今日凌晨，中國(guó)臺(tái)灣東部的花蓮縣連續(xù)發(fā)生地震，最高強(qiáng)度為6.3級(jí)，震源深度10公里，據(jù)中國(guó)地震臺(tái)網(wǎng)分析，本次地震均為4月3日臺(tái)灣花蓮縣海域發(fā)生的7.3級(jí)地震的余震。中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)在全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中扮演者重要角色，其10nm以下先進(jìn)制程供應(yīng)全球占比高達(dá)69%。地震帶來的重創(chuàng)使得本地存儲(chǔ)芯片廠商必須停工檢修、調(diào)試設(shè)備，從而影響出貨，不少?gòu)S商都向客戶發(fā)出了漲價(jià)通知。而此次余震，可能會(huì)再次影響本地芯片廠商們剛從上次地震中恢復(fù)的存儲(chǔ)產(chǎn)能，讓行業(yè)迎來新一輪漲價(jià)……

在過去兩年，全球的存儲(chǔ)廠商都經(jīng)歷了“至暗時(shí)刻”——成本上漲、降價(jià)、庫(kù)存積壓，導(dǎo)致強(qiáng)如三星、SK海力士等都遭受巨大損失。虧損的結(jié)果之一便是各大存儲(chǔ)原廠減少了資本投入，紛紛縮減產(chǎn)能，而當(dāng)緊縮的產(chǎn)能難以應(yīng)對(duì)持續(xù)上漲的需求時(shí)，漲價(jià)便難以避免。

存儲(chǔ)行業(yè)具有較強(qiáng)的周期性，波動(dòng)周期約3~4年，這一輪價(jià)格波動(dòng)也是存儲(chǔ)行業(yè)周期性的具體表現(xiàn)。根據(jù)WSTS數(shù)據(jù)，從2004年至今，全球存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)共經(jīng)歷了5輪周期，目前正處于第6輪周期起點(diǎn)。從市場(chǎng)規(guī)模增速來看，2006年、2010年、2014年、2017年和2021年均出現(xiàn)了增速峰值，分別為20.6%、55.4%、18.2%、61.5%以及28.8%。影響歷史上周期上行主要驅(qū)動(dòng)因素有終端銷量爆發(fā)、新技術(shù)投入應(yīng)用，晶圓廠合并、減產(chǎn)、產(chǎn)能不足等因素。下行的因素包括產(chǎn)能過剩、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響及需求疲軟等。

現(xiàn)在新一輪的存儲(chǔ)行業(yè)上行周期，來了。


原廠、大廠，接連漲價(jià)！

存儲(chǔ)市場(chǎng)的上行周期在2024年到來，研究機(jī)構(gòu)Gartner此前報(bào)告指出，存儲(chǔ)芯片需求在2024年將強(qiáng)勁復(fù)蘇，營(yíng)收預(yù)估將暴增66.3%。預(yù)測(cè)很快成為了現(xiàn)實(shí)，眾多存儲(chǔ)界“大佬”都宣布了漲價(jià)：
三星：據(jù)BusinessKorea的報(bào)道，三星擬在第二季度上調(diào)企業(yè)級(jí)SSD價(jià)格20%-25%，旨在扭轉(zhuǎn)自2023年以來的下跌趨勢(shì)。最初，三星計(jì)劃較上一季度提價(jià)約15%。但由于需求高于預(yù)期，三星決定擴(kuò)大提價(jià)幅度。
美光：4月9日，據(jù)臺(tái)媒報(bào)道，市場(chǎng)消息人士透露，半導(dǎo)體巨頭美光已向多數(shù)客戶提出調(diào)升第二季度產(chǎn)品報(bào)價(jià)的計(jì)劃，漲幅高達(dá)超過20%。
西部數(shù)據(jù)：4月10日，西部數(shù)據(jù)表示，旗下的機(jī)械硬盤（HDD）和固態(tài)硬盤（SSD）都出現(xiàn)了供應(yīng)短缺。而且閃存產(chǎn)品的需求也超出了預(yù)期，因此本季度將繼續(xù)調(diào)整閃存和硬盤產(chǎn)品的價(jià)格，其中一些變動(dòng)將立即生效。
希捷：機(jī)械硬盤大廠希捷科技近日也向客戶發(fā)出漲價(jià)函，宣布將對(duì)新訂單和超出先前承諾數(shù)量的需求立即進(jìn)行漲價(jià)。

