作為電子產(chǎn)品基礎(chǔ)元件的被動(dòng)元件，曾一度走過(guò)十年的產(chǎn)業(yè)起伏，隨著日韓大廠主力移往車用產(chǎn)品，消費(fèi)用中低容積層陶瓷電容(MLCC)引發(fā)一股缺貨漲價(jià)潮，2018年初到第3季，供需高度吃緊的態(tài)勢(shì)一發(fā)不可收拾，也使得臺(tái)系大廠國(guó)巨集團(tuán)、華新科集團(tuán)等趁勢(shì)進(jìn)行了對(duì)于中小型包括電阻、電容、電感業(yè)者的整并。

而針對(duì)5G各類射頻(RF)元件、天線等無(wú)線通訊用基礎(chǔ)元器件的需求，以及汽車電子正成為未來(lái)十年發(fā)展中重要的一環(huán)，臺(tái)系被動(dòng)元件廠商們正在抓緊布局以及整合資源，現(xiàn)在正是蓄勢(shì)待發(fā)之際。

被動(dòng)元件供需變化大 企業(yè)追求合理庫(kù)存

隨著產(chǎn)業(yè)市況瞬息萬(wàn)變，供需緊繃局勢(shì)大變，在此當(dāng)中，雖然無(wú)法馬上搶進(jìn)日韓龍頭如村田制作所(Murata)、TDK、三星電機(jī)(SEMCO)把持的車規(guī)高容值MLCC產(chǎn)品，但暗自布局5G、汽車電子商機(jī)的腳步，卻一直沒(méi)有停下。

被動(dòng)元件業(yè)者分析，2018年8月開始中美貿(mào)易戰(zhàn)一路加劇，到了2019年5月緊繃擴(kuò)大，這段期間被動(dòng)元件市場(chǎng)需求確實(shí)也減緩，對(duì)消費(fèi)信心沖擊已經(jīng)超越預(yù)期，在2019年第1季時(shí)臺(tái)系被動(dòng)元件大廠稼動(dòng)率，都僅有30%上下的水準(zhǔn)。

當(dāng)前致力于降低庫(kù)存、維持低稼動(dòng)率成為被動(dòng)元件企業(yè)的普遍策略，并期待進(jìn)入第3季旺季客戶備貨力度加大，可望使得相對(duì)嚴(yán)峻的市況有些回暖。隨著貿(mào)易戰(zhàn)暫時(shí)休兵，供應(yīng)鏈業(yè)者估計(jì)，被動(dòng)元件廠商與分銷渠道持續(xù)協(xié)調(diào)，約4個(gè)月左右合理庫(kù)存時(shí)間可望浮現(xiàn)。

近期從銷售端釋出說(shuō)法觀察，消費(fèi)用如PC/NB、移動(dòng)設(shè)備用中低容MLCC，從2019年初跌幅高達(dá)3成逐漸收縮，第2季約仍跌幅有15%左右，估計(jì)第3季可望縮減到1成，最快第4季可望讓價(jià)格保持在相對(duì)平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)。至于IDM大廠掌握的高容值MLCC產(chǎn)品，價(jià)格仍相對(duì)有撐。

展望后市，雖然被動(dòng)元件業(yè)者與分銷商對(duì)于需求成長(zhǎng)不特別樂(lè)觀，但是估計(jì)一路下滑的MLCC合約價(jià)，有機(jī)會(huì)在2019年底暫時(shí)守穩(wěn)，目前日韓系等龍頭企業(yè)也并未改變大舉進(jìn)軍車用、工控等高階市場(chǎng)策略，對(duì)于深入中低階消費(fèi)電子產(chǎn)品的臺(tái)廠來(lái)說(shuō)，暫時(shí)算是好消息。

中美貿(mào)易戰(zhàn)推動(dòng)供應(yīng)鏈質(zhì)變 搶攻5G成重點(diǎn)

