在諸多監(jiān)管政策落地之后，支付機構(gòu)的盈利能力在不斷削弱，我們時常能夠在公開場合聽到支付機構(gòu)的訴苦：

“支付機構(gòu)躺著賺錢的時代已經(jīng)過去了”。

以此話表達對監(jiān)管時局大變感慨，同時也激勵企業(yè)謀變創(chuàng)新。但從目前的監(jiān)管態(tài)勢來看，其實支付機構(gòu)或多或少的已經(jīng)意識到下半句話：“是時候起來搬磚了。”

躺著賺錢的時代是怎樣的？

“在中國，買賣牌照其實是一門好生意。”在前兩年，一位從事支付牌照買賣的行業(yè)人士曾向移動支付網(wǎng)如此表示，其所指的牌照，并不單指支付牌照，而是各種各樣的準入許可。

2010年，中國人民銀行制定了《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，也就是支付行業(yè)熟悉的2號令，次年5月3日，支付牌照正式發(fā)放。申請支付牌照，有容易的，也有難的。

以支付寶為例。按照2號令規(guī)定，申請支付牌照的企業(yè)，必須是100%內(nèi)資，于是阿里巴巴管理層將支付寶通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式從外資控股變?yōu)?00%內(nèi)資控服的公司，并終止與阿里巴巴集團的協(xié)議控制。這引發(fā)了與阿里巴巴集團的另外兩家大股東雅虎和軟銀的股權(quán)爭議。

于是，馬云被罵背信棄義。但支付寶成功獲得第一批支付牌照，億萬支付寶用戶成為合法用戶。支付寶的申牌之路，引發(fā)了一場商界輿論大戰(zhàn)，艱難程度可見一斑。

但也有容易的，一位曾經(jīng)在支付機構(gòu)仕事，后轉(zhuǎn)入信用卡行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士曾向移動支付網(wǎng)透露，部分支付機構(gòu)曾在申牌過程中，進行交易數(shù)據(jù)造假，并通過特殊手段規(guī)避央行審查，進而成功獲得支付牌照。除了申請成本，幾乎沒有投入。

然而，支付牌照本身的價值，絕對是支付機構(gòu)“躺著賺錢”的方式之一。

2015年年初，“嚴格支付機構(gòu)市場準入，鼓勵現(xiàn)有機構(gòu)兼并重組、持續(xù)發(fā)展健全市場退出機制，研究實施支付機構(gòu)分類、分級監(jiān)管”被寫入了央行2015年支付結(jié)算工作要點的通知中，2016年8月，第一批支付牌照續(xù)展時，央行明確表態(tài)“原則上不再核發(fā)新牌照”。于是支付牌照成為了稀缺貨。

到2016年年底，也就是備付金集中交存相關(guān)政策公布的前夕，牌照價值的最高點時期，一張全牌照的價格已經(jīng)炒到8億，且是不包含業(yè)務(wù)，凈牌照的價格，業(yè)界感嘆“買房不如買牌照”。

除了牌照的增值空間，備付金也是支付機構(gòu)“躺著賺錢”的一個重要途徑。

央行公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年12月，備付金集中交存規(guī)模為1.63萬億，此后不斷下滑。業(yè)內(nèi)人士評估，備付金利息全年收益，全行業(yè)大概是600-900億，除去支付寶、財付通、銀聯(lián)商務(wù)等頭部機構(gòu)，10%為其他中小型支付機構(gòu)，總金額不超過100億。200多家支付機構(gòu)劃分100億利潤，這也已經(jīng)非常可觀。

而今，備付金集中交存，通道費率不斷上漲，支付牌照價格不斷下跌，支付機構(gòu)已然舉步維艱。以前支付機構(gòu)從業(yè)者經(jīng)常調(diào)侃自身是“搬磚的”，但其實機構(gòu)本身更像是坐在“金磚池”，刮著備付金存款利息，而今“磚”已經(jīng)上交央行，現(xiàn)在才是真像搬磚的，但為誰搬磚呢？

