本文為VR陀螺對《2017-2018***XR產(chǎn)業(yè)白皮書》的重點(diǎn)摘要及整理，主要分為“2017-2018年***XR產(chǎn)業(yè)情況”與“2017-2018年全球XR產(chǎn)業(yè)趨勢”兩大板塊。

其中，第一板塊從***XR產(chǎn)業(yè)概況、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀、營收統(tǒng)計、獲利能力、營業(yè)支出、技術(shù)統(tǒng)計、銷售渠道統(tǒng)計、人力資源統(tǒng)計八個方面詳細(xì)展示了XR產(chǎn)業(yè)在***的現(xiàn)狀。第二板塊為全球XR產(chǎn)業(yè)趨勢，分別圍繞從全球XR產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況、VR產(chǎn)業(yè)趨勢和AR產(chǎn)業(yè)趨勢三個方面展開敘述。

2017-2018年***XR產(chǎn)業(yè)情況

一、***XR產(chǎn)業(yè)概況

***擁有豐富的IT產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，PC時代孕育了完整的上下游硬件供應(yīng)鏈。進(jìn)入XR時代，頭戴式顯示器的傳感器、微處理器、及高階顯示面板等關(guān)鍵元件，新唐、原相、友達(dá)、群創(chuàng)、奇景光電等本地業(yè)者的技術(shù)，可作為***發(fā)展XR產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)。

在軟硬件整合方面，宏達(dá)電(HTC)作為VR創(chuàng)新硬件的先驅(qū)，在VR領(lǐng)域攻占市占率前三， 同時在全球市場建立起高端的品牌形象；在VR產(chǎn)業(yè)起飛之后，有望作為領(lǐng)頭羊帶領(lǐng)***相關(guān)供應(yīng)鏈廠商群成長。

***的硬件ODM/OEM包括鴻海、緯創(chuàng)、和碩、仁寶、廣達(dá)、英業(yè)達(dá)等企業(yè)，可在XR 裝置顯著成長時加入投產(chǎn)行列，推升整體產(chǎn)業(yè)前進(jìn)。

在軟件應(yīng)用領(lǐng)域上，游戲、影音、教育、工程、營銷等垂直領(lǐng)域呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的現(xiàn)象。***過去投入在游戲、影音的數(shù)位內(nèi)容業(yè)者將會是搶占新產(chǎn)業(yè)商機(jī)的領(lǐng)跑者。而這些廠商有望讓軟件產(chǎn)值大幅提升，為***產(chǎn)業(yè)升級注入新的動力。

二、***XR產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析

本研究統(tǒng)合了XR產(chǎn)業(yè)的行業(yè)分布以及2018年營收、獲利、營業(yè)支出、技術(shù)來源、營銷通路、及人力統(tǒng)計情形以及對于2019年的展望。

1. 2018年XR公司行業(yè)分布

本次對 2018年***地區(qū)XR產(chǎn)業(yè)公司進(jìn)行的問卷調(diào)查，68%受訪公司屬于5年以下的新創(chuàng)公司、32%為成立5年以上的公司或上市企業(yè)，表明XR在***是年輕產(chǎn)業(yè)。2018年，對***XR公司的投資，VR領(lǐng)域達(dá)44%，AR達(dá)33%，而MR領(lǐng)域則達(dá)23%。

在應(yīng)用領(lǐng)域方面，多數(shù)業(yè)者傾向自有技術(shù)開發(fā)；由于XR領(lǐng)域內(nèi)容具有多樣性，從事數(shù)位內(nèi)容領(lǐng)域的公司居冠，其次則為硬件制造和平臺服務(wù)業(yè)者，約占 5-10%；此外，包含產(chǎn)品代理、線下體驗、營銷策展等應(yīng)用則占約整體的5%。

硬件制造的資金和技術(shù)門檻較高，因此業(yè)者比例較低。在平臺服務(wù)方面，XR屬于新創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，且市場上尚未出現(xiàn)占絕對優(yōu)勢的主流內(nèi)容平臺，因此不少業(yè)者根據(jù)不同應(yīng)用推出了自有平臺服務(wù)。

2. 2018年XR公司業(yè)務(wù)營收統(tǒng)計

據(jù)本次調(diào)查統(tǒng)計，*** 2017 年XR 產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值估計約新臺幣39.3億元，而2018年產(chǎn)值估計約46.6億元，其中產(chǎn)值計算未納入ODM / OEM業(yè)者，2017-2018年增長率達(dá)到 18.4%。

