芯片堪稱 AI 眼鏡的 “大腦”， 在這一領域發揮著核心作用。AI 眼鏡需實時處理圖像、 語音等大量數據， 芯片的算力決定了處理速度與效率， 強大算力能讓眼鏡迅速識別語音指令、 精準分析視覺圖像， 實現流暢交互體驗。其低功耗特性也至關重要， 可延長 AI 眼鏡續航， 保障長時間使用。市場中一些公司同時布局芯片與 AI 眼鏡領域。它們能依據 AI 眼鏡實際需求， 針對性研發適配芯片優化產品性能， 使自身在技術創新上快人一步。在市場競爭時， 通過整合上下游資源，把控成本與供應，形成獨特競爭優勢，有望在兩大熱門賽道實現飛躍發展 。2025 年全球 AI 智能眼鏡市場規模將達到570 萬臺， 同比增長高達 110%。短期內市場快速增長主 要源于消費者對新興產品的嘗鮮感。隨著技術發展， 預計后續市場將持續擴大。

國投證券認為， AI 眼鏡滲透率天花板約 50 - 60%， 無顯示 AI 眼鏡市場空間超1900億。 若 AI 眼鏡重量突破 20g、續航達到10小時、AR 功能下放且價格下探至千元， 將迎來真正的消費爆發時間點。從長期看， AI 眼鏡有望替代手機、電腦等傳統屏幕， 成為通往“元宇宙” 的入口， 具備重塑行業的“入口級”價值。

本期我們通過芯片+AI 眼鏡領域產業鏈進行梳理， 根據相關公司的業務布局情況， 篩選出 8 家業務強相關的公司， 供大家進一步學習研究!

1. 韋爾股份 (603501)

公司亮點: 全球第三大 CMOS 圖像傳感器廠商， 產品廣泛應用于消費電子和工業應用領域。 2024 年業績大幅預增， 營收和凈利潤同比顯著增長。持續高比例研發投入， 發布多款圖像傳感器新品， 還通過并購形成“設計+分銷”雙輪驅動模式， 且高度重視投資者回報。

2. 中科藍訊 (688332)

公司亮點: 專注無線音頻 SoC 芯片研發、設計與銷售， 產品涵蓋八大系列， 以高性價比著稱， 在白牌市場占據較大份額， 進入眾多知名品牌供應體系， 積極拓展中高端市場， 不斷加大研發投入， 推出支持藍牙 6.0 規范的芯片。2024 年實現營業收入18.19 億元， 同比增加 25.72%; 凈利潤 3 億元， 同比增長 19.23%， 公司擬每 10 股派發現金紅利 10 元 (含稅) 。

3. 恒玄科技 (688608)

公司亮點: 國內 AIoT 芯片領域領先企業， 芯片集成多核 CPU、DSP 等多個功能模塊， 廣泛應用于智能可穿戴和智能家居領域。2024 年營收和凈利潤同比大幅增長， 堅持品牌戰略， 深度綁定三星、華為、小米等頭部客戶， 6nm 芯片技術先進， 與互聯網企業共建智能語音交互生態。

4. 星宸科技 (301536)

公司亮點: 專注端側和邊緣側 AI SoC 芯片研發及銷售， 在智能安防領域領先， 產品廣泛應用于智能安防、視頻對講、智能車載等領域。2024 年業績穩健增長， 持續加大研發投入， 布局 AI 眼鏡、機器人等新興領域， 推出多款 AI 芯片。

5. 瑞芯微 (603893)

公司亮點: 專注于 SoC 芯片設計二十余年， 產品包括 AIoT 芯片、電源管理芯片、視頻與音頻處理芯片等， 覆蓋智能座艙、工業自動化等場景。擁有 1235 項專利及國家重點實驗室資質， 積極適配 OpenHarmony 系統， 客戶涵蓋眾多制造業巨頭和消費電子廠商。

6. 全志科技 (300458)

公司亮點: 在 AIoT 芯片領域有一定地位， 芯片集成雙核 A75 架構， 支持雙目視覺 SLAM 算法， 與 XREAL 合作開發分體式 AR 眼鏡計算單元， 在智能音箱、平板電腦等領域有產品布局。

7. 移遠通信 (603236)

公司亮點: 全球領先的物聯網模組供應商， 5G + XR 通信模組支持 Sub - 6GHz 與毫米波雙頻段， 為 Meta Ray - Ban 等提供聯網模塊， 實現直播推流與云端 AI 協同， 在物聯網通信領域 占據重要地位， 產品廣泛應用于智能穿戴、智能車載等眾多領域。

8. 樂鑫科技 (688018)

公司亮點: 專注于物聯網 Wi - Fi MCU 芯片研發， ESP32 - S3 芯片集成 Wi Fi 6 與藍牙 5.0， 為 Meta Lens Chat 眼鏡提供連接方案， 實現多設備協同與 OTA 升級功能， 在物聯網芯片市場有較高的市場占有率和品牌知名度。

綜合投資建議：短期投資： 關注市場情緒和資金流向， 如人工智能 AIETF 持續凈流入，可適當參與相關股票的交易， 但需注意短期波動風險。對于近期漲幅較大的股票， 關注韋爾股份、星宸科技等， 需警惕游資凈流出引發的波動。長期投資： 從行業發展趨勢來看， 這些公司在各自領域具有較強的競爭力和發展潛力。投資者可根據自身的風險承受能力和投資目標， 選 擇具有核心競爭力的公司進行長期投資， 關注韋爾股份、恒玄科技、瑞芯微等。同時， 建議分散投資， 降低投資風險。

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審核編輯 黃宇