半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)已久的“缺芯潮”再次傳導(dǎo)至下游，這次是正在風(fēng)口浪尖的整車(chē)廠們——

據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞周五（8日）報(bào)道，由于汽車(chē)芯片供應(yīng)緊縮，本田汽車(chē)宣布將減少汽車(chē)產(chǎn)量，本月將首先削減約4000輛汽車(chē)的產(chǎn)量，主要影響在日本三重縣鈴木市一家工廠生產(chǎn)的微型汽車(chē)。

有知情人士警告稱(chēng)，今年晚些時(shí)候產(chǎn)能削減可能會(huì)更加嚴(yán)重。“從2月開(kāi)始的這段時(shí)間可能是嚴(yán)峻的，僅（日本）國(guó)內(nèi)，供應(yīng)短缺1-3月當(dāng)季就將影響數(shù)萬(wàn)輛汽車(chē)的生產(chǎn)。”

值得一提的是，就在本周一，本田汽車(chē)同樣由于全球供應(yīng)延遲于周二和周三暫停其英國(guó)工廠的生產(chǎn)，不過(guò)據(jù)悉該工廠已于周四恢復(fù)了生產(chǎn)。去年，本田還停止了在阿根廷和菲律賓的生產(chǎn)，并合并了位于印度的兩家工廠，其在英國(guó)斯文頓的裝配廠則將于本月關(guān)閉。

對(duì)于本次產(chǎn)能的削減，本田方面表示，不會(huì)停止工廠運(yùn)營(yíng)，一名代表還稱(chēng)，目前已獲得汽車(chē)芯片庫(kù)存。但日本經(jīng)濟(jì)新聞?wù)J為，由于采購(gòu)材料并將其制造成芯片的過(guò)程需要三個(gè)多月，因此根據(jù)需求快速調(diào)整產(chǎn)量是一個(gè)艱巨的任務(wù)。

一些日本汽車(chē)行業(yè)的人擔(dān)心這種趨勢(shì)會(huì)在他們的后院蔓延。一家供應(yīng)商的負(fù)責(zé)人表示：“我擔(dān)心，除了本田之外，其他制造商也將采取行動(dòng)減少產(chǎn)量。”

中國(guó)、英國(guó)、德國(guó)……“缺芯減產(chǎn)”全球蔓延

作為全球頭部整車(chē)廠之一，本田的減產(chǎn)或?qū)⒁馕吨梢咔橐l(fā)的芯片供應(yīng)短缺正威脅著全球汽車(chē)行業(yè)。

在電動(dòng)車(chē)最大市場(chǎng)之一的中國(guó)，整車(chē)廠因汽車(chē)芯片缺貨而減產(chǎn)、甚至減產(chǎn)的傳聞也由來(lái)已久。就在上月初，有國(guó)內(nèi)自媒體曝出，因芯片供給緊張導(dǎo)致南北大眾停產(chǎn)，引起業(yè)內(nèi)熱議。

據(jù)財(cái)聯(lián)社當(dāng)時(shí)對(duì)多家產(chǎn)業(yè)鏈公司調(diào)研，有八成企業(yè)表示缺貨對(duì)公司無(wú)影響和暫無(wú)影響，一汽-大眾回復(fù)記者稱(chēng)，并沒(méi)有傳聞中說(shuō)的那么夸張，上汽-大眾則坦言，新車(chē)生產(chǎn)的確受到了一定影響，但該企業(yè)并沒(méi)有如外界傳言的全面停產(chǎn)。

不過(guò)，當(dāng)時(shí)也有約三分之一的廠家對(duì)此表示了擔(dān)憂，認(rèn)為一旦形勢(shì)繼續(xù)惡化，或?qū)?duì)公司生產(chǎn)帶來(lái)不利影響。上汽大眾相關(guān)人士也表示，“芯片市場(chǎng)供應(yīng)是一個(gè)全球性問(wèn)題，受影響的不只是汽車(chē)行業(yè)，汽車(chē)行業(yè)里也不只影響大眾。”

