摘要

目前LFP材料價(jià)格處于盈虧平衡點(diǎn)附近，近期碳酸鋰連續(xù)報(bào)價(jià)上漲帶來較大成本壓力，可能導(dǎo)致LFP材料價(jià)格進(jìn)一步上浮。

上游碳酸鋰價(jià)格上漲，下游LFP材料蠢蠢欲動(dòng)。

高工鋰電了解到，近期有LFP材料企業(yè)發(fā)函漲價(jià)，漲幅在1000~3000元/噸左右，主要原因是上游碳酸鋰漲價(jià)導(dǎo)致LFP材料成本上升。

業(yè)內(nèi)人士指出，目前LFP材料價(jià)格處于盈虧平衡點(diǎn)附近，近期碳酸鋰連續(xù)報(bào)價(jià)上漲帶來較大成本壓力，可能導(dǎo)致LFP材料價(jià)格進(jìn)一步上浮。

值得注意的是，盡管LFP企業(yè)發(fā)函漲價(jià)但當(dāng)前主要針對(duì)中小客戶，對(duì)大客戶實(shí)際執(zhí)行價(jià)格尚未變動(dòng)，但頭部電池企業(yè)對(duì)LFP價(jià)格波動(dòng)的接受能力較強(qiáng)，后期不排除采購價(jià)格上漲，LFP材料企業(yè)或有望借此機(jī)會(huì)漲價(jià)改善企業(yè)盈利情況。

碳酸鋰漲價(jià)助推LFP成本上升

11月中旬以來，LFP材料企業(yè)發(fā)函漲價(jià)，目前行業(yè)均價(jià)由最低的3.3萬元/噸提升至3.5萬元/噸，提升幅度約2000元/噸。

其中，碳酸鋰漲價(jià)是助推LFP材料漲價(jià)的直接原因。

一方面，自9月以來國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)增長帶動(dòng)LFP電池裝機(jī)電量增長，進(jìn)而對(duì)碳酸鋰產(chǎn)生強(qiáng)勁需求，助推碳酸鋰進(jìn)入價(jià)格上漲通道。

另一方面進(jìn)入冬季海內(nèi)外鹽湖停產(chǎn)減產(chǎn)以及澳洲主要鋰礦Altura破產(chǎn)重組，導(dǎo)致鹽湖鋰鹽和鋰輝石產(chǎn)量減少，行業(yè)庫存快速消化導(dǎo)致上游鋰鹽供應(yīng)緊張。

此外，國內(nèi)某龍頭鋰鹽企業(yè)爆發(fā)巨額債務(wù)危機(jī)也對(duì)碳酸鋰供給和市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生了一定影響。

“近半個(gè)月LFP材料漲價(jià)普遍1000-2000元/噸左右，主要原因是上游碳酸鋰漲價(jià)3500元/噸導(dǎo)致材料成本增加。”天津斯科蘭德能源科技有限公司總經(jīng)理李積剛對(duì)高工鋰電表示，目前LFP材料企業(yè)整體處于微利或虧損狀態(tài)，漲價(jià)有助于改善企業(yè)盈利情況。后期LFP材料價(jià)格是否繼續(xù)上漲主要取決于碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)和下游市場(chǎng)需求。

近年來，在上游原材料降價(jià)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等壓力下，LFP材料價(jià)格持續(xù)下滑，動(dòng)力電池企業(yè)壓價(jià)明顯。

高工鋰電了解到，當(dāng)前動(dòng)力型LFP材料市場(chǎng)報(bào)價(jià)在3.4-3.6萬元/噸，漲幅約2000元/噸，后期或有望漲至3.5-3.8萬噸左右；儲(chǔ)能型LFP材料市場(chǎng)報(bào)價(jià)在3.1萬元/噸左右。

值得注意的是，盡管LFP材料普遍漲價(jià)2000元/噸左右，但當(dāng)前價(jià)格仍處于市場(chǎng)低位，接近企業(yè)成本線，LFP材料企業(yè)依然承壓明顯，進(jìn)而借此機(jī)會(huì)試探性漲價(jià)。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，自9月以來碳酸鋰價(jià)格呈現(xiàn)上行趨勢(shì)，鋰鹽企業(yè)訂單逐步增多。當(dāng)前電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格上漲至4.52萬元/噸左右，較年中底部已有3000-4000元/噸上漲，帶動(dòng)LFP材料成本上漲1000元/噸左右。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，單噸LFP碳酸鋰用量約為0.245噸；磷酸鐵約1.2萬元/噸，單噸LFP用量約為0.8噸；此外加上電費(fèi)、水、折舊等，以上三部分各占約1萬元成本，LFP正極單噸完全成本約為3萬元。預(yù)計(jì)若在3.5萬元/噸售價(jià)下LFP企業(yè)將處于盈虧平衡或微利的狀態(tài)。

這意味著LFP材料企業(yè)想要改善企業(yè)盈利情況，除了跟隨碳酸鋰漲價(jià)之外，最重要的是需進(jìn)一步降低成本，提升產(chǎn)品毛利率，綁定下游大客戶，提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

