? ? ? IHS Markit在《大尺寸顯示器價(jià)格跟蹤》報(bào)告中預(yù)測，電視面板價(jià)格在2018年第二季度之前將繼續(xù)下跌，直到第三季度才會(huì)趨于穩(wěn)定。

　　然而，相較于2017年的大幅下跌，此次下跌幅度將較小，因?yàn)樵谶@段時(shí)間內(nèi)供求關(guān)系較為平衡。

　　盡管如此，電視制造商對(duì)2018年的市場仍持樂觀態(tài)度，期待著迎來一個(gè)強(qiáng)勁的電視更換周期。期望在于，液晶電視零售價(jià)格的降低將會(huì)引發(fā)消費(fèi)者的購買行為，而且屏幕越大就越受歡迎。

　　面板市場的困境始于2017年6月。 2017年年中開始， 電視面板價(jià)格經(jīng)歷了長期且令人痛苦的崩潰之后，所有供應(yīng)鏈參與者都陷入了困境，從面板制造商和電視機(jī)制造商，到電視品牌和OEM。面板價(jià)格的下跌意味著電視機(jī)業(yè)務(wù)的下降，而對(duì)價(jià)格將會(huì)降低到何種程度做出預(yù)測又遭遇困難，這只會(huì)使得已經(jīng)充滿挑戰(zhàn)和不確定性的局面雪上加霜。而部分面板廠商已自2018年第一季開始面臨虧損

　　然而，有許多跡象表明，電視面板市場已經(jīng)逐漸趨向平穩(wěn)，面板價(jià)格預(yù)計(jì)將趨于穩(wěn)定，而自第二季度起不會(huì)大幅下降。甚至有面板廠商與電視整機(jī)廠商預(yù)期在第三季度市場會(huì)變得吃緊，盡管對(duì)于中國新增產(chǎn)能存在擔(dān)心，尤其是今年新增產(chǎn)能部分包含了兩個(gè)8.6代面板工廠和一個(gè)10.5代面板工廠的產(chǎn)能投產(chǎn)。

　　IHS Markit 認(rèn)為有十個(gè)因素影響著2018年上半年的電視面板價(jià)格，這些因素有的正面， 有的負(fù)面， 以下將整理出十點(diǎn)分析做出詳細(xì)討論。

　　1. 第一季度面板采購清淡

　　對(duì)于2018年第一季度的不確定性使得電視制造商對(duì)供應(yīng)鏈動(dòng)態(tài)非常敏感。IHS Markit 調(diào)研顯示，原本一些電視品牌持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，認(rèn)為第一季度面板需求與2017年同期持平或略高。但結(jié)果相反， 今年的第一季度已被證明處于需求遲緩狀態(tài)，畢竟，每年這個(gè)時(shí)期市場的傳統(tǒng)態(tài)勢都是如此。

　　因此，中國六大電視制造商都對(duì)此做出回應(yīng)，相比前一季度的水平將面板采購量下調(diào)了16%。向后延續(xù)，他們對(duì)市場的信心將取決于他們與面板制造商的談判結(jié)果，電視制造商希望能提供更吸引人的電視價(jià)格和功能特性，繼續(xù)向消費(fèi)者注入銷售動(dòng)力。

　　2. 新的液晶電視面板產(chǎn)能將在第二季度涌現(xiàn)

　　2017年12月，京東方舉行了盛大儀式發(fā)布其65英寸面板，正式推出其設(shè)在合肥的B9 10.5代工廠(2940×3370毫米)。京東方打算將10.5代主要用于65英寸生產(chǎn)。

　　許多電視整機(jī)廠商的疑慮是，京東方將如何順利開通如此大型的玻璃基板工廠。一片10.5代玻璃基板可以用于生產(chǎn)8片65英寸面板，因此如果是一個(gè)每月可投入玻璃基板9萬片的10.5代面板廠可以向全球65英寸電視機(jī)市場投放大約700萬臺(tái)65英寸電視——而IHS Markit 調(diào)研顯示， 2018年全球65吋電視市場總量為2千萬， 新增供給對(duì)整個(gè)市場影響巨大，毫無疑問。而且，10.5代面板工廠投產(chǎn)順利，將視為65英寸市場的面板供應(yīng)逐步增加，因此對(duì)65” Open Cell價(jià)格造成影響，尤其在許多面板廠都積極爭取擴(kuò)大65英寸電視的訂單狀況之下。

