今日（3月9日），據(jù)傳感器專(zhuān)家網(wǎng)獲悉，國(guó)產(chǎn)精密光學(xué)儀器巨頭、傳感器企業(yè)——南京茂萊光學(xué)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“茂萊光學(xué)”），于上交所科創(chuàng)板正式上市！

茂萊光學(xué)主要從事精密光學(xué)器件、光學(xué)鏡頭和光學(xué)系統(tǒng)的研發(fā)設(shè)計(jì)及產(chǎn)業(yè)化，掌握多項(xiàng)儀器及傳感器專(zhuān)利，據(jù)悉，其光學(xué)器件和光學(xué)鏡頭等產(chǎn)品被應(yīng)用于SICK AG等工業(yè)傳感器巨頭的光學(xué)檢測(cè)傳感器當(dāng)中，是上海微電子、KLA、SICK等多家半導(dǎo)體設(shè)備、傳感器企業(yè)主要供應(yīng)商。

本次，茂萊光學(xué)上市發(fā)行價(jià)格為69.72元/股，公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量為1,320萬(wàn)股，開(kāi)盤(pán)價(jià)為153元/股，漲119.45%，盤(pán)中最高210元/股，狂漲198%，收盤(pán)192元/股，全日漲175.39%！收盤(pán)總市值約101.4億元。

茂萊光學(xué)受到股市熱捧，據(jù)相關(guān)分析認(rèn)為，茂萊光學(xué)被一些人士稱(chēng)為中國(guó)的“卡爾蔡司”，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體（包括***及半導(dǎo)體檢測(cè)裝備）、生命科學(xué)（包括基因測(cè)序及口腔掃描等）、航空航天、無(wú)人駕駛、生物識(shí)別、AR/VR 檢測(cè)等領(lǐng)域。

光學(xué)鏡頭及系統(tǒng)是***重要核心零部件，作為國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠提供***應(yīng)用的光學(xué)鏡頭的企業(yè)，茂萊光學(xué)受到資本青睞。尤其是近日，市場(chǎng)傳來(lái)國(guó)際***巨頭ASML，對(duì)出口中國(guó)的***又有新規(guī)，更增加了國(guó)內(nèi)對(duì)***等高科技產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化替代的愿望。

招股書(shū)顯示，茂萊光學(xué)此次上市擬募資4億元，主要用于高端精密光學(xué)產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目、高端精密光學(xué)產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

據(jù)茂萊光學(xué)招股書(shū)披露，茂萊光學(xué)可為半導(dǎo)體檢測(cè)設(shè)備提供高精度鏡頭、光學(xué)系統(tǒng)，同時(shí)掌握***曝光物鏡超精密光學(xué)元件加工技術(shù)，目前產(chǎn)品已用于上海微電子的***中。依據(jù)沙利文的統(tǒng)計(jì)，2021年公司在全球半導(dǎo)體工業(yè)級(jí)精密光學(xué)市場(chǎng)的占有率為 3.0%，預(yù)計(jì) 2022至 2026年，全球半導(dǎo)體工業(yè)級(jí)精密光學(xué)市場(chǎng)規(guī)模將從 35.5億元增長(zhǎng)至 55.8億元，公司份額有望進(jìn)一步擴(kuò)張。

從茂萊光學(xué)招股書(shū)營(yíng)收數(shù)據(jù)看，2019-2021年公司境外銷(xiāo)售收入分別為 1.55億元、1.79億元、2.55億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 69.70%、72.74%、76.78%， 境外銷(xiāo)售收入占比較高。

生命科學(xué)營(yíng)收占比約為36%，為最大營(yíng)收來(lái)源，半導(dǎo)體營(yíng)收占比28%左右，為第二大營(yíng)收來(lái)源，其中，半導(dǎo)體檢測(cè)占比25%，***占比2.5%左右。

據(jù)茂萊光學(xué)招股書(shū)披露，其為SICK AG 傳感器的工業(yè)機(jī)器視覺(jué)鏡頭供應(yīng)商，且今年以來(lái)受SICK AG 二維碼掃描傳感器產(chǎn)品的增長(zhǎng)，SICK對(duì)茂萊光學(xué)采購(gòu)增幅達(dá)53%。

