這幾天美國對中興貿(mào)易禁運的新聞惹起了一堆事。首先是我的市場和技術(shù)團隊飛機剛落地中國，到中興門口正準備跟中興的交流會怎么辦，接著董事會問我這件事情對我們今年的業(yè)務影響有多大。還有許多朋友和同行問我對此事的看法，想知道是否像兩年前中興被美國政府制裁那回一樣，風波幾個月后會過去。打開微信，關(guān)于”***“，”美以芯片一劍封喉“，”中興禁運警示“等帖子在泛半導體圈子里到處刷屏。

我不想在這作任何政治評論，因為兩方都有自己的道理。中國是我娘家，美國是我婆家，我真心希望兩家都好，不打架。不過作為在芯片行業(yè)里從業(yè)了二十多年的半導體人，結(jié)合我多年對中國集成電路產(chǎn)業(yè)的關(guān)注和了解，我想表達我從商業(yè)角度出發(fā)的一些粗淺看法。

首先***早就很清楚芯片產(chǎn)業(yè)對國家經(jīng)濟的重要性，也看到發(fā)展自主芯片的必要性。早在90年代就有扶植政策要發(fā)展中國的芯片產(chǎn)業(yè)。可能因為有關(guān)負責的政府官員缺乏對行業(yè)的了解，浪費了很多錢，效果非常差。顆粒無收的投資不說，還出過不少有欺詐嫌疑的丑聞。上海華虹、中芯、宏力等雖然從商業(yè)投資角度看不盡如人意，但好歹錢花出去沒打水漂，算是政府可以拿出來的成功案例。

隨著近年芯片戰(zhàn)略意義的炒作和各地政府的投資熱情，蓋芯片廠的路子再次發(fā)揚光大。據(jù)說國內(nèi)現(xiàn)在已上了好幾百條集成電路生產(chǎn)線了。這幾千億的銀子撒下去了，對不起，我要說跟實現(xiàn)自主芯片的戰(zhàn)略目標沒！半！毛！錢！關(guān)系。因為半導體生產(chǎn)廠早在30年前就轉(zhuǎn)出美國，到***、新加坡、馬來西亞、韓國等地方了。這幾千億砸下去只為跟亞洲小兄弟搶生意，哪來的戰(zhàn)略價值？

政府里有明白人，看著也心急啊。扔出N億的大基金，還加N多兄弟基金，子基金。看好了要發(fā)展核心的芯片設(shè)計公司。哪條路最快？買買買！剛買了幾家無關(guān)痛癢的消費類芯片公司，還沒開買關(guān)鍵的通信、存儲、處理器、傳感器、射頻、高端模擬等，美帝警覺了，關(guān)門不讓賣了！買到的這些家企業(yè)出高價做了冤大頭不說，對實現(xiàn)戰(zhàn)略意義還真不大。因為那些買來的企業(yè)大部分有中國背景，技術(shù)本來就在中國。當然這些收購還是很有商業(yè)上的意義，畢竟同樣的東西拿到A股，瞬間估值翻幾倍。這是***的規(guī)律使然。

放眼芯片行業(yè)，技術(shù)大牛有一大堆，多少人涌動著一顆顆創(chuàng)業(yè)的心。那N億的國家基金為啥不大把投給初創(chuàng)公司，自己發(fā)展自己的技術(shù)呢？這就是我寫這篇文章的初衷。我分析下來有幾個原因，歡迎朋友拍磚。

1大部分基金沒那個耐心

芯片創(chuàng)業(yè)不比互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)，3-5年能見效果的算好的。中國好多基金總年限都不過7年。少數(shù)有半導體基因的幾家基金公司，會投一些消費類芯片公司，只因周期稍微短一些，還可以接受。

