tái)。這套技術(shù)設(shè)施使得Spectre.ai無(wú)需經(jīng)紀(jì)及中間機(jī)構(gòu)即可運(yùn)作，同時(shí)保留了傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的所有優(yōu)勢(shì)，且允許用戶(hù)直接通過(guò)自己的數(shù)字錢(qián)包進(jìn)行交易。

值得注意的是，用戶(hù)可以通過(guò)去中心化自主流動(dòng)性池直接執(zhí)行交易，這意味著整個(gè)流程不再涉及P2P匹配。因此，用戶(hù)可以使用去中心化余額進(jìn)行24/5全天候交易。該池由代幣持有者完全擁有，使得平臺(tái)方面能夠立即向代幣持有者支付利潤(rùn)并保持較高的透明度。

區(qū)塊鏈在交易市場(chǎng)上的發(fā)展前景

未來(lái)，金融市場(chǎng)可能全面轉(zhuǎn)型為區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng);但到目前為止，區(qū)塊鏈仍主要處于兌換與場(chǎng)外交易這一試水范圍之內(nèi)。

盡管擁有可觀(guān)的潛在收益與光明的未來(lái)前景，但區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛普及仍然需要時(shí)間與資源的支持。BX3 Capital公司合伙人Kyle Asman提到，仍有一些因素會(huì)阻礙去中心化交易平臺(tái)在全球范圍內(nèi)的擴(kuò)張：

“我認(rèn)為，目前出現(xiàn)的一些去中心化交易平臺(tái)確實(shí)擁有與傳統(tǒng)外匯經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)正面對(duì)抗的潛力。但截至目前，這些去中心化平臺(tái)仍然面臨著監(jiān)管與可用性?xún)纱箅y題。還沒(méi)有哪家機(jī)構(gòu)獲得經(jīng)營(yíng)去中心化交易平臺(tái)的普遍性許可，而在達(dá)成這一目標(biāo)之前，他們將很難與受監(jiān)管實(shí)體相抗衡。而且，這類(lèi)突然出現(xiàn)的新興平臺(tái)在用戶(hù)友好度方面也不夠理想，因此在將上手門(mén)檻下降至一定程度之前，它們將很難建立起可觀(guān)的用戶(hù)基礎(chǔ)。”

目前已經(jīng)有不少大型銀行及金融企業(yè)正嘗試將分布式分類(lèi)賬技術(shù)整合至基礎(chǔ)設(shè)施，并在前景廣闊的去中心化金融領(lǐng)域砸下資金。他們積累下的經(jīng)驗(yàn)將成為寶貴的參考素材。在不久的將來(lái)，社區(qū)將能夠評(píng)估這些實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目以及產(chǎn)品發(fā)展結(jié)果。紐約大學(xué)專(zhuān)業(yè)服務(wù)學(xué)院兼職講師、合規(guī)專(zhuān)家Teemu Putio認(rèn)為：

“對(duì)我來(lái)說(shuō)，去中心化交易所的魅力在于推動(dòng)新型產(chǎn)品與服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)的蓬勃發(fā)展，進(jìn)而給存在嚴(yán)格限制以及極高交易費(fèi)用的現(xiàn)有交易結(jié)構(gòu)帶來(lái)沉重打擊?！?br /> 來(lái)源： 科技行者?