今天，多個(gè)MEMS傳感器股票漲超10%，更有國產(chǎn)高端MEMS慣性傳感器企業(yè)狂漲19.99%，直接漲停。 MEMS傳感器從來沒有像近年這么受資本市場熱捧，今年來MEMS傳感器企業(yè)上市、投融資消息不斷。 人工智能AI、人形機(jī)器人、自動駕駛等智能技術(shù)爆發(fā)性增長，智能化趨勢愈加明顯，而傳感器作為“電五官”，在這股智能化浪潮中成為不可忽視的基礎(chǔ)核心零部件，尤其是集成化、低功耗、高性能的MEMS傳感器，更受市場熱捧。

哪些MEMS傳感器上市企業(yè)今日暴漲？國產(chǎn)MEMS概念為何異動？詳情見下文。

國產(chǎn)唯一MEMS陀螺儀上市公司暴漲19.99%封停！多家MEMS傳感器上市企業(yè)漲超10%！國產(chǎn)MEMS概念為何異動？ 截止今日（8月29日）收盤，多家MEMS傳感器核心企業(yè)漲幅超10%，高華科技漲11.66%，敏芯股份漲11.96%，賽微電子漲12.49%。 此外，歌爾股份、蘇州固锝、士蘭微、晶方科技、漢威科技等多家MEMS傳感器概念企業(yè)均有不同程度漲幅。 值得一提的是，目前國內(nèi)唯一上市的國產(chǎn)MEMS陀螺儀企業(yè)——芯動聯(lián)科，漲幅達(dá)19.99%封停，獲得上市以來的首個(gè)漲停。 芯動聯(lián)科于今年6月30日在上海證券交易所科創(chuàng)板成功上市，以高達(dá)86%的超高毛利率獲得廣泛關(guān)注，芯動聯(lián)科發(fā)行價(jià)格26.74元/股，首日開盤51.00元/股，上市后經(jīng)歷長時(shí)間的陰跌，雖然今日收獲漲停，但仍未回到開盤價(jià)格。芯動聯(lián)科上市相關(guān)內(nèi)容參看《安徽首家MEMS傳感器上市企業(yè)誕生！》

▲來源：百度股市通 為什么國產(chǎn)傳感器今日漲幅明顯？ 據(jù)相關(guān)市場分析顯示，一方面是美國商務(wù)部長雷蒙多（Gina Raimondo）訪華，對國產(chǎn)尖端科技釋放重大利好，尤其是傳感器屬于具有重大價(jià)值的高科技，具有較大封禁風(fēng)險(xiǎn)，此前高華科技被列入U(xiǎn)VL清單中，直到雷蒙多訪華前夕才獲移出，相關(guān)信息參看《美國將5家傳感器公司移出UVL清單》。

另一方面，人形機(jī)器人、無人駕駛/高級輔助駕駛、人工智能等概念持續(xù)火熱，多個(gè)技術(shù)獲得重大突破，2023年來市場化快速普及，傳感器尤其是MEMS傳感器，作為這些領(lǐng)域的核心感知零部件，必不可少且裝機(jī)數(shù)量持續(xù)增多，受到市場關(guān)注。 據(jù)相關(guān)財(cái)經(jīng)媒體介紹，今年5月以來，中國A股傳感器概念持續(xù)走高，表示金融市場對國產(chǎn)傳感器行業(yè)的看好。

▲來源：星空財(cái)富 傳感器超萬億市場，中國消耗1/4 MEMS 器件，國產(chǎn)傳感器市場處于起步階段，替代空間大！ 全球傳感器市場超萬億，中國占比約20%。 根據(jù)Statista，2022年全球市場規(guī)模為2512.9億美元（約1.79萬億人民幣）。受疫情影響，全球傳感器市場經(jīng)歷了大幅波動。2020、2021和2022年同比增速分別為-13%、62%、10%。相比之下，中國市場增速相對穩(wěn)定，3年增速分別為14%、20%、19%，維持在20%上下。除此之外，中國市場占全球傳感器市場的比例維持在20%上下，在全球市場中的份額也相對穩(wěn)定。 雖然中國傳感器市場占據(jù)全球20%份額，但中國國內(nèi)中高端傳感器80%以上需要靠進(jìn)口。

