集微網消息 本周內，半導體產業鏈缺貨、漲價形勢仍在持續發酵，其中顯示驅動IC目前供需缺口高達50%，從4月開始，各家顯示驅動IC廠商的產品有15%-20%的漲幅；與此同時，封裝基板缺貨的問題也仍在持續，從目前的市場情況來看，大尺寸的FC-BGA基板缺貨最為嚴重，其他常規的封裝基板也出現缺貨，交期基本都在三個月到半年，有的甚至是一年。

除此之外，在新能源汽車發市場需求強勁增長也帶動了上游電池的出貨量增長，動力電池產業鏈全線“爆單”的消息已在行業內發酵，背后帶動的更是原材料供不應求、價格調漲。在材料漲價潮中，國內上市公司也迎來業績高光。

顯示驅動IC供需缺口高達50%

2020年Q3以來，在居家經濟催生筆電、電視等消費電子需求爆發，以及5G、服務器、數據中心、汽車等領域市場需求大增的背景下，晶圓制造產能一直處于供應偏緊的狀態。

關于晶圓供應緊張的原因，業內人士向集微網指出，2020年Q3缺貨的誘因是華為囤貨引起的需求提前預支，加之疫情催生宅經濟，引發消費電子需求猛增；到了Q4，由于擔憂疫情加劇導致芯片供應緊張甚至斷貨，終端廠商重復下單、恐慌性備貨以規避供應鏈風險，導致市場供需錯配；而今年Q1，UMC新竹廠停電、日本福島地震、德州暴風雪停電停工等“黑天鵝”事件頻發，導致晶圓缺貨雪上加霜。

由于晶圓產能緊張，部分晶圓代工廠進行了多輪漲價，導致IC設計廠商成本壓力大增。為了傳導成本壓力，IC設計廠商也只能跟隨調漲產品價格。2020年Q4以來，已有敦泰、聯詠、明微電子、富滿電子、集創北方等廠商調漲顯示驅動IC產品價格，漲幅落在10-20%左右不等，直到目前仍未見狀況好轉，顯示驅動IC供給狀況依舊處于偏緊狀態。

一位國際知名廠商IC代理商對集微網表示，“目前全球所有IC都缺貨，我認為這種情況會持續到2022年Q3，目前顯示驅動IC的供貨周期是20周左右。”

禹創半導體驅動IC銷售總監Jill也對集微網表示，“顯示驅動IC從2020年Q3就開始缺貨，到現在供應缺口一直在擴大，目前只能供應市場需求的50%，緊張狀況預估到2022年。”

目前來看，不僅僅是晶圓代工產能緊張，封測產能同樣緊張。供應鏈指出，目前封測廠的產能偏緊程度并不亞于晶圓代工產能，許多IC產品堆在封測廠里，IC設計廠商都在談2022、2023年產能，就是擔心未來還會漲價。

晶圓代工、封測產能供應偏緊，連帶影響到顯示驅動IC市場。Jill對集微網表示，“4月開始，由于晶圓漲價20%-30%，所以各家顯示驅動IC廠商的產品也會有15%-20%的漲幅。”

封裝基板缺貨擴產瓶頸顯現

在疫情的干擾和需求反彈雙重壓力下，半導體供應鏈承壓，產能緊缺的情況幾乎存在于產業鏈的每個環節，除了顯示驅動IC之外，封裝基板缺貨的問題也持續一年之久，盡管相關企業早已啟動擴產計劃，但需求量忽然暴增，供不應求的情況依舊嚴重。

