負極材料價格維持低位已超4個月。

截至11月15日，人造石墨低中高端均報價為2.2萬元/噸、3.3萬元/噸、5.9萬元/噸。以市場主流產(chǎn)品中端人造石墨為例，2023年一路降價，今年Q2尾聲到10月穩(wěn)定維持低位，并在10月初再次小幅下跌。

追蹤數(shù)據(jù)顯示在10月期間，中端人造石墨從3.4萬噸下跌至3.2萬元/噸。事實上，6月底，市場中端人造石墨成交價就已經(jīng)來到2.8-3.2萬元/噸區(qū)間內(nèi)。

3萬元/噸的價格水平基本在中小企業(yè)的成本線。問題在于，在全鏈降本的主旋律下，具備規(guī)模優(yōu)勢的頭部企業(yè)往往能做到成本更低、報價更低，對于下游電池企業(yè)而言更具性價比優(yōu)勢，中小企業(yè)生存空間進一步被擠占，虧損已成中小企業(yè)常態(tài)，行業(yè)整體已出現(xiàn)“躺平”情緒。

高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度中國負極材料出貨量119萬噸，同比增長25%，占2022全年出貨135萬噸的87%。

增量方面，相較于2021、2022連續(xù)兩年九成的增長，前三季度25%的增幅盡管顯著下降，但基本與鋰電池以及新能源汽車銷售端屬于一致水平。

看似與鋰電產(chǎn)業(yè)鏈并肩前行，但將負極行業(yè)與正極、電解液、隔膜相比，可以發(fā)現(xiàn)主材之間的悲歡并不相通。

概括起來，前三季度，正極與電解液被大開大合的鋰價所累；隔膜供需穩(wěn)定，干法增速反超濕法。

負極原材料端焦類價格穩(wěn)定，需求端增速與鋰電產(chǎn)業(yè)整體保持一致，實實壓在企業(yè)肩上的是過去兩年“一哄而上”的產(chǎn)能過剩壓力。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年四川、山東、云南、湖北、山西五地密集新建負極材料項目，五省合計負極產(chǎn)能近400萬噸，與GGII此前預測的2025年出貨量（280萬噸）還有120萬噸的缺口。

產(chǎn)能利用率方面，各企業(yè)披露2023年負極行業(yè)整體產(chǎn)能利用率顯著降低。即便如尚太科技一般的頭部企業(yè)也在今年一季度披露停產(chǎn)萬噸年產(chǎn)能基地計劃。

業(yè)內(nèi)共識是，負極材料產(chǎn)能過剩仍將在未來很長一段時間內(nèi)持續(xù)，新一輪材料創(chuàng)新或成行業(yè)突破口。

寧德時代首席科學家吳凱近期在關(guān)于提升動力電池企業(yè)“新質(zhì)生產(chǎn)力”的發(fā)言中指出，材料研發(fā)將是動力電池下一階段比拼的決勝局。

結(jié)合負極行業(yè)看來，在國內(nèi)市場競爭中，提升石墨化自供率加強一體化優(yōu)勢以及擴大規(guī)模是企業(yè)競逐國內(nèi)市場的兩大手段，負極材料本身在技術(shù)上的進入門檻并不高。

但隨著電池技術(shù)的多元發(fā)展，應用端對負極材料提出了更高倍率、更高能量密度的技術(shù)升級需求。

從負極企業(yè)動向中，也可窺見行業(yè)整體正為下一輪技術(shù)創(chuàng)新蓄勢。

國內(nèi)杉杉科技、璞泰來等頭部負極企業(yè)都已在快充負極上有所積淀。璞泰來在二次造粒方面積淀深厚。璞泰來披露，為滿足動力以及消費電子市場需求，公司已布局3C-10C為主的快充負極。杉杉科技10月宣布獨創(chuàng)液相包覆技術(shù)可助力動力電池快充性能突破5C。

另外，下一代理想負極材料——硅基負極2023年以來取得整體進步，新技術(shù)路線多孔碳硅基負極無論在性能還是可穩(wěn)定生產(chǎn)性上都有顯著提升，國內(nèi)天目先導、蘭溪致德以及索理德等企業(yè)都已取得實質(zhì)進展。