導語：現在這個時代是一個最好的時代，也是一個充滿了挑戰與機遇的時代。以移動互聯網、云計算、大數據、物聯網、人工智能為代表的新一代的信息技術蓬勃發展，風起云涌，使我們在邁向萬物互聯、萬物有靈的道路上加快了步伐。最近幾年，加入新一代信息技術戰車的還有正在興起的區塊鏈技術。傳統的制造業、餐飲行業、酒店行業，航空、通信行業以及互聯網服務業等等，都面臨著“與時俱進”的新一代信息技術對它們的顛覆式改變。 2018國際大學生金融科技創新大賽由香港中文大學（深圳）高等金融研究院主辦，是粵港澳大灣區首個以金融科技為主題的國際性大學生競賽。決賽當天還舉辦了金融科技高峰論壇，金蝶國際軟件集團首席技術官、高級副總裁張良杰博士應邀做了“區塊鏈與金融科技的應用”主題分享。張博士指出區塊鏈推動金融科技發展的本質是數字資源資產化，從而打造普惠金融發展的基本誠信生態系統。

一、區塊鏈技術

1、什么是區塊鏈

實際上，區塊鏈是一種通過在比特幣（ Bitcoin）中使用而聞名的設計模式。在公共鏈場景下，區塊鏈是一個開放、分布式的數據庫，無中心化的監管方，匿名的參與者間可以進行交易。區塊鏈將信任信息嵌入到每一筆交易中。區塊鏈的不可篡改、可追溯、分布式等特性為我們構建了一個全新的信任體系。

此外，區塊鏈還被視為一種顛覆式創新技術平臺，它的用途遠遠超出了比特幣。它變革了數據輸入和獲取的管理方式，從中心化管控轉變為分布式協同，從各組織維護自己的數據資產轉變為每個參與者都能夠創建、訪問、維護、共享數據庫。它大大降低了交易風險，這種信任機制以及可靠而準確的追溯，可以簡化業務處理流程，減少參與方，提升協同效率。最終，交易和數據的管控權從第三方組織交還給了參與交易的企業或者個人。

2、區塊鏈的角色：可信第三方——交易中心、數據中心

區塊鏈的主要角色是扮演 可信第三方，如搭建基于區塊鏈的交易中心、數據中心等。 現有中心化方式建立一套公共數據庫或者說建立多個企業數據庫的連接，呈現出費用高、低效率、安全性低等缺陷。通常需要找到一個具有公信力的社會組織、權威的政府部門、或者是被認可的第三方行業的領軍企業，來建立一個中心化的數據庫，通過互動服務來完成數據的存儲、交換和共享。在這種場景下，每個企業自己也有自己相關聯的數據庫系統，不同數據庫之間的一致性、同步性需要與擁有共享數據庫的第三方反復確認核驗，甚至人工驗證，導致共享數據的產生與復用的流程比較復雜和低效。另外，由于所有數據放在所謂權威的第三方，自然就存在外部攻擊、內部員工竊取數據的風險，而一旦這個權威的中心服務器癱瘓就會導致所有與之相連的外部業務中斷。這實際上是目前互聯網服務商特別是巨頭目前面臨的潛在挑戰，同時也是一顆定時炸彈。

而區塊鏈的核心能力是提供一致的賬套，利用區塊鏈技術替代這個第三方互聯網服務巨頭的角色，讓多家企業使用同一套記賬系統，記錄同一個賬本， 鑒于區塊鏈數據庫的一致性、歷史的不可篡改，可以簡化和變革業務流程，保護數據完整性，提高業務的運營質量與管理效率。并且某一個節點癱瘓時，也不會造成整個業務的中斷。

3、區塊鏈技術的暢想

作為對區塊鏈技術的暢想，我認為區塊鏈具有獨特的優勢來重新構想世界上最基本的業務交互。這主要體現在區塊鏈的多方參與和共享機制、數據統一維護的一套賬模式、數據鏈完整性、以及可追溯的數據源。

