歲末年初之際，電子發(fā)燒友網(wǎng)策劃的《2023半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)展望》專(zhuān)題，收到數(shù)十位國(guó)內(nèi)外半導(dǎo)體創(chuàng)新領(lǐng)袖企業(yè)高管的前瞻觀(guān)點(diǎn)。此次，電子發(fā)燒友特別采訪(fǎng)了Microchip總裁兼首席執(zhí)行官Ganesh Moorthy，以下是他對(duì)2023年半導(dǎo)體市場(chǎng)的分析與展望。

Microchip總裁兼首席執(zhí)行官Ganesh Moorthy

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2022年，盡管供應(yīng)鏈遭遇較大瓶頸，但Microchip繼續(xù)保持良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。2022年前三個(gè)季度營(yíng)收比2021年同期增長(zhǎng)了約25%。按照今年第三季度的年化數(shù)據(jù)，Microchip的年凈銷(xiāo)售額有望首次突破80億美元大關(guān)。我們之前再次預(yù)測(cè)了2022年第四季度的經(jīng)營(yíng)狀況，即Microchip的凈銷(xiāo)售額在第四季度將實(shí)現(xiàn)3.0%—5.0%的環(huán)比增長(zhǎng)，同比將增長(zhǎng)22.7%。我們預(yù)計(jì)2022年第四季度將實(shí)現(xiàn)連續(xù)9個(gè)季度營(yíng)收創(chuàng)新高，并且這一態(tài)勢(shì)有望延續(xù)到2023年，預(yù)計(jì)明年一季度仍能保持環(huán)比增長(zhǎng)。
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從內(nèi)部指標(biāo)來(lái)看，我們的業(yè)務(wù)繼續(xù)保持強(qiáng)勁。我們相信，通過(guò)持續(xù)專(zhuān)注從整體系統(tǒng)解決方案到重大市場(chǎng)趨勢(shì)（5G基礎(chǔ)設(shè)施、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、電動(dòng)出行、可持續(xù)發(fā)展，以及高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)[ADAS]）的有機(jī)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，Microchip正在成長(zhǎng)為半導(dǎo)體行業(yè)最多元化、最具防御性、和高增長(zhǎng)、高利潤(rùn)、高現(xiàn)金流的企業(yè)之一。
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我們還謹(jǐn)慎地增加了資本支出，以抓住行業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，更好地服務(wù)客戶(hù)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高毛利率，以及增加對(duì)自身命運(yùn)的掌控力，特別是彌補(bǔ)我們的外包制造企業(yè)在專(zhuān)業(yè)能力方面的投資水平差距，因?yàn)檫@些專(zhuān)業(yè)能力是生產(chǎn)Microchip產(chǎn)品必須的。
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預(yù)計(jì)在2023年很長(zhǎng)一段時(shí)間產(chǎn)品供應(yīng)依然面臨瓶頸
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從客戶(hù)的資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出，他們存在一些庫(kù)存，其中一些我們認(rèn)為是戰(zhàn)略緩沖庫(kù)存，還有一些則是因?yàn)榕浼积R，也就是通常說(shuō)的一兩個(gè)關(guān)鍵零件短缺導(dǎo)致的庫(kù)存。雖然有零星請(qǐng)求要我們解決積壓訂單的問(wèn)題，但這些請(qǐng)求只是過(guò)去幾個(gè)季度里大量未完成積壓訂單（比如客戶(hù)希望我們?cè)谌径认蛩麄儼l(fā)貨但我們無(wú)法在三季度交付的積壓訂單）中的一小部分，因此對(duì)我們的業(yè)務(wù)沒(méi)有實(shí)質(zhì)影響。與此同時(shí)，加急供貨和客戶(hù)升級(jí)的需求程度仍然很高，表明對(duì)很多客戶(hù)來(lái)說(shuō)供需仍然失衡。為了最好地利用可用供應(yīng)和降低客戶(hù)庫(kù)存，未來(lái)我們將繼續(xù)妥善地重新調(diào)配產(chǎn)品供應(yīng)，優(yōu)先將自己上報(bào)還有庫(kù)存的客戶(hù)的產(chǎn)品分配給庫(kù)存告急的客戶(hù)。此外，鑒于我們擁有標(biāo)準(zhǔn)積壓訂單90天不可取消和首選供應(yīng)商（PSP）積壓訂單至少12個(gè)月不可取消的條款，我們認(rèn)為在這樣的情況下，客戶(hù)不太會(huì)有囤貨行為。我們預(yù)計(jì)在2022年底至2023年的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，產(chǎn)品供應(yīng)依然會(huì)繼續(xù)面臨瓶頸。