茂萊光學(xué)境外銷(xiāo)售收入較高，其中美國(guó)為主要出口國(guó)，而從美國(guó)供應(yīng)商采購(gòu)占比則較少，對(duì)美依賴(lài)度較低。

報(bào)告期內(nèi)，公司境外銷(xiāo)售收入分別為 15,466.19 萬(wàn)元、17,911.51 萬(wàn)元、25,449.82萬(wàn)元和 16,503.44 萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 69.70%、72.74%、76.78%和 79.79%，境外銷(xiāo)售收入占比較高。

公司從境內(nèi)出口美國(guó)的銷(xiāo)售金額分別為 4,382.84 萬(wàn)元、4,753.59萬(wàn)元、5,340.41 萬(wàn)元和 2,865.79 萬(wàn)元，占各期銷(xiāo)售收入的比例分別為 19.75%、19.31%、16.11%和 13.85%。公司對(duì)美國(guó)供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別為 395.50 萬(wàn)元、666.53 萬(wàn)元、920.40 萬(wàn)元和 291.09 萬(wàn)元，占采購(gòu)總額的比例分別為 4.90%、5.62%、6.66%和 3.44%。

茂萊光學(xué)前5大客戶(hù)中，除中國(guó)基因檢測(cè)設(shè)備商華大智造外，幾乎都為美國(guó)高端客戶(hù)，包括美國(guó)醫(yī)療設(shè)備制造商ALIGN、以色列光學(xué)檢測(cè)設(shè)備商Camtek、美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭Facebook、美國(guó)半導(dǎo)體檢測(cè)裝備商康寧集團(tuán)。

核心客戶(hù)涵蓋 Camtek、KLA、Onto Innovation、CYBEROPTICS、上海微電子、 ALIGN、Thermo Fisher、Bio-Rad、華大智造、谷歌母公司 Alphabet 旗下自動(dòng)駕駛平臺(tái) Waymo、Microsoft、Facebook、IDEMIA、北京空間機(jī)電研究所（508 所）等國(guó)內(nèi)外知 名高科技企業(yè)及關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的科研院所。

公司為 Camtek、KLA等全球知名半導(dǎo)體檢測(cè)裝備商研制的半導(dǎo)體檢測(cè)光學(xué)模組，可以用于芯片檢測(cè)，為加速芯片檢測(cè)設(shè)備的性能優(yōu)化、整合配置提供支撐。

公司為華大智造研制的基因測(cè)序光學(xué)引擎是國(guó)內(nèi)較早可商用的基因測(cè)序光學(xué)引擎之一，并在“2019-nCoV”疫情期間助南京茂萊光學(xué)科技股份有限公司 招股說(shuō)明書(shū)1-1-19力華大智造“火眼實(shí)驗(yàn)室”，是其新冠病毒測(cè)序系統(tǒng)的核心光學(xué)引擎供應(yīng)商。

公司為Bio-Rad、Antylia Scientific 研制的 PCR 基因擴(kuò)增光學(xué)模組亦被廣泛用于新冠病毒檢測(cè)。公司研制的 AR/VR 光學(xué)測(cè)試模組及光學(xué)檢測(cè)設(shè)備被 Facebook、Microsoft 等客戶(hù)用于對(duì)其 AR/VR 可穿戴設(shè)備進(jìn)行光學(xué)性能檢測(cè)。

持續(xù)深耕光學(xué)行業(yè)獲廣泛認(rèn)可

招股書(shū)顯示，2019年至2021年，茂萊光學(xué)營(yíng)收分別為2.22億元、2.46億元、3.31億元，呈現(xiàn)逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。同時(shí)，公司盈利水平始終保持較高態(tài)勢(shì)，2019年至2021年毛利率分別為56.71%、58.98%、52.87%，保持行業(yè)前列水平。