在多方參與的場景下，各協同方通過共享新聞、動態、業務信息、專業觀點等，加強各方協作和整體進展的統籌安排；

在數據存儲與共享方面，不同參與者使用統一的數據來源，而非零散、需要不斷通過第三方來驗證和校正的數據庫；

在數據鏈完整性方面，區塊鏈保證了數據的完整性和可追溯性，確保各參與方可以持續更新并保持數據鏈的完整；

在數據合規性管理方面，區塊鏈可以記錄每次數據的具體內容，包括數據產生的時間，交易雙方的信息等，確保數據操作的真實行為得以存證。實質上，業務交互的核心是數據的流動。

過去兩年，區塊鏈成為新一代信息技術領域的一顆新星。區塊鏈相關的資本市場投資在2015年約為7500萬美元，而在2014年這一市場僅為3000萬美元。而世界經濟論壇也預測2017年全球GDP的10%可能會存儲在區塊鏈平臺之上。

目前，專家們認為區塊鏈可能成為一種跨行業應用的突破性技術，改變各行各業。特別是以可信的數字經濟模式和加密數字貨幣的支付與回報機制，重塑社會和經濟的運行方式，進而開啟發明新型數字互動的大門。

二、新一代信息技術在金融行業的進展

1、 FinTech發展的源動力：數據驅動、價值導向

為什么全球關注FinTech？FinTech主要好處是利用先進的計算技術，對所有各方提供更好更快的交易，降低交易費用，或者消費者能夠獲得更高的儲蓄利率，投資回報率，或者降低借款人的利率；FinTech另外一個關鍵的好處是它傾向于顯著減少隱私暴露，利用技術的手段將數據模糊化、去中心化等等。

數據是企業發展最重要的驅動力之一。萬物互聯、資源數據化、基于數據的自動化、智能化等技術，讓企業有了更多的數據來源。然而，失實或人為控制的信息卻會阻礙企業獲得運營、市場、研發、規劃、和未來增長點所需的正確洞見。未經驗證的數據會導致不及時甚至錯誤的決策，這是一個亟待重視的問題。特別是在各行各業中，越來越多的企業采用基于數據的自動化決策流程，而這些可信度低的數據則會給企業帶來生死攸關的錯誤決策。

FinTech發展的源動力實際上就是數據驅動、價值導向的新經濟模式。FinTech創造新的收入來源，如利用科技手段獲取的用戶數據、環境數據、政策數據、工商企業數據、法律法規數據、電商銷售數據等進行分析，在脫敏和統計處理的基礎上實現數據變現。另外，FinTech可以把打造出的支撐平臺作為服務，共享給其它客戶來獲得新的收入來源。

2、 FinTech可以達到普惠的目的

銀行業的痛點是什么？在今天的全球銀行業環境中，銀行必須直接面對互聯網公司在金融行業的競爭來提升自身的增長，這可以通過新技術來提升競爭力。另外，新技術帶來更多的應用場景和新的需求，要求銀行業轉型，探索新的商業模式。

什么是目前銀行業最關心的事情？從整個業界的發展趨勢來看，銀行業最關心的事情是利用新的技術來創新金融服務，如聚焦支付、個人金融管理、借貸、投資理財等，對銀行核心業務的改變相對較慢。在利用FinTech手段創新銀行業務方面，最有代表性的領域包括企業或組織數字化、研發新型產品與服務、提升產品或服務的用戶體驗、開發相關開放平臺服務來建造自身的增值服務生態系統。

FinTech可以達到普惠的目的。舉例來講，適用于對沖基金復雜交易的平衡算法以前只服務于有錢人或大客戶，現在利用FinTech的手段，可以將這些算法和工具以更便宜和更容易獲取的方式分發給普通投資者使用。另外，FinTech可以對金融行業的任何一個領域進行改變，包括且不限于數字貨幣、財富管理模式、資本市場、數據與分析業務、保險、支付方式、借貸模式、眾籌、以及基本的會計與記賬領域。它們都將面臨著被金融科技逐漸改變。

