TSMC的Mark Liu先生在2020年6月9日（中國臺灣時間）召開的新聞發布會（Press Event）上表示：“對于我們之前發布的2020年的業績預想，目前沒有變化。2019年的設備投資為149億美元（約人民幣1，043億元），我們計劃將2020年的設備投資增至150億美元-160億美元（約人民幣1，050億元-1，120億元）?！?/p>

此外，就TSMC最大的客戶—Apple而言，Mark Liu先生表示：“iPhone的銷售額也是穩步增長”。

同時，Mark Liu先生還指出，針對使用美國設備、美國技術并給華為旗下子公司--HiSilicon提供半導體的半導體廠家，美國政府實施禁令措施，然而我個人持有較樂觀的態度，美國的禁令措施未來會出現緩和。

此外，據說，在2020年7月中旬之前，TSMC都會堅持向美國商務部提出允許向HiSilicon銷售半導體芯片的申請。

華為的儲備

另一方面，有分析人士認為：“由于供應鏈方面可能已經發生供給過剩的問題以及TSMC可能失去HiSilicon（TSMC的第二大客戶）的訂單等因素，在2020年下半年，庫存問題可能不僅會影響TSMC，可能還會影響其他電子廠家。”

英國倫敦Arete Research的高級分析師（Senior Analist）-- Brett Simpson表示，如今的形勢下，沒有一家公司是勝利者，對于全球供應鏈來說，在接下來的一年的時間里，都是十分困難的。很多半導體行業相關的企業都十分擔心業務能否持續下去。

Brett Simpson還指出，華為以及其競爭對手、華為生態系統下各家廠商的備貨令人擔憂，此外，不僅僅是以上這些，我們還擔心庫存過剩問題到底發展到何種程度了？雖然最初的目的是孤立華為，如今卻演化成了對全球半導體行業造成影響的嚴重問題。

然而，對于以上，TSMC卻表示出了迥異的觀點。

TSMC的主席--Mark Liu先生指出，隨著新冠肺炎（COVID-19）的不斷蔓延，影響也波及到了求職方面，可以說這和經濟不景氣時的狀況是一樣的，但是，由于人們生活方式的改變，需要導入越來越多的新技術，TSMC的業務也會因新技術而得以發展。比方說，如今美國的MIT（麻省理工學院）、美國的University of California at Berkeley（加州大學伯克利分校）等美國大學都已經開始線上授課，此外，在疫情之下，使用網上娛樂（Online Entertainment）、數字流媒體（Digital Streaming）的用戶越來越多，此外，一些技術人員也開始在PC上工作、召開會議。

原來需要三年的時間發展一項新技術，而如今被壓縮到三個月。經濟情況雖然不太可能出現“V字型”恢復，但是技術行業卻未必不會出現。

TSMC左右為難

Mark Liu表示，“TSMC目前正處于中美貿易戰的夾縫中，但是，這些限制條款產生的影響不僅涉及TSMC，對于Samsung Electronics、中國的SMIC（Semiconductor Manufacturing International Corporation）等競爭對手也同樣適用。我認為，未來，這些有關貿易的限制條款將會逐步消失?！?/p>

但是，對于美國商務部是否會放松貿易條款，一些分析師卻持有更悲觀的態度。TSMC的Andrew Lu表示，這很可能對HiSilicon供應鏈上的很多Foundry、OSAT（Outsource Assembly and Test：后段工序的外包封裝測試）企業的銷售額造成約10%的影響。其影響會在2020年第三季度顯現。

據投資銀行--Credit Suisse的分析師Randy Abrams預測，如今HiSilicon占據TSMC約14%的銷售額，在2021年這一數據是否會降至0%呢？

TSMC的各家客戶的銷售額占比（含預測）。

此外，在Credit Suisse的分析師Randy Abrams向eetims提供的報告中，指出“華為的Foundry有TSMC和SMIC兩家公司，SMIC的2019年銷售額中，HiSilicon占比約19%。”

“就TSMC和SMIC的正在生產的晶元（5月15日時間點）而言，在3-4個月之內應該會完成生產，但是，在這3-4個月（120天）過后，如果找不出某些解決方案、和解對策、規避方法的話，很有可能兩家公司都要停止生產華為的產品了。”（Credit Suisse的分析師Randy Abrams）

混亂的供應鏈

從Credit Suisse的報告來看，供應鏈是否會受到進一步的影響直接取決于華為能否繼續正常出貨。

從華為的年度報告來看，作為中國最大的技術廠家，其2019年的銷售額為1，240億美元（約人民幣8，680億元），其中，通信業務（主要是電力通信設備）占整體銷售額的35%，消費業務（主要是智能手機）占54%，企業業務占比約10%。

各地區分別占華為銷售額的比例如下，中國占59%，歐洲和非洲、新興市場占24%，美國占6%，中國以外的其他亞洲地區占約8%。

Arete Research的Simpson表示，由于華為考慮到美國政府的管制，因此這兩年來，已經儲備了足夠的產品。

一部分企業判斷疫情過后經濟會迅速恢復，這種盲目的樂觀很可能會成為企業的負擔。

Credit Suisse指出，從設備廠家、大型芯片廠家的的客戶的業績預想來看，可以預見到經濟會出現“V字型”恢復。如果供應鏈沿著這一形勢得以構筑、并儲備充足的產品，市場很有可能出現供給過剩的現象。

如果在2020年第四季度至2021年第一季度期間終端市場（End Market）沒有恢復、經濟活動沒有在2020年下半年恢復正常，為了消耗庫存，2020年上半年存儲的庫存很可能給亞洲的Foundry帶來一定的風險。

TSMC的Mark Liu認為Apple掌握著電子行業的關鍵，且持有這種觀點的不止Mark Liu一個人。

Simpson認為，華為很有可能要撤離海外市場，因此Apple即將迎來針對Android系統的好時機。Apple近期將第二代的“iPhone SE”以較低的價格銷售，那么新一代的“iPhone 12”又會以什么樣的價格銷售額呢？我們拭目以待。
責任編輯:pj