事實(shí)上，中美貿(mào)易戰(zhàn)背后無(wú)疑就是科技大戰(zhàn)，5G更是重點(diǎn)戰(zhàn)場(chǎng)。面對(duì)「一個(gè)世界、兩套系統(tǒng)」的國(guó)際供應(yīng)鏈重組趨勢(shì)，中國(guó)大陸的系統(tǒng)大廠如華為等，恐怕不得不做好「去美國(guó)化」多方確保關(guān)鍵元器件、甚至設(shè)備、軟件來(lái)源的準(zhǔn)備，這也成為臺(tái)系業(yè)者的機(jī)會(huì)。

貿(mào)易戰(zhàn)的負(fù)面影響，最可能的就是造成科技發(fā)展進(jìn)度的延緩，這已經(jīng)是整個(gè)電子行業(yè)的共識(shí)，5G與自動(dòng)駕駛、電信、IoT等各類應(yīng)用息息相關(guān)，5G不可或缺的各類RF元件，大多都被日、韓、歐、美IDM大廠把持，但貿(mào)易戰(zhàn)的沖擊令業(yè)界重新思考，供應(yīng)鏈的質(zhì)變更是持續(xù)發(fā)酵，未來(lái)5G產(chǎn)業(yè)鏈中臺(tái)系業(yè)者能夠占有多少市占，也就看此時(shí)的準(zhǔn)備工夫。

臺(tái)系被動(dòng)元件業(yè)者未曾停歇對(duì)于中高階產(chǎn)品的長(zhǎng)線布局。國(guó)巨董事長(zhǎng)陳泰銘日前曾指出，國(guó)巨一直到今天都保持審慎保守基調(diào)。國(guó)巨購(gòu)并保護(hù)元件廠君耀、普思電子，主要目的就是聚焦于5G、電信、汽車電子等領(lǐng)域，特別是普思在技術(shù)與產(chǎn)品設(shè)計(jì)上都是領(lǐng)先者，兩家公司可以互補(bǔ)達(dá)到綜效。

供應(yīng)鏈業(yè)者透露，其實(shí)普思電子客戶群包括如諾基亞(Nokia)、愛(ài)立信(Ericsson)、思科(Cisco)等5G、電信龍頭大廠。5G對(duì)于高頻天線、射頻(RF)元件、異質(zhì)整合封裝模組技術(shù)的要求提升，這也明確成為國(guó)巨類企業(yè)的購(gòu)并或投資方向。

5G異質(zhì)整合成關(guān)鍵

隨著陳泰銘正式接掌封裝大廠同欣電董事長(zhǎng)，泛國(guó)巨體系也在同欣電9席董事席次中拿下4席，這也意味著同欣電雖保持獨(dú)立營(yíng)運(yùn)，但是經(jīng)營(yíng)權(quán)與方針已經(jīng)大幅度向國(guó)巨體系靠攏。事實(shí)上，泛國(guó)巨體系正是針對(duì)RF模組、光通等5G、AIoT等領(lǐng)域的藍(lán)圖持續(xù)發(fā)展。

同欣電為因應(yīng)未來(lái)業(yè)務(wù)需求，預(yù)計(jì)在桃園八德購(gòu)置5,600坪的土地，交易總金額達(dá)14億元，該擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃將因應(yīng)未來(lái)5年需求。這也被解讀為同欣電新廠完成后，總共在八德、鶯歌、龍?zhí)都胺坡少e有4個(gè)廠區(qū)，將憑借國(guó)巨集團(tuán)在人脈、渠道、規(guī)模等優(yōu)勢(shì)，結(jié)合同欣電的產(chǎn)能、技術(shù)，與泛國(guó)巨體系一同來(lái)打5G的世界杯。

