摘要

從產業鏈配套看，隨著上游原材料價格的持續下降，鋰電重卡的成本削減，已初步具備商業化的條件。

重卡電動化迎來“入口”之爭。

隨著中國政府對環保問題及安全重視度的不斷增強，環境污染大、能源消耗多的重卡電動車化趨勢不斷加深。

2018年6月國務院發布《關于印發打贏打贏藍天保衛戰三年行動計劃的通知》，明確提出推廣環衛車、郵政車、港口、機場、鐵路貨場作業車使用新能源或清潔能源汽車。

2018年后，推動電動重卡銷量開始呈現高速增長態勢。重卡有望成為繼公交車之后，政府與產業全面推行新能源化的又一大領域，并有望帶動上游重卡用鋰電池的需求持續增長。

2018年后電動重卡普及城市及銷量發展分析（個，輛）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年9月

總體來看，鋰電池在城市環衛與工程自卸車的滲透率遠高于中長途運輸的牽引車。由于能量密度與充電效率限制，重卡鋰電化在中短期有望在城市環衛與自卸車領域率先實現。

從產業鏈配套看，隨著上游原材料價格的持續下降，鋰電重卡的成本削減，已初步具備商業化的條件。

目前全球及中國鋰電重卡均處于產業化初期：產業基數小，市場高速增長，發展空間巨大。2019年國內鋰電重卡產量為5472輛，同比增長295%。隨著國內工程用車新能源改造力度的加大，未來5年將保持高速增長態勢，2024年國內產量有望達到42萬輛，成為全球第一大市場。

巨大的需求吸引眾多企業加入，比亞迪與開沃是目前行業的前二大龍頭，合計占比超過70%。其他企業銷量雖然大多在200輛以下，但都在加快鋰電重卡的研發與供應鏈打造，鋰電重卡未來市場格局仍有很大變化可能。

中國鋰電重卡產量規模增長及預測（輛，%）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年9月

此外，目前鋰電重卡續航里程短、充電耗時長、負載有限等缺陷，部分業內人士認為氫燃料電池才是重卡未來的發展形態。現階段來看，氫燃料重卡的質量能量密度是鋰電池重卡的5倍，體積能量密度是鋰電重卡的3倍，在長續航/高負荷場合有較大優勢，但同時也存在著成本高，技術不成熟和安全性不足等應用痛點。

中國重卡用鋰電池目前正處于高速發展時期，2017年中國重卡用鋰電池出貨量僅為206.5MWh，2019年攀升至2069.6MWh，近兩年增速分別為16%和762%。考慮到現階段不足0.5%的鋰電滲透率，未來五年重卡用鋰電池出貨量將保持高速增長。

從產業生命周期看，重卡用鋰電池仍處于產品導入期，2019年重卡用鋰電池出貨量為2.1GWh，2020年受疫情影響，出貨量會有所下滑。隨著電池技術和市場化競爭下，預計2022年將進入快速成長期。

2017~2030年中國重卡鋰電池出貨量及預測（GWh,%）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年9月

從電池種類看，行業主要采用磷酸鐵鋰的技術路線，2019年重卡用磷酸鐵鋰裝機量占比超過99%。此應用結構主要原因是重卡對安全性與總體成本較看重，但磷酸鐵鋰存在著能量密度不足等問題，影響鋰電重卡對傳統重卡（尤其是長途運輸領域牽引車重卡）的替代。未來隨著牽引車及40噸以上重卡電動化加速，高能量密度的三元材料應用比例有望提升。

2018-2019年重卡鋰電池電芯材料變化

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年9月

雖然電動重卡用鋰電池行業具有高成長性，但市場競爭正在日趨激烈，比亞迪、寧德時代等龍頭廠商均加大該領域的布局。現階段市場已初步形成比亞迪、億緯鋰能、寧德時代等為代表的領先企業，其他企業在快速提升中。

不過，快速增長下的重卡市場競爭格局仍存在較大變數。

2018-2019年中國鋰電重卡市場競爭格局（%）

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年9月

從重卡鋰電池應用體系來看，現階段國內重卡鋰電池以磷酸鐵鋰技術路線為主，電芯應用以方形居多，其次軟包，圓柱最少。磷酸鐵鋰循環壽命長、價格低、安全性能相對更好，是中短期鋰電重卡確定性最強的發展方向。

但從性能要求上看，鐵鋰無法滿足長途重載重卡的動力需求。未來半固態、固態等新材料及CTP、CTC等新技術有望加速進入鋰電重卡領域。

值得一提的是，換電模式也在對鋰電重卡推進產生影響。2020年來北汽福田、華菱星馬、徐工集團等主機廠紛紛與寧德時代、獅橋集團等供應商發力換電重卡業務，旨在提升鋰電重卡應用優勢。

毫無疑問，重卡領域鋰電池的入口之爭，才剛剛開始。

原文標題：【C.A.Picard?聚焦】重卡電動化“入口”之爭

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