值得一提的是，同樣在上月，德國(guó)大眾曾宣布，由于芯片短缺，將減少在中國(guó)、北美和歐洲的生產(chǎn)。汽車(chē)零部件供應(yīng)商大陸和博世都承認(rèn)，由于同樣的短缺，交貨已經(jīng)推遲。

英國(guó)市場(chǎng)情報(bào)公司Omdia的杉山一弘（Kazuhiro Sugiyama）表示：“智能手機(jī)、5G基站、游戲和其他領(lǐng)域的需求強(qiáng)勁，因此用于汽車(chē)半導(dǎo)體的生產(chǎn)能力有限。”中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)需求的激增也加劇了供應(yīng)緊張。

機(jī)構(gòu)：中高端車(chē)型影響更大 國(guó)產(chǎn)替代或迎良機(jī)

招商證券汪劉勝團(tuán)隊(duì)2020年12月10日?qǐng)?bào)告指出，芯片短缺對(duì)于全球各大電子科技廠商已屢見(jiàn)不鮮，但去年受疫情影響，東南亞芯片組裝工廠被迫停產(chǎn)，芯片供應(yīng)緊張的狀態(tài)愈加凸顯，該影響也從消費(fèi)電子傳導(dǎo)到汽車(chē)行業(yè)。

據(jù)其分析，此次用在汽車(chē)領(lǐng)域短缺的芯片主要為單價(jià)若干美金的小芯片，如8位功能MCU，如汽車(chē)零部件中的ESP（電子穩(wěn)定程序系統(tǒng)）、ECO（智能發(fā)動(dòng)機(jī)控制系統(tǒng)）模塊就需要用到MCU，而類(lèi)似系統(tǒng)主要用于中高端品牌的汽車(chē)，因此此次芯片短缺對(duì)中高端車(chē)型影響更大。

汪劉勝團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，此輪芯片短缺主因供需錯(cuò)配，但影響可控，8位功能MCU本身技術(shù)含量較低，且目前受影響的車(chē)企通過(guò)緊急調(diào)配庫(kù)存來(lái)恢復(fù)生產(chǎn)，同時(shí)該芯片價(jià)格有一定幅度上漲，刺激上游產(chǎn)能恢復(fù)，因此汽車(chē)芯片短缺影響會(huì)持續(xù)1-2個(gè)季度。

長(zhǎng)城證券分析師孫志東2020年12月5日?qǐng)?bào)告則認(rèn)為，雖然半導(dǎo)體芯片廠商已經(jīng)開(kāi)始著手?jǐn)U大產(chǎn)能來(lái)應(yīng)對(duì)突然增加的需求，但考慮到半導(dǎo)體行業(yè)的交付時(shí)間，目前供應(yīng)短缺的情況預(yù)計(jì)可能將在6-9個(gè)月的時(shí)間內(nèi)才能改善。因此預(yù)計(jì)到2021年上半年車(chē)用芯片供應(yīng)依然存在一定壓力。

考慮到一輛車(chē)中會(huì)用到幾十顆MCU，單價(jià)為幾美元，但中國(guó)MCU國(guó)產(chǎn)化率不足5%，因此，招商證券汪劉勝團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，芯片短缺時(shí)間有利于加速推動(dòng)芯片本土化。但長(zhǎng)城證券孫志東也指出，國(guó)內(nèi)只有少量企業(yè)能夠生產(chǎn)汽車(chē)芯片。其中：

兆易創(chuàng)新是國(guó)內(nèi)32位汽車(chē)MCU產(chǎn)品龍頭企業(yè)，2019年MCU銷(xiāo)量為1.09億顆，累計(jì)出貨量已超過(guò)3億顆，客戶(hù)數(shù)量超2萬(wàn)家；

比亞迪從2007年開(kāi)始進(jìn)入MCU領(lǐng)域，目前擁有工業(yè)級(jí)通用MCU芯片、車(chē)規(guī)級(jí)8位、32位MCU芯片以及電池管理MCU芯片等系列產(chǎn)品，其中車(chē)規(guī)級(jí)MCU裝車(chē)量突破500萬(wàn)顆。
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