今年以來，全球物聯(lián)網(wǎng)景氣度逐步復(fù)蘇，物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善。IoT Analytics最新發(fā)布的《2024年夏季物聯(lián)網(wǎng)報(bào)告》顯示，到2024年底，全球IoT設(shè)備數(shù)量將增長(zhǎng)13%，達(dá)到188億。另外一家調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint報(bào)道，2024年第二季度，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量同比增長(zhǎng)了11%，環(huán)比增長(zhǎng)了6%。這一增長(zhǎng)主要得益于中國(guó)市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求，其中音箱、汽車和資產(chǎn)追蹤應(yīng)用的需求激增，促使出貨量同比增長(zhǎng)了25%。4G Cat 1 bis是增長(zhǎng)最快的細(xì)分市場(chǎng)，在第二季度占據(jù)了市場(chǎng)42%的份額，這主要得益于中國(guó)和印度的需求。

電子發(fā)燒友制圖

近期，中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組上市公司移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能、有方科技、日海智能紛紛發(fā)布2024年半年報(bào)。受益于我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的復(fù)蘇，五家公司業(yè)績(jī)都出現(xiàn)上漲，但是凈利潤(rùn)表現(xiàn)分化。本文詳細(xì)分析，六家模組廠商的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和市場(chǎng)趨勢(shì)變化。

5家凈利潤(rùn)增長(zhǎng)！移遠(yuǎn)通信、廣和通凈賺超2億，物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)需求復(fù)蘇

截止9月20日，根據(jù)6家物聯(lián)網(wǎng)模組上市公司的財(cái)報(bào)匯總，5家公司出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，1家出現(xiàn)營(yíng)收下滑，5家公司出現(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。其中，有方科技今年上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)3倍，最為亮眼。凈利潤(rùn)最大的物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)是廣和通，達(dá)到3.33億，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)顯著的是移遠(yuǎn)通信和有方科技，兩家比較去年同期都扭虧為盈，同比增長(zhǎng)281.48%和283.44%。分別達(dá)到2.09億和8159萬(wàn)。

移遠(yuǎn)通信作為全球物聯(lián)網(wǎng)的領(lǐng)頭羊企業(yè)，今年上半年?duì)I收達(dá)到82.48億元，同比增長(zhǎng)26.67%；公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.09億，同比扭虧為盈。移遠(yuǎn)通信半年報(bào)披露，上半年國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)顯著復(fù)蘇，公司保持全球出貨量龍頭地位。其國(guó)內(nèi)、海外營(yíng)收分別為40.3 億、42.2 億元，同比增加41.2%、15.3%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看到顯著復(fù)蘇跡象。

財(cái)報(bào)披露，移遠(yuǎn)通信持續(xù)堅(jiān)持研發(fā)投入，拓展產(chǎn)品線，5G-A、5G RedCap、智能模組和衛(wèi)星模組都有新品上市。5G 方面，移遠(yuǎn)持續(xù)布局5G-A 生態(tài)，推出RG650x 全球首個(gè)5G-A 基帶和射頻標(biāo)準(zhǔn)的模組；智能模組方面，公司推出SC200U、SC200V等多款產(chǎn)品，為智能支付、ECR、PDA、行業(yè)手持終端、車載設(shè)備、機(jī)器人等場(chǎng)景帶來更多可能；衛(wèi)星方面，率先推出多款衛(wèi)星通信模組，廣泛用于物流監(jiān)測(cè)、管線信息回傳、個(gè)人應(yīng)急通信、智慧農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域；車載方面，推出“七大車載產(chǎn)品技術(shù)生態(tài)”，其中智能座艙模組、C-V2X 模組、高精定位模組市場(chǎng)領(lǐng)先，為客戶提供車載通信一站解決方案。

