今年，疫情黑天鵝誘發(fā)全球資本市場(chǎng)動(dòng)蕩，但三家頭部互聯(lián)網(wǎng)公司的股價(jià)都抵御住了危機(jī)。

截止美東時(shí)間12月30日收盤(pán)，騰訊高舉高打，創(chuàng)下歷史新高，年內(nèi)漲超45%。阿里同樣掀翻前高，不過(guò)股價(jià)振幅極大，年末受監(jiān)管影響股價(jià)大幅回落。百度股價(jià)緩步抬升，到年末加速上漲，年內(nèi)累計(jì)漲幅接近60%。

2019年三家原本為開(kāi)啟新十年準(zhǔn)備了一套清晰的路線圖。

12月19日，接班馬云的張勇下發(fā)內(nèi)部信，新官上任攘外先安內(nèi)，經(jīng)過(guò)一番組織架構(gòu)調(diào)整后，逍遙子希望阿里來(lái)年把勁使到全球化、內(nèi)需、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算三個(gè)領(lǐng)域上。

另一頭，21歲的騰訊自上而下不厭其煩地傳遞“科技向善”之說(shuō)。云啟大會(huì)上，湯道生展示騰訊的2B雄心，在外界看來(lái)早前的向善論像是對(duì)著群B們說(shuō)的。

去年對(duì)于百度來(lái)說(shuō)同樣是跌宕起伏的一年。

一季度首虧，經(jīng)過(guò)組織架構(gòu)調(diào)整和人事動(dòng)蕩后，業(yè)績(jī)企穩(wěn)回升。2019Q3報(bào)表出爐后，李彥宏的內(nèi)部信花了相當(dāng)篇幅提及移動(dòng)生態(tài)，各項(xiàng)數(shù)據(jù)全方位回暖，為其他業(yè)務(wù)線的商業(yè)化進(jìn)程爭(zhēng)取了戰(zhàn)略時(shí)間。

2020年初，一場(chǎng)突如其來(lái)的疫情不止引發(fā)資本市場(chǎng)震蕩，更是沖擊了企業(yè)們的既定戰(zhàn)略與各自基本盤(pán)。當(dāng)然，危機(jī)之下也讓人們看到了新的希望，比如在線醫(yī)療、線上辦公以及線上教育先后走向風(fēng)口。

然而，臨近年終，復(fù)盤(pán)的結(jié)果告訴我們：無(wú)論企業(yè)之前怎樣周密計(jì)劃，今年的特殊情況帶來(lái)了哪些困境和機(jī)會(huì)，出于被動(dòng)還是有意為之，2020對(duì)互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)而言都不是“副業(yè)”起飛的一年，而是跟“主業(yè)”捆綁加深的一年。

他們心知肚明，唯有牢固的根基，才是追風(fēng)逐浪的資本。

游戲是騰訊馬群中的頭馬

游戲、社交和to B是拉動(dòng)騰訊增長(zhǎng)的三駕馬車(chē)。今年任憑社交和2B業(yè)務(wù)怎么升級(jí)、辦會(huì)，要回答什么最賺錢(qián)，還是游戲這頭現(xiàn)金奶牛。

微信上線視頻號(hào)、整合看點(diǎn)等信息流產(chǎn)品，前三季度網(wǎng)絡(luò)廣告營(yíng)收同比增速不足20%。數(shù)字大會(huì)刷屏的企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)，加上金融，前三季度該業(yè)務(wù)還是未能取得25%的增長(zhǎng)。相反，低調(diào)的增值服務(wù)前三季度營(yíng)收卻同比增長(zhǎng)近34%。

在增值服務(wù)中，有六成營(yíng)收來(lái)自游戲，不僅規(guī)模首屈一指，連增速也吊打所有業(yè)務(wù)，是名副其實(shí)的增長(zhǎng)發(fā)動(dòng)機(jī)。前三季度，單靠游戲就實(shí)現(xiàn)1170.08億元營(yíng)收，同比增長(zhǎng)39%，還有不斷加速之勢(shì)。

