日前，在CINNO Research舉辦的“全球驅動芯片市場機遇與挑戰”會員線上沙龍中，CINNO Research首席分析師周華以近期行業密集的資本動作為切口，揭開了顯示驅動芯片市場的深層變革。

本篇看點：

驅動芯片本土化率提升，但高端市場仍被臺韓壟斷。在28nm以下的高端OLED市場，大陸企業的市場份額仍然不足15%。

行業面臨“量升價跌”困境，市場規模縮水觸發并購潮：顯示驅動芯片行業在近年來出現了產量上升但價格下跌的趨勢。

行業轉向生態重構，技術卡位與產業鏈整合成為關鍵：顯示驅動芯片行業正在從簡單的“替代”策略轉向更深層次的生態重構。

數據顯示，中國已占據全球顯示面板76%的產能份額，驅動芯片本土化率三年內從不足10%躍升至34%。然而，在OLED驅動芯片等高端領域，28nm以下制程仍被臺韓企業主導，價格下行與存量競爭的雙重壓力持續擠壓利潤空間。周華指出：“當前行業正處于技術迭代、地緣政治與資本寒冬的三重擠壓下，并購重組已從‘可選項’變為‘必選項’。”

市場分化：高端戰場與價格絞殺

過去三年，全球驅動芯片行業經歷了一場“冰火兩重天”的洗禮，陷入“量升價跌”的怪圈。CINNO Research數據顯示，2021年缺芯潮期間，芯片均價一度飆升至1.5美元，行業規模突破120億美元；而到2023年，盡管出貨量回升至80億顆，但價格暴跌至0.8美元，市場規模縮水近40%，市場規模縮水至64億美元。“這不僅是周期波動，更是技術分水嶺。”周華分析稱。

在低端市場，大陸企業憑借本土化優勢快速崛起——LCD驅動芯片國產化率已達34%，中芯國際、華虹等晶圓廠在40-90nm成熟制程的產能占比超40%。但在高端領域，28nm以下的OLED驅動芯片仍被三星、聯詠等企業壟斷，大陸企業市占率不足15%，且集中于維修白牌市場。

技術代差直接反映在利潤空間上：臺灣龍頭聯詠的毛利率從2021年50%降至2023年40%，而大陸企業平均毛利率不足20%。“價格戰已觸及生存線，28nm制程成為生死線。”周華強調。

技術突圍：創新與生態的共生戰

驅動芯片行業正經歷“技術-生態”的雙向革命。三星22nm OLED驅動芯片憑借20%的面積縮減和15%的功耗降低搶占先機，但其背后是五年研發與晶圓廠的深度協同；京東方“智能驅動芯片”集成AI單元，將響應速度壓至0.1ms，卻倒逼面板與芯片企業重構聯合開發流程。“單點創新已無法破局，必須打通產業鏈斷層。”周華強調。

車載賽道成關鍵戰場，數據顯示，2023年需求激增18%，但-40℃冷啟動、1500小時高溫測試等車規認證篩掉了90%的玩家。與此同時，功能整合競賽白熱化——TDDI芯片向車載滲透，AI圖像處理與驅動集成重塑交互邏輯，但面板與芯片的協同設計門檻將多數企業攔在門外。

華為開放圖像處理IP核、長江存儲遷移3D封裝技術，試圖構建本土創新鏈，但技術轉化尚需時日，生態協同仍處于滯后階段——28nm高端戰場，大陸超20家設計企業中僅5家通過晶圓廠認證。

“三星22nm芯片18個月量產，我們卻困在設計與制造的斷點上。”周華直言。當技術競賽進入深水區，唯有構建“芯片-面板-終端”的共生生態體系，才能收割創新紅利。

并購潮起：巨頭的防御與中小玩家的退場

韓國Magnachip出售OLED驅動業務是典型的技術換血的例子——其28nm技術雖被三星驗證，但客戶份額下滑（三星手機市占率從23%降至20%）與大陸企業低價夾擊，導致市場份額腰斬至3%。“收購方看中技術遺產，但專利綁定會成為不定的因素。”周華警示。

