摘要：融互聯(lián)網時代已經到來，“電子化、自動化、智能化”是貿易金融領域不可逆的發(fā)展方向。

今年來，國家層面在高度重視區(qū)塊鏈技術創(chuàng)新應用，強調區(qū)塊鏈技術在促進數(shù)據(jù)共享、優(yōu)化業(yè)務流程、降低運營成本、提升協(xié)同效率、建設可信體系上發(fā)揮的重要作用。同時區(qū)塊鏈技術在貿易金融領域的應用也逐漸被大眾所認知，其透明、不可篡改、去中心化的特點受到廣泛關注。

Gartner公司在長期跟蹤研究區(qū)塊鏈技術在銀行業(yè)的應用后總結，當下很多金融機構的區(qū)塊鏈技術創(chuàng)新仍處在“為了創(chuàng)新而創(chuàng)新”的階段，背離了區(qū)塊鏈共建、共享、平等、開源的“社區(qū)精神”理念，創(chuàng)新對業(yè)務模式的改變、對金融生態(tài)的改變缺失明顯的效果，無法形成有效的可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)價值。

要想實現(xiàn)區(qū)塊鏈技術在傳統(tǒng)貿易金融領域的有效融合，個人認為需要結合區(qū)塊鏈技術的幾個核心理念來加以分析：

第一，避開“公有鏈”利用“聯(lián)盟鏈”的組織架構特點，契合銀行機構間業(yè)務交互場景。銀行作為管理風險、經營風險的機構，業(yè)務運行環(huán)境大多為“弱信任”環(huán)境，而非“零信任”環(huán)境，基于這樣的現(xiàn)實情況，區(qū)塊鏈技術在銀行間的應用就應從聯(lián)盟鏈的信息協(xié)作基礎入手，通過聯(lián)盟鏈各參與主體對上鏈信息進行增信，實現(xiàn)成本效率最優(yōu)情況下，為交易背景真實性背書。

第二，聚焦“分布式”帶來的“去中介化”效果。傳統(tǒng)貿易金融業(yè)務通過集中化的業(yè)務處理模式，為客戶帶來了“專業(yè)、高效、便捷”的服務體驗，但涉及多銀行主體參與的業(yè)務場景時，在背景審查、信息交互、單據(jù)核驗上，由于數(shù)據(jù)外聯(lián)安全的限制，導致交易效率受損。分布式賬本的數(shù)據(jù)一致性可有效保證了在沒有中心節(jié)點的環(huán)境下，所有參與方能夠同步獲取交易信息，交易效率大大提高。

第三，有效利用區(qū)塊鏈技術不可篡改、可追溯的特點，順應“強監(jiān)管、嚴合規(guī)、重視KYC”的要求。防篡改特點可有效降低了電子信息被偽造篡改的風險，同時強加密特點能保證只有交易參與方能夠獲取授權范圍內的具體信息，確保信息的真實可靠。對區(qū)塊鏈技術的這兩點天然屬性加以合理引用的話，將能為銀行業(yè)搭建“清潔數(shù)據(jù)信息”生態(tài)環(huán)境奠定堅實的基礎。

第四，共識機制和智能合約，為銀行間交易多主體標準統(tǒng)一帶創(chuàng)造了極大可能。國內銀行業(yè)強監(jiān)管的產品領域，由主管部門直接制定業(yè)務標準和流程，通過至上而下的集中化管理系統(tǒng)實現(xiàn)了業(yè)務標準的統(tǒng)一，但現(xiàn)實中很多現(xiàn)有業(yè)務領域暫無中心化統(tǒng)管的業(yè)務和技術體系，利用區(qū)塊鏈技術的共識機制和智能合約，可以一定程度上在參與方之間建立起一套“生于業(yè)務本身”標準化體系。

第五，傳導“社區(qū)精神”共建、共享銀行業(yè)金融生態(tài)環(huán)境。區(qū)塊鏈技術傳導的是一種共建、共享的開源社區(qū)管理理念。區(qū)塊鏈技術與生俱來的共建互享模式，可以實現(xiàn)任一參與方的技術投入貢獻都可由鏈上所有參與方共享，傳統(tǒng)單一項目研發(fā)模式天然的轉變成了“合作分工”的共建共享模式，在當先金融科技項目建設動輒千萬級的費用投入下，能夠有效降低單一研發(fā)方的前期投入，便捷高效的協(xié)作開發(fā)將所有使用人變成了貢獻者，一定程度上實現(xiàn)了“產消者”一體化。