一季度的特殊情況客觀上為游戲產(chǎn)業(yè)帶來(lái)機(jī)遇，使得網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收在當(dāng)季取得31%的增長(zhǎng)，Q2、Q3更進(jìn)一步，增速分別為40%、45%。

過(guò)去的一整年，游戲行業(yè)出現(xiàn)兩大買(mǎi)量選手，向“舊王”頻頻發(fā)起沖擊。莉莉絲《萬(wàn)國(guó)覺(jué)醒》繼續(xù)沿著歐美化吸引玩家，阿里《三國(guó)志戰(zhàn)略版》掀起SLG的軍備競(jìng)賽，騰訊的地位看上去有些動(dòng)搖，實(shí)則不然。

既有業(yè)務(wù)方面，王者榮耀賣(mài)皮膚解鎖新姿勢(shì)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年前八月總計(jì)上線32款，今年前八月僅僅上線23款，表面上新皮少了，不過(guò)靠著返場(chǎng)、促銷(xiāo)、漲價(jià)，流水只高不低。

團(tuán)隊(duì)每年會(huì)在春節(jié)旺季推出限定皮膚與返場(chǎng)的經(jīng)典皮膚，2020年也比去年高出不少。

豬年春節(jié)共推出至少5款皮膚（含返場(chǎng)），不計(jì)折扣總價(jià)為4640點(diǎn)券，折合人民幣464元。鼠年一口氣推出7款皮膚（含返場(chǎng)），不計(jì)折扣共約7916點(diǎn)券，相當(dāng)于人民幣791.6元，售價(jià)同比增長(zhǎng)70.6%。

依靠皮膚背后的增值服務(wù)，鼠年春節(jié)所在的一月總營(yíng)收高達(dá)90億，比豬年春節(jié)所在的二月?tīng)I(yíng)收足足增長(zhǎng)了約4.5倍。加上舊皮膚返場(chǎng)常態(tài)化，王者榮耀的奶至少還能擠幾年。

早前，Sensor Tower報(bào)告顯示，三季度全球移動(dòng)App開(kāi)支（包括App Store和谷歌Play）達(dá)到293億美元，騰訊旗下兩款游戲《王者榮耀》與《絕地求生》摘得狀元與榜眼。11月1日，官方公布《王者榮耀》DAU達(dá)到日均1億。

騰訊游戲業(yè)務(wù)的梯隊(duì)也比較健康，短期靠“農(nóng)藥”，后繼有天刀，至于長(zhǎng)期，通過(guò)持續(xù)不斷的投資，完全可以彌補(bǔ)原創(chuàng)缺乏的問(wèn)題。當(dāng)莉莉絲和阿里還把錢(qián)花在買(mǎi)量的時(shí)候，騰訊反倒低調(diào)輸出資本買(mǎi)未來(lái)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至12月31日，今年游戲行業(yè)總計(jì)發(fā)生137次投資事件，其中騰訊出手31次，占比22%。而去年行業(yè)133筆投資中，騰訊僅出手6次，占比不到5%。

鵝廠主要向PC游戲開(kāi)發(fā)商撒幣，其中不乏《農(nóng)場(chǎng)牧語(yǔ)》《古劍奇譚》《傳奇世界》等熱門(mén)IP。騰訊的3A大作之心，路人皆知。手游來(lái)錢(qián)快、生命周期短，只有3A大作才能帶來(lái)持續(xù)口碑與收益。

大公司的創(chuàng)新力不及創(chuàng)業(yè)公司，但復(fù)制成功的能力是無(wú)可比擬的，擅長(zhǎng)“微創(chuàng)新”的騰訊正在游戲領(lǐng)域復(fù)刻過(guò)去“航母”生態(tài)的成功經(jīng)驗(yàn)。