　　另外，中國電子(CEC)集團(tuán)公司的兩個(gè)LCD新工廠也將投產(chǎn)貢獻(xiàn)產(chǎn)能，而且都有著地方政府的強(qiáng)力支持。 它們是CEC熊貓?jiān)O(shè)在成都的金屬氧化物TFT LCD 8.6+代(2290×2620mm)工廠，以及CEC彩虹光電科技(CHOT)設(shè)在咸陽的a-Si (非晶硅) TFT LCD 8.6代(2250×2600mm)工廠 。

　　CHOT工廠將從生產(chǎn)32英寸產(chǎn)品開始，然后再投入50英寸的生產(chǎn)。CEC Panda成都工廠將從50英寸生產(chǎn)開始，之后將分流產(chǎn)能來生產(chǎn)58英寸。這兩家工廠定于2018年4月開始大規(guī)模生產(chǎn)。

　　IHS Markit 調(diào)研顯示， 這表示50英寸面板市場將持續(xù)面臨著些許的供過于求，目前面板廠如群創(chuàng)和友達(dá)等面板制造商仍然保有部分面板庫存，來自中國大陸新的50英寸供應(yīng)必將對(duì)未來幾個(gè)月內(nèi)的面板價(jià)格構(gòu)成影響。

　　3. 電視制造商保持購料謹(jǐn)慎

　　全球市場帶有明顯的季節(jié)性需求模式，電視品牌和OEM都在與面板制造商展開談判，試圖在2018年第一季度和第二季度獲得更低的面板價(jià)格。目標(biāo)則為上一波價(jià)格循環(huán)的低點(diǎn)， 他們預(yù)計(jì)季節(jié)性需求疲弱也會(huì)給面板制造商帶來壓力——尤其是那些計(jì)劃在第一季度將工廠保持在高稼動(dòng)率狀態(tài)或者延后進(jìn)行工廠維護(hù)的面板制造商。然而，IHS Markit 調(diào)研顯示， 面板制造商尚未同意提供更多的價(jià)格讓步，因此目前的局面處于僵持狀態(tài)。

　　同樣的情況是，一些面板價(jià)格可能在第二季度觸底，而且這些電視制造商仍然對(duì)重新購買面板保持謹(jǐn)慎，因?yàn)閮r(jià)格仍在呈現(xiàn)下降趨勢，這符合每年第一季度的市場行為預(yù)期。

　　4. 面板制造商正在累積庫存，但產(chǎn)能利用率并沒有降低。

　　根據(jù)IHS Markit《顯示面板生產(chǎn)和庫存追蹤》報(bào)告，面板制造商的庫存在2017年第四季度激增，這是由于兩個(gè)方面的原因：一方面是電視面板出貨量減少，另一方面是產(chǎn)能利用率保持不變。面板制造商對(duì)于50英寸持有非常高的庫存，甚至達(dá)到180-200萬片的水平上，這在接下來的幾個(gè)月里可能會(huì)對(duì)類似尺寸的面板構(gòu)成極大的壓力。一些電視制造商預(yù)期2018年上半年50英寸價(jià)格會(huì)有所降低，因?yàn)槊姘鍙S商需要在市場狀況能夠發(fā)生改變之前清庫存。另外60吋面板庫存也逐漸升高。

　　盡管電視面板報(bào)價(jià)在2017年下半年有所下降，但2017年下半面板制造商仍享受著利潤或至少盈虧平衡，這取決于他們的產(chǎn)品組合。這就是他們不想降低產(chǎn)能利用率的原因之一，因?yàn)闇p產(chǎn)將意味著減少經(jīng)濟(jì)規(guī)模而危及盈利能力和成本。

　　同時(shí)，因?yàn)槊姘鍙S沒有削減產(chǎn)能，一些面板廠商就在2017年10月和11月針對(duì)戰(zhàn)略客戶的40英寸和43英寸予以大幅降價(jià)，旨在保持其低庫存水平。因此，面板需求在一定程度上有所回升，盡管電視制造商因?yàn)槊姘鍍r(jià)格仍處下降趨勢而對(duì)于增加面板庫存保持謹(jǐn)慎。