觀察國(guó)巨與華新科兩大體系業(yè)者布局狀況，除了國(guó)巨整并普思電子，旗下電感廠新奇力新集團(tuán)除了已經(jīng)整合美磊、美桀外，將陸續(xù)設(shè)立「RF測(cè)試中心」，力求在5G射頻元件、天線、低溫共燒多層陶瓷(LTTC)技術(shù)等領(lǐng)域搶得先機(jī)，研發(fā)部分預(yù)定先在美磊平鎮(zhèn)廠區(qū)進(jìn)行，一舉擴(kuò)充5G射頻、通訊元件實(shí)力，并且追求「模組化」發(fā)展策略。

奇力新作為泛國(guó)巨體系的一員，其購(gòu)并策略也針對(duì)被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)布局，自然不脫離5G、汽車電子等十年發(fā)展大勢(shì)，以今年發(fā)展來(lái)看，5G基站需求自然先行發(fā)酵，手機(jī)相關(guān)射頻元件可望在2020年下半以后爆發(fā)，而汽車電子用被動(dòng)元件需求也同步竄出，這些都是新奇力新集團(tuán)策略布局要點(diǎn)。

奇力新也表示，低溫共燒陶瓷技術(shù)(LTCC)、天線這兩大領(lǐng)域?qū)⑹墙衲昃哂袧摿η抑攸c(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，力求2019年中以后每個(gè)月增加新臺(tái)幣1億元營(yíng)收。事實(shí)上，5G通信將是各類電子元件異質(zhì)整合的世代，「模組化」更是國(guó)際一線大廠最有優(yōu)勢(shì)的部分。

RF前端模組由包括RF開關(guān)、PA/LNA、RF濾波器、天線元件(調(diào)諧器和開關(guān))等各類RF相關(guān)元件制成，而隨著5G頻段更多，也就需要更多的RF模組，把不同元件異質(zhì)整合的系統(tǒng)級(jí)封裝(SiP)為村田制作所、TDK等大廠強(qiáng)項(xiàng)。

針對(duì)5G RF元件與模組必須以異質(zhì)整合的「系統(tǒng)級(jí)封裝」為主軸，國(guó)巨深化與同欣電合作關(guān)系，無(wú)非也是在后段封裝領(lǐng)域更上一層樓。同欣電四大產(chǎn)品線包括高頻無(wú)線通訊模組(RF Module)、混合IC模組、陶瓷基板、以及影像相關(guān)產(chǎn)品。由于5G將進(jìn)入異質(zhì)整合世代，同欣電可望整合陶瓷基板與封裝技術(shù)，搶攻5G RF模組、高速光纖網(wǎng)絡(luò)等應(yīng)用。

同欣電在影像產(chǎn)品部分，行動(dòng)裝置走向多鏡頭、3D感測(cè)、螢?zāi)幌轮讣y辨識(shí)等應(yīng)用，估計(jì)影像傳感器(CIS)市場(chǎng)成長(zhǎng)可望大于手機(jī)市場(chǎng)。汽車電子領(lǐng)域，先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)將帶動(dòng)更多機(jī)器視覺(jué)傳感器需求，后續(xù)如激光雷達(dá)(LiDAR)、駕駛監(jiān)控、變換車道監(jiān)控等領(lǐng)域，將有更多車用影像傳感器需求竄出，也將有更多利基型的生物辨識(shí)、3D測(cè)距用傳感器構(gòu)裝需求。這也將使得國(guó)巨體系往汽車電子元器件發(fā)展的概念，更添上一塊重要拼圖。

國(guó)巨本身在***投資與產(chǎn)能布局狀況，目前大陸產(chǎn)能比重約占國(guó)巨整體產(chǎn)能7成，3成高階技術(shù)仍在***，目前直接銷往美國(guó)市場(chǎng)元器件比重較低，***既有產(chǎn)能已可因應(yīng)，國(guó)巨也配合系統(tǒng)代工廠部分轉(zhuǎn)移產(chǎn)線。高雄廠部分，目前已經(jīng)有約165億元投資規(guī)模，估計(jì)新廠完工約要2~3年，目前持續(xù)依照進(jìn)度進(jìn)行。