游戲業(yè)務(wù)蒸蒸日上，日進(jìn)斗金。遙想去年底，市面上出現(xiàn)了一個(gè)與騰訊綁定最高頻的詞：科技向善，到今年，顯然提的少了。

相比于游戲，社交和2B業(yè)務(wù)要顯得暗淡不少。

騰訊“向善”的基調(diào)決定了微信和QQ不可能向陌陌唐巖與探探王宇看齊。當(dāng)然，在熟人社交領(lǐng)域，QQ與微信依舊無(wú)可撼動(dòng)，是騰訊長(zhǎng)期霸占全網(wǎng)用戶時(shí)長(zhǎng)的兩把利器之一（另一把是游戲）。

這一切隨著頭條信息流產(chǎn)品崛起而發(fā)生微妙變化，微信承擔(dān)了更多穩(wěn)固流量河時(shí)長(zhǎng)的角色。

微信的基本功能是即時(shí)通訊與熟人社交，終歸是給自己看的，拓展其他功能越節(jié)制越能贏得用戶信賴，就像人們選擇內(nèi)衣時(shí)更在意貼身與舒適度而非外在顏值。

微博與抖音是個(gè)性展示與公域平臺(tái)，是給別人看的，信息釋放得越多元越容易獲取關(guān)注，就像用戶選擇“外套”時(shí)的心理，好看才是最重要的。

視頻號(hào)向輿論廣場(chǎng)過(guò)渡相當(dāng)于內(nèi)衣外穿，記得張小龍?jiān)诠_(kāi)課上還曾提到當(dāng)年試圖開(kāi)辟陌生人社交功能，內(nèi)心無(wú)比忐忑，近來(lái)的變遷可能同樣會(huì)讓他輾轉(zhuǎn)反側(cè)。

社交業(yè)務(wù)大可不必執(zhí)拗于用戶時(shí)長(zhǎng)，即便頭條復(fù)制微信的社交功能，還是無(wú)法把整個(gè)用戶社交網(wǎng)絡(luò)平移到新產(chǎn)品上。

當(dāng)下，誰(shuí)也不清楚視頻號(hào)究竟會(huì)不會(huì)變成微博Pro。今年內(nèi)容視頻化浪潮迅猛異常，微信乃至騰訊社交種種動(dòng)作更像是戰(zhàn)略防御，而非主動(dòng)進(jìn)攻。

張小龍不一定會(huì)走到前臺(tái)講述這一年的歷程，恬淡的性格決定了他更習(xí)慣于在幕后思考。相反，湯道生成為了騰訊各條業(yè)務(wù)線中最高光的人，他是“科技向善”的吹鼓手，同時(shí)CSIG迎來(lái)了史無(wú)前例的關(guān)注。

騰訊2B的指導(dǎo)思想是C2B，方法論是聯(lián)合一切可以聯(lián)合的力量。一言以蔽之：手握海量C端用戶向B端市場(chǎng)輸出信息與服務(wù)，同時(shí)與合作伙伴形成合力向產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張。

這種模式的優(yōu)勢(shì)在于見(jiàn)效快，容易帶來(lái)規(guī)模效應(yīng)，對(duì)于亟需建立末端優(yōu)勢(shì)的公司十分友好，所以數(shù)字大會(huì)上騰訊主打的合作伙伴大多聚焦于新零售與2G方面的市民服務(wù)。這集中體現(xiàn)在騰訊云啟產(chǎn)業(yè)生態(tài)平臺(tái)上，主要面向長(zhǎng)尾中小微企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

弊端也很明顯，騰訊所能給產(chǎn)業(yè)提供的價(jià)值向中游、上游企業(yè)逐漸衰減，對(duì)于那些不需要末端市場(chǎng)的行業(yè)并無(wú)太大助益，比如原材料、軍工、銀行批發(fā)業(yè)務(wù)等等。總不可能對(duì)肩扛式火箭筒或者鈦白粉進(jìn)行全鏈路營(yíng)銷(xiāo)吧？

眼下并不是騰訊to B業(yè)務(wù)釋放價(jià)值的階段，打通小b費(fèi)時(shí)費(fèi)錢(qián)。目前來(lái)看，鵝廠還需要持續(xù)不斷的從游戲業(yè)務(wù)擠奶。