廣和通位居全球物聯(lián)網(wǎng)模組第一梯隊(duì)，近三年業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。公司聚焦PC、支付、車聯(lián)網(wǎng)三大附加值較高的場(chǎng)景。今年上半年?duì)I收40.75億元，同比增長(zhǎng)5.42%。凈利潤(rùn)3.33億元，同比增長(zhǎng)10.17%，位居五大物聯(lián)網(wǎng)模組公司之首。無線通信模塊是營(yíng)收主力，上半年收入40.31億元，同比增長(zhǎng)8.24%，占營(yíng)業(yè)收入的98.93%。

對(duì)于上半年取得的業(yè)績(jī)，廣和通表示“得益于加大研發(fā)投入和不斷優(yōu)化和豐富產(chǎn)品線，新產(chǎn)品充分把握了市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)。”其中，廣和通應(yīng)用于智能割草機(jī)的行業(yè)解決方案已成功在多個(gè)終端客戶完成導(dǎo)入，為智能割草機(jī)行業(yè)解決方案的大規(guī)模部署打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

為了夯實(shí)未來增長(zhǎng)曲線，廣和通RedCap 模組 FG131＆FG132 系列已進(jìn)入商用樣品送樣階段，能解決當(dāng)前 5G 終端迭代痛點(diǎn)，助力5G 在寬帶要求較低、成本和功耗較敏感的中高速物聯(lián)網(wǎng)大規(guī)模部署。端側(cè)AI 解決方案已應(yīng)用于電子收銀機(jī)，可實(shí)現(xiàn)識(shí)別、管理、監(jiān)控等功能。還有，Cat.1 bis 模組LE370-CN 已實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)，廣泛應(yīng)用于車載后裝、泛支付、共享行業(yè)、Tracker 等物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

有方科技今年上半年表現(xiàn)突出。公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入17.64億元，同比增長(zhǎng)320.74%；歸母凈利潤(rùn)8159.23萬(wàn)元，同比扭虧。業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)主要與物聯(lián)網(wǎng)無線通信產(chǎn)品和云產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)有關(guān)。

分產(chǎn)品看，云產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)，達(dá)到13.04億，同時(shí)物聯(lián)網(wǎng)無線通信模組和終端收入也實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，分別達(dá)到3.294億和9382萬(wàn)。有方科技多年來以“云管端”架構(gòu)布局，現(xiàn)在形成了模組、整機(jī)、云三大類主要產(chǎn)品，物聯(lián)網(wǎng)運(yùn)管服平臺(tái)成為公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。

美格智能表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。公司以通信模組+解決方案的產(chǎn)品策略減少和避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，以智能化為核心的智能模組、算力模組已經(jīng)成為公司極具特色的標(biāo)簽產(chǎn)品。今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.1億元，同比增長(zhǎng)27.6%，凈利潤(rùn)0.33億元，同比下滑31%。值得注意的是，美格智能是上半年凈利潤(rùn)同比下降最大的企業(yè)，美格半年報(bào)披露，主要是非經(jīng)常損益大幅減少和匯兌損失帶來的財(cái)務(wù)費(fèi)用增加。

日海智能聚焦包括無線通信模組業(yè)務(wù)、通信設(shè)備業(yè)務(wù)、通信工程服務(wù)業(yè)務(wù)。上半年日海智能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入16.13億元，同比增長(zhǎng)22.75%；歸母凈利潤(rùn)虧損3801.66萬(wàn)元，比較去年同期虧損1.07億元，虧損大幅度收窄。

6家公司中，高新興是唯一一家上半年?duì)I收出現(xiàn)下降的，但虧損已大幅改善，高新興2024年1H實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.58億元，同比下降18.35%；歸母凈利潤(rùn)虧損450.86萬(wàn)元，對(duì)比去年同期凈利潤(rùn)虧損約4803萬(wàn)元，虧損大幅收窄。