其中，2019-2021年公司境外銷(xiāo)售收入分別為 1.55億元、1.79億元、2.55億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 69.70%、72.74%、76.78%， 境外銷(xiāo)售收入占比較高。

公司預(yù)計(jì)2022年度營(yíng)業(yè)收入為43700萬(wàn)元至45700萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31.84%至37.87%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為6000萬(wàn)元至6900萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)27.16%至46.23%。

茂萊光學(xué)的主要客戶(hù)包括Camtek、KLA、Onto Innovation、CYBEROPTICS、上海微電子、ALIGN、Thermo Fisher、Bio-Rad、華大智造、谷歌母公司Alphabet旗下自動(dòng)駕駛平臺(tái)Waymo、Microsoft、Facebook、IDEMIA、北京空間機(jī)電研究所(508所)等國(guó)內(nèi)外知名高科技企業(yè)及關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的科研院所。

據(jù)了解，精密光學(xué)下游客戶(hù)對(duì)光學(xué)產(chǎn)品精度、穩(wěn)定性等方面要求較高，且具有定制化的服務(wù)需求，較為看重精密光學(xué)企業(yè)的技術(shù)能力、行業(yè)信譽(yù)、經(jīng)驗(yàn)積累等方面的水平，往往傾向于與具有一定市場(chǎng)地位和影響力的業(yè)內(nèi)企業(yè)開(kāi)展合作。

而茂萊光學(xué)又何以與上述客戶(hù)一直保持著穩(wěn)定的長(zhǎng)期合作關(guān)系？

實(shí)際上，自1999年建立光學(xué)零件加工事業(yè)部，茂萊光學(xué)深耕光學(xué)行業(yè)數(shù)十載，形成了較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力、制造工藝，目前已形成包括3D數(shù)字化光學(xué)模塊設(shè)計(jì)與制造技術(shù)、高通量集成電路測(cè)試設(shè)備光學(xué)技術(shù)、高分辨率熒光顯微系統(tǒng)技術(shù)、人眼仿生光學(xué)系統(tǒng)技術(shù)、星載航天光學(xué)設(shè)計(jì)與制造技術(shù)、***曝光物鏡超精密光學(xué)元件加工技術(shù)在內(nèi)的九大關(guān)鍵核心技術(shù)。

截至2022年6月30日，茂萊光學(xué)擁有125項(xiàng)境內(nèi)外授權(quán)專(zhuān)利，其中包括12項(xiàng)境內(nèi)發(fā)明專(zhuān)利，榮獲“國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)”“2021年度省級(jí)專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)”“2021年南京市培育獨(dú)角獸企業(yè)”“江蘇省2020年科技型中小企業(yè)”等榮譽(yù)獎(jiǎng)項(xiàng)。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2021年全球工業(yè)級(jí)精密光學(xué)的市場(chǎng)規(guī)模為135.7億元，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模將從2022年的159.4億元增長(zhǎng)到2026年的267.6億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為13.8%；蔡司、尼康、佳能、Newport、Jenoptik、徠卡、奧林巴斯等企業(yè)占據(jù)了超過(guò)70%的市場(chǎng)份額，處于行業(yè)領(lǐng)先地位，按照弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)測(cè)算，2021年茂萊光學(xué)在全球工業(yè)級(jí)精密光學(xué)市場(chǎng)的占有率約為2.4%。

不斷擴(kuò)大的工業(yè)級(jí)精密光學(xué)市場(chǎng)

除了現(xiàn)有的穩(wěn)定客戶(hù)關(guān)系，茂萊光學(xué)的下游市場(chǎng)還在不斷擴(kuò)大。

自激光技術(shù)誕生以來(lái)，精密光學(xué)逐漸成為支撐21世紀(jì)高科技發(fā)展的核心技術(shù)之一。近年來(lái)，全球精密光學(xué)發(fā)展迅速，在工業(yè)測(cè)量、高端裝備制造、激光雷達(dá)、航空航天、生命科學(xué)、智能設(shè)備、軍事、科研等領(lǐng)域已被廣泛應(yīng)用。