阿里的小棉襖始終還是電商

去年教師節(jié)，馬云將最高權(quán)力移交給張勇，逍遙子在12月的組織架構(gòu)調(diào)整中要求阿里數(shù)字經(jīng)濟(jì)體能要“一張圖、一顆心、一場(chǎng)仗”，“全國(guó)一盤(pán)棋”預(yù)示著所有業(yè)務(wù)將以一個(gè)整體穩(wěn)步推進(jìn)。

今年以來(lái)，集團(tuán)整合天貓、支付寶、餓了么為數(shù)字生活平臺(tái)，阿里云高舉高打穩(wěn)坐行業(yè)第一，大文娛也有了起色，《三國(guó)志戰(zhàn)略版》不惜成本營(yíng)銷(xiāo)一掃多年陰霾。唯一出人意料的是年末強(qiáng)監(jiān)管下，集團(tuán)一片風(fēng)聲鶴唳。

阿里云延續(xù)了強(qiáng)勁表現(xiàn)，七個(gè)季度以來(lái)，營(yíng)收規(guī)模不斷擴(kuò)大，占比由起初的8.3%增長(zhǎng)至9.61%，距離10%僅一步之遙。

云計(jì)算市場(chǎng)自2006年至今，先后走過(guò)形成、發(fā)展與應(yīng)用階段，距離普惠發(fā)展期尚待突破，意味著行業(yè)整體處于成本投入期。

疫情期間，企業(yè)要想維持運(yùn)轉(zhuǎn)只有通過(guò)在線辦公實(shí)現(xiàn)，需求刺激了在線辦公的興起，也讓2B市場(chǎng)泛起漣漪。單靠釘釘一個(gè)平臺(tái)無(wú)法滿足企業(yè)協(xié)同辦公與互聯(lián)互通的需要，于是九月將釘釘升級(jí)為事業(yè)部，與阿里云全面融合。

AT兩家的2B業(yè)務(wù)在今年有趨同性，騰訊曾在一次大會(huì)上透露，拜訪某客戶時(shí)與阿里2B團(tuán)隊(duì)狹路相逢就很能說(shuō)明問(wèn)題。

阿里云的戰(zhàn)略存在兩個(gè)悖論。企業(yè)選擇某家云服務(wù)后，的確會(huì)考慮時(shí)間、資金成本，不會(huì)輕易更換服務(wù)商。

但是2B與2G是兩件不同的事情，一個(gè)要兼顧安全與效率，另一個(gè)只需要聽(tīng)話好使的工具。即便是2B市場(chǎng)，集團(tuán)與中小微企業(yè)的訴求也大相徑庭，不是所有企業(yè)都愿意把一切數(shù)據(jù)都交給大廠。

云計(jì)算業(yè)務(wù)目前尚未盈利，三家老巨頭都存在用賺錢(qián)業(yè)務(wù)覆蓋新業(yè)務(wù)成本的情況。這方面騰訊是老司機(jī)，用游戲收益反哺文娛，用金融服務(wù)反哺2B業(yè)務(wù)，就連TME也學(xué)會(huì)此法，一個(gè)全民K歌的盈利就能覆蓋在線音樂(lè)業(yè)務(wù)的虧損，至于版權(quán)收購(gòu)的成本皆由集團(tuán)扛了。

臺(tái)面上，騰訊每個(gè)業(yè)務(wù)大多是賺錢(qián)的。

正如游戲之于騰訊、移動(dòng)生態(tài)之于百度的價(jià)值，電商之于阿里終歸還是香的，管理層在去年曾有清晰的戰(zhàn)略，可計(jì)劃趕不上變化，疫情來(lái)襲和蔣凡事件打亂了阿里的節(jié)奏。

與此同時(shí)，除了老對(duì)手京東與拼多多連番猛攻之外，騰訊與百度相繼重燃電商夢(mèng)，迫使阿里不得不把更多精力放到主業(yè)上。

用一句話總結(jié)今年的阿里：全力穩(wěn)住電商大本營(yíng)。

都說(shuō)疫情利好線上與電商，但無(wú)論是像拼多多這樣的對(duì)手，還是抖音這樣的流量供應(yīng)商，收獲都遠(yuǎn)比阿里大，這顯然是全年“996”的高管們不想看見(jiàn)卻又無(wú)力阻止的。