2大部分基金沒那個精力

初創(chuàng)公司一次投幾百萬，一千萬，不要累死才能投出N個億？除非投那些炒得離譜的AI公司，一把干掉幾個億。或是投中后期，周期短，風險小，大金額。

3中國芯片創(chuàng)業(yè)成本不比美國低

首先是中國的稅務政策是來料加工傳統(tǒng)思維導向的，光增值稅一項就輸美國創(chuàng)業(yè)公司好幾成。芯片行業(yè)的原始材料是沙子，其價值創(chuàng)造大部分都是技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)賦予的。增值稅從芯片公司開張那天交起，交到你賣芯片那天，沒準可以退回來。因為增值稅，開發(fā)工具，IP 授權(quán)，流片，實驗室設(shè)備等都比美國貴。研發(fā)人員的費用，最后會體現(xiàn)在產(chǎn)品價值，但不是生產(chǎn)成本上，居然會被課增值稅。初創(chuàng)公司一分錢沒賺，就在寶貴的資金方面輸美國公司17%。雖然各地有稅務優(yōu)惠政策，但通常費半天周折審批，還不能達到美國同行本來就有的水平。

其次是信息成本。一方面在中國，知識產(chǎn)權(quán)保護系統(tǒng)不健全，從業(yè)人員知識產(chǎn)權(quán)觀念落后，因此商業(yè)信息安全方面要花不少精力和成本以保護辛苦獲得的研發(fā)成果；另一方面，該有的信息共享在中國大打折扣。Google, Wikipedia, Dropbox等工具擺在那不能用，百度又是扶不起的阿斗。

最后是管理和人員成本方面，中國本來是具有一定的優(yōu)勢的，但隨著各大城市商用和住房房地產(chǎn)的暴漲，員工每天花著穿梭大城市的隱形費用，優(yōu)秀從業(yè)人員的嚴重稀缺，這優(yōu)勢已不明顯了。

相反，美國近年來因為行業(yè)整合和投資減少，美國大學仍在技術(shù)創(chuàng)新，人才培養(yǎng)比中國給力，因此美國的優(yōu)秀人員相對充足。

華為海思麒麟芯片示意圖

有人說現(xiàn)在有國家政策傾斜，足以彌補以上短板。這樣講也對，也不對。我覺得中國真正的芯片龍頭企業(yè)海思的成功不是因為國家政策，而是商業(yè)策略和市場力量的結(jié)果。曾經(jīng)大張旗鼓報道的一些扶植企業(yè)，效果實在不敢恭維。行業(yè)外的人可能體會不深，芯片行業(yè)基本上是贏者通吃，大者恒大的游戲。你有個芯片能跟一流廠商的前兩代老產(chǎn)品PK，就認為可以彌補空白啦？在全球芯片行業(yè)里，這喝湯的機會可能都沒有。

以上聽起來似乎有點悲觀，最后說點亮點鼓勵同行。中國的最大雙刃劍優(yōu)勢是一旦領(lǐng)導人下了決心，可以動用國家力量，百姓們不自己算任何經(jīng)濟賬，齊聲跟著擁護。如果能有當年搞兩彈一星的魄力，加上當今中國的財力，不愁有哪個壁壘攻克不了。只是芯片行業(yè)鏈比較復雜，真正的成功一定是要有能擺在國際臺面上的商業(yè)上的成功。自己畫個圈，在里面自娛自樂終究不成氣候。隨著更多的有國際視野，對行業(yè)有深刻領(lǐng)會的人投入到中國芯片產(chǎn)業(yè)里，我相信行業(yè)振興只是時間問題。

當今大環(huán)境行業(yè)東移，美國半導體投資萎縮，中國投資資金充足，中國芯片業(yè)崛起會是必然的。雖然目前與歐美一流廠商相比還是有很大差距，但相比十年前，中國的芯片行業(yè)在人才儲備、技術(shù)積累、生態(tài)鏈完整以及發(fā)展龍頭企業(yè)等方面，已經(jīng)取得了相當大的成就。真心希望中國***能像美國二戰(zhàn)時的實施曼哈頓計劃那樣，能精準地分析問題，早日把這個國家戰(zhàn)略高度的問題系統(tǒng)化解決。這樣的話，我的婆家和娘家才能在日趨平等的狀態(tài)下和睦共處。