三、區塊鏈推動FinTech的本質：數字資源資產化

1、 什么是數字資產？

區塊鏈推動FinTech的本質是提供了一個新的可信交易的基礎設施，來將數字經濟時代的資源資產化。

數字資產，是指在數字經濟生態系統中，資產以數字化的形式存在的資源，它可以在特定的應用場景下被創造、被共享，以服務的方式產生價值或者直接進行交易。

在數字資源價值化領域，有很多課題與研究方向需要我們進行進一步的探索。資源包括物理資源與虛擬的網絡資源，未來在萬物互聯的時代，物理資源包括各種各樣的傳感器、移動終端等將產生大量的數據，利用這些數據為物理資源可以畫像，創造出在數字經濟生態系統中的“孿生體”，它們在不同的應用場景下呈現相應的價值。在數字資產領域，數字資產估值、數字資產交易、數字資產授信、數字資產借貸、數字資產保險、數字資產風控等都是處于探索的早期階段，值得大家去做系統化的研究。

另外，數字資產價值化的途徑有很多種， 如直接在數字資產交易平臺上買賣，或者將資產擁有或營運的公司IPO、ICO等。當然ICO需要在所在國家或地區法律法規容許的條件下加以開展，但我本人非常反感沒有真正創造用戶價值的空氣幣進行ICO。相信未來ICO將會借鑒IPO中對投資者負責任的相關流程和法規，來推進未來新形態的ICO的出現。

2、 代幣銷售示例：Ledgerium

這里以一家公司的代幣銷售（ICO）作為例子，簡單闡述一種數字資產價值化的方法。給出的示例是Ledgerium，這家公司擬推出跨平臺錢包、區塊鏈搜索、智能合約的實現與運行及管理的服務。它的代幣分發包括50％的公開發行部分，30％用于研究基金，15％分發給創始人和顧問，5％的代幣用于營銷成本等。

其公開發行獲得的資金65％用于研發，20％作為運營費用， 15％用于營銷成本。 在發布白皮書后，它要經歷種子輪認購環節、第一輪認購環節和第二輪認購階段。 擬開發的成果將在2018年第三季度、第四季度、2019年第一季度完成。

可以看出，代幣發放機制可以獲得外部投資，用于產品的研發、銷售與營運，同時這種機制也對創始團隊有直接的回報，公益的研究基金會可以持續推進新技術在行業中的落地與創新。

3、 典型數字資產的地域分布

這里給各位展示一個專門為以太坊做大數據分析的公司Elementus 的統計結果的示意圖，它動態地展現了數字代幣市場從無到有，逐漸興起，幾家歡喜幾家愁的發展狀況。

這里以國家或地域為中心，展現了典型數字資產分布現狀。其中，美國EOS，作為分布式應用開放平臺獨樹一幟；委內瑞拉政府2018年2月發行的 “石油”(Petromoneda)貨幣，是第二大規模的加密貨幣；還有無國籍的Telegram，專門做端到端及時通信服務的公司，也當仁不讓，發展態勢不錯；新加坡、瑞英國、中國香港、開曼群島、中國大陸等國家或地區的加密數字貨幣也在整個數字資產生態系統中也扮演著重要的角色。

4、 金融機構青睞數字資產成為必然趨勢

在數字資產領域，金融機構將會采用更多的數字資產。如作為一個著名的主流交易所，芝加哥期權交易所（CBO）引入了以比特幣為基礎的衍生品，這一消息給比特幣的現貨市場注入了大量的積極性，導致整個市場的流動性加深，直接導致了去年底比特幣高達2萬美元兌換的高峰。另外據報道，芝加哥期權交易所近期，再次向美國證券交易委員會申請比特幣ETF許可證。此前的申請已經被SEC拒絕，但CBOE的這次申請能通過的可能性很大。有個著名的對沖基金經理說道：“我們處于一種投機狂熱，我的感覺是，我們還相當早。”

的確，在數字資產領域還存在很多治理難題，如加密數字貨幣的分叉，監管、銀行業務的協同、與法定貨幣官方認可的關系等等都是亟待解決的問題。其中分叉已經成為常態，如比特幣就出現了三次大的分叉，包括Bitcoin Cash （比特幣現金）、Bitcoin Gold （比特幣黃金）、和Bitcoin Private （比特幣私有）。