拼多多與抖音介入電商的方式和邏輯不盡相同，二者分別從后端與前端向阿里發(fā)起非對(duì)稱(chēng)性打擊。

主打拼購(gòu)的拼多多表面上看是價(jià)格戰(zhàn)，實(shí)際上是借助社交裂變的方式整合C端需求從而系統(tǒng)性降低流量成本。此外，淘寶消耗大量長(zhǎng)尾商家天貓化的過(guò)程中，耗散的這部分小b徑直走向了拼多多。所以，拼多多對(duì)天貓的威脅在于小b和高頻低價(jià)的剛需產(chǎn)品。

早前的紙巾、小工具，今年的農(nóng)產(chǎn)品，拼多多許多動(dòng)作都是用高頻低價(jià)剛需產(chǎn)品獲取用戶，培養(yǎng)習(xí)慣，相比以美妝服飾為核心SKU的天貓而言，更具進(jìn)攻性。

天貓不可能降維。所以3月25日，上線淘寶特價(jià)版，分化既有用戶以遏制拼多多，關(guān)閉價(jià)格博弈的閘門(mén)只是權(quán)宜之計(jì)。拼多多用地板價(jià)和社交建立的護(hù)城河，如果沒(méi)有社交，單靠補(bǔ)貼，淘寶特價(jià)版很難扭轉(zhuǎn)乾坤。

抖音與天貓的競(jìng)爭(zhēng)，確切地說(shuō)和阿里營(yíng)銷(xiāo)體系的博弈更激烈一些。沉浸式體驗(yàn)獲取用戶關(guān)注、積累用戶規(guī)模、培養(yǎng)用戶習(xí)慣、掌握用戶心智，高粘性使得抖音擁有更強(qiáng)的前端能力，這集中體現(xiàn)在獲客與留客上。

阿里早在2018年便注意到信息流市場(chǎng)的戰(zhàn)事，不過(guò)真正落地還是雙11前天貓改版。提升“猜你喜歡”的優(yōu)先度，大幅增加視頻信息流比例，用游戲化營(yíng)銷(xiāo)與直播形式滿足用戶“逛”的需求，凡此種種。

依靠直播與天貓改版，阿里穩(wěn)定電商卓有成效，淘寶直播12個(gè)月GMV3500億。

“后浪”們沒(méi)有物流、供應(yīng)鏈等基建，只通過(guò)補(bǔ)貼和大量營(yíng)銷(xiāo)手段就“劫走”了本屬于天貓的流量。反觀天貓，只有在節(jié)日大促之時(shí)，才有“你大爺終究還是你大爺”的觀感。大促固然有效，但客觀上為天貓埋下“大促依賴癥”的隱患。

梳理前十個(gè)包括大促在內(nèi)的財(cái)年，對(duì)比GMV增速可以直觀發(fā)現(xiàn)，雙11的權(quán)重不斷增加，對(duì)整體GMV的帶動(dòng)效應(yīng)日益衰減。大促應(yīng)對(duì)拼多多和抖音挑戰(zhàn)不是長(zhǎng)久之計(jì)，騰訊和百度介入戰(zhàn)局就可以繞開(kāi)大促，還能照貓畫(huà)虎搞促銷(xiāo)。

騰訊重回電商的大本營(yíng)在微信之中。圖文、視頻的內(nèi)容生態(tài)是獲客抓手，內(nèi)置搜索與朋友圈廣告滿足主動(dòng)與被動(dòng)需求，小程序搭載品牌應(yīng)用起到了傳統(tǒng)電商平臺(tái)之效。百度介入電商的方式有類(lèi)似之處，只是入口優(yōu)勢(shì)更明顯，轉(zhuǎn)化方面都是通過(guò)小程序?qū)崿F(xiàn)。

微信普惠微商和新品牌，百度則依靠搜索觸發(fā)需求以及內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)。