多家公司加大研發(fā)投入，海外市場(chǎng)成為第二增長(zhǎng)曲線
從廠商來看，物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局日趨復(fù)雜，中移物聯(lián)網(wǎng)公司的加入，改變?nèi)蚰＝M市場(chǎng)的格局，讓這個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。從六大廠商的年報(bào)可以看到，廠商們常年保持著高額研發(fā)投入，一方面抓住無線通信技術(shù)從4G向5G迭代的商機(jī)，一方面也抓住行業(yè)市場(chǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型大勢(shì)，推出行業(yè)定制的模組產(chǎn)品和解決方案。

在2024年上半年，移遠(yuǎn)通信緊跟物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，堅(jiān)持研發(fā)創(chuàng)新，研發(fā)資金投入達(dá)到7.96億元，占比達(dá)到9.65%。上半年末研發(fā)人員4203 人，已取得授權(quán)的專利495 項(xiàng)，商標(biāo)324 項(xiàng)，軟件著作權(quán)279 項(xiàng)。

廣和通則表示，上半年公司持續(xù)加大自主研發(fā)力度，不斷增強(qiáng)技術(shù)儲(chǔ)備。2024H1，公司研發(fā)投入3.88 億元，同比增加10.78%；累計(jì)獲得發(fā)明專利293 項(xiàng)，實(shí)用新型專利147項(xiàng)，軟件著作權(quán)139 項(xiàng)。技術(shù)積累主要集中在系統(tǒng)更新、射頻技術(shù)、數(shù)據(jù)傳輸、系統(tǒng)測(cè)試、硬件設(shè)計(jì)等蜂窩無線通信模組及其應(yīng)用方面，有助于公司持續(xù)豐富和優(yōu)化產(chǎn)品線，加大公司在AI、邊緣算力、智能機(jī)器人等方面的新產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

美格智能在5G智能座艙模組、5G 車規(guī)級(jí)V2X模組、高算力AI模組、8155 SIP封裝模組等方向繼續(xù)加大研發(fā)投入。

多達(dá)4家模組廠商在海外市場(chǎng)取得良好的進(jìn)展，夯實(shí)了第二增長(zhǎng)曲線。移遠(yuǎn)通信上半年海外營(yíng)收達(dá)到42.20億元，占比51.17%。移遠(yuǎn)通信海外布局較早，在海外設(shè)立三大研發(fā)中心，已建立起覆蓋全球的銷售網(wǎng)絡(luò)及技術(shù)支持服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┘皶r(shí)、高效、本地化的服務(wù)。據(jù)悉，移遠(yuǎn)通信的海外客戶群遍布北美、歐洲、亞太等地區(qū)。

美格智能半年報(bào)披露，2024年上半年海外地區(qū)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.4億元，同比增長(zhǎng)38.6%，收入占比達(dá)到33.7%，同比提高2.7個(gè)百分點(diǎn)；國(guó)內(nèi)營(yíng)收實(shí)現(xiàn) 8.7億元，同比增長(zhǎng)22.7%。伴隨智能化產(chǎn)品全球布局的進(jìn)一步完善，美格智能未來業(yè)績(jī)有望持續(xù)提升。

對(duì)于海外市場(chǎng)拓展重點(diǎn)，有方科技表示：“2024年，公司的海外業(yè)務(wù)迎來收獲期，有望在印度等多處海外市場(chǎng)多點(diǎn)開花。”

在業(yè)績(jī)說明會(huì)上，高新興表示，上半年海外業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入 9994.40 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 81%，海外業(yè)務(wù)布局已覆蓋東亞、歐洲、北美、東南亞等區(qū)域，車聯(lián)網(wǎng)后裝產(chǎn)品與海外Tier1、海外運(yùn)營(yíng)商等客戶保持穩(wěn)定合作。此外，今年上半年高新興還完成海外視頻聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、視頻圖像智能化平臺(tái)的基線開發(fā)，并在海外國(guó)家進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)測(cè)試，為城市安全產(chǎn)品出海奠定基礎(chǔ)。公司持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)出海，拓展新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。