微軟公司創始人比爾蓋茨就發表了他對加密貨幣的擔憂。 蓋茨表示，加密貨幣的主要特征是“它們的匿名性” ，這并不好，因為政府需要跟蹤洗錢、逃稅和恐怖分子資金的軌跡。 另外，在非法藥物買賣領域也有問題。 “現在，加密貨幣被用于購買芬太尼和其它藥物，所以加密數字貨幣是一種罕見的技術，以相當直接的方式導致一些人死亡，” 最后在投資風險方面，蓋茨也談到： “我認為圍繞ICO（初始代幣產品）和加密貨幣的投機浪潮對于長期持有者來說是有超級風險的。”

當然，隨著技術的日益進步和關于加密數字貨幣法律法規的逐漸規范化，大家對加密數字貨幣的擔憂會慢慢退去。回想20年前的電子商務，法幣電子支付成為一個時代的特征。相信未來的20年一定會有更完善的加密數字貨幣的自主營運體系，來促進更加繁榮的數字經濟時代。

四、區塊鏈正在顛覆的幾個金融領域

1、區塊鏈正在顛覆的行業

第一個行業是銀行業，區塊鏈上的非貨幣資產增長了1,600％，在2013年至2016年達到16億美元。2017年的數字加密貨幣市場的總市值曾突破5000億美元！用區塊鏈可以打造加密貨幣的平臺和企業區塊鏈化的平臺。 目前已有300家銀行與技術公司組成的R3聯盟，推出 R3區塊鏈首先作為加密貨幣的平臺而獲得關注。 為企業設計的開源的區塊鏈項目CORDA，可在嚴格隱私下處理的互操作區塊鏈網絡。 智能合約技術允許企業直接進行交易，并具有價值。近期推出的Corda Enterprise可與Corda互操作并兼容，專為對服務質量及其運營所在的網絡基礎架構有嚴格要求的組織而設計。Corda Enterprise是Corda的商業發行版，專門針對現代商業需求進行了優化。

第二個行業是證券業：借貸中的資產轉移。紐約的BNY Mellon應用區塊鏈轉移證券借貸中的資產。BNY Mellon基于區塊鏈的美國國債結算平臺--BDS360--自2016年以來一直“內部運行”。日本交易所集團正在測試區塊鏈技術在低流動性市場進行交易， 日本交易所集團將建立一個金融機構聯盟，參與聯盟的包括東京證券交易所、大阪證券交易所和日本證券結算公司。三家公司將牽頭整個組建過程，并與IBM公司合作進行超級賬本技術支持的概念驗證測試，并試行開源分布式分類平臺。

2016年9月，巴克萊銀行進行了世界上第一個利用區塊鏈做交易。從以前7-10天的交易時間，縮短到4小時內。作為使區塊鏈在衍生品領域成為現實的關鍵，通用領域模型（CDM）的最大支持者就是巴克萊銀行。

另外，針對目前冒出的P2P借貸平臺由于資金鏈問題導致停止營運， 據研究報道，如果采用區塊鏈，可以消除中間商， 增加透明性，至少提升10%回報率。

第三個領域是集成金融元素的采購訂單管理的加速器*。與現行業績水平相比，基于區塊鏈的采購訂單和良好收據的數據將極大提升訂單管理的效率與價值；區塊鏈幫助識別網絡中距離最近、費用價值比最有效的供應商，并大大減少商機獲取時間和工作量，特別是在供應商搜索、采購訂單處理、貨物/服務收據等方面效果更佳。

這里應用埃森哲總結的一個基于區塊鏈改造的采購到支付（PTP）流程作為一個示例。它是將客戶與一個或多個服務/產品提供商連接起來的多步驟流程。 除其它活動外，它還允許識別和認證利益相關者，做預算、服務提供、開發票和付款結算。采購到支付目前的應用面臨的挑戰可以通過非中介化，提高效率，控制欺詐和提高透明度來實現可持續的成本削減。區塊鏈技術可以破壞性的重構采購到支付的整個流程。更重要的是，通過促進信息交換，在速度、更高安全性和減少工作量方面提供巨大的運營優勢。甚至可以去掉掃描的環節。因此，從執行的速度來看，區塊鏈技術提供了一個安全的交易分類賬數據庫，在供應商和客戶之間共享，減少中間環節，以提高效率。 數據庫會立即更新以反映任何新事務，從而加快工作訂單和發票的共識和驗證。

