美國打印機(jī)制造商施樂控股公司(Xerox Holdings)周一以350億美元的價(jià)格向惠普(HP)發(fā)出了正式要約收購要約,并反駁了惠普為何無法進(jìn)行交易的說法。惠普上個(gè)月采用了一種“毒藥”,以抵消施樂的收購要約。除非兩家公司能夠達(dá)成妥協(xié),否則將由施樂在未來幾周的惠普年度股東大會(huì)上更換惠普董事會(huì),而不是要約收購,這將決定收購戰(zhàn)的結(jié)果。
隨著公司和消費(fèi)者轉(zhuǎn)向數(shù)字文檔以節(jié)省成本和改善環(huán)境,印刷行業(yè)正在下降。這給該行業(yè)的公司施加了壓力,要求它們通過可以提高市場(chǎng)份額的收購來鞏固和扭轉(zhuǎn)收入下降的局面。
但是,經(jīng)過將近一年的斷斷續(xù)續(xù)的談判,惠普和施樂一直無法避免對(duì)抗。
惠普指責(zé)施樂拒絕向其提供足夠的信息,使其無法向施樂提出要約。施樂曾表示,惠普不希望合并,而對(duì)惠普的收購是合并兩家公司并向惠普股東提供溢價(jià)的最佳方式。
令億萬富翁投資者卡爾·伊坎(Carl Icahn)使談判變得更加復(fù)雜,他是施樂的最大股東,去年他還收購了惠普的股份,并一直在施樂首席執(zhí)行官約翰·維森丁(John Visentin)的領(lǐng)導(dǎo)下推動(dòng)兩家公司合并。
施樂在周一發(fā)表的談話的敘述也與惠普上周向其股東報(bào)告的版本有所不同。
例如,惠普上周表示,施樂公司在去年的談判中拒絕回答有關(guān)施樂業(yè)務(wù)發(fā)展軌跡的問題。另一方面,施樂公司周一表示,惠普提出的有關(guān)收入軌跡的問題很少(如果有的話)。
在另一個(gè)例子中,惠普表示,Visentin告訴其前首席執(zhí)行官狄翁·韋斯勒(Dion Weisler),收購惠普的債務(wù)會(huì)使施樂公司蒙上陰影,這使惠普更愿意購買施樂。然而,施樂公司在其披露中表示,維森丁告訴韋斯勒,對(duì)惠普公司的收購將對(duì)施樂公司股東產(chǎn)生極大的增值作用,盡管相反方向的交易將更為簡(jiǎn)單。
施樂公司的市值為70億美元(約合51,103千萬盧比),是惠普的四分之一。該公司曾表示,預(yù)計(jì)合并后將產(chǎn)生約20億美元(約合1,40.6億盧比)的成本協(xié)同效應(yīng),盡管惠普曾表示這一數(shù)字。太高了 兩家公司專注于印刷市場(chǎng)的互補(bǔ)領(lǐng)域。
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