2018年，大部分有XR業(yè)務(wù)的***公司的年營收在新臺幣1000萬-1億元之間，占整體產(chǎn)業(yè)比重約34.2%；其次年營收在100-500萬元之間的公司占整體營收22.4%, 年營收在500-1000萬元之間的公司占比18.4%。

從XR業(yè)務(wù)占公司營收比重觀察，43.4%的業(yè)者是以XR為公司主業(yè)，XR營收占公司營收比重71%-100%；17.1%的業(yè)者，XR業(yè)務(wù)占公司營收比重5%以下。

2018年，***地區(qū)公司XR部門營收規(guī)模約60-65%在新臺幣500萬元以下，15- 20%規(guī)模為500-1000萬元，20%在1000萬以上。有8% 的***公司的XR 部門營收規(guī)模從2017年的新臺幣100萬元以下上升至2018年的100萬以上。據(jù)統(tǒng)計，2017-2018年營收規(guī)模在500萬元以下的公司連續(xù)兩年占整體數(shù)量約60%-70%；這一點(diǎn)顯示，XR公司營運(yùn)規(guī)模突破500萬元是一道普遍的關(guān)卡。

2018年，***XR公司營收正成長者達(dá)68.1%，營收持平為23.6%，營收衰退僅8.3%。***XR公司的營收平均增長率達(dá)26.5%，其中55.5%的公司達(dá)到雙位數(shù)的高速增長。

在應(yīng)用領(lǐng)域中，營收比例最高的前四個應(yīng)用領(lǐng)域為游戲、營銷、影音娛樂以及教育，分別占23.0%、15.1%、14.5%以及11.8%。在各種應(yīng)用之中，營運(yùn)成長速度最快的前四名，則分別為醫(yī)療、零售/電商、影音娛樂以及工業(yè)4.0。

（1）在游戲方面，游戲領(lǐng)域為XR 應(yīng)用重心。2018 年之中，VR 應(yīng)用占XR 應(yīng)用整體的多數(shù)。由于VR 應(yīng)用發(fā)展初期以游戲為主，使游戲占整體XR 應(yīng)用比重達(dá) 23.0%。但游戲營收近期成長有趨緩傾向，因為許多公司開始嘗試游戲以外的多元應(yīng)用，分散了游戲應(yīng)用的力道。

（2）在影音娛樂方面，隨著YouTube、Facebook 等影音和社交平臺提供VR支持，XR 影音娛樂應(yīng)用占比持續(xù)上升。比重從2017年的11.2%上升至2018年的14.5%，為XR應(yīng)用的高成長領(lǐng)域。

（3）在營銷方面，AR可連結(jié)現(xiàn)實(shí)與虛擬環(huán)境，消費(fèi)者在購買之前能以虛擬方式體驗產(chǎn)品，增加銷售成功率，營銷成為XR 的重要應(yīng)用領(lǐng)域之一。

（4）在教育方面，由于政府政策鼓勵教育單位導(dǎo)入新科技來提升教學(xué)效果，因此各級教育單位開始于教學(xué)中導(dǎo)入XR互動教材，提升學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。

（5）醫(yī)療和工業(yè)領(lǐng)域因涉及人體安全和工廠作業(yè)安全，所以導(dǎo)入新技術(shù)時間較其他產(chǎn)業(yè)更長。根據(jù) 2018 年數(shù)據(jù)統(tǒng)計，醫(yī)療和工業(yè)領(lǐng)域增速百分比達(dá)到兩位數(shù)；顯示XR 技術(shù)已發(fā)展至穩(wěn)定階段，使醫(yī)療和工業(yè)領(lǐng)域愿意嘗試導(dǎo)入XR 技術(shù)。

（6）零售與電商的XR 應(yīng)用比例也在增加，主要可能是零售渠道從傳統(tǒng)實(shí)體店轉(zhuǎn)為網(wǎng)絡(luò)營銷成為長期趨勢。***地區(qū)電商營收年復(fù)合增長率達(dá)15%-20%，應(yīng)用XR 技術(shù)的零售與電商業(yè)者營收達(dá)到兩位數(shù)百分比的成長。

3. 2018 年XR 公司獲利能力

根據(jù)本次調(diào)查統(tǒng)計，2018 年***XR 公司的獲利平均增長率為 16% ，小于營收平均增長率的 25.6%。推估可能原因有二：一為XR 技術(shù)尚未成熟，XR 公司為厚植實(shí)力，因增加研發(fā)支出而壓抑短期獲利；二為XR 產(chǎn)品應(yīng)用趨向多元，開拓新市場應(yīng)用的經(jīng)濟(jì)規(guī)模需要時間醞釀成長。