▲來源：廣發(fā)證券 具體到MEMS傳感器市場，據(jù)Yole最新的《2023MEMS產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀》報(bào)告顯示，2022年全球MEMS器件出貨量為309億，全球MEMS器件營收為145億美元，預(yù)測2022~2028年均復(fù)合增長率（CAGR）為5%。

但是，中國MEMS傳感器市場增長明顯領(lǐng)先全球，據(jù)賽迪顧問等資料顯示，2022年我國MEMS行業(yè)市場規(guī)模約為1044.3億元，同比增長17.1%，中國MEMS市場增長迅猛。

▲來源：Yole

中國國產(chǎn)傳感器行業(yè)存在許多問題，中國作為全球最大的電子產(chǎn)品生產(chǎn)基地，消耗了全球四分之一的MEMS器件，這其中80%需要進(jìn)口。我國傳感器企業(yè)規(guī)模普遍相對較小。我國傳感器上市公司中，柯力傳感、漢威科技、蘇州固锝和芯動聯(lián)科2022年的營業(yè)收入僅為10/24/33/2億元，對比國際傳感器龍頭企業(yè)差距甚大。 此外，以漢威科技為例，其純粹傳感器業(yè)務(wù)占比在2020年不到20%，2021年和2022年占比約11%左右，傳感器規(guī)模較小。

除此之外，我國傳感器企業(yè)全球話語權(quán)較小。同樣以漢威科技為例，據(jù)Yole的調(diào)查數(shù)據(jù)，其2020年僅占據(jù)全球氣體傳感器4%的市場份額，而全球龍頭博世占據(jù)了22%的市場份額。 盡管如此，據(jù)漢威科技在2022年8月26日投資者關(guān)系記錄表，漢威科技旗下煒盛在國內(nèi)的應(yīng)用于工業(yè)安全和環(huán)境保護(hù)的氣體傳感器中的出貨量市占率為60%-70%。 作為我國氣體傳感器龍頭企業(yè)，漢威科技即是我國傳感產(chǎn)業(yè)的縮影，許多企業(yè)傳感器出貨量大，但主要集中在低端市場，市場價(jià)值和利潤空間狹小，雖然漢威科技擁有較大的出貨量，但在全球氣體傳感器市場份額中僅占有個(gè)位數(shù)。

▲2020全球氣體和顆粒物傳感器市場份額，來源：Yole 從上文分析可以看到，相對于中國龐大、快速增長的傳感器市場，國產(chǎn)傳感器企業(yè)則普遍弱小，市場話語權(quán)小，大量中國傳感器市場被國際傳感器巨頭占據(jù)。 中國國產(chǎn)傳感器市場仍處于起步階段，在國產(chǎn)替代化浪潮下，國產(chǎn)傳感器企業(yè)成長空間巨大！因此，需要大量的資金和政策提高國產(chǎn)傳感器企業(yè)提升技、開拓市場的能力。國家頂層政策引領(lǐng)，傳感器賽道被眾多頂尖金融公司看好！國產(chǎn)MEMS炙手可熱！ 近年來，國家對傳感器尤其是智能傳感器日益重視，出臺了眾多傳感器產(chǎn)業(yè)政策。 2021年3月，《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》正式發(fā)布，提出加強(qiáng)集成電路設(shè)計(jì)工具，重點(diǎn)裝備和高純靶材等關(guān)鍵材料研發(fā)，集成電路先進(jìn)工藝和絕緣柵雙極型晶體管(IGBT)、微機(jī)電系統(tǒng)(MEMS)等特色工藝突破，先進(jìn)存儲技術(shù)升級，碳化硅、氮化鎵等寬禁帶半導(dǎo)體發(fā)展。 政策上國家支持打造智能傳感器完整產(chǎn)業(yè)鏈，包括上游的重點(diǎn)設(shè)備和關(guān)鍵材料，鼓勵MEMS等小型化，鼓勵智能傳感器在下游工業(yè)、汽車、消費(fèi)電子、家居等多個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用。“十四五”政策規(guī)劃發(fā)布有利于推動相關(guān)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)和技術(shù)突破，推動行業(yè)產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同創(chuàng)新，深化產(chǎn)業(yè)鏈合作。

