一、日本制裁韓后，韓國人抵制日貨

據(jù)韓聯(lián)社近日報道，韓國就日本限制對韓半導體材料出口提出應對方案，韓國政府將每年集中投資1萬億韓元（約8.55億美元），推進對半導體材料、零部件以及相關設備的研發(fā)，已經(jīng)對此展開進行可行性調(diào)查。

據(jù)日本富士電視臺（FNN）報道，5000多名韓國民眾在總統(tǒng)府青瓦臺網(wǎng)站上請愿，呼吁“抵制日貨”，停止購買日本汽車及其他產(chǎn)品，不去日本旅游，并呼吁政府對日本也施加報復行關稅。

日本媒體《朝日新聞》7月3日發(fā)表社評稱，近年來有一些國家在國際貿(mào)易中融入政治因素，《朝日新聞》認為這種扭曲自由貿(mào)易的行為需要立刻停止。

《朝日新聞》社評稱，此前安倍政府已經(jīng)宣布加緊對韓國出口半導體制作材料的出口限制。日本作為今年G20峰會的主辦國，支持一系列“自由、公平、非歧視性“原則的貿(mào)易，但僅僅兩天后就爆出無視多邊協(xié)議的行徑。

《朝日新聞》稱因此日本可能在未來的國際貿(mào)易會議上失去信譽，尤其對日韓兩國之間經(jīng)濟活動產(chǎn)生不利影響。目前為止，日本并未正式禁止對韓國的半導體材料出口，但如果審查期限繼續(xù)延長，將破壞供應鏈，韓國可能會出現(xiàn)大量生產(chǎn)停止的情況。最后使得韓國企業(yè)尋找其他供應源。此外，此舉很大可能還會打擊那些與韓國進行貿(mào)易的日本企業(yè)的積極性。

二、日韓本次交惡事情起因

7月1日，日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省宣布，限制對韓國出口用于制造電視機及智能手機的三種半導體材料。

此次限制出口到底是什么情況？對日韓相關產(chǎn)業(yè)及貿(mào)易關系將帶來哪些影響？

日本限制對韓國出口半導體材料

日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省表示，此舉并非對韓國采取禁運。

“氟聚酰亞胺”“光刻膠”和“高純度氟化氫”這三種材料在日本一直實施出口管制，只是從本月4日開始，將韓國從簡化出口手續(xù)的優(yōu)待名單中剔除。以后每次對韓國出口都必須向日本政府提交申請，審查需要約90天時間。

媒體認為，此舉是日本政府針對2018年韓國勞工賠償訴訟一事，為敦促韓國政府盡快拿出解決方案，而采取的強硬對抗措施。

韓國貿(mào)易協(xié)會統(tǒng)計顯示，2018年韓國半導體出口額高達1267億美元規(guī)模，占出口總額的21%。日本限制三種半導體材料出口，對于韓國半導體產(chǎn)業(yè)造成的沖擊不言而喻。

另一方面，雖然日本在上述三種半導體材料的生產(chǎn)上處于壟斷地位，特別是“光刻膠”，占據(jù)著全球9成的市場份額。

如果限制出口長期化，三星電子、LG等韓國企業(yè)恐怕會從全球供應網(wǎng)中尋求可替代的采購對象，降低對日本的依賴，對日本企業(yè)來說，也未必是件好事。

在6月底剛剛結(jié)束的G20大阪峰會上，日本作為東道主還在呼吁維護自由、公平貿(mào)易的重要性。

有觀點認為，此次日本突然限制對韓出口，可能標志著日本政府在地區(qū)性貿(mào)易政策上有所調(diào)整。

日韓在半導體等多個領域上各有擅長，產(chǎn)業(yè)相互依存度較高。如果貿(mào)易摩擦長期化，不僅影響日韓相關企業(yè)，進而拖累全球供應鏈，對日韓關系來說，多了一個熱點問題。

韓方著手研討向世貿(mào)組織申訴程序

針對日本宣布將對出口韓國的半導體材料加強審查與管控，韓聯(lián)社2日報道說，韓國通商部門官員當天表示，韓國政府已著手研討向世貿(mào)組織申訴的相關法律程序。

據(jù)報道，該官員表示，韓國政府認為日本的相關做法違背《關稅及貿(mào)易總協(xié)定》中的相關原則。韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部的相關部門已開始著手研究訴諸世貿(mào)組織的法律程序。

報道說，分析人士指出，如果韓日兩國進入世貿(mào)組織爭端解決程序，可能將使糾紛長期化，這將給兩國企業(yè)帶來巨大損失。兩國應以政治外交手段進行協(xié)商，解決問題。