　　IHS Markit 調(diào)研顯示， 如果40和43英寸面板Open Cell價(jià)格跌破100美元，面板廠商可能會(huì)降低這些尺寸的生產(chǎn)。然而，一些電視廠商意識(shí)到這兩種尺寸的供應(yīng)可能會(huì)在2018年受到限制，特別是因?yàn)橛行?2英寸市場需求正在轉(zhuǎn)回到40英寸的等級(jí)。

　　對(duì)于65英寸電視面板來說，在2017年第三季度降價(jià)顯著。激進(jìn)的降價(jià)在第四季度繼續(xù)延續(xù)，在這段時(shí)間電視制造商不斷繼續(xù)要求降價(jià)。65英寸的季節(jié)性需求受到較低價(jià)格和促銷活動(dòng)的帶動(dòng)，而擁有這種優(yōu)勢的品牌商變得更加熱衷于銷售尺寸更大、功能豐富的電視機(jī)。其結(jié)果就是，一些面板制造商在2017年第四季度和2018年第一季度毫無意愿大幅降低65英寸面板的價(jià)格。這意味著，大多數(shù)65?英寸庫存仍處在電視機(jī)制造商一方。然而新增的65吋面板產(chǎn)能將自第二季度起對(duì)于價(jià)格造成壓力。

　　5. 富士康夏普繼續(xù)擴(kuò)大其電視業(yè)務(wù)

　　富士康的積極目標(biāo)對(duì)中國電視制造商來說具有挑戰(zhàn)性。這家公司改變了2017年中國市場競爭格局，而且將會(huì)對(duì)2018年全球市場態(tài)勢構(gòu)成影響。在中國市場，富士康夏普雖然無法達(dá)成其”天虎”計(jì)劃所預(yù)定的非常激進(jìn)的擴(kuò)張性出貨量目標(biāo)，但它卻依然令人印象深刻地達(dá)到了最起碼的底線目標(biāo)： 在2017年面向全球的總出貨量接近1000萬臺(tái)。去年10月在中國，富士康推出了另一個(gè)品牌“富可視”(InFocus)，產(chǎn)品尺寸依循集團(tuán)內(nèi)群創(chuàng)光電的產(chǎn)品組合(32、40和50英寸)，為其2018年InFocus制定了60萬這一激進(jìn)的出貨量目標(biāo)。在夏普提高其中國市場電視出貨量之際，這一市場中的其他電視品牌和中國的互聯(lián)網(wǎng)品牌卻正在被深深影響。

　　富士康在2018年最初的年度計(jì)劃中希望將更多的資源用于提升其亞太地區(qū)市場份額，同時(shí)也滲透歐洲并進(jìn)入北美洲市場。然而，這家制造商最近決定調(diào)升其中國業(yè)務(wù)計(jì)劃，同時(shí)調(diào)降2018年其他地區(qū)的市場占有率擴(kuò)張計(jì)劃。

　　富士康夏普一直積極與中國零售商合作，向他們提供夏普電視賒銷，允許他們先將產(chǎn)品賣給消費(fèi)者之后再支付貨款。它還向零售商提供更有競爭力的價(jià)格，給中國頂級(jí)電視品牌帶來了巨大壓力。

　　2017年“天虎”計(jì)劃在中國的銷售業(yè)績很好，一路領(lǐng)先的富士康志在大幅擴(kuò)張其在2018年中國市場中的份額。其最新的計(jì)劃將2018年中國市場出貨目標(biāo)增加為超過950萬臺(tái)，這實(shí)際上將使出貨量翻倍，相較于2017年底原本預(yù)估的480萬臺(tái)。富士康還為富可視制定了2018年在中國市場達(dá)到250萬臺(tái)的目標(biāo)，這將2018年富士康“天虎”計(jì)劃在中國的液晶電視業(yè)務(wù)計(jì)劃設(shè)定于1200萬臺(tái)——充分展現(xiàn)出富士康志在領(lǐng)先中國市場電視業(yè)務(wù)的驚人決心。通過在其他地區(qū)增加出貨量目標(biāo)，富士康的業(yè)務(wù)擴(kuò)展計(jì)劃期望其夏普和富可視等品牌的全球總出貨量在2018年達(dá)到1900萬臺(tái)。

