電子發燒友原創 章鷹

4月20日下午2點，臺積電法說會正式召開，臺積電發言人宣布，臺積電2023年第一季營收167.2 億美元，新臺幣營收 5086.3 億元，稅后凈利潤達新臺幣2069億（67.6億美元），與2022年同期比較，2023年第一季度營收增加3.6%，凈利潤增長2.1%，超出市場預期。但仍然是近四年來最小的季度增長，因為全球經濟放緩削弱了對芯片的需求。

與2022年第四季度對比，臺積電2023年第一季度營收減少18.7%。稅后純利則減少了30%。2023年第一季毛利率為56.3%，營業利益率為45.5%，稅后純益率則為40.7%。


Q1營收具體分析:先進制程營收占比51%，汽車業務出現穩步增長

以工藝制程來分析，臺積電第一季度5nm制程出貨占晶圓銷售總額的31%， 7nm下滑至 20%，16nm占比13%，28nm占比12%。總體來看，5nm和7nm先進制程出貨占晶圓銷售總額的51%。

從技術平臺來看，臺積電第一季高效運算（HPC）營收占比 44%，持續超車智能型手機的 34%營收占比，物聯網營收占比達9%，車用電子營收占比7%，消費性電子2%。其中，僅車用電子營收比上季獲得成長，季增5%，增長最為強勁。HPC比上季環比下降14%，智能手機比上季環比下降27%，物聯網比上季環比下降19%，汽車業需求企穩，臺積電表示已經看到人工智能相關需求逐漸增加。

第二季度營收展望：營收在152億美元到160億美元

臺積電總裁魏哲家表示，個人電腦和智能手機市場持續疲軟，預計7nm和6nm產能利用率將逐步回溫，第二季度營運會受到客戶進一步去庫存影響。

此前臺積電3月營收未達預期，臺積電3 月營收年減 15.44%，是 2019年5月以后首次出現年減。之前半導體行業分析師也表示，臺積電的芯片銷售在第二季度將面臨壓力，第二季度是傳統的芯片淡季，并且臺積電主要客戶聯發科、英特爾削減了訂單。

臺積電表示，受到客戶進一步調整庫存影響，預計第二季度營收在152億美元到160億美元，第二季度的毛利率將在52%到54%之間，以中間值估約季減 6.7%，符合市場預期。總裁魏哲家表示，受惠于客戶推新品驅動，下半年公司營收將較上半年強勁成長。

魏哲家特別指出，ChatGPT 是新應用、新模式，還未評估相關應用帶來的需求成長，但臺積電已布局高效運算、AI 相關應用，會是驅動未來營運成長的強勁動能，近來 AI 需求也持續協助產業進行庫存去化。

臺積電財務長黃昭仁表示，由于產能利用率下滑，加上4月1日起產業高壓以上用電大戶電價調漲 17%，影響第二季毛利率表現。臺積電將堅持既有的銷售策略，同時優化內部成本，以維持獲利能力，若排除無法控制的匯率影響，長期毛利率達 53% 以上仍是可實現的。

去庫存壓力仍在，第三季度半導體市場看好！臺積電下調全年營收預估值

臺積電總裁魏哲家上季度法說會指出，去年第四季度客戶庫存逐步下滑，半導體供應鏈庫存上半年大幅度降低。但是，今天他指出，由于受到總體經濟因素，特別市場需求持續疲弱影響，上半年庫存去化時間比原來長，可能到第三季度才會重新平衡到更健康的水平。所以，臺積電下修了今年營收預估，上半年營收也由原預估較去年同期衰退4%到9%，下調至10%。

他也指出，對今年半導體(除存儲芯片外)產業營收由原來的預估下滑4%修正4%-6%，晶圓代工產業衰退3%調整到衰退7%到9%。臺積電今年美元營收由微幅成長到下滑1%到6%。但是仍然優于產業平均水平。

前日，外媒報導臺積電受到建廠時程放緩，半導體景氣回溫狀況不如預期影響，可能將下修 2023 年度資本支出，將360億至320億美元調降到320億至280億美元。而且據MoneyDJ報道，傳聞顯示，由于臺積電削減資本支出，荷蘭***大廠ASML也遭遇訂單銳減。其2024年的訂單可能同比減少40%以上。半導體供應鏈透露，臺積電近期傳出，在臺灣高雄、南科、中科與竹科的多個擴產計劃將全面放緩與產能重新調配。

針對這些傳聞，臺積電沒有正面回應。總裁魏哲家表示，臺積電將持續在高雄建廠，只是考慮市場動態變化，制程技術方面將由原先規劃的28nm，調整為先進制程。他也預計庫存將調整至第三季，預估全年營收將呈現個位數的小幅衰退。

在法說會上，臺積電財務長暨發言人黃仁昭表示，2023年資本支出維持320至360億美元，并未下修。目前3nm產能利用率接近滿載，有HPC高效能運算和手機需求持續支撐。

針對全球和臺灣的擴產計劃，魏哲家表示，美國亞利桑那州和日本建廠計劃不變，美國亞利桑那州廠將依照進度在2024年4nm量產，日本工廠計劃在2024年量產。

臺積電表示，公司正在南京擴大28納米制程，相信長期需求仍在，將繼續投資。臺積電稱，2納米制程仍然預計在2025年量產，客戶對于2納米制程表現很大興趣，正在評估在歐洲設廠的可能性。