而據(jù)日本共同社2日報道，目前日本政府正考慮擴大對韓國出口管控的對象種類。涉及軍用的電子零部件及相關材料等可能成為新的管控對象。

三、材料為什么如此重要？

從產(chǎn)業(yè)分布來看，目前韓國在半導體領域兩大核心產(chǎn)業(yè)分別是面板與半導體產(chǎn)業(yè)，而此次日本限制出口的3種材料恰恰是這兩大產(chǎn)業(yè)核心原材料。韓國之所以如此大的反應，也是情理之中。

日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省公告截圖（圖片來自：網(wǎng)絡）

在顯示面板方面，韓國是全球OLED面板的最主要供應國。根據(jù)IHS Markit的統(tǒng)計顯示，2018年OLED的市場規(guī)模為243億美元。從市場份額（按金額計算）來看，三星電子為84％，LG顯示器為12％，韓國企業(yè)掌握了96％，牢牢地掌握著全球市場。其客戶包括蘋果、三星、華為、OV、小米等主流的智能手機廠商。

在此次日本限制出口的材料中，氟聚酰亞胺為OLED顯示器部件材料，業(yè)內(nèi)稱其為PI，含氟聚酰亞胺就是添加了氟的PI。從顯示器構(gòu)成來看，PI作為柔性OLED基板材料，類似于TFT-LCD中的玻璃基板的作用，起到載體作用，屬于OLED行業(yè)中的核心材料，具有不可替代的地位。

而光刻膠和高純度氟化氫，同樣也是半導體制程中非常重要的材料。光刻膠是涂覆在半導體基板上的感光劑，成本占芯片制造成本的7%左右，是評定半導體芯片生產(chǎn)工藝技術水平的重要指標。而高純度氟化氫則用于半導體清洗，同樣是生產(chǎn)半導體過程中不可或缺的材料之一。

對于半導體而言，韓國最具代表性的當屬存儲器產(chǎn)業(yè)。以三星和SK海力士為代表的韓國企業(yè)，在DRAM和NANDFlash存儲器方面占據(jù)了絕大部分的市場份額。而半導體產(chǎn)業(yè)在韓國出口占比中更是超過了20%。由此可見，如果上游關鍵材料供應出現(xiàn)問題，將對韓國半導體產(chǎn)業(yè)帶來非常大的打擊。

因此，韓國輿論也認為，此次日本限制出口，將會打擊韓國的支柱產(chǎn)業(yè)——半導體，此舉無異于對韓進行“經(jīng)濟制裁”，是日本針對去年10月韓國大法院就日本殖民時期強征朝鮮勞工案等判決的“報復”。

四、韓國有沒有替代方案？

從半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程來看，在經(jīng)歷了幾次產(chǎn)業(yè)遷移之后，已經(jīng)在全球范圍內(nèi)形成了很強的分工，產(chǎn)業(yè)鏈之間的依賴度也非常緊密。即使韓國在設備和材料方面不斷持續(xù)投入，但是也沒有完全擺脫對日本的依賴。

根據(jù)BusinessKorea報道，盡管韓國政府數(shù)十年的研發(fā)努力幫助韓國企業(yè)減少了依賴，但韓國對日本的貿(mào)易逆差及其技術依賴性仍在繼續(xù)增加。以半導體產(chǎn)業(yè)為例，2018年韓國進口的日本精密化學材料，硅片和半導體制造設備分別增長29.3％，51％和8.1％。

全球光刻膠市場占比（資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究）

具體而言，日本廠商基本上已經(jīng)壟斷了氟化聚酰亞胺、氟化氫市場。全球氟化聚酰亞胺總產(chǎn)量的90%、全球半導體企業(yè)70%的氟化氫均來自日本廠商。而在光刻膠方面，則是被日本、美國企業(yè)壟斷。JSR 市占比為28%、東京應化占比為21%、信越化學占比為13%、富士電子材料占比為10%，這四家日本廠市占率合計達到72%。此外美國羅門哈斯市占率為15%。

從供應鏈角度來看，在日本限售之后，韓國并不是沒有替代方案。但是國海證券化工行業(yè)研究團隊認為：“由于光刻膠的重要性，下游企業(yè)對供貨企業(yè)的質(zhì)量及供貨能力非常重視，通常采取認證采購的商業(yè)模式。伴隨高采購成本與認證成本，光刻膠生產(chǎn)廠家與下游企業(yè)通常會形成較為穩(wěn)定的合作。”

另一方面，由于原材料的變動對于晶圓及面板生產(chǎn)良率具有較大影響，原則上是不能隨便任意切換。由此可見，韓國企業(yè)想要短期內(nèi)找到替代方案，還有一定的難度。