天貓這一年，直播電商、調(diào)整大促方式、游戲營(yíng)銷(xiāo)這些舉措雖然起到一時(shí)之效，但都停留于“術(shù)”的層面，能否大象轉(zhuǎn)身還是得從模式上找出路。

電商細(xì)分市場(chǎng)上，阿里這一年算不得成功，早前社區(qū)團(tuán)購(gòu)風(fēng)起，興盛優(yōu)選、拼多多和美團(tuán)跑在前面，若非鐵拳出擊偃旗息鼓，誰(shuí)能笑到最后不得而知。本地服務(wù)方面，支付寶與淘寶引流，效果并不明顯。

電商多維競(jìng)爭(zhēng)讓阿里有些許被動(dòng)，阿里越被動(dòng)，管理層需要重新審視既定電子商務(wù)邏輯。線下一個(gè)個(gè)天貓小店與菜鳥(niǎo)驛站初具規(guī)模，若能有流量激活，加上銀泰這類(lèi)線下商業(yè)中心，阿里商業(yè)版圖其實(shí)有巨大潛能。

百度移動(dòng)生態(tài)深耕服務(wù)新場(chǎng)景

百度的業(yè)務(wù)發(fā)展邏輯與另外兩家不同，阿里騰訊橫向發(fā)展多年，“副業(yè)”已初具竹林效應(yīng)，而百度布局下個(gè)時(shí)代的意味明顯，因此在當(dāng)下，移動(dòng)生態(tài)是牽一發(fā)而動(dòng)全身的唯一核心。

誰(shuí)也不會(huì)想到，百度股價(jià)會(huì)在年末開(kāi)啟一波凌厲上攻，累計(jì)漲幅反超阿里騰訊，歲末市值已經(jīng)站上了700億美元。

小度智能音箱霸榜、百度網(wǎng)盤(pán)分拆、并購(gòu)YY……遍布全年不同時(shí)間點(diǎn)，真正帶來(lái)趨勢(shì)性扭轉(zhuǎn)的原因其實(shí)是智能經(jīng)濟(jì)激活了人工智能的商業(yè)價(jià)值。

李彥宏在今年三季報(bào)的內(nèi)部信里有一句話，能同時(shí)映照到外界對(duì)百度的期待和質(zhì)疑：“這是我們認(rèn)準(zhǔn)的關(guān)鍵賽道，不管是未來(lái)3年還是5年，我們都要持續(xù)、堅(jiān)決地去投入”。

毫無(wú)疑問(wèn)，這種持續(xù)投入換未來(lái)的論調(diào)，有讓人憧憬的未來(lái)，但也會(huì)讓人產(chǎn)生走在云端的不踏實(shí)感。未來(lái)何時(shí)會(huì)來(lái)，這幾年真空期百度又拿什么來(lái)維持投入？

對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，沒(méi)有答案會(huì)比主業(yè)的盈利能力更有說(shuō)服力。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反映百度營(yíng)業(yè)成本連續(xù)數(shù)個(gè)季度降低。例如Q2銷(xiāo)售、一般管理和行政管理費(fèi)用同比下降15.75%，而研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)2.22%，科研投入規(guī)模大于營(yíng)銷(xiāo)管理成本。得益于運(yùn)營(yíng)效率改善與成本控制，更多利潤(rùn)被釋放出來(lái)。

源源不斷的現(xiàn)金流到了互聯(lián)網(wǎng)公司手里，去處并不多。要么用資本化補(bǔ)創(chuàng)新短板，要么用營(yíng)銷(xiāo)橫向發(fā)展，不同去處都有一個(gè)共性：燒錢(qián)買(mǎi)未來(lái)。

業(yè)務(wù)布局決定百度只能保持克制，這些年像煙花一樣輪番綻放的風(fēng)口，甚少有百度參與的消息傳出。主要就是因?yàn)椋?a href="http://m.xsypw.cn/tags/ai/" target="_blank">AI與搜索先天適配，百度非常想拿下這個(gè)未來(lái)增長(zhǎng)引擎，可是這條賽道周期長(zhǎng)、投入高，需要持續(xù)現(xiàn)金流持續(xù)“充電”。