據(jù)本次統(tǒng)計，參與本次調(diào)查的***XR 公司有募資需求者約 58% ，總募資金額需求為新臺幣29 億元；募資需求中以種子輪、天使輪以及Pre-A 占多數(shù)，分別占募資公司需求的25%、30%、32%。新創(chuàng)公司（成立<5年）比重占84%，總募資金額需求為新臺幣26億元。

4. 2018 年XR 公司營業(yè)支出

XR 領(lǐng)域公司的營業(yè)費(fèi)用率（= 營業(yè)支出／營業(yè)收入）隨營收規(guī)模增長而下降，平均從2017 年的53.8%下降至 2018年的49.5%。若觀察營業(yè)支出細(xì)項，2018 年XR公司的營業(yè)支出比重為：研發(fā)支出48.5%、硬件15.9%、管理15.6%、營銷12.9%、其他7.1%。

隨著營收規(guī)模增加，營業(yè)支出增加順序由高至低為研發(fā)、營銷、管理、硬件、其他費(fèi)用；而節(jié)省開銷以改善獲利率的順序由高至低為其他費(fèi)用、硬件支出、研發(fā)費(fèi)用、管理費(fèi)用、營銷費(fèi)用。

5.2018 年XR 公司技術(shù)統(tǒng)計

研發(fā)技術(shù)為XR公司的支出重點(diǎn)，占整體支出48.5%；技術(shù)取得來源主要包括自有研發(fā)44%、國外技術(shù)授權(quán)29%以及外部廠商合作18%。

在軟件技術(shù)方面，XR 公司使用的軟件開發(fā)引擎主要為Unity、Unreal 以及Autodesk，少數(shù)業(yè)者采用C語言、OpenGL、OpenCV等技術(shù)。

Unity 和Unreal為廣受游戲開發(fā)商使用的主流軟件引擎。Unity為近十年隨游戲開發(fā)成長的游戲引擎，易學(xué)以及快速建模。Unreal則發(fā)展較早，畫面精美為主要特點(diǎn)。Autodesk為工業(yè)制圖繪圖引擎，適合AR/VR的工業(yè)應(yīng)用。

在硬件類別方面，XR 公司使用PC端最高占39%，其次移動端占33% ，最低比例是一體機(jī)占28%。

在硬件平臺方面，以HTC和Oculus 裝置為首選，分別占34.1%和22.2%。HTC和Oculus 硬件平臺市占率高，原因是先行者優(yōu)勢和品牌形象；其他硬件平臺如Windows MR、PSVR、Microsoh HoloLens、中國大陸地區(qū)VR頭顯等推出時間較晚，個別市占率均<10%。

6. 2018年XR 公司銷售渠道統(tǒng)計

XR內(nèi)容的營銷渠道主要分線上和線下兩類。

***XR公司的線上渠道主要以Apple Store 和Google Play手機(jī)線上商店為主，影片娛樂應(yīng)用則可在YouTube和Facebook等影音社交平臺發(fā)布，計算機(jī)應(yīng)用則可透過HTC Viveport、Steam、Oculus Store 等商店進(jìn)行推廣。

線下渠道方面，由于資金門檻較高，因此多數(shù)業(yè)者采用低成本的公司自售方式，占整體線下渠道的 41%；其次為展覽臨時體驗點(diǎn)占 32% ，而成本最高的線下體驗店則占 27%。

7. 2018 年XR 公司人力統(tǒng)計

2018年，89.5%的XR部門團(tuán)隊規(guī)模<20人，6.6%的團(tuán)隊在21-50人，3.9%為51-100人。從公司總員工人數(shù)和XR部門團(tuán)隊規(guī)模差異比較，6-20人是全力沖刺XR業(yè)務(wù)的新創(chuàng)公司最有可能的人力規(guī)模，而5人以下新創(chuàng)團(tuán)隊亦占多數(shù)達(dá)27.6%。

投資XR產(chǎn)業(yè)的公司，規(guī)模超過100人以上者占7.9%。整體而言，***投資 XR 產(chǎn)業(yè)多屬于輕資產(chǎn)公司，并非以生產(chǎn)制造為主，因此公司人力規(guī)模超過50人以上僅有10.5%。

從人力增減統(tǒng)計觀察，受惠于XR 產(chǎn)業(yè)營收和獲利持續(xù)增長，2018年人力需求增加的***XR業(yè)者達(dá)52.6%，維持現(xiàn)有人力規(guī)模的業(yè)者為35.5%。展望2019年，***XR業(yè)者對成長前景更趨樂觀，增加人力需求的業(yè)者比例上升至 73.7%，較2018年增加 21.1%。

