摘要

2020年中國電解液市場出貨25萬噸，同比增長38%。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）初步調(diào)研統(tǒng)計顯示，2020年中國電解液市場出貨25萬噸，同比增長38%。市場增幅超預(yù)期，主要系下半年新能源汽車市場需求大幅增長帶動。

2018-2020年中國電解液出貨量分析（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從市場增長驅(qū)動力來看，主要原因有：

1）下半年中國疫情逐漸控制，市場恢復(fù)速度超預(yù)期，帶動鋰電池出貨量提升，拉動電解液出貨量增長；

2）2020年下半年中國動力電池市場出貨量環(huán)比上升超過160%，頭部電池企業(yè)產(chǎn)銷進一步提升，帶動電解液市場環(huán)比增長近120%；

3）2020年歐洲新能源汽車市場超預(yù)期增長，年銷量有望超120萬輛，產(chǎn)銷提升帶動上游電池需求量大增，進而帶動LG、SKI、SDI、CATL等全球主流企業(yè)電池出貨提升。受全球主流電池企業(yè)需求增長帶動，2020年國內(nèi)電解液出口同比增長超90%；

4）小動力（含共享電單車、換電）鋰電池市場增長受出口與內(nèi)需雙向帶動，出貨量同比增長超80%，帶動電解液出貨量增長；

5）3C市場的增長主要受出口以及傳統(tǒng)數(shù)碼市場回升所致，電動工具（含掃地機器人等領(lǐng)域）市場受國外產(chǎn)業(yè)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，以及國外受疫情影響，終端企業(yè)逐漸加大無線電動工具生產(chǎn)，2020年3C市場鋰電池出貨量同比增長超50%；

6）儲能鋰電池出貨同比增長超過50%，增長主要受國外家儲市場以及基站側(cè)儲能出貨提升帶動。

2020年電解液市場占比（分應(yīng)用領(lǐng)域）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從出口規(guī)模來看，2020年中國電解液市場出口量為4.3萬噸，同比增長91%。出口企業(yè)主要包括在天賜、新宙邦、國泰等。出口規(guī)模提升主要受國外頭部鋰電池企業(yè)出貨量提升帶動，出口電解液產(chǎn)品涵蓋動力電解液、儲能電解液以及數(shù)碼電解液，其中動力領(lǐng)域占比超75%。

2017-2020年中國電解液產(chǎn)品出口規(guī)模（萬噸）

備注：以上出口含銷售給外資企業(yè)在中國設(shè)立的工廠

數(shù)據(jù)來源：工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從產(chǎn)品價格走勢來看，從六氟磷酸鋰季度價格走勢來看，從10月份開始六氟磷酸鋰價格出現(xiàn)大幅回升。六氟磷酸鋰價格上漲原因有：

1）下半年新能源市場恢復(fù)超預(yù)期，對產(chǎn)業(yè)鏈上下游原材料需求帶動明顯；

2）前期六氟磷酸鋰市場庫存消耗完成，加上上半年部分企業(yè)受市場供大于求影響關(guān)閉產(chǎn)能，導(dǎo)致9月下旬以來市場出現(xiàn)供不應(yīng)求局面，另外，原有產(chǎn)能短周期內(nèi)難以快速復(fù)產(chǎn)，使得六氟磷酸鋰市場出現(xiàn)“量價齊飛”現(xiàn)象；

3）2020年全球新能源市場勢頭良好，尤其是歐洲市場，導(dǎo)致海外電池企業(yè)對國內(nèi)六氟磷酸鋰需求快速提升，這進一步加大六氟磷酸鋰市場供不應(yīng)求局面。

2015-2020年中國六氟磷酸鋰季度均價（萬元/噸）

說明：以上價格為中端負極產(chǎn)品為標(biāo)準(zhǔn)

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從電解液年度價格走勢來看，電解液均價以及細分產(chǎn)品價格同比均出現(xiàn)提升，原因有：

1）電解液溶劑受上游原材料供不應(yīng)求以及終端需求提升雙重影響，出現(xiàn)價格上漲；

2）六氟磷酸鋰價格上漲直接導(dǎo)致電解液成本提升，進而導(dǎo)致電解液價格上漲。

2015-2020年中國電解液及六氟磷酸鋰年度市場均價走勢（萬元/噸）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從市場競爭格局角度來看，2020年TOP6占比為77.6%，TOP3占比61.4%，市場集中度較上年進一步提升。市場集中度提升的原因有：

1）頭部企業(yè)具備全球供應(yīng)能力，受疫情影響較小，在需求帶動下出貨量增長，使得頭部企業(yè)市占率提升；

2）頭部電解液企業(yè)具備客戶、產(chǎn)能、供應(yīng)鏈以及資金等優(yōu)勢，與上下游產(chǎn)業(yè)鏈合作緊密，2020年獲得了更多客戶的訂單；

3）新催生的自由出行、在線教育以及遠程辦公等市場，加之5G商化加快帶動智能手機換機潮加快，帶動數(shù)碼以及小動力市場電池需求增加，也在一定程度上促進電解液企業(yè)集中度的提升（3C數(shù)碼電池企業(yè)電解液采購大部分來自頭部企業(yè)）。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

GGII預(yù)計，2021年電解液市場將呈現(xiàn)以下幾方面特點：

1）動力電解液市場出貨量份額提升，儲能、數(shù)碼領(lǐng)域用電解液占比則繼續(xù)下降；

2）頭部企業(yè)集中度繼續(xù)提升，主流電解液企業(yè)與大客戶綁定加深，市場競爭優(yōu)勢進一步凸顯；

3）六氟磷酸鋰以及溶劑價格仍將繼續(xù)上漲，但電解液價格上漲幅度有限；

4）龍頭企業(yè)海外布局持續(xù)加快，異地產(chǎn)能有望加速釋放；

5）產(chǎn)業(yè)鏈上游材料供需成限制行業(yè)發(fā)展因素，產(chǎn)能投放周期、環(huán)評認(rèn)證周期、品質(zhì)管控等能力成新一輪競爭要素；

6）企業(yè)進一步加大電解液產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合力度，上游延伸布局溶劑、添加劑、新型鋰鹽等領(lǐng)域加快。

為讓行業(yè)同仁、投資者、證券公司以及想了解中國電解液行業(yè)的人，更精確、快速地了解電解液行業(yè)，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）通過對國內(nèi)主要電解液企業(yè)、電池企業(yè)、上游供應(yīng)商的系統(tǒng)調(diào)研，形成《2021年中國鋰電池電解液調(diào)研報告（第九版）》，本報告對2020年中國電解液行業(yè)的發(fā)展特點、市場規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、企業(yè)情況等進行了較為詳細的研究和分析，并對2021年市場做出分析預(yù)測。

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