五、對產(chǎn)業(yè)將帶來哪些影響？

1、智能手機產(chǎn)業(yè)鏈也將受到影響

三星電子、LG和SK等企業(yè)所需的氟聚酰亞胺和高純度氟化氫大多數(shù)都是從日本進口，如果不能在短期內(nèi)找到另一個材料進口國，將會對韓國半導體和面板產(chǎn)業(yè)帶來重大的影響。而作為三星、LG客戶的蘋果、谷歌、華為、OPPO、vivo、索尼等企業(yè)也或?qū)⑹艿揭欢ǖ挠绊憽?/p>

根據(jù)蘋果公開的“2019年蘋果核心供應商榜單”，其顯示屏和存儲供應商分別有三星電子、LG顯示以及SK海力士；華為最新公布的92家核心供應商中，其存儲來自SK海力士、屏幕來自三星電子；小米公布的51家核心供應商中，其內(nèi)存來自SK海力士；OV的核心供應商中三星電子提供了存儲和屏幕。（詳細供應鏈廠商請參考：拼供應鏈時代到來？揭秘智能手機TOP企業(yè)的不同策略）這些手機廠商的供應鏈中均有韓企參與，其中存儲和屏幕部分韓企的比例較高，如果日本在這三個材料上對韓國的出口限制政策一旦實施，將不但給韓國顯示屏和半導體企業(yè)帶來影響，而且也將促使全球智能手機終端廠調(diào)整產(chǎn)業(yè)鏈。

2、對全球及中國產(chǎn)業(yè)將帶來哪些影響？

從日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省最新的公告來看，日本將改變對韓出口管理范疇，并從7月4日起對特定項目實行出口審查、要求單獨申請出口許可。

具體而言，日本將分兩個階段加強韓國的出口管制。首先是7月4日以后，要求對氟化聚酰亞胺、光刻膠(Resist）和蝕刻氣體（氟化氫）三個產(chǎn)品進行單獨許可和審查，這3種材料都是顯示面板及半導體芯片制造過程當中所需的關鍵材料。然后，日本計劃8月份從安全保障上的友好國家“白名單”中剔除韓國，該名單包括美國、德國、法國等27個國家，韓國將成為首個被剔除的國家。

而據(jù)相關消息表明，日本的出口審查所需時間標準是約3個月，而上游材料的庫存一般是1-2個月，這也意味著韓國企業(yè)面臨著停產(chǎn)的風險。SK海力士的有關人士在接受日本經(jīng)濟新聞采訪時表示，其庫存量“不足3個月”。在被問及“如果不能追加采購，3個月后工廠是否會停止生產(chǎn)”時，這位受訪人也做出了“是”的回答。另外，三星電子也表示，正在詳細調(diào)查情況。

對于此次日本的突然“斷糧”，國海證券研究團隊認為：“2019年是折疊屏的風口之年，折疊屏對PI的需求最多有3處，作為基材的PI漿料、作為觸控板的CPI薄膜和作為蓋板的CPI硬化膜。如果折疊AMOLED成為手機屏幕標配，意味著顯示領域?qū)I的需求會翻倍增加。”

目前，全球氟化聚酰亞胺總產(chǎn)量的90%均來自日本廠商，韓國則是最主要的采購方。如果因為日本限制出口影響OLED面板產(chǎn)能，將為中國廠商提供很好的擴大市場占比的機會，如正在大力布局的京東方。

另一方面，上月發(fā)生的東芝四日市閃存工廠停電十三分鐘事件，預計造成的閃存顆粒容量損失就高達6EB，相當于直接損失了1200萬個500GB硬盤。而作為全球存儲器巨頭的韓國，如果不能保證上游材料穩(wěn)定供應，那么必將進一步加劇存儲器產(chǎn)能危機，甚至有可能出現(xiàn)存儲器價格的反彈。與此同時，也為其他廠商帶來了機會，這其中自然也包括中國企業(yè)。

然而從目前進展來看，日本對韓國限制出口事件剛剛爆發(fā)，且韓國大廠基本上都有備貨，短期內(nèi)對產(chǎn)業(yè)鏈還不會帶來太大影響。如果長期持續(xù)下去，對產(chǎn)業(yè)鏈供應比較帶來很大影響。同時，也將加快韓國“去日本化”的進程。

實際上，在經(jīng)濟全球化趨勢日益加深的當下，任意兩國之間的出口限制也將會給全球產(chǎn)業(yè)帶來影響，只有更友好、開放的合作才能取得共贏。