2017-2019三年，百度科研投入占比分別為15%、15%、19%。

不過(guò)頭條崛起，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)步入下半場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈之下，如不及時(shí)調(diào)整，持續(xù)下降的現(xiàn)金流恐怕將難以反哺科研。因此自2019年首虧后，管理層重新審視移動(dòng)生態(tài)問(wèn)題，最后這個(gè)“賺錢(qián)養(yǎng)家”的任務(wù)還是落在了移動(dòng)生態(tài)上。

前三季度，百度累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)145.42億元，相比去年同期大增近300%，第三季度凈利潤(rùn)134.32億元，成為百度史上最賺錢(qián)的三季度。賺錢(qián)的背后，是百度和AT一樣的回歸主業(yè)，即移動(dòng)生態(tài)。

用一句話概括今年百度移動(dòng)生態(tài)（MEG）的思路，拓寬平臺(tái)場(chǎng)景，做厚商業(yè)模式。

拓寬平臺(tái)場(chǎng)景，還是為了找到更多的“量”，也就是要讓更多用戶，在更多的場(chǎng)景中，更頻繁的使用。首先，內(nèi)容是絕對(duì)繞不開(kāi)的，MEG今年在短視頻與直播領(lǐng)域動(dòng)作頻頻。上半年李彥宏連續(xù)為直播業(yè)務(wù)站臺(tái)、招攬?jiān)⒀绖?chuàng)始人古豐、合并視頻業(yè)務(wù)線升級(jí)好看，再到傳出并購(gòu)YY的消息。

其次，挖掘貼吧這類(lèi)經(jīng)典產(chǎn)品的潛力，畢竟有2300萬(wàn)個(gè)興趣吧立在那。

此外，這兩年的一個(gè)大趨勢(shì)是人機(jī)交互智能化。終端不再局限于手機(jī)，最近幾年智能設(shè)備和智能傳感器幾何增長(zhǎng)，無(wú)論是智能音箱還是車(chē)載小度，它們都代表著時(shí)代紅利，也是新的流量入口。

另一方面是做厚商業(yè)模式，從導(dǎo)流者向服務(wù)輸出者蛻變。

其實(shí)整個(gè)2020年，互聯(lián)網(wǎng)頭部玩家都不約而同地試圖用服務(wù)給拳頭產(chǎn)品鍍金，分別強(qiáng)化了百度APP、微信、支付寶的服務(wù)屬性。

衣食住行是微信想要完成的閉環(huán)，年末悄悄上線“出行服務(wù)”，包含車(chē)生活、公交地鐵與打車(chē)。阿里的服務(wù)戰(zhàn)略落地則通過(guò)支付寶“數(shù)字生活開(kāi)放平臺(tái)實(shí)現(xiàn)”，胡曉明在一次講話中大談特談“新服務(wù)時(shí)代”。

百度主要通過(guò)服務(wù)化戰(zhàn)略延伸百度APP的能力。服務(wù)有很多種，單一方法論不能面面俱到，有些只能自己做，有些不用重復(fù)造輪子，有些需要找伙伴一起做，于是內(nèi)部形成了聚合、自建、共建三個(gè)模式。

那些復(fù)雜、安全性、剛需的業(yè)務(wù)，例如健康、直播、電商這類(lèi)關(guān)鍵行業(yè)，百度自起爐灶，不再靠為其他平臺(tái)導(dǎo)流而賺錢(qián)，而是直接輸出服務(wù)賺錢(qián)，即通過(guò)服務(wù)化實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。

信息與工具性的服務(wù)，比如快遞查詢和生活服務(wù)，避免重復(fù)，大多偏向聚合模式。還有一些百度不能單獨(dú)做，行業(yè)服務(wù)又有所欠缺的，像房產(chǎn)，大多采取共建模式。