還有一些其它契合金融機構業(yè)務特性可切入的特點，比如獨立自主、時間戳、多活安全等等，在此不多贅述，而希望提示一點的是也要看到區(qū)塊鏈技術發(fā)展中本身存在的一些問題。區(qū)塊鏈技術作為一項仍在持續(xù)發(fā)展的科學技術，其自身也在不斷完善改進，人民銀行數(shù)字貨幣研究所在金融區(qū)塊鏈技術與應用峰會上的論述就指出，銀行業(yè)希望搭乘區(qū)塊鏈這列快車騰飛的話，還待突破多方面的問題，包括技術性能本身的瓶頸，隱私保護和安全治理，信息孤島的互聯(lián)互通效率、金融業(yè)務高連續(xù)性管理標準等。另外當下各類金融機構獨立嘗試區(qū)塊鏈技術創(chuàng)新，導致的區(qū)塊鏈技術應用場景“碎片化”問題，帶來極大的資源浪費，未來需要通過跨鏈技術的整合，逐步形成統(tǒng)一化的區(qū)塊鏈生態(tài)。

不過在金融科技大潮來襲的情況下，區(qū)塊鏈技術在貿易金融領域的應用實踐已經勢不可擋了，為了能夠更直觀的理解區(qū)塊鏈技術是如何融入傳統(tǒng)貿易金融領域的，在此簡單的描繪一種已經被實踐證明的應用場景。以傳統(tǒng)的福費廷二級市場業(yè)務為例，結合現(xiàn)實中業(yè)務處理的難點，從銀行的視角來分析一下區(qū)塊鏈技術創(chuàng)新帶來的新價值。

福費廷二級市場業(yè)務是銀行間無追索權買入未到期債權的行為，傳統(tǒng)的福費廷二級市場業(yè)務尋報價基本依賴電話、微信、郵件等方式，溝通效率低、交易周期長、透明度低，很容易出現(xiàn)低成本違約事件。基礎交易真實性審核大多依靠開證行對貿易背景的調查，信息不對成風險較高，無法形成高效、便捷、可信的福費廷跨行交易市場。

以中信銀行、中國銀行、民生銀行等幾家股份制銀行和融聯(lián)易云共同構建的區(qū)塊鏈福費廷云平臺為例，具體分析探究。這是一個去中心化的集資產發(fā)布、資金報價、交易撮合、詢價管理等為一體的新一代金融服務平臺，深度融合現(xiàn)實交易、以銀行間交易為導向、具有行業(yè)通用性、多方參與協(xié)同的設計理念。

首先從技術上看，研發(fā)這樣一個云服務平臺需要做到以下幾點：一是依據(jù)銀行間交易業(yè)務場景，研發(fā)區(qū)塊鏈應用層功能，創(chuàng)建銀行業(yè)務管理端，完美銜接銀行多層級組織管理架構；二是滿足成員拓展需要，搭建云平臺分布式部署體系，實現(xiàn)“真去中心化”和“一鍵部署、升級”共可能性、高安全性、高穩(wěn)定性；三是為福費廷業(yè)務量身打造“預詢價、資產發(fā)布后詢價、資金報價”多場景業(yè)務并發(fā)、邏輯串行的應用服務流程，保障區(qū)塊鏈服務平臺的兼容性、通行性、靈活性、拓展性；四是針對市場主流銀行業(yè)務系統(tǒng)提供全數(shù)據(jù)接口接入，交易全流程數(shù)據(jù)化、自動化、智能化傳輸，提高原銀行業(yè)交易處理時效。

當具備了上述技術融合條件后，我們來分析區(qū)塊鏈技術加持后的福費廷二級市場云平臺能解決哪些傳統(tǒng)模式下的難題，為銀行帶來怎樣的商業(yè)價值：

第一，當下福費廷二級市場業(yè)務辦理，永遠繞不開的難題之一就是交易信息失真，電話、郵件、微信等傳統(tǒng)信息發(fā)布渠道，無法避免“資產虛買、口說無憑、出爾反爾”等情況，最終導致交易對手的窘境和銀行對客戶的失信，區(qū)塊鏈技術可通過秘鑰身份認證、資產核心要素驗證、智能信用評級等方式確保資產信息真實、唯一、有效。