LFP材料市場(chǎng)升溫

事實(shí)上，今年以來，盡管新能源產(chǎn)業(yè)受新冠疫情影響，但受新能源汽車、5G基站儲(chǔ)能、電動(dòng)兩輪車、共享換電等領(lǐng)域的市場(chǎng)需求增長帶動(dòng)，LFP材料出貨量在2020年呈現(xiàn)明顯增長態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)明年整體需求量和出貨量將進(jìn)一步增長。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度中國正極材料市場(chǎng)出貨量33萬噸，同比增長12%。其中，磷酸鐵鋰出貨7.6萬噸，同比增長23%，主要是受新能源汽車市場(chǎng)及儲(chǔ)能市場(chǎng)帶動(dòng)。

2019-2020年正極材料出貨量前三季度同比增長對(duì)比（%）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年10月

從出貨量環(huán)比增速看，2020第三季度正極材料出貨量環(huán)比大幅增長，磷酸鐵鋰、鈷酸鋰、三元材料、錳酸鋰Q3環(huán)比增速分別為57%、14%、32%、14%。

動(dòng)力電池市場(chǎng)的裝機(jī)數(shù)據(jù)也驗(yàn)證了LFP材料的發(fā)展趨勢(shì)。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2020年1-9月國內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量約34.15GWh，LFP電池裝機(jī)量約10.1 GWh，占總比的29.6%，同比增長1.6%。

其中，LFP電池在第三季度出現(xiàn)明顯增長態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)裝機(jī)電量5.58 GWh，主要是受比亞迪漢、五菱宏光mini EV等爆款車型銷量增長帶動(dòng)。

同時(shí)，搭載寧德時(shí)代生產(chǎn)的LFP電芯的國產(chǎn)Model 3也正式量產(chǎn)并開始向歐洲出口，預(yù)計(jì)第四季寧德時(shí)代LFP電池裝機(jī)電量將進(jìn)一步增長，帶動(dòng)LFP電池全年裝機(jī)占比提升。

事實(shí)上，受補(bǔ)貼進(jìn)一步退坡和電池技術(shù)突破等因素影響，包括比亞迪、特斯拉、北汽、長城、東風(fēng)、上汽、奇瑞、長安、江淮、合眾等主機(jī)廠都在2020年推出了LFP版的主力車型，預(yù)計(jì)后期將有更多主機(jī)廠推出LFP乘用車。

GGII統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度 LFP電池在乘用車領(lǐng)域的裝機(jī)電量已經(jīng)超過去年全年，這表明LFP電池正在加速回歸乘用車市場(chǎng)，進(jìn)而拉動(dòng)LFP材料出貨量增長。

除了新能源汽車市場(chǎng)之外，包括5G基站備電、電動(dòng)兩輪車、共享換電、電動(dòng)船舶等其它細(xì)分領(lǐng)域也對(duì)LFP電池產(chǎn)生了強(qiáng)勁需求，成為帶動(dòng)LFP電池出貨量增長的重要組成部分。

在上述領(lǐng)域的市場(chǎng)需求拉動(dòng)下，包括湖南裕能、德方納米、湖北萬潤、國軒高科、比亞迪等企業(yè)自Q3以來都維持較高產(chǎn)能利用率狀態(tài)，預(yù)計(jì)第四季度LFP出貨量將進(jìn)一步增長。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，補(bǔ)貼進(jìn)一步退坡加速主機(jī)廠回歸LFP陣營，各大主機(jī)廠都推出了LFP版主力車型，預(yù)計(jì)明年對(duì)LFP電池的市場(chǎng)需求將大幅增長。

包括寧德時(shí)代、比亞迪、國軒、力神、億緯鋰能等頭部電池企業(yè)都在增加其LFP電池產(chǎn)能，預(yù)計(jì)明年對(duì)LFP材料的需求將大幅增長，為LFP企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)提供信心。

瞄準(zhǔn)上述未來市場(chǎng)需求，LFP材料企業(yè)也在積極擴(kuò)充產(chǎn)能。

7月，德方納米發(fā)布募資公告，擬募資不超過12億元，用于建設(shè)年產(chǎn)4萬噸納米磷酸鐵鋰項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金；中能匯通總投資17億元建設(shè)的磷酸鐵鋰項(xiàng)目進(jìn)入設(shè)備安裝調(diào)試階段，預(yù)計(jì)7月底試生產(chǎn)；6月，安達(dá)科技年產(chǎn)2萬噸磷酸鐵鋰技改擴(kuò)建項(xiàng)目已初步完成設(shè)備安裝，并開始調(diào)試工作。

值得注意的是，盡管當(dāng)前LFP材料企業(yè)普遍宣布漲價(jià)，但主要針對(duì)中小客戶漲價(jià)。當(dāng)前頭部動(dòng)力電池企業(yè)主要按需采購，但對(duì)LFP材料漲價(jià)接受能力更強(qiáng)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，若明年下游市場(chǎng)仍將保持當(dāng)前需求增長態(tài)勢(shì)，疊加上游碳酸鋰供給偏緊，LFP材料或?qū)⒊霈F(xiàn)短期供應(yīng)緊張，為其價(jià)格繼續(xù)上漲提供動(dòng)力。

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