　　IHS Markit的研究表明，富士康有新的戰(zhàn)略將在2018年底推出新品牌進(jìn)入北美洲市場。這些品牌將包括已經(jīng)申請(qǐng)注冊(cè)的Flying Eagle (65 以及70英吋) 以及 InFocus (50吋， 60吋， 65吋)。為了實(shí)現(xiàn)其積極的出貨目標(biāo)，富士康也預(yù)計(jì)有大約一半的出貨將采用群創(chuàng)光電的電視面板。

　　6. 三星顯示器、LG顯示器正面臨8代(Gen 8.5)產(chǎn)能不足

? ? 　　事實(shí)上目前韓國面板制造商2018年上半年產(chǎn)能呈現(xiàn)不足的狀況，尤其是8.5代。LG顯示將部分8代產(chǎn)能轉(zhuǎn)向OLED TV，這將降低TFT液晶顯示器的產(chǎn)能。換言之，三星顯示、LG顯示事實(shí)上在2018年第一季度迎來面板良好需求，但價(jià)格仍為大勢所影響而降價(jià)。

　　盡管三星顯示和LG顯示這些面板制造商幾乎都因?yàn)?017年下半年的面板價(jià)格崩盤而預(yù)期在2018年上半年開始虧損，2018年上半年兩大韓廠的電視面板需求看起來勢頭良好而且持續(xù)改善。韓國面板制造商表示，2018年上半年他們的面板需求將好于最初的預(yù)期。三星顯示正在從集團(tuán)內(nèi)三星電視（Samsung Visual Display）公司獲得穩(wěn)定的訂單，這是根據(jù)雙方之間針對(duì)2018年業(yè)務(wù)所簽署的協(xié)議。三星電視公司的產(chǎn)品包括智能電視以及B2B顯示器，服務(wù)于酒店業(yè)以及需要大尺寸顯示器的裝置。

　　韓國面板制造商希望使2018年的面板價(jià)格保持穩(wěn)定，以便它們能夠恢復(fù)盈利能力。他們希望從12月到2018年第一季度32和55英寸面板的價(jià)格都保持穩(wěn)定，盡管一些面板制造商已經(jīng)發(fā)現(xiàn)40和50英寸存在過高庫存，而將壓低2018年上半年的價(jià)格。韓國面板廠商一直不打算跟隨業(yè)內(nèi)其他廠商降低50英寸價(jià)格的趨勢，他們計(jì)劃讓49英寸價(jià)格保持穩(wěn)定。這是因?yàn)閷?duì)于韓國制造55英寸UHD面板的需求正在加強(qiáng)。因此，韓國的制造商傾向于縮減49英寸生產(chǎn)、更希望生產(chǎn)55英寸。同時(shí)，來自中國、歐洲和亞洲對(duì)于55英寸的需求正在改善，許多電視機(jī)廠商和系統(tǒng)集成商也正在向LG顯示要求更多的面板。

　　7、2018年上半年韓國工廠改造將抑制產(chǎn)能

　　韓國面板制造商將在2018年第一季度開始改造其8代生產(chǎn)線，此舉可能會(huì)使供應(yīng)有所減少：隨著三星顯示 （SDC）設(shè)在中國蘇州的8代工廠進(jìn)入第1階段改造，意在從49和55英寸生產(chǎn)轉(zhuǎn)而生產(chǎn)更多65+32英寸玻璃混切基板（MMG）。49和55英寸的生產(chǎn)將在2018年移往韓國。三星顯示韓國T7工廠改造將使該公司能夠生產(chǎn)更多75英寸面板。這項(xiàng)計(jì)劃意在增加L7-2工廠的75英寸生產(chǎn)，減少其他尺寸生產(chǎn)。另外LG顯示P7工廠將增加75英寸的生產(chǎn)，與此同時(shí)這家工廠將面向u-IPS面板進(jìn)行改造。其中預(yù)計(jì)將使用光配向工藝以便獲得更好的對(duì)比度和響應(yīng)時(shí)間。此外，LG顯示在廣州的8代工廠將從事更多的65+32英寸生產(chǎn)，所以將安裝新的曝光設(shè)備。

　　8、電視品牌保持保守，而京東方第10.5代工廠進(jìn)入投產(chǎn)