三種模式只有一個(gè)目的，做服務(wù)，提升變現(xiàn)能力。

在更寬的平臺(tái)上做著更厚實(shí)的商業(yè)模式，就是今年移動(dòng)生態(tài)能扛起百度凈利潤(rùn)的關(guān)鍵因素。這種主業(yè)的賺錢(qián)能力，是百度“在AI時(shí)代重回舞臺(tái)中央”最穩(wěn)妥的前提。如同騰訊游戲，移動(dòng)生態(tài)是百度各項(xiàng)業(yè)務(wù)中貨幣化最高的業(yè)務(wù)。

總的來(lái)說(shuō)，三家都從服務(wù)升級(jí)的過(guò)程中嘗到了甜頭。

微信增加出行功能，打開(kāi)了地圖和智慧城市服務(wù)的C端市場(chǎng)；支付寶的改造計(jì)劃，不僅做強(qiáng)了餓了么，還解決了長(zhǎng)期用戶停留時(shí)長(zhǎng)不足的問(wèn)題；疫情之后廣告主投放的ROI全面回暖，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，百度MEG的服務(wù)化直接帶動(dòng)了變現(xiàn)能力。

從這個(gè)角度講，移動(dòng)生態(tài)盈利能力增長(zhǎng)，是一件讓人感到踏實(shí)的事，畢竟只有穩(wěn)定的現(xiàn)金流才能支撐百度的AI夢(mèng)。

結(jié)語(yǔ)

在線教育、在線辦公、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、直播帶貨、造車(chē)新勢(shì)力等等，2020一如過(guò)去一樣，從來(lái)不缺乏新的風(fēng)口，但真正能成氣候的并不多。

巨頭們或是下場(chǎng)參與，或是間接入局，更或是隔岸觀望，一年下來(lái)大多還是埋頭鞏固主業(yè)。當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)面臨不確定性時(shí)，擁有護(hù)城河的主業(yè)是最具確定性的事情。

騰訊游戲的賺錢(qián)效應(yīng)沒(méi)有因?yàn)殄e(cuò)失《原神》或者《賽博朋克2077》的代理權(quán)而降低一分一毫，和十多年前九城、網(wǎng)易先后代理《魔獸世界》一樣，縱使它們風(fēng)頭一時(shí)無(wú)兩，游戲還是企鵝的后花園。

阿里面對(duì)的問(wèn)題要具體許多。營(yíng)銷(xiāo)方面，信息流大幅調(diào)整，短時(shí)間抖音這些流量玩家很難挑戰(zhàn)舊王。倒是天貓化可能并不如管理層所預(yù)料的那樣，消費(fèi)習(xí)慣會(huì)走向品牌化。如果真是這樣，為何天貓App流量始終未見(jiàn)起色，最后還是選擇把淘寶商城變?yōu)樘熵埬兀?/p>

淘寶商城升級(jí)為天貓也不應(yīng)忘記，當(dāng)年正是那些中小微商家簞食壺漿才有了阿里笑傲至今的地位，而今將他們趕到淘寶特價(jià)版，充作抵御拼多多的沙包，有些損己肥人的味道。

至于百度，它樂(lè)于看到一個(gè)既省錢(qián)，又賺錢(qián)，還能被下個(gè)時(shí)代搭載的移動(dòng)生態(tài)。在AI業(yè)務(wù)還未釋放更大價(jià)值之前，很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，MEG還會(huì)繼續(xù)撐起百度的現(xiàn)在。

頭部玩家并非不愛(ài)風(fēng)口，20多年經(jīng)歷告訴它們，風(fēng)口和風(fēng)潮還是不一樣的。二者差異在于，追逐風(fēng)口可能摔得很慘，而抗拒風(fēng)潮卻只有死路一條。

潮流為什么每年都得變？原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)槊磕耆藗兌加X(jué)得上一年不堪。同理，賺不到錢(qián)的人，總會(huì)覺(jué)得那些風(fēng)口都是騙人的，所以巨頭總是嗤之以鼻。

互聯(lián)網(wǎng)不過(guò)20出頭，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)才剛剛10歲，所謂風(fēng)潮，不是什么值得迎合，而是什么值得回歸。
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