臺(tái)系MLCC二哥華新科，中長(zhǎng)期布局5G、AI、汽車電子也勢(shì)在必行。華新科總經(jīng)理顧立荊日前指出，汽車芯片電阻目前全球產(chǎn)能開出相對(duì)有限，華新科是全球唯二在車用包括資通訊、動(dòng)力系統(tǒng)「芯片電阻」較為深厚的被動(dòng)元件企業(yè)。華新集團(tuán)具有華新科、瀚宇博德、精成、華東等PCB、PCBA組裝等各事業(yè)群之垂直綜效，研發(fā)重點(diǎn)仍持續(xù)搶進(jìn)5G、車用領(lǐng)域。

觀察華新科研發(fā)計(jì)劃新品，包括車載高功率、高壓、高精度抗硫化芯片電阻。薄膜芯片電阻也將結(jié)合MLCC，持續(xù)搶進(jìn)5G低頻段sub-6GHz、高頻段毫米波(mmWave)、Wi-Fi 6濾波器、陣列天線等射頻(RF)元件領(lǐng)域。目前已與IC設(shè)計(jì)公司陸續(xù)展開天線開關(guān)、聲波濾波器等產(chǎn)品設(shè)計(jì)，RF元件在5G逐步來(lái)到下，估計(jì)未來(lái)用量將大幅提升。

被動(dòng)元件拼研發(fā)、搶整合靜待下一波商機(jī)

臺(tái)系被動(dòng)元件業(yè)者坦言，近期被動(dòng)元件市況確實(shí)不佳，且是整體市場(chǎng)需求的下滑，這其中當(dāng)然也包括智能手機(jī)市場(chǎng)趨于成熟、大陸汽車市場(chǎng)2018年下半明顯趨淡等影響，也因此，除了部分利基型、新款高階產(chǎn)品還有擴(kuò)產(chǎn)需求外，消費(fèi)用中低階被動(dòng)元件多數(shù)廠商都不敢輕舉妄動(dòng)，就連殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)力道強(qiáng)大的陸系業(yè)者，擴(kuò)產(chǎn)速度也并未如想像中快速。

被動(dòng)元件由于大量、占組裝廠整體材料成本(BOM)較低的特性，若站在客戶角度，成本上也沒(méi)有占到很大的比重。盡管2018年被動(dòng)元件如MLCC等價(jià)格調(diào)漲，但基本上除非是客戶真正有迫切需求，至少目前臺(tái)系業(yè)者不需太擔(dān)心陸廠的短期競(jìng)爭(zhēng)，設(shè)備端并沒(méi)有太積極的作為。近期渠道端也釋出第3季消費(fèi)型MLCC價(jià)格跌幅可望降低到10%左右，至少市場(chǎng)供需變動(dòng)的程度，已經(jīng)不若上半年劇烈。

被動(dòng)元件業(yè)者表示，供需狀況已經(jīng)不再有去年高度吃緊態(tài)勢(shì)，甚至也有業(yè)界人士開玩笑地認(rèn)為被動(dòng)元件「可能要等下一個(gè)十年」的景氣循環(huán)，但事實(shí)上，這段時(shí)期正是眾集團(tuán)積極布局迎接5G商機(jī)的時(shí)刻。

據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys預(yù)估，全球5G手機(jī)規(guī)模到2023年上看7.74億臺(tái)，合計(jì)2019~2023年出貨量年復(fù)合成長(zhǎng)率(CAGR)為179.9%。在貿(mào)易戰(zhàn)的推波助瀾下，更使得中國(guó)大陸幾乎提前1年發(fā)放5G牌照，足見(jiàn)5G爭(zhēng)霸已經(jīng)是全球兵家必爭(zhēng)之地。對(duì)于臺(tái)系業(yè)者來(lái)說(shuō)，不管是企業(yè)整并、產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)能擴(kuò)建等，現(xiàn)今正是5G商機(jī)蓄勢(shì)待發(fā)之際，相關(guān)業(yè)者必須下足苦工的關(guān)鍵時(shí)刻。