2、區塊鏈示例：精斗云云訂貨（B2B電商）

下面以一個B2B電商系統中訂單的跟蹤管理為例，來展現利用區塊鏈帶來的好處：金蝶集團為小微企業打造的一體式云服務平臺精斗云。它的云訂貨場景是：注冊的經銷商登錄制造企業的訂貨商城后，可以瀏覽商品目錄，對感興趣的商品選購下單。但是，過去有些制造企業會因品種、顏色、數量等多種原因在不通知分銷商的情況下，去修改經銷商的訂單信息，導致經銷商非常的不滿意。

針對經銷商想清楚了解銷貨訂單的修改軌跡，希望通過變動記錄來查看銷貨訂單信息的可追溯性，杜絕廠商私自修改訂單的現象。這個 B2B電商的訂單管理區塊鏈解決方案，通過區塊鏈分布存儲，將交易記錄、銷貨訂單修改的數據實時同步到區塊鏈上，鏈上的記錄具有不可被?改特性，從而保證了在買賣雙方交易中提供真實可靠的交易鏈信息。在修改信息時要取得下單者的確認，并產生新的單據，確保其信息可追溯。同時，買賣過程中的收據、發票、結算、發貨、貨物物流跟蹤未來都可以納入到區塊鏈的解決方案中。

未來，基于訂單的金融服務可以充滿極大的想象空間！供應鏈金融、消滅收據、以數字貨幣為基礎的結算等等，都可以成為未來基于訂單的增值服務。

五、區塊鏈將引領未來

過去二十年是互聯網引領了整個社會和經濟的發展，相信未來的20年，是區塊鏈引領未來！

俄羅斯總統普京在2018年3月1日的Twitter平臺上寫道：我們需要建立自己的數字平臺，它們應該與全球信息空間兼容，這將為重組制造流程，金融服務和物流鋪平道路。這里包括使用區塊鏈技術，這對于金融交易，產權等非常重要。并且要求這些新模式要有真實落地的實際應用。這也體現了俄羅斯在建造自己的數字平臺過程中，區塊鏈扮演了業務模式轉型與技術賦能的重要作用。

在國內，習近平***在2018年5月28日，于中國科學院第十九次院士大會、中國工程院第十四次院士大會上明確提出：“以人工智能、量子信息、移動通信、物聯網、區塊鏈為代表的新一代信息技術加速突破應用……世界正在進入以信息產業為主導的經濟發展時期。”，這是中國政府首次對區塊鏈的定位做了清晰的闡述，從而表明在國內 “區塊鏈中國共識”已經正式達成。這對利用區塊鏈的技術與區塊鏈的商業模式的創新來發展信息產業奠定了方向性的指引，需要我們大家共同的努力，助力中國進入新的經濟發展時期。

另據報道，受訪的企業高管中60%的認為，區塊鏈和智能合約在未來三年內將對企業產生重大影響。實際上，每一次技術革命都會重塑人類的生活方式與工作方式，螺旋式反復，不可逆轉。

總結起來，區塊鏈的本質是軟件和服務以及支撐的硬件系統；有多方參與的地方就有區塊鏈化的機會；區塊鏈是未來20年的信息基礎設施。同時，在金融科技領域，區塊鏈是未來金融科技創新的平臺，也是推動以信息產業為主導的新經濟發展的重要力量。

一句話，區塊鏈將與我們一起，共同 創造未來！

演講人簡介：

張良杰，清華大學博士，金蝶集團高級副總裁、首席技術官（CTO），中組部“千人計劃”國家特聘專家，IEEE Fellow（國際電氣與電子工程師協會會士），ACM（美國計算機學會）杰出科學家，曾任IBM研究總部服務計算方向資深研究員和商業應用架構及實現的重大專項總監、IBM服務計算學部的首任主任和IBM軟件集團工業化標準的首席架構師，現兼任深圳市千人專家聯合會（GEF）會長、深圳大數據產學研聯盟理事長、GEF區塊鏈專業委員會主任、國際服務學會區塊鏈專業委員會主席、深圳市物聯網智能技術應用協會首席專家等。