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為解決供需失衡的問(wèn)題，去年， Microchip推出了首選供應(yīng)商計(jì)劃（PSP）。PSP是Microchip和客戶(hù)之間對(duì)彼此的雙向承諾。客戶(hù)承諾連續(xù)12個(gè)月不取消積壓訂單，作為回報(bào)，Microchip將優(yōu)先向他們供貨。這一計(jì)劃使Microchip能科學(xué)配置資源，將資金有序投入到原材料采購(gòu)、產(chǎn)能增長(zhǎng)和員工擴(kuò)張。客戶(hù)和我們一樣重視這個(gè)計(jì)劃，因?yàn)樵谡麄€(gè)行業(yè)都面臨瓶頸的時(shí)候，這樣的計(jì)劃給了他們優(yōu)先得到產(chǎn)品供應(yīng)的機(jī)會(huì)。客戶(hù)對(duì)計(jì)劃的支持力度超出了我們的預(yù)期，許多客戶(hù)給了我們18 - 24個(gè)月的PSP積壓訂單。自2021年3月啟動(dòng)以來(lái)，PSP積壓訂單持續(xù)增長(zhǎng)，在今年三季度占總積壓訂單的一半以上。
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這一情況說(shuō)明了供需失衡的嚴(yán)重程度，我們的未完成積壓訂單（即客戶(hù)希望在特定季度交付但我們無(wú)法交付的積壓訂單）再次攀升，在9月底（三季度末）達(dá)到了有史以來(lái)的最高水平。盡管產(chǎn)能顯著增加，但Microchip所有內(nèi)部和外部工廠(chǎng)及其相關(guān)供應(yīng)鏈仍然面臨供應(yīng)瓶頸。
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Microchip如何應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的影響
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我們注意到通貨膨脹和利率上升導(dǎo)致宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)狀況惡化，我們也在密切監(jiān)測(cè)這些情況。考慮到強(qiáng)勁的內(nèi)部業(yè)務(wù)指標(biāo)和宏觀(guān)環(huán)境中的一些不確定性帶來(lái)的不同信號(hào)，我們對(duì)一系列可能的情況建立了模型，并密切監(jiān)測(cè)各種指標(biāo)，這些指標(biāo)有助于我們?cè)谡J(rèn)為合適的時(shí)候采取審慎的行動(dòng)。我們的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)軟著陸，如果有一個(gè)更好的宏觀(guān)環(huán)境，那么通過(guò)如下組合，即1）強(qiáng)大的PSP積壓訂單計(jì)劃；2）短期未完成的積壓訂單帶來(lái)的巨大需求緩沖；3）補(bǔ)充歷史低位的內(nèi)部庫(kù)存和渠道庫(kù)存的需求；4)高于行業(yè)平均水平的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)；5）大大低于正常水平的資本需求；6)可緩沖運(yùn)營(yíng)開(kāi)支的靈活薪酬機(jī)制，我們的目標(biāo)就能夠?qū)崿F(xiàn)。
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在其他一些半導(dǎo)體公司表現(xiàn)疲軟的同時(shí)，我們相信我們的業(yè)務(wù)表現(xiàn)出了更強(qiáng)的韌性。這是因?yàn)椋谝唬嗄暌詠?lái)，之前提到的有機(jī)增長(zhǎng)戰(zhàn)略為我們帶來(lái)了更多的訂單，拉動(dòng)了營(yíng)收增長(zhǎng)。其次，占Microchip凈銷(xiāo)售額86%的工業(yè)、汽車(chē)、航空航天和國(guó)防、數(shù)據(jù)中心和通信基礎(chǔ)設(shè)施終端市場(chǎng)依然強(qiáng)勁。我們唯一面向的消費(fèi)類(lèi)市場(chǎng)是高度韌性的家用電器領(lǐng)域。第三，我們絕大多數(shù)產(chǎn)品都是建立在專(zhuān)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)上的，這種技術(shù)所需要的產(chǎn)能目前仍然遭受瓶頸限制，產(chǎn)能不太可能超過(guò)消費(fèi)需求。
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