三、***XR產(chǎn)業(yè)未來展望調(diào)查

展望2019年，***業(yè)者看好XR產(chǎn)業(yè)的成長機(jī)會，最高者為AR占48.9% ，VR占29.8%，最后則為MR。

***XR業(yè)者認(rèn)為，AR和VR產(chǎn)業(yè)所需克服的共通瓶頸為「內(nèi)容不足」——這是發(fā)展瓶頸，但也同時代表著機(jī)會。由于產(chǎn)業(yè)尚未成熟，因此相關(guān)內(nèi)容較少，但也代表各類細(xì)分領(lǐng)域的競爭者少。若XR 業(yè)者投入某項內(nèi)容細(xì)分領(lǐng)域，將有機(jī)會成為該領(lǐng)域的龍頭。

在AR產(chǎn)業(yè)方面，***XR業(yè)者認(rèn)為「內(nèi)容不足」和「使用者了解程度不高」為產(chǎn)業(yè)起飛之兩大障礙；「內(nèi)容不足」占約30.6%，而「使用者了解程度不高」則為20.6%。在「使用者了解程度不高」方面，由于多數(shù)XR業(yè)者認(rèn)為AR 在 2019 年的增長機(jī)會高于VR，所以未來XR 產(chǎn)業(yè)的報導(dǎo)重心可能會從VR 轉(zhuǎn)向AR；不僅增加AR 曝光機(jī)會，也可提升使用者對AR的了解程度。

在VR 產(chǎn)業(yè)方面，經(jīng)過 2017 年的大量裝置出籠和媒體報導(dǎo)后，民眾對VR 的了解程度上升；但其發(fā)展瓶頸主要在「價格不夠親民」、「內(nèi)容不夠多元」以及「頭暈造成使用者體驗不佳」，分別占此次 XR 業(yè)者調(diào)查的26.4%、22.5% 以及 24.2%。

根據(jù)本次調(diào)查，2018 年***XR產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)新臺幣 46.6 億元；獲利和營收均呈雙位數(shù)百分比成長趨勢，整體產(chǎn)業(yè)健康成長。2018 年 XR 公司實(shí)現(xiàn)獲利比重增加，獲利和損益平衡的公司從54.2%上升至75.0%，虧轉(zhuǎn)盈公司則達(dá) 12.2%。由于 XR 產(chǎn)業(yè)成長，帶動公司營收跨越損益平衡點(diǎn)，因此獲利機(jī)會更高。參與 XR 公司的企業(yè)整體而言年齡尚輕，未滿 5 年的新創(chuàng)公司占整體 68%；同時，XR相關(guān)營收年營業(yè)額在 1,000 萬元以下者占79%，公司規(guī)模未來可隨 XR產(chǎn)值上升而持續(xù)成長。

全球XR產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢

一、全球 XR 產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況

XR產(chǎn)業(yè)在 2016年走過喧囂，在 2018年進(jìn)入技術(shù)沉淀期；一般民眾對AR/VR一詞已不再陌生，對于AR/VR 設(shè)備不再只是一次性的嘗鮮，而是更審慎檢視AR/VR 技術(shù)如何融入生活應(yīng)用。綜觀 2018年，VR消費(fèi)性市場更加聚焦，而AR市場因硬件技術(shù)逐漸發(fā)展成熟，業(yè)者開始探索 AR進(jìn)入各種應(yīng)用的可能。

目前市場的走向，確實(shí)趨近研調(diào)機(jī)構(gòu)Digi-Capital 所做的預(yù)測：AR 產(chǎn)值將大于VR 整體產(chǎn)值。Digi-Capital 預(yù)期，2020 年的AR 產(chǎn)值將占整體 XR（含AR、VR、MR）產(chǎn)業(yè)的80%，2022 年上升至 85%。而VR 產(chǎn)值在 2020 年占整體XR 產(chǎn)業(yè)的20% ，2022 年因成長增速低于AR，使VR 占整體 XR 產(chǎn)業(yè)比重下降至 14%。

二、VR產(chǎn)業(yè)趨勢

2018年，VR設(shè)備出貨年增速放緩；IDC預(yù)估AR/VR設(shè)備的2018 年銷量達(dá) 810萬臺，但出貨年增長率從去年的兩位數(shù)下降至個位數(shù)。主要是因為價格過高以及尚未出現(xiàn)殺手級應(yīng)用；IDC 數(shù)據(jù)也顯示，全球VR設(shè)備在2018上半年的出貨量衰退量超過20% ，主要是因為Mobile VR與手機(jī)搭售的優(yōu)惠方案退場，但2018下半年將有價格較親民的VR 設(shè)備上市，可望刺激整體銷量。