德國(guó)機(jī)械設(shè)備制造業(yè)聯(lián)合會(huì)(Mechanical Engineering Industry Association，VDMA)發(fā)布的《Photonics in Germany 2019》數(shù)據(jù)顯示，2017年全球精密光學(xué)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為5300億歐元，到2022年將達(dá)到8000億歐元。

2000年以來(lái)，國(guó)家鼓勵(lì)政策及發(fā)展規(guī)劃先后出臺(tái)，光學(xué)器件和光電應(yīng)用產(chǎn)業(yè)步入了快速發(fā)展階段。精密光學(xué)逐漸向高精度發(fā)展，其應(yīng)用范圍也變得日益廣泛，光學(xué)下游應(yīng)用領(lǐng)域由消費(fèi)級(jí)向工業(yè)級(jí)不斷拓展。

傳統(tǒng)光學(xué)主要應(yīng)用于傳統(tǒng)照相機(jī)、望遠(yuǎn)鏡、顯微鏡等傳統(tǒng)光學(xué)產(chǎn)品；消費(fèi)級(jí)精密光學(xué)作為智能手機(jī)、安防監(jiān)控?cái)z像機(jī)、車(chē)載攝像機(jī)等產(chǎn)品的核心部件，成為影響終端產(chǎn)品應(yīng)用效果的重要因素；而工業(yè)級(jí)精密光學(xué)則主要應(yīng)用于工業(yè)測(cè)量、激光雷達(dá)、航空航天、生命科學(xué)、半導(dǎo)體、AR/VR檢測(cè)等國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，行業(yè)空間得到不斷釋放。

根據(jù)弗若斯特沙利文發(fā)布的《全球及中國(guó)精密光學(xué)市場(chǎng)獨(dú)立行業(yè)研究報(bào)告》，近年來(lái)，受到生命科學(xué)、半導(dǎo)體以及生物識(shí)別等下游應(yīng)用領(lǐng)域需求的驅(qū)動(dòng)，工業(yè)級(jí)精密光學(xué)市場(chǎng)從2019年的110.6 億元人民幣上升到2021年的135.7億元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到10.8%。

作為當(dāng)前科技發(fā)展的前沿陣地，半導(dǎo)體和生命科學(xué)在未來(lái)幾年仍將吸引大量投入，對(duì)工業(yè)級(jí)精密光學(xué)產(chǎn)品的需求有望擴(kuò)大。此外，在元宇宙、大數(shù)據(jù)、AI 等技術(shù)概念的驅(qū)動(dòng)下，加之人們生活與消費(fèi)理念的持續(xù)升級(jí)，無(wú)人駕駛以及AR/VR等領(lǐng)域呈現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展的趨勢(shì)，為工業(yè)級(jí)精密光學(xué)產(chǎn)品帶來(lái)了廣闊的空間。預(yù)計(jì)全球工業(yè)級(jí)精密光學(xué)市場(chǎng)規(guī)模將從2022年的159.4億元人民幣增長(zhǎng)到2026年的267.6億元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為13.8%。

此外，近年來(lái)，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策，持續(xù)引導(dǎo)和鼓勵(lì)精密光學(xué)行業(yè)的發(fā)展。《“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確提出，加快研制高功率光纖激光器、掃描振鏡、動(dòng)態(tài)聚焦鏡及高性能電子槍等配套核心器件，提升軟硬件協(xié)同創(chuàng)新能力。

《“十三五”國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃》提出，研制滿(mǎn)足高速光通信設(shè)備所需的光電子集成器件；突破光電子器件制造的標(biāo)準(zhǔn)化難題和技術(shù)瓶頸，建立和發(fā)展光電子器件應(yīng)用示范平臺(tái)和支撐技術(shù)體系，推動(dòng)我國(guó)信息光電子器件技術(shù)和集成電路設(shè)計(jì)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。國(guó)家政策的支持給精密光學(xué)器件行業(yè)帶來(lái)了良好的發(fā)展機(jī)遇。