　　早在12月，京東方就以向大客戶展示樣品（65英寸/75英寸、60Hz/120Hz、8K）的形式舉行了第10.5代的“啟動(dòng)”儀式，邀請(qǐng)了很多客戶，如三星、LG、索尼、Vizio、創(chuàng)維、康佳、海信、長虹、冠捷、小米和海爾。然而，對(duì)于京東方能夠以多快的速度投產(chǎn)其10.5代工廠并影響65英寸的供應(yīng)/需求，韓國面板廠商都采取保守的看法。他們認(rèn)為，10.5代順產(chǎn)將需要更長的時(shí)間，因?yàn)闀?huì)受到與IPS液晶配向在超大型玻璃基板相關(guān)技術(shù)問題的制約。同時(shí)，韓品牌擁有65英寸UHD面板庫存，所以三星和LG并不急于引入新的供應(yīng)商。不過，京東方的出現(xiàn)可能會(huì)改變韓國巨頭的優(yōu)先事項(xiàng)。對(duì)于韓電視品牌而言，導(dǎo)入京東方65吋意味著導(dǎo)入了全新的最大10.5代面板工廠，對(duì)于其未來市場成長的屏資源確保以及面板價(jià)格談判將不可或缺。IHS Markit預(yù)期京東方10.5代的65吋將會(huì)在2018年起第二季度陸續(xù)對(duì)十個(gè)以上的電視品牌取得認(rèn)證，并進(jìn)入量產(chǎn)。

　　9、舊面板廠廠汰舊改造的預(yù)期

　　隨著中國工廠產(chǎn)能的不斷增加，也會(huì)產(chǎn)生壓力要求改造舊的工廠。2018年起在韓國、中國***和日本，更多5代以及更為老舊的工廠都計(jì)劃改造或關(guān)閉。

　　然而，大型工廠的改造活動(dòng)在市場中會(huì)造成更大的影響，如7代或8代。還記得2016年第四季度三星顯示器計(jì)劃對(duì)其L7-1工廠進(jìn)行關(guān)閉，這個(gè)事件對(duì)于供應(yīng)/需求的影響早在2016年上半年就顯現(xiàn)出來，因?yàn)樵S多企業(yè)都會(huì)在改造前幾個(gè)月就開始采取應(yīng)對(duì)措施。

　　目前，有很多關(guān)于大型工廠可能在2018年內(nèi)接踵進(jìn)行改造的傳言到處蔓延，這可能會(huì)對(duì)面板價(jià)格造成影響。

　　10、2018年電視更換周期將會(huì)重新開始

　　部分電視制造商認(rèn)為，一個(gè)新的電視替代周期（換機(jī)潮）正在開始再次出現(xiàn);在電視機(jī)市場，上一次顯著增長發(fā)生在2009-2010年。在那時(shí)，2009年的電視出貨量增長了10%，而2010年比一年前的水平增長了21%。電視機(jī)市場的更替周期從7年到10年不等，這意味著2018年，也就是2009-2010之后的7到10年將開始一個(gè)新的替代周期。IHS Markit調(diào)研顯示，2018起，電視換機(jī)替代市場將由幾個(gè)方面的變化來推動(dòng)：從FHD到UHD、從4K到8K、從較小尺寸到大尺寸電視，以及從高端液晶到高端OLED。

　　另外，體育賽事會(huì)對(duì)大型電視機(jī)的需求產(chǎn)生刺激作用。2018年內(nèi)有兩大值得關(guān)注的賽事：韓國冬奧會(huì)和俄羅斯國際足聯(lián)世界杯。在2018年第一季末，電視顯示供應(yīng)鏈已開始準(zhǔn)備迎接世界杯的電視機(jī)促銷活動(dòng)。電視制造商希望推動(dòng)更大尺寸電視機(jī)的出貨，但在歐洲采用更大尺寸電視的節(jié)奏要比北美和中國慢一些，所以對(duì)于中小尺寸（50英寸以下）仍有較強(qiáng)的需求。對(duì)于50英寸以下尺寸仍有的良好需求，因此電視制造商需要針對(duì)23.6和32英寸等小尺寸確保具有競爭力的供應(yīng)基礎(chǔ)，以便滿足世界杯的潛在增量需求。

　　全球頂級(jí)電視品牌商似乎會(huì)專注于大尺寸產(chǎn)品（超過55英寸UHD）。中國品牌TCL和海信都是世界杯的贊助商，因此與此相關(guān)的推廣和營銷活動(dòng)也將刺激中國市場。