面對2023年最嚴(yán)重的供過于求局面，第四季度行業(yè)價格上漲近10%。

TrendForce報告顯示，2023年第四季NAND Flash產(chǎn)業(yè)營收環(huán)比大幅成長24.5%，達(dá)114.9億美元。這一增長歸因于年底促銷刺激的終端需求穩(wěn)定，以及價格追逐推動的零部件市場訂單擴(kuò)大，導(dǎo)致比特出貨量與去年同期相比強(qiáng)勁。此外，與 2023 年相比，企業(yè)部門對 2024 年需求的持續(xù)樂觀展望以及戰(zhàn)略庫存進(jìn)一步推動了這一增長。

展望2024年第一季，雖然傳統(tǒng)上屬于淡季，但NAND Flash產(chǎn)業(yè)營收預(yù)計仍將再成長20%。這一預(yù)期的基礎(chǔ)是供應(yīng)鏈庫存水平地顯著改善和持續(xù)的價格上漲，客戶增加了訂單以避免潛在的供應(yīng)短缺和成本上升。訂單規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大預(yù)計將推動NAND Flash合同價格平均上漲25%。

三星在第四季度成為眾人矚目的焦點，這主要是由于服務(wù)器、筆記本電腦和智能手機(jī)的需求急劇增長推動了三星的大幅增長。盡管未能完全滿足客戶訂單，但三星的位元出貨量環(huán)比增長了 35%，加上平均售價增長了 12%，使其收入達(dá)到 42 億美元，環(huán)比大幅增長 44.8%。SK 集團(tuán)落后于三星，由于價格大幅回升，營收增長 33.1% 至 24.8 億美元。

西部數(shù)據(jù)的出貨量小幅下降 2%，但平均售價增長 10%，導(dǎo)致 NAND 閃存部門收入增長 7%，達(dá)到 16.7 億美元。由于價格反彈，零售SSD市場出貨量大幅增加，庫存水平降至四年來的最低水平。受 PC 和智能手機(jī)客戶訂單的推動，鎧俠報告第四季度出貨量小幅增長，收入增長 8% 至 14.4 億美元。

面對2023年最嚴(yán)重的供過于求局面，第四季度行業(yè)價格上漲近10%。然而，美光為了提高盈利能力而大幅減少供應(yīng)，導(dǎo)致位元出貨量環(huán)比下降超過 10%，營收下降 1.1% 至 11.4 億美元。此外，美光預(yù)計今年 NAND Flash 需求位增長將達(dá)到 15-20%，強(qiáng)調(diào)需要持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)能調(diào)整，以實現(xiàn)供需平衡，從而實現(xiàn)行業(yè)潛在盈利能力。

鎧俠提升 NAND 閃存產(chǎn)能利用率

據(jù)臺媒《經(jīng)濟(jì)日報》報道，在鎧俠提升 NAND 產(chǎn)能的消息傳出后，兩家下游廠商群聯(lián)和威剛的高管分別就此表達(dá)自身看法。

根據(jù)之前報道，鎧俠表示將重新審視 NAND 閃存減產(chǎn)策略，本月內(nèi)將開工率提升至 90%。

群聯(lián)執(zhí)行長（CEO）潘建成表示群聯(lián)目前仍處于缺貨狀態(tài)，如果 NAND 閃存原廠可以合理價格提供穩(wěn)定供貨，對群聯(lián)算是好事。

此外原廠擴(kuò)產(chǎn)可幫助 NAND 市場恢復(fù)秩序：閃存價格若持續(xù)上漲將影響下游廠商需求，而原廠產(chǎn)能提升可平抑價格。

對各下游廠商而言，現(xiàn)有的低價 NAND 庫存總有用完的時候，如果價格持續(xù)上漲，則將會對進(jìn)貨成本形成壓力。

威剛董事長陳立白則分析稱，鎧俠目前還可能處于虧損狀態(tài)，因此有必要拉升產(chǎn)能利用率。不過即使本月就調(diào)升了產(chǎn)能，NAND 出貨量的提升還將等到 6 月份，屆時閃存出貨價格已升至盈利線上。

陳立白表示，威剛?cè)猿钟谐?200 億元新臺幣（當(dāng)前約 45.6 億元人民幣）的低價 NAND 閃存庫存。

需求疲軟限制NAND價格上漲

根據(jù)TrendForce最新公布的內(nèi)存現(xiàn)貨價格來看，需求疲軟限制NAND價格上漲。詳情如下：

DRAM現(xiàn)貨市場：現(xiàn)貨市場，春節(jié)假期結(jié)束以來，需求動能不足以進(jìn)一步推高價格。因此，整體交易量仍然較低。由于淡季買家相對被動，組件需求不溫不火。至于芯片，其價格則受到零星交易的支撐。主流芯片（即DDR4 1Gx8 2666MT/s）現(xiàn)貨均價從上周的1.950美元下跌0.41%至本周的1.942美元。

NAND閃存現(xiàn)貨市場：本周NAND Flash現(xiàn)貨市場持續(xù)低迷。考慮到銷售天數(shù)延長，賣家一直在積極報價并提供議價空間以完成交易，而買家則因急單消散，加上庫存充足以應(yīng)對相應(yīng)需求，因此不愿出手。進(jìn)行上述發(fā)行。整體來看，NAND Flash現(xiàn)貨增量有限，低迷不振。512Gb TLC晶圓現(xiàn)貨本周上漲4.28%，達(dá)到3.585美元。

存儲市場回暖，HBM成新寵

各制造商在致力于減產(chǎn)漲價的同時，也在HBM（High Bandwidth Memory，高帶寬內(nèi)存）領(lǐng)域展開了競爭。HBM是一款新型的CPU/GPU 內(nèi)存芯片，其實就是將很多個DDR芯片堆疊在一起后和GPU封裝在一起，實現(xiàn)大容量、高位寬的DDR組合陣列。HBM能夠?qū)崿F(xiàn)大模型時代的高算力、大存儲的現(xiàn)實需求。因此，HBM正逐漸成為存儲行業(yè)巨頭在市場下行周期中，實現(xiàn)業(yè)績反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵力量。

近期，SK海力士副社長Kim Ki-tae表示，今年公司的HBM已經(jīng)售罄，已開始為2025年做準(zhǔn)備。美光科技CEO Sanjay Mehrotra也對外透露，美光2024年的HBM產(chǎn)能預(yù)計已全部售罄。

審核編輯：劉清