臺灣奕力收購聯發科TCON資產則展現另一條生存路徑：通過整合時序控制器技術，奕力可將筆電驅動芯片開發成本削減30%，并借聯發科渠道切入車載市場。而聯發科的剝離動作，印證了周華的觀點：“巨頭正在甩掉‘非核心包袱’，未來TOP5企業市占率可能突破70%。”

大陸并購案更顯行業焦慮。愛協生憑借白牌市場TDDI芯片（均價不足0.5美元）份額飆至15%，但新相微收購后仍需破解品牌端的技術認證壁壘；云英谷雖打入手機供應鏈，卻因估值分歧被匯頂棄購。“資本市場不愿為‘實驗室技術’買單，這戳中了本土企業的死穴。”周華直言。當技術迭代與資本寒冬疊加，并購潮下的每一筆交易，都在重塑行業生存法則。

從“替代”到“重構”的生態趨勢

驅動芯片行業的洗牌，本質是顯示產業從“規模擴張”轉向“價值重塑”的必然一步。當價格戰觸及底線，技術縱深與生態整合能力將成為存活的關鍵。對于大陸企業而言，這場戰役不應該僅僅只是瞄準國產化替代，而是如何在技術卡位戰中構建不可替代的生態位。

部分Q&A對話實錄（經編輯略有調整與刪減）：

Q1:當前行業整合加速是否意味著顯示驅動芯片的中小型企業生存空間會被進一步壓縮。企業如何通過技術路徑來選擇？

CINNO research:當市場從高速增長進入成熟穩定期，企業會面臨經營壓力，獲利壓力增大的情況。驅動芯片領域仍是高投入市場，對初創或非上市企業而言，融資渠道相對單一。過去資本投資市場活躍時，獲取投資較易，但目前環境下難度增加，可能帶來較大財務壓力。同時，驅動芯片技術迭代快，小型企業在人力財力上均處于弱勢，可能隨時在技術迭代中落后，這是其經營的風險點。

Q2: AMOLED 中的 DDIC 的技術路線會怎樣變化？

CINNO Research：AMOLED驅動有兩個趨勢：一是工藝從40納米向28納米、22納米演進，可以減小芯片面積，降低功耗；二是OLED手機開始嘗試推出集成觸摸和驅動的OLED TDDI芯片，簡稱OTDDI，未來這個技術會在手機上大量普及，還是僅僅個別品牌少量機型使用，還需進一步觀察。

Q3: AI 的快速發展是否會促使 AR VR 應用會更快速的來臨，那么從而形成這個顯示驅動的一個市場快速增長的驅動力？

CINNO Research:首先，我們相信AI能為各行業賦能。目前AR VR行業主要面臨應用場景不夠豐富的問題，這是目前制約ARVR快速發展的主要原因之一。蘋果去年推出的Vision Pro市場反饋不佳，對行業造成一定打擊。但長期來看，元宇宙、AR VR等概念仍被大家認可，只是需進一步改善佩戴舒適度、豐富應用場景。而AI一定有助于豐富AR/VR的功能和應用場景。在硬件方面，AR/VR目前微顯示器多用硅基OLED，大家期待的Micro LED尚未大量成熟商用。因此，該市場興起可能會更多帶動硅基OLED芯片市場，這是云英谷等芯片設計公司主要市場之一。對于Drive IC市場，其貢獻度可能相對較小。

Q4: 美國增加關稅，對于顯示驅動行業有什么影響？

CINNO Research：美國增加關稅主要給終端產品如電視、手機等帶來壓力，中國制造的產品出口美國可能面臨高關稅，這或促使終端模組組裝廠轉至東南亞或墨西哥生產。對于驅動芯片而言，其作為上游的二級或三級工藝材料，關稅影響相對較小。關稅政策的主要影響在于可能導致全球消費電子銷量下降，如電視、手機銷量減少，美國消費下滑，這將直接導致市場規模進一步萎縮。若此情況發生，驅動芯片市場也可能隨之下滑，這是關稅政策對驅動芯片市場的間接影響。