2024年伊始，NAND閃存價(jià)格開啟持續(xù)上漲，第一季度整體上漲23-28％，第二季度預(yù)計(jì)還會(huì)上漲13-18％，反映到終端SSD市場(chǎng)，部分產(chǎn)品甚至已經(jīng)價(jià)格翻倍。此外，過去兩周，業(yè)界頻繁傳出企業(yè)級(jí)SSD面臨短缺的消息，TrendForce認(rèn)為，受益于北美和中國(guó)通信服務(wù)提供商不斷增長(zhǎng)的需求，預(yù)計(jì)今年上半年企業(yè)級(jí)SSD采購(gòu)量將環(huán)比增長(zhǎng)。

除了供應(yīng)方，需求方對(duì)存儲(chǔ)芯片需求的增加也進(jìn)一步將供需曲線推向了賣方市場(chǎng)，此前英偉達(dá)CEO黃仁勛在英偉達(dá)GTC 2024活動(dòng)的媒體見面會(huì)上暗示，英偉達(dá)有意采購(gòu)三星的HBM芯片。隨后有韓媒爆料稱，英偉達(dá)最快將從9月開始大量購(gòu)買三星的閃存產(chǎn)品，將會(huì)給接下來三星電子的業(yè)績(jī)帶來更強(qiáng)的增長(zhǎng)動(dòng)力。


AI引領(lǐng)，企業(yè)級(jí)SSD需求強(qiáng)勁復(fù)蘇

可以確定的是，2024年是存儲(chǔ)行業(yè)復(fù)蘇的轉(zhuǎn)折之年。受疫情、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定等因素影響，全球消費(fèi)電子市場(chǎng)經(jīng)歷了兩年的下滑。隨著人工智能的蓬勃發(fā)展，生成式AI的普及，AI技術(shù)在PC和手機(jī)的廣泛應(yīng)用，AI PC和AI手機(jī)也迎來了新一輪爆發(fā)，PC、智能手機(jī)等終端廠商預(yù)計(jì)將引來需求復(fù)蘇，帶動(dòng)NAND Flash等存儲(chǔ)的價(jià)格上漲。

此外，人工智能技術(shù)的快速發(fā)展也推動(dòng)了對(duì)存儲(chǔ)性能需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)。這一變化也將助力整個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。花旗分析師指出，SSD將成為AI的一部分，可能會(huì)取代HDD用于AI。因?yàn)镾SD更適合AI訓(xùn)練應(yīng)用，其速度較HDD快40倍。美國(guó)頂級(jí)科技公司的數(shù)據(jù)中心正在從HDD轉(zhuǎn)向企業(yè)級(jí)SSD。這一趨勢(shì)也極大地增加了對(duì)存儲(chǔ)設(shè)備的需求，導(dǎo)致SSD供應(yīng)緊張。

在需求量顯著增加的當(dāng)下，一些買家試圖在下半年旺季之前增加庫(kù)存水平，預(yù)計(jì)第二季度企業(yè)級(jí)SSD合同價(jià)格將上漲20%-25%。業(yè)界分析，受惠于北美及中國(guó)云端服務(wù)業(yè)者（CSP）需求上升，預(yù)期2024年上半年企業(yè)級(jí)SSD采購(gòu)量將會(huì)逐季成長(zhǎng)。預(yù)估今年第二季企業(yè)級(jí)SSD合約價(jià)季增20~25%，漲幅為全線產(chǎn)品最高。而在消費(fèi)級(jí)SSD在第二季度預(yù)估增幅為10~15%。

從全球市場(chǎng)看，美、日、韓等企業(yè)在SSD領(lǐng)域具有不管是產(chǎn)能、生態(tài)還是銷售體系都具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)品的市場(chǎng)份額較低。近年來，雖然本土廠商積極發(fā)力企業(yè)級(jí) SSD，但由于SSD格局較為集中，幾家國(guó)際存儲(chǔ)巨頭依然掌握較高話語(yǔ)權(quán)。因此，伴隨著全球存儲(chǔ)芯片價(jià)格的上漲和半導(dǎo)體供應(yīng)鏈壓力的持續(xù)加大，國(guó)產(chǎn)固態(tài)硬盤的成本也會(huì)被動(dòng)跟隨國(guó)際市場(chǎng)而水漲船高。

回顧近幾年的存儲(chǔ)行業(yè)發(fā)展，可以看到無(wú)論是因供需-價(jià)格周期、地震影響還是國(guó)際供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性，包括中國(guó)在內(nèi)的全球各地的半導(dǎo)體企業(yè)，都經(jīng)歷了一系列嚴(yán)峻的考驗(yàn)。但這些也加大了中國(guó)的存儲(chǔ)芯片制造商提供了改進(jìn)工藝和創(chuàng)新的動(dòng)力，以更好地適應(yīng)一個(gè)不斷變化的市場(chǎng)。希望中國(guó)臺(tái)灣的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)盡快從地震的創(chuàng)傷中恢復(fù)，也希望存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)在新一輪上行周期中蓬勃發(fā)展。