全球領先的工程材料和光電器件供應商II-VI于3月25日（美國時間）宣布，它與全球領先的激光器、基于激光的技術和基于激光的系統解決方案供應商之一Coherent,達成最終協議。

根據該協議，II-VI將以現金和股票交易方式收購所有Coherent股票。根據交易條款，Coherent股東將以每股Coherent普通股交換為220美元的現金和0.91股II-VI普通股。

II-VI與Coherent達成最終協議的意義

II-VI首席執行官Vincent D.(Chuck) Mattera Jr.博士表示：“我們很高興與Coherent達成協議，以打造光子解決方案、化合物半導體以及激光技術和系統的全球領導者。合并之后，我們將擁有巨大的機會，通過互補的技術平臺來加速增長，通過利用我們在整個價值鏈中的合并規模來增強競爭力，受益于更豐富的市場經驗和專業知識，并通過拓寬終端市場和地域市場來進一步多元化我們的業務。”

他還說：“ II-VI和Coherent的結合將使我們在未來幾十年中共同面對不可逆的大趨勢。我們很高興歡迎才華橫溢的Coherent團隊加入II-VI，并期待我們的共同努力為公司股東、客戶、員工和業務合作伙伴等所有利益相關者帶來可觀的價值。”

收購原因：

令人信服的戰略和財務優勢＋7大戰略

01

打造全球規模更大的領導者，以應對不可逆的大趨勢

II-VI和Coherent將共同打造一家年收入約41億美元的光子解決方案、化合物半導體以及激光技術和系統的全球領導者，并以破壞性技術平臺和規模運營，迎接合并后規模約達250億美元的有效市場(available market)。

02

通過互補的技術平臺加速增長

II-VI和Coherent在子系統和系統級別互為補充的激光器、光學和電子技術，將催生極具吸引力的解決方案，以加速公司在航空航天和國防、生命科學和激光增材制造方面的發展，同時提高利潤和增強盈利能力。此外，高度互補的地域影響力將支持公司加速在亞洲主要工業市場的增長。

03

通過在整個價值鏈上的合并規模來提高競爭力

合并后的公司將利用在價值鏈的各個層面上的互補規模，提高所有激光技術產品線的競爭力，包括材料的宏和微處理、顯示處理和儀器。

04

通過將全球服務用作分銷網絡來提高銷售協同效應

Coherent位于全球最大制造中心的服務網絡將成為II-VI包括高利潤售后消耗品(aftermarket consumables)在內的廣泛組件產品組合的分銷渠道，以及循環子系統和系統服務合同的渠道。

05

通過互補的業務模型獲得更豐富的市場情報

利用我們的綜合專業知識和在價值鏈各個層面(包括工程材料、組件、系統和服務)的強大全球影響力，我們將更深刻洞察激光終端市場，先于需求進行戰略投資并影響行業發展方向，從而實現更強大的客戶合作伙伴關系和更高的投資回報率。

06

通過進一步的多元化來實現可持續增長

通過終端市場和地域市場的擴張，II-VI將實現進一步的收入多元化，緩沖短期周期，以對新技術平臺的持續戰略投資來推動長期增長。

07

產生顯著的成本協同效應和增值

合并后的公司預計在交易結束后的36個月內將實現2.5億美元的年度成本協同效應，預計交易結束后第二年將增加非GAAP每股收益。

＋財務優勢

II-VI計劃以手頭現金、摩根大通約54億美元的完全承諾債務融資和貝恩資本的股權投資為交易提供資金。貝恩資本已承諾以每股85.00美元的轉換價格向合并后的公司投入15億美元，并已確認愿意在同等條件下額外增加6.5億美元的可選投資金額，其中至少增加3億美元，使其總投資額達到最少18億美元。貝恩資本的投資將使II-VI大大降低杠桿率。 貝恩資本聯合主席Steve Pagliuca將通過他們的投資加入II-VI董事會。預計現任兩名Coherent董事也將在交易結束后加入II-VI董事會。 ?? 貝恩資本聯合主席Steve Pagliuca說：“我們很高興與Chuck和II-VI管理團隊合作，他們擁有出色的運營經驗和強大的并購記錄。II-VI和Coherent的結合將打造光子學行業的領先平臺。我們對合并公司將在未來幾年內取得的成就感到非常興奮。” ?? 這項交易已獲得兩家公司董事會的批準，目前還需獲得II-VI和Coherent的股東的批準，以及美國和外國監管機構的批準以及其他慣例成交條件。交易預計將在2021年年底之前完成。 ?? Allen&Company LLC和摩根大通證券有限公司擔任II-VI的財務顧問，而Wachtell、Lipton、Rosen&Katz和K&L Gates擔任法律顧問。

Coherent終止與

Lumentum的合并協議

同日，Coherent宣布終止與Lumentum的合并協議。根據Coherent于2021年3月9日與Lumentum的合并協議，Coherent必須向Lumentum支付2.176億美元的終止費，以便與II-VI達成新的合并協議。 ?? 據Lumentum表示，根據2021年3月24日的收盤價，Lumentum的要約價格為283.12美元，而II-VI的要約價格為281.21美元。 ?? Lumentum的要約包括以每股230美元的現金和0.6724股Lumentum股票的價格購買Coherent的每股股票。II-VI的要約包括每股220美元的現金和0.9100股II-VI的股票。

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