到底在給誰搬磚

在備付金集中交存之后，支付牌照價值也降低，行業(yè)迎來了數(shù)輪洗牌，如果不想牌照被注銷。在“躺著賺錢的時代已經(jīng)過去”之后，是時候起來搬磚了。

“從大的國家監(jiān)管政策來看，支付機構(gòu)的市場地位更趨向于為金融機構(gòu)提供市場拓展服務(wù)，而銀行更加偏向于資金管理，注重金融屬性。”曾有一位行業(yè)人士如此向移動支付網(wǎng)描述支付機構(gòu)及銀行的關(guān)系。

在最近發(fā)布的《支付機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理辦法》中，也給了支付機構(gòu)在跨境支付當中的明確定位。第五條中，就要求銀行對支付機構(gòu)的外匯能力、風控能力等方面進行審慎評估。支付機構(gòu)需要配合銀行的各項評估，進一步確定了支付機構(gòu)與銀行的從屬關(guān)系。外幣合作銀行方面，也從原來試行辦法的4個縮減到2個。似乎有意避免國內(nèi)市場曾經(jīng)出現(xiàn)過的，因快捷支付發(fā)展帶來的支付機構(gòu)在多家銀行之間要價，進而混亂市場的現(xiàn)象。整個管理辦法，也趨向于讓支付機構(gòu)打市場，而銀行做好資金清算以及合規(guī)管理。

此外，自備付金交存之后，支付機構(gòu)留下了資金清分能力，盈利方式上更加薄弱。此外，第四方的崛起，也讓部分支付機構(gòu)從業(yè)者感嘆，第三方為第四方承擔了較多監(jiān)管壓力，在市場拓展方面束縛了手腳，這給了第四方發(fā)展機會。作為代理的第四方也開始有些尾大不掉，威脅第三方的存在。

支付機構(gòu)不僅僅為銀行搬磚，還為巨頭搬磚。微信和支付寶的崛起，讓其他支付機構(gòu)不得不成為其代理。“微信支付沒有一個BD。”微信支付如此形容自己的開放，C端市場的龐大用戶，讓微信支付有強大的自信，自身可以不用去拓展市場，而是依靠服務(wù)商體系，讓利給服務(wù)商，但做服務(wù)是又苦又累的“搬磚活”，利潤遠比備付金利息來的辛苦。

支付搬磚人的尊嚴

“支付機構(gòu)留下頭部20家即可，其他中小機構(gòu)該注銷的注銷，該罰沒的罰沒。”對支付機構(gòu)未來，上述曾在支付機構(gòu)從業(yè)過的行業(yè)人士多次如此表述。一方面是支付機構(gòu)存在許多不正規(guī)行為，另一方面是監(jiān)管加強，角色定位迷茫所致。這或許過于偏執(zhí)，但也說明了一些產(chǎn)業(yè)問題。

但角色變換，看銀行。銀行的市場壓力也不可謂不小，銀行不可能僅僅躲在背后做資金清算方，沒有市場能力，銀行也是會倒閉的。本周，螞蟻金服內(nèi)測的“發(fā)唄”功能，讓銀行業(yè)為之震驚，作為類似發(fā)工資的產(chǎn)品，如果獲得市場和監(jiān)管的雙重認可，對銀行的核心業(yè)務(wù)將是致命打擊。這迫使銀行需要不斷謀變，開放銀行概念的興起，也正是一個變革出路。但做了開放銀行，又開放給誰呢？這里還是需要請類似支付機構(gòu)這樣的“專業(yè)搬磚”機構(gòu)。

另外，本周一篇《“支付+”VS“+支付”》刷爆了支付從業(yè)者的朋友圈，文章認為，巨頭能夠以賬戶為主導(dǎo)選擇支付+，其他機構(gòu)則是“+支付”，定位產(chǎn)業(yè)賦能，提供行業(yè)解決方案更為合適。

總的來說，支付機構(gòu)正在處于迷茫期的末期，自身定位在不斷清晰。搬磚也是有尊嚴的，有境界的，搬磚的最高使命，是為國搬磚，為國筑夢。什么你的我的，這都是國家的。很多事，咱也不知道，咱也不敢問，做好自己便是好。