在新創(chuàng)公司方面，據(jù)T?CXN 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，整體VR募資金額高峰落在 2017年，當(dāng)年度VR 設(shè)備陸續(xù)推出市場，市場也對各項VR應(yīng)用和硬件設(shè)備抱以熱烈期待，進(jìn)而推升VR 公司的整體估值。2017年，相關(guān)新創(chuàng)公司的募資達(dá)11億美元；但 2018 上半年整體VR 設(shè)備熱度降溫，投資者更審慎檢視VR案件，投資則轉(zhuǎn)趨保守。

在VR新創(chuàng)公司的細(xì)分領(lǐng)域方面，據(jù)T?CXN 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，前三高的領(lǐng)域分別為內(nèi)容制造工具、應(yīng)用以及人機(jī)界面工具。

內(nèi)容制造工具包含360度影像拍攝工具、游戲設(shè)計引擎、跨平臺支援工具等。VR內(nèi)容制造工具是為主要熱門的投資領(lǐng)域，累積募資總金額達(dá) 15 億美元。

在應(yīng)用方面，由于VR的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，所以這個類別的新創(chuàng)公司家數(shù)最多，達(dá)到 772 家，但獲得募資的成功率僅約 20%。應(yīng)用領(lǐng)域需要較為特殊、或是潛在產(chǎn)值高的發(fā)展方向。

在人機(jī)界面方面，若能將VR世界的互動從視覺、聽覺增加到觸覺、嗅覺、味覺等五感，使用者將可沉浸在VR世界中；包括追蹤眼球移動方向的公司和手勢控制互動工具公司都是該領(lǐng)域的重點(diǎn)公司。

三、AR產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢

在硬件出貨量方面，研究機(jī)構(gòu)IDC預(yù)測，AR硬件將從2018年的80萬臺增長至2022 年的2,700萬臺。其增長動能有二：一為AR 頭戴式設(shè)備在利基型市場與B2B商務(wù)市場將持續(xù)增長；二是Google 和Apple 等大型平臺業(yè)者推動移動端，再由移動端應(yīng)用增長，進(jìn)而帶動整體AR滲透率上升。

研究機(jī)構(gòu)IDC 預(yù)測，在AR設(shè)備的分類中，價格最低的移動端占整體出貨量比例最高，約占 2018 年總出貨量的61%。移動端的低廉價格，可讓市場嘗鮮并了解AR 應(yīng)用；但長期則可能因設(shè)備過于簡單，導(dǎo)致體驗不夠完善，而被一體機(jī)和PC端所取代。

AR 應(yīng)用的潛在市場雖然龐大，但需要強(qiáng)大的基礎(chǔ)技術(shù)支撐愿景。2016 年之后，市場對AR 的投資更趨謹(jǐn)慎，多以能夠?qū)崿F(xiàn)AR 愿景的基礎(chǔ)技術(shù)作為目標(biāo)首選。

在投資金額方面，2016 年AR 新創(chuàng)公司所募得的金額高達(dá)12 億美元，其中AR 顯示設(shè)備募得 7.9 億美元，占整體AR 產(chǎn)業(yè)募資的一半以上。在經(jīng)過2014 年Google Glass 的試驗洗禮后，業(yè)界已認(rèn)知到「克服顯示問題」將是 AR 能否成功進(jìn)入市場的重要關(guān)鍵。

在AR 投資的細(xì)分領(lǐng)域方面，顯示設(shè)備是重點(diǎn)投資區(qū)域。這方面的投資金額最高，因為AR 顯示技術(shù)不同于VR：AR 顯示方面大部分屬于微投影技術(shù)，必須能將高流明的色彩在不失焦、不傷眼的狀態(tài)下，投射進(jìn)人眼之中；為達(dá)成上述的技術(shù)要求，必須有較大量的投資金額挹注。

無論AR 或VR 領(lǐng)域，應(yīng)用制作方面的公司都是家數(shù)最多的。以整體金額觀察，AR 因為市場起飛時間較晚，導(dǎo)致整體應(yīng)用籌資金額較低于VR。內(nèi)容制作工具方面，同樣也因為AR 起步較慢，使得公司成立家數(shù)以及募資成功的公司數(shù)均少于 VR 領(lǐng)域。