▲來源：十四五規(guī)劃 地方上，多個(gè)省市出臺智能傳感器產(chǎn)業(yè)扶持政策，并新建多條MEMS中試線/量產(chǎn)線。 譬如廣東省以廣州、深圳為兩核，發(fā)展智能傳感器產(chǎn)業(yè)，投入資金達(dá)千億，在廣州新建月產(chǎn)能6萬片/月的增芯科技MEMS量產(chǎn)線、在深圳新建月產(chǎn)能3000片/月的粵港澳大灣區(qū)MEMS中試線，將智能傳感器作為優(yōu)先扶持、發(fā)展的高科技產(chǎn)業(yè)。

▲來源：《廣東省制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展“十四五”規(guī)劃》 MEMS智能傳感器正變得炙手可熱。 中金公司認(rèn)為“傳感器產(chǎn)業(yè)鏈有望成為2023年及更長期的投資主線之一”、“全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑的背景下，我們認(rèn)為國產(chǎn)傳感器產(chǎn)業(yè)鏈有望誕生優(yōu)秀的龍頭公司。” 舊終端電子化率的提升、新終端滲透率的增長，均以傳感器為關(guān)鍵入口。后疫情時(shí)代，隨著消費(fèi)者對健康關(guān)注度的提升、制造業(yè)對數(shù)字化生產(chǎn)的重視、以及智能汽車的加速滲透，我們認(rèn)為傳感器產(chǎn)業(yè)鏈有望成為2023年及更長期的投資主線之一。全球傳感器市場規(guī)模可觀，產(chǎn)業(yè)鏈誕生了營收近六千億人民幣的器件/設(shè)備龍頭和營收超千億人民幣的芯片龍頭。根據(jù)Allied Market Research，2020年全球傳感器市場規(guī)模約1700億美元，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)到2028年達(dá)到3428億美元，年均復(fù)合增速9.2%。汽車市場增速有望高于行業(yè)平均，根據(jù)Markets and Markets，2021年全球汽車傳感器市場規(guī)模251億美元，預(yù)計(jì)到2026年達(dá)475億美元，年均復(fù)合增速13.6%。全球MEMS傳感器龍頭、汽車Tier 1龍頭德國博世Bosch FY21營收787億歐元；全球模擬芯片龍頭美國德州儀器TI FY21營收183億美元。因此傳感器賽道規(guī)模大，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭效應(yīng)顯著。

我國占全球主要消費(fèi)市場，但傳感器產(chǎn)業(yè)鏈缺乏龍頭。A股上市公司中，營收規(guī)模由大到小依次是圖像傳感器芯片廠商韋爾股份、傳感器/存儲/MCU芯片生態(tài)化布局的兆易創(chuàng)新、無線通信射頻前端芯片廠商卓勝微、聲學(xué)傳感器封裝/模組的國產(chǎn)龍頭歌爾微電子（已提交IPO申報(bào)），F(xiàn)Y21營收分別為241億元、85億元、46億元和31億元。而在模擬芯片和汽車傳感器領(lǐng)域，國產(chǎn)龍頭圣邦股份和保隆科技等FY21收入僅分別為22億元和39億元。 全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑的背景下，我們認(rèn)為國產(chǎn)傳感器產(chǎn)業(yè)鏈有望誕生優(yōu)秀的龍頭公司。我國物聯(lián)網(wǎng)和新能源汽車需求旺盛，關(guān)鍵芯片生產(chǎn)所需的材料、工藝和設(shè)備國產(chǎn)化能力強(qiáng)，我們認(rèn)為新形勢下有望實(shí)現(xiàn)供需內(nèi)循環(huán)。結(jié)語 MEMS傳感器正變得炙手可熱，多家智能傳感器企業(yè)迎來了融資、上市浪潮。 今年以來，芯動聯(lián)科、高華科技等多家MEMS傳感器龍頭企業(yè)相繼上市，矽睿科技、明皜傳感、天箭慣性等MEMS企業(yè)正在進(jìn)行IPO輔導(dǎo)或已遞交IPO申請。 隨著政策推動和資金流入，中國MEMS傳感器產(chǎn)業(yè)正在快速發(fā)展，同時(shí)，一些關(guān)鍵的外部因素，譬如中美貿(mào)易戰(zhàn)，也加速了中國MEMS產(chǎn)業(yè)生態(tài)的發(fā)展。 未來，中國MEMS將成為全球MEMS產(chǎn)業(yè)不可忽視的一股力量！

審核編輯 黃宇