隨著技術(shù)的進步，半導(dǎo)體芯片的應(yīng)用場景已經(jīng)由傳統(tǒng)的計算機與汽車，快速轉(zhuǎn)向牙刷乃至滾筒式智能洗衣機，市場對芯片的需求在迅速增長，供應(yīng)短缺問題的影響范圍絕不僅限于汽車制造商。相當(dāng)一部分企業(yè)，特別是受到制裁的中國公司開始努力鞏固芯片庫存以度過難關(guān)，但由此帶來的供應(yīng)缺口又給其他企業(yè)的采購增加了難度。 全球芯片短缺問題日益嚴(yán)峻

過去幾周，全球芯片短缺問題的嚴(yán)重程度再次上升一個級別。就目前看，將有數(shù)百萬人受到這一問題的直接影響。三星上周表示，芯片短缺正給電視與家電生產(chǎn)企業(yè)帶來沉重打擊，LG 公開將供應(yīng)短缺視為直接風(fēng)險。

三星公司投資者關(guān)系負(fù)責(zé)人 Ben Suh 在分析師電話會議上強調(diào)，“由于全球半導(dǎo)體供應(yīng)短缺，我們也受到一定影響，主要體現(xiàn)在以顯示器為代表的部分特定產(chǎn)品當(dāng)中。”三星聯(lián)席 CEO 兼移動業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 Koh Dong-jin 也在今年 3 月的股東大會上表示，IT 部門的芯片供需已經(jīng)嚴(yán)重失衡。當(dāng)時，三星表示可能會取消下一代 Galaxy Note 智能手機的正常發(fā)布。

根據(jù)《金融時報》的報道，LG 公司也表示“正在密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展；如果問題長期持續(xù)，那么任何廠商都不可能置身事外。”我們就此事向 LG 方面求證，但并未立即得到回應(yīng)。

與此同時，低端處理器的生產(chǎn)也受到嚴(yán)重打擊，例如用于在洗衣機內(nèi)進行衣物稱重或者智能烤面包機中控制面包火候的處理器。雖然目前大多數(shù)零售商仍有相對充足的存貨，但再過幾個月問題恐怕會逐步體現(xiàn)。

此外，部分企業(yè)的恐慌性備貨行為加大了芯片采購的難度。華為輪值董事長徐直軍曾在公開會議上表示，美國對華為公司及其他公司的制裁正在演變成全球、全行業(yè)供應(yīng)短缺的問題，未來引發(fā)全球性經(jīng)濟危機也未可知。

徐直軍稱，“由于美國對華為制裁，破壞了半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的信任，大家都加大備貨，應(yīng)對不確定性，有的備貨半年，甚至說越長越好，原來都是零庫存，這就造成了恐慌性的備貨，所以我說美國對華為制裁造成供應(yīng)恐慌的主要原因。”

汽車行業(yè)或成為最大輸家

由于從發(fā)動機管理到駕駛員輔助系統(tǒng)的幾乎一切要素都離不開芯片，汽車行業(yè)在本輪供應(yīng)短缺中或成為最大輸家。福特、大眾以及捷豹路虎等企業(yè)已經(jīng)關(guān)閉部分工廠、被迫裁員并削減汽車產(chǎn)量。

全球第四大汽車制造商 Stellantis 在上周三表示，芯片短缺問題在過去一個季度中有持續(xù)惡化的趨勢。作為菲亞特 - 克萊斯勒與標(biāo)致汽車制造商 PSA 合并建立的新企業(yè)，該公司首席財務(wù)官 Richard Palmer 認(rèn)為目前的態(tài)勢很可能延續(xù)至 2022 年。彭博社上周四則報道稱，由于芯片供應(yīng)短缺，部分汽車制造商不得不在產(chǎn)品中剔除某些高端功能。

據(jù)報道，日產(chǎn)公司就決定將部分車型中的標(biāo)配導(dǎo)航系統(tǒng)去除；而 RAM Trucks 也取消了 1500 輛皮卡上配備的防盲區(qū)“智能”后視鏡。RAM 公司發(fā)言人向我們澄清，“由于智能后視鏡所使用的電子元件供應(yīng)受限，RAM 公司目前已經(jīng)停止在所有 Tradesman、Bighorn、Rebel 以及 Laramie 車型上使用這款配件。”但 RAM 計劃在今年晚些時候供應(yīng)恢復(fù)后重新上線這項功能。

在這種形勢下，臺積電作為全球最大的芯片制造商受到了前所未有的關(guān)注。上周，臺積電表示汽車行業(yè)的芯片供應(yīng)短缺到今年 6 月份應(yīng)該就可以得到解決。

但 Plurimi Investment Managers 公司 CIO Patrick Armstrong 則在上周二接受采訪時，表達(dá)了更為悲觀的預(yù)期。

在他看來，“只要聽聽福特、寶馬、大眾的真實感受，就會意識到目前的汽車產(chǎn)能體系中出現(xiàn)了嚴(yán)重瓶頸，他們拿不到生產(chǎn)新車所需要的芯片。”他認(rèn)為這種情況或?qū)⒊掷m(xù) 18 個月之久。

芯片生產(chǎn)開啟地域競爭

目前，各國都被迫開始考慮如何增強自身的芯片制造能力。當(dāng)下全球絕大多數(shù)芯片由中國本土負(fù)責(zé)制造，美國則是第二大芯片生產(chǎn)國。

歐盟執(zhí)行機構(gòu)歐盟委員會表示，計劃在歐洲建立起自己的芯片制造設(shè)施，由此實現(xiàn)歐洲在關(guān)鍵科技層面的自力更生姿態(tài)。歐洲目前的芯片產(chǎn)量僅占全球總產(chǎn)量的 10% 以下。盡管比五年前的 6% 有所增長，但歐洲希望將這一比例提升至 20%，而且計劃為這項發(fā)展目標(biāo)投入 200 至 303 億歐元（約合 240 至 360 億美元）。

美國科技巨頭英特爾決定為此提供幫助。但根據(jù)報道，英特爾計劃拿下 80 億歐元的公共補貼用于在歐洲建設(shè)半導(dǎo)體工廠。英特爾公司 CEO Pat Gelsinger 在與德國部長會晤之后，又于上周五在布魯塞爾會見了包括 Thierry Breton 在內(nèi)的兩名歐盟委員。

作為這場競爭中的重要選手，臺積電盡管還沒有成為半導(dǎo)體代工的壟斷者，但我們已經(jīng)看到，臺積電至少在領(lǐng)先工藝技術(shù)方面擁有多年優(yōu)勢，對全行業(yè)所帶來的影響將會是巨大的，因此該公司已經(jīng)受到了多國在本土建設(shè)生產(chǎn)基地的邀約。

盡管臺積電正在美國投資晶圓廠，但目前在亞利桑那州，還需要幾年的時間才能完工，并準(zhǔn)備投入生產(chǎn)。但臺積電對前沿制造領(lǐng)域的壟斷是令人擔(dān)心的，因為他們控制著誰能得到供應(yīng)，他們也控制著定價。正因為如此，建立和維持代工競爭才至關(guān)重要。雖然各國都在加大芯片層面的資源和人才投入，但這不是一個短期內(nèi)就可以立刻見到效果的領(lǐng)域。

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