第二，福費廷業(yè)務使用區(qū)塊鏈技術的基礎是權證電子化、交易流程化，平臺將資產發(fā)布、資金報價、offer邀約、債權轉讓等環(huán)節(jié)一氣呵成，實現(xiàn)了“類外匯交易”的平臺服務，有效避免意向達成后交易拖延的情況發(fā)生，從客戶角度出發(fā)最大化縮減交易成本提升融資效率，進而解決了福費廷交易價格撮合與資產轉讓存在脫節(jié)的難題。

第三，區(qū)塊鏈的另一利器是共識機制，平臺可將交易核心數(shù)據(jù)統(tǒng)一化、標準化后上鏈，通過共識機制、分布式數(shù)據(jù)庫，在求同存異的前提下，高度一致化核心交易環(huán)節(jié)，極大降低多交易主體之間的“無效摩擦”，讓平臺成為跨行間福費廷交易的“潤滑劑”，化解多主體交易標準不統(tǒng)一、雙邊交易文本、要素、流程難匹配的難題。

第四，電子化平臺的數(shù)字化程度高、塊鏈結構、多節(jié)點存儲、狀態(tài)可追索、數(shù)據(jù)可共享、唯一性不可篡改、加密安全保障高等諸多與身俱來的優(yōu)勢，可有效解決傳統(tǒng)福費廷交易操作人員工作量繁復的難題。傳統(tǒng)交易模式下面臨電子化程度低、參與主體跨系統(tǒng)重復人工操作、弱信任環(huán)境下同名環(huán)節(jié)多主體重復操作、“銀企銀”長鏈條情況下信息交互冗余周轉且保密成本高等困難，在加持區(qū)塊鏈技術的電子化平臺面前，上述難題迎刃而解。

金融互聯(lián)網時代已經到來，“電子化、自動化、智能化”是貿易金融領域不可逆的發(fā)展方向，銀行業(yè)務發(fā)展與技術創(chuàng)新一定會更加緊密融合，對每一個區(qū)塊鏈項目而言，技術是其生存的基礎，而業(yè)務場景則是其發(fā)展的原動力，技術的持續(xù)進步決定了它能走多遠，業(yè)務的商用價值就是其應用廣度的制勝因素。

根據(jù)工業(yè)和信息化部信息中心編制的《中國區(qū)塊鏈產業(yè)白皮書》，當下金融業(yè)區(qū)塊鏈技術應用已經涉及的領域，包括了供應鏈金融、貿易金融（信用證、福費廷、保理等）、征信、交易清算、積分共享、信用黑名單、保險、證券等典型的金融業(yè)務場景。

人民銀行數(shù)字貨幣研究所也在推進我國金融數(shù)字貨幣的研發(fā)，結合當前各金融機構落地項目和統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析結果來看，區(qū)塊鏈技術一定程度上已經具備影響金融基礎架構的潛能，各類金融資產可以通過技術創(chuàng)新整合到區(qū)塊鏈賬本中，成為鏈上的數(shù)字資產，在區(qū)塊鏈上進行存儲并實現(xiàn)價值轉移。區(qū)塊鏈技術的分布式賬本，能夠降低交易成本，是金融交易更加便捷、直觀、安全，區(qū)塊鏈技術與金融業(yè)務相融合，必將會創(chuàng)造出越來越多的業(yè)務模式、服務場景、操作流程甚至新金融服務產品，從而對金融市場、金融機構、金融服務甚至整個金融業(yè)態(tài)的發(fā)展帶來正向的影響。

相信區(qū)塊鏈技術創(chuàng)新對銀行業(yè)務場景的充分挖掘和賦能，將有效重塑傳統(tǒng)貿易金融領域交易流程，極大提升交易效率和安全性，能推動整個行業(yè)高質量發(fā)展，最終優(yōu)化客戶體驗，促進銀行所服務實體經濟的發(fā)展。

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