這意味著茂萊光學(xué)未來(lái)將迎來(lái)越來(lái)越大的市場(chǎng)。

募資擴(kuò)大生產(chǎn)和研發(fā)

如何抓住未來(lái)的機(jī)會(huì)？登陸資本市場(chǎng)是茂萊光學(xué)的開(kāi)始。

目前，茂萊光學(xué)擁有覆蓋從光學(xué)制造到光學(xué)、光機(jī)、光機(jī)電系統(tǒng)的設(shè)計(jì)及裝配測(cè)量全產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的研發(fā)設(shè)備，并在南京設(shè)立了主要服務(wù)于半導(dǎo)體及自動(dòng)駕駛等前沿技術(shù)領(lǐng)域的光學(xué)測(cè)量工程技術(shù)研究中心，在西雅圖設(shè)立了主要服務(wù)于AR/VR測(cè)量等前沿技術(shù)的美國(guó)研發(fā)中心。

長(zhǎng)期以來(lái)，公司高度重視研發(fā)投入和專(zhuān)業(yè)人才的引進(jìn)及培養(yǎng)。報(bào)告期內(nèi)，茂萊光學(xué)研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為10.88%、11.44%、13.71%及12.14%；截至2022年6月30日，公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)人數(shù)占比達(dá)20.07%，其中博士6人、碩士29人。

此次上市，茂萊光學(xué)擬募資4億元，其中，公司擬用募集資金2.25億元投資于高端精密光學(xué)產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目，7855.90萬(wàn)元投資于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目將為公司主要業(yè)務(wù)發(fā)展和核心技術(shù)應(yīng)用提供資金支持。

茂萊光學(xué)的主要產(chǎn)品包括光學(xué)器件、光學(xué)鏡頭及光學(xué)系統(tǒng)，報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)銷(xiāo)率基本保持在90%以上，2022年1-6月三者的產(chǎn)銷(xiāo)率分別為86.13%、103.62%、99.51%。隨著下游市場(chǎng)的不斷拓展，公司產(chǎn)能也需要相應(yīng)提升。

對(duì)于未來(lái)發(fā)展，茂萊光學(xué)制定了詳細(xì)的發(fā)展計(jì)劃，包括技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、人力資源開(kāi)發(fā)等全方面的計(jì)劃。

未來(lái)2-3年公司將堅(jiān)持以“光學(xué)技術(shù)”為核心發(fā)展方向，以此次上市為契機(jī)，在不斷提升現(xiàn)有業(yè)務(wù)管理水平的同時(shí)實(shí)施募集資金投資項(xiàng)目，為實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。公司將建設(shè)具有國(guó)內(nèi)外先進(jìn)水平的光學(xué)鍍膜中心、光學(xué)加工精密制造中心、精密高端機(jī)械加工中心，并進(jìn)一步打造完善泰國(guó)制造基地、美國(guó)研發(fā)和技術(shù)支持中心。

此外，公司將不斷提升現(xiàn)有光學(xué)產(chǎn)品的光學(xué)加工、光學(xué)鍍膜、機(jī)械加工、系統(tǒng)裝配裝調(diào)產(chǎn) 能及能力，并且向紫外及紅外光學(xué)鍍膜、系統(tǒng)研發(fā)等領(lǐng)域延伸。與此同時(shí)，公司將進(jìn)一步建設(shè)一支國(guó)際化的專(zhuān)家研發(fā)隊(duì)伍、運(yùn)營(yíng)人才團(tuán)隊(duì)及營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)，完善組織架構(gòu)，提升組 織能力，增強(qiáng)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)和輻射的范圍，保持公司產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，鞏固公司在精 密光學(xué)行業(yè)的市場(chǎng)地位，力爭(zhēng)成為在半導(dǎo)體、生命科學(xué)、航空航天、無(wú)人駕駛、生物識(shí)別、AR/VR檢測(cè)等領(lǐng)域核心客戶(hù)的優(yōu)選供應(yīng)商，提升公司價(jià)值，實(shí)現(xiàn)投資者利益最大化。

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審核編輯黃宇