在基板的制作過程中，需要用到銅箔、覆銅板、半固化片、阻焊、光刻膠等材料，而這些材料目前主要被日本和美國壟斷，國產替代非常少，尤其是ABF材料。

據臺媒報道，臺灣載板廠商欣興、南電、景碩在ABF基板訂單已經排到2023年，BT基板訂單也滿到8月份。

由此可見，封裝基板行業市場需求旺盛，未來幾年競爭格局良好，各大廠商對擴產的態度也較為積極，前景可期。

然而，現實是封裝基板的國產替代進展較為緩慢，工藝、材料、設備皆受制于海外，這也是國內廠商擴產、提升工藝能力、降低成本的阻力所在。

業內人士表示，目前，國內廠商在工藝能力方面已經逐步提升，但材料和設備卻需要進口。

“其實上游材料和設備發明，國內廠商已經有所布局，比如生益科技已經能夠產出BT樹脂材料，但由于存在高風險，終端的認可度比較低，封裝廠和終端都不愿意嘗試和切換國產產品。”知情人士指出，設備方面也是一樣，只能依賴進口，但包括曝光機、激光鉆孔機在內的關鍵設備交期已經達到一年了。

值得一提的是，從投產到滿產需要經歷非常長的一段產能爬坡的時間。以深南電路為例，其IPO募投項目建設的封裝基板工廠已于2019年年中連線試產，預計在2022年Q2末實現達產。

深南電路也指出，與PCB相比，封裝基板由于產品的精密程度、工藝難度、客戶要求相對更高，工廠的爬坡時間相對會更長，通常需要1-2年。

目前從各大廠商的擴產進度來看，新增產能大幅釋放將會在2022年，要到2023年后市場缺貨才可能得以紓解，因此，今年的整體市場情況仍然會處于供不應求的狀態。

汽車產業上游公司迎業績爆發期

當前，在汽車需求的強勁增長，產業鏈傳導的“時延”下，產能供不應求的情況急劇升溫。

2020年，我國新能源汽車市場表現突出，全年銷量突破136萬輛。今年Q1勢頭仍保持強勁。根據中汽協統計數據顯示，2021年3月，汽車行業銷量預估完成238萬輛，環比增長64.0%，同比增長66.8%。

電動車的表現也帶動了上游電池的出貨量增長。2021年春節前后，動力電池產業鏈全線“爆單”的消息已在行業內發酵，背后帶動的更是原材料供不應求、價格調漲。

其中，漲價幅度較為明顯的是電解液材料。天津金牛的高層向集微網表示，“去年以來，不管是磷酸鐵鋰電解液還是三元電池電解液價格都有明顯的上漲。其中三元動力電池的電解液漲幅較為明顯，今年來漲幅已超40%。”

不過，此次電解液漲價屬于“無奈之舉”。“近期六氟磷酸鋰價格確實跳得厲害，前陣子單噸漲幅在4000元左右。在一片看漲的氣氛下，下游的電解液廠商擔心繼續漲價，所以現在大部分都是有貨就收的這種‘搶貨’心態。”談及六氟磷酸鋰價格上行的情況，相關人士表示。

據了解，自2020年9月以來六氟磷酸鋰正在進入新一輪價格上漲周期，價格從不到7萬/噸上漲至超過13萬/噸的價格。有機構預測，2021年全年六氟磷酸鋰均價將超過16萬元/噸，高點甚至突破20萬元/噸。

除了六氟磷酸鋰外，就連價格最穩的正極材料磷酸鐵鋰，在去年11月也開啟了漲價模式。磷酸鐵鋰企業頻頻發函漲價，行業均價由3.3萬元/噸提升至3.5萬元/噸，提升幅度約2000元/噸。

在材料漲價潮中，國內上市公司也迎來業績高光。年報顯示，天賜材料2020年全年實現營收41.19億元，同比增長49.53%；實現歸母凈利約5.3億元，同比增長3165.21%。

電解液龍頭表現突出，磷酸鐵鋰的表現也不俗。磷酸鐵鋰行業龍頭德方納米在二級市場上受到追捧。集微網發現，從9月初至12月31日的兩個季度，德方納米從72元左右漲到167.20元，兩個多月以來的股價漲幅超1.3倍。

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