算法交易，也稱為自動交易或黑盒交易，是一種利用計算機程序執行股票、期貨或其他金融市場產品的買賣決策的交易策略。這種交易策略通常基于預先設定的算法，包括一系列的規則和參數，以幫助做出買賣決策。

算法交易在金融市場上得到了廣泛的應用，尤其在高頻交易領域中表現突出。高頻交易是指利用高速計算機和算法，在極短時間內做出買賣決策并獲取微小利潤的交易方式。然而，這種交易策略也面臨一些挑戰和爭議，如市場穩定性、交易透明度以及算法的公平性和可靠性等問題。

根據阿譜爾（APO）的統計及預測，全球算法交易市場的復合年增長率預計將達到 8.5% 。

為了確保算法交易的可靠性和穩定性，監管機構和交易所通常會實施一系列的監管措施和風險管理機制。這些措施包括對算法交易的審批和監管、保證市場透明度的信息公開、以及預防市場崩盤或系統故障的風險控制等。

政府規則的不斷完善，對快速、可靠、高效訂單執行的需求不斷增長，對市場監管的需求不斷增加，以及交易成本不斷下降，這些因素都推動了全球算法交易市場的增長。大型經紀公司和機構投資者使用算法交易來降低大宗交易的成本。

人工智能（AI）與算法交易的結合為市場增長創造了巨大空間。此外，對算法交易研究的投資不斷增加，預計將為市場增長帶來機會。例如，2022 年 7 月，Horizon 軟件公司通過與巴黎薩克雷大學哈達瑪數學博士學院合作資助一個研究項目，加大了對金融研究的投資。該研究將重點關注流動性風險的優化執行、測量和控制，旨在找到一種方法來擊敗執行算法的基準。

隨著市場環境的動蕩、交易量的龐大，以及應對遙遠工作環境的快速數字化轉型需求，算法交易日益增多。為了滿足日益增長的需求，市場參與者紛紛推出新的解決方案。例如，2023 年 5 月，總部位于塞浦路斯的另類投資數字資產基金 ARK36 推出了基于機器學習的專有交易軟件系統，"以改進其投資組合管理團隊駕馭動態加密貨幣交易世界的方式"。新軟件將 "利用先進的算法，使ARK36的交易員能夠做出更明智的決策，駕馭市場挑戰，并精準、自信地優